Bitcoin-ETF-er er det første steget for institusjonell kryptohandel; AI vil ta det til neste nivå

For investorer, spesielt institusjonelle investorer og organisasjoner som pensjons- og forsikringsfond, kan de nylig godkjente Bitcoin spot-ETF-ene virke som en enkel og mindre risikabel måte å komme inn i det som har vært en av de heteste investeringene de siste årene. Alle har hørt historiene om Bitcoin – og andre former for krypto – millionærer og milliardærer. Og nå, takket være de gode tjenestene fra ledende Wall Street-investeringsfond som Blackrock, er slike muligheter åpne for kapitalforvaltere og institusjoner som ønsker å vokse og diversifisere porteføljene sine.

SEC‑godkjenningen av Bitcoin-ETF-er har uten tvil økt investorers tillit til krypto. Dette er tydelig fra den ville oppgangen i Bitcoin, og krypto‑verdsettelser generelt, siden SECs beslutning 10. januar om å tillate investeringsselskaper å tilby Bitcoin spot-ETF-er. Det finnes nå 11 slike ETF-er. 10. januar 2024 var én Bitcoin verdt omtrent $46 000; ved slutten av mars handlet den rundt $65 000. Mens noe av denne oppgangen skyldes den forventede halveringen av Bitcoin i april, er mesteparten av den, ifølge eksperter, innføringen av en ny gruppe investorer i markedet – finansinstitusjoner.

Crypto ETFs follow different rules

Men investorer bør ikke glemme den unike naturen til dette aktivet, spesielt hvis de ønsker å handle det aktivt i stedet for å holde det og håpe på det beste. Alle aktiva har risiko, men reglene for krypto er annerledes enn for andre investeringer, og disse reglene er ikke basert på tradisjonell markedsatferd. Krypto spot-ETF-er er som sauer i ulveklær; selv om de ser ut som ethvert annet ETF-basert aktivum, følger de ikke de samme markedsreglene som tradisjonelle aksjefond-ETF-er og lignende. Faktorene som påvirker krypto‑verdsettelser er vanskelige å fastslå og endrer seg kontinuerlig – i motsetning til faktorene som påvirker verdsettelsen av andre investeringer. Dette gjør de tekniske aspektene og bevegelsene i krypto spesielt viktige.

Oljens priser stiger og faller basert på faktorer som vær, forbrukernes etterspørsel, elektrisitetsbruk og andre målbare data. Det samme gjelder for andre aktiva, som fiat-valuta, hvor prisene påvirkes av nasjonale sentralbankers beslutninger om rentenivå, inflasjonsproblemer og lignende. Hva påvirker krypto‑verdsettelser? Vel, i 2024 har den viktigste faktoren i disse verdsettelsene vært SEC‑godkjenningen av Bitcoin spot-ETF-er – som kun er en godkjenning for handel, og langt fra en godkjenning av nytteverdien eller verdsettelsen av Bitcoin, eller noen annen kryptovaluta, samt den kommende halveringen.

Andre faktorer som har påvirket de enorme oppgangene og spektakulære fallene i krypto tidligere inkluderte så varierte ting som sosiale medier, influencertweets, store handler som tiltrekker medieoppmerksomhet, og til og med noe så esoterisk som den virkelige identiteten til Satoshi Nakamoto, den påståtte faren til Bitcoin. Og selvfølgelig finnes de vanlige økonomiske faktorene som inflasjon, myndighetsregulering, forretningsklima osv.

A young asset with potential

I tillegg, i motsetning til råvarer som olje eller sukker, eller selv fiat-valutaer som dollar og euro, har kryptovalutaer fortsatt begrenset bruk. Olje brukes til å i stor grad drive sivilisasjonen, fiat-valutaer er lovlig betalingsmiddel i landet som utsteder dem og kan byttes mot varer, og sukker kan spises.

Selv om stadig flere personer og bedrifter godtar kryptovaluta som betalingsmiddel, er det totale antallet i 2024 omtrent 6 500 – et ubetydelig tall sammenlignet med alle virksomheter som ikke godtar det. I hovedsak er det eneste du kan kjøpe med krypto – mer krypto. På den annen side tror mange investorer at krypto har iboende verdi, på grunn av sine blokkjedetilknytninger, blant andre grunner. Men også dette er et spekulativt konsept, ettersom gjennombruddet for et uunnværlig bruksområde for blokkjedeteknologi ennå ikke har kommet.

Kanskje den mest relevante sammenligningen er med gull, et annet aktivum som ikke er iboende nyttig i seg selv. I stedet verdsettes gull for ideen om sikkerhet. På samme måte er krypto sannsynligvis på vei til å bli verdsatt for ideer, inkludert desentralisering, innovasjon, sikkerhet og en digital‑først tilnærming. Å måle opp- og nedgangen i disse ideene og beregne hvordan de skal påvirke kryptoverdier er ingen enkel oppgave.

AI is critical to effectively risk management the technical factors in crypto investments

Dette er hvor en algoritmisk og kvantitativ tilnærming til å lese volatiliteten kan hjelpe investorer. Avanserte AI‑modeller kan samle inn og analysere data fra tusenvis av kilder, og identifisere virkelige hendelser med “hva‑om”‑scenarioer. Med denne teknologien er ansvarlige investorer ikke lenger begrenset til bare å ri ut volatiliteten, men kan utnytte markedsbevegelser, med mål om å oppnå gevinster og unngå tap.

For eksempel kan olje være ned, arbeidsledigheten opp, og inflasjonen høy, alle faktorer som kan presse aksjeprisene ned – men samtidig kan kryptoverdenen feire en ny rekordhøyde for Bitcoin. Er det en oppgang eller grunn til at krypto gjør det veldig bra mens resten av økonomien går ned? Ja, det er det – og et AI‑system kan hjelpe med å finne disse faktorene, og anbefale kjøps‑ eller salgssignaler som kan hjelpe investorer å tjene penger, samtidig som de unngår tap.

Large Asset Managers Must Go to the Next level of Investing

Hvis store Wall Street‑firmaer tilbyr kryptoinvesteringer, må de ha de passende sofistikerte verktøyene, inkludert AI, for å håndtere dem. AI, spesielt når kryptos nåværende løft fra regulering avtar, vil hjelpe institusjoner som fortsatt holder sine krypto‑ETF-er med å navigere markedet bedre. Kanskje enda viktigere er at Bitcoin‑ETF-er bare er én grunn til at institusjoner må omfavne en mer AI‑drevet tilnærming til investering. Med innovasjon som beveger seg raskt, fremstår AI som et nøkkelverktøy for risikostyring og handel for alle aktiva, og gjør det mulig for investorer å gå bort fra en forenklet tilnærming der de bare holder på aktiva, spesielt de mest volatile som inneholder de største risikoene, samt de største potensielle mulighetene.