Cboe Clear Europe legger til amerikanske aksjer i clearing av verdipapirlån

Cboe Global Markets (C67.DE ) , Inc. kunngjorde 7. oktober 2026 at Cboe Clear Europe N.V., dens paneuropeiske clearingbank, vil utvide sin clearingtjeneste for Securities Financing Transactions (SFT) fra midten av oktober 2026 til å inkludere amerikanske aksjer som er kvalifisert for verdipapirlån. Tjenesten vil i første omgang støtte clearing av SFT for amerikanske aksjer i Russell 3000-indeksen og de 500 største amerikanske ETF-ene, og dekker totalt mer enn 3 500 amerikanske aksjer og ETF-er.

Cboe sa at de planlegger å utvide dekningen over tid til hele sitt amerikanske aksjehandelsunivers på rundt 12 000 symboler. Selskapet beskrev det utvidede tilbudet som en førstegangs tjeneste for sentral motpart (CCP) i verdipapirlån som omfatter europeiske og amerikanske aksjer, ETF-er og rentepapirinstrumenter.

Oppgjør via DTC med BNY som agent

Oppgjør av amerikanske verdipapirer vil foregå via Depository Trust Company (DTC) i samsvar med amerikanske lokale beste praksiser, med BNY som oppgjørsagent. Clearing av SFT med amerikanske aksjer som lånes vil i første omgang kun være tilgjengelig for ikke-amerikanske utlånere og låntakere. Restriksjonen speiler tjenestens eksisterende behandling av kvalifiserte amerikanske selskapsobligasjoner og amerikanske statsobligasjoner, som også kun clears for ikke-amerikanske utlånere og låntakere.

SFT-tjenesten dekker handelsavstemming, sentral clearing og livssyklusforvaltning etter handel, en kombinasjon som Cboe sier gir kapitaleffektivitet samtidig som den forenkler oppgjør, rapportering og kunde‑onboarding. Gjennom tjenestens spesielle clearingmedlemsmodell kan långivere som er reelle eiere, for eksempel pensjonsfond og UCITS, bruke tjenesten uten å stille margin eller bidra til Cboe Clear Europes standardfond, en struktur som selskapet sier er ment å åpne deltakelse for alle viktige kilder til utlåns‑likviditet.

Cboe rapporterte at tjenestens deltakere inkluderer mange av de største selskapene i markedet for verdipapirlån, og omfatter både UCITS- og ikke‑UCITS-reelle eiere. Selskapet sa at tjenesten nådde en rekord på 14 milliarder euro i utestående låneverdi i september 2026.

Vikesh Patel, Global Head of Clearing og President i Cboe Clear Europe, sa: «Å utvide tilbudet til SFT med amerikanske aksjer er et nytt viktig steg mot vår visjon om en global verdipapirlånstjeneste, og understreker vårt engasjement for å levere innovative løsninger som skaper betydelige kapital‑ og driftsfordeler for markedsdeltakere.» Patel uttalte at tjenestens sterke adopsjon siden lanseringen gjenspeiler en økende bransjeanerkjennelse av fordelene ved sentral clearing, og at Cboe fortsetter å utvide dekningen på tvers av aktivaklasser og jurisdiksjoner.

Jan Treuren, Head of Product i Cboe Clear Europe, sa: «Vår utvidelse til SFT med amerikanske aksjer er et direkte svar på kundebehovet for en bredere, globalt konsistent clearingløsning for verdipapirlån.» Treuren uttalte at tjenesten ble designet i samarbeid med markedsdeltakere rundt eksisterende arbeidsflyter, oppgjørspraksis og markedskonvensjoner, med mål om å minimere forstyrrelser for kundene.

Fra europeiske aksjer til rentepapirer

Cboe Clear Europe lanserte SFT-clearingtjenesten i 2025 for utlån av europeiske aksjer og ETF-er, og dekket i første omgang utlån via 19 europeiske sentrale verdipapirdepot. Cboe sa at tjenesten introduserte sentral clearing i et marked som lenge hadde operert på bilateral basis, og fikk adopsjon fra utlånere, låntakere og agentutlånere som søkte kapital- og driftsfordeler ved CCP-modellen.

I en kunngjøring 6. august 2026 sa Cboe at tjenesten ville utvides til rentepapirer fra 24. august 2026, og dekke visse EU-, sveitsiske og britiske stats- og selskapsobligasjoner for alle utlånere og låntakere, samt amerikanske statsobligasjoner og amerikanske selskapsobligasjoner for ikke‑amerikanske utlånere og låntakere. Oppgjør for rentepapirdelen ble ordnet via Euroclear Bank for europeiske og sveitsiske instrumenter, CREST for britiske instrumenter, Federal Reserve for amerikanske statsobligasjoner og Depository Trust Company for amerikanske selskapsobligasjoner.

Den augustutgivelsen rapporterte utestående låneverdier på 9,0 milliarder euro per 31. juli 2026, med en topp på 9,5 milliarder euro per 7. mai 2026, og et gjennomsnittlig daglig oppgjørsvolum på over 1 000 i juli 2026. Cboe sa at overgangen av SFT fra en bilateral til en sentralt cleared modell kan hjelpe deltakerne med å forbedre balanseeffektivitet samtidig som den forenkler etterhandelsoperasjoner, inkludert oppgjør, rapportering og kunde‑onboarding.

Cboe Clear Europe tilbyr clearing for europeiske kontantaksjer og SFT. Dens amerikanske motpart, Cboe Clear U.S., clearerer for tiden digitale aktivafutures notert på Cboe Futures Exchange, og Cboe sa i august at de forventer at den amerikanske clearingen vil utvide sine evner til å støtte clearing på både etablerte og nye aktivaklasser i fremtiden.