Bitcoin-ETF-er er i vinden. Her er måter investorer kan få smart eksponering mot krypto

Bitcoin – og andre kryptovalutaer – er plutselig mye mer populære, takket være SECs lenge etterlengtede godkjenning av spot-ETF-er for verdens mest allestedsnærværende kryptovaluta. Godkjenningen av Bitcoin-ETF-tilbud fra noen av de største firmaene på Wall Street – Blackrock, Grayscale og Franklin, blant andre – gir både den gjennomsnittlige, konservative individuelle investoren, så vel som institusjonelle investorer, en inngang til en aktivum som i de siste årene har overgått aksjer, obligasjoner og til og med gull.

Selvfølgelig er det en humpete vei å tjene på krypto; i motsetning til Dow eller S&P, svinger kryptos ekstreme oppturer og nedturer ofte i løpet av timer, i stedet for ukene eller månedene andre aktivaklasser vanligvis krever. Det er ikke for alle, selv om Blackrock og selskapet nå tilbyr det. Og selv om Bitcoin-ETF-er handles under SECs beskyttelse, handles de fleste Bitcoin, og alle andre kryptovalutaer, på et mindre regulert marked – noe som betyr at, til tross for SEC-godkjenning, vil de begi seg inn i en investering hvis pris vil bli sterkt påvirket av faktorer de kanskje ikke er kjent med. Og fordi Bitcoin er en kryptovaluta, vil dens ytelse også bli påvirket av andre kryptovalutaer som ikke er under SECs tilsyn.

Med andre ord vil investering i Bitcoin sannsynligvis være en betydelig annerledes opplevelse for investorer; det faktum at Wall Street-firmaer tilbyr disse ETF-ene betyr ikke at de vil følge de reglene som andre, mer tradisjonelle investeringer følger. Investorer vil derfor sannsynligvis søke verktøy som kan gi dem innsikt i hva deres Bitcoin-beholdning sannsynligvis vil gjøre. Hvilke verktøy kan investorer bruke for rimelig å forutsi hvilken retning kryptovaluta vil ta?

Å vende seg til investeringsrådgivere

Individuelle investorer i en Wall Street Bitcoin-ETF vil sannsynligvis ha tilgang til, eller få sine eiendeler forvaltet av, en investeringsrådgiver – som vil vurdere de vanlige kriteriene, som tidligere resultater, nåværende markedsforhold og overordnede utsikter før de råder kunden til å kjøpe. Institusjonelle investorer vil sannsynligvis ha hele avdelinger dedikert til å vurdere investeringer, men prosessen er den samme. Rådgivere vil først analysere en aktivums prospekt – og Bitcoin-ETF har en ganske omfattende liste over mulige risikoer. Rådgivere vil hjelpe klienter med å utvikle en rasjonell plan som inkluderer deres Bitcoin-investering, og sikre at porteføljen forblir mer eller mindre intakt selv om ETF-en mister all sin verdi.

Slik vil en rådgiver behandle enhver tradisjonell investering – og med Bitcoin-ETF-er nå tilbudt av Wall Street-firmaer som blir en del av den familien av tradisjonelle investeringer, vil rådgivere og deres klienter sannsynligvis behandle Bitcoin-investeringer på samme måte. Hvis det fungerer for råvarer, aksjer og obligasjoner – mange av dem er i seg selv svært risikable – bør det også fungere for Bitcoin.

Å stole på sentimentbasert analyse

Hva driver verdsettelsen av Bitcoin – og krypto generelt? De vanlige mistenkte – tilbud (begrenset) og etterspørsel (høy), forks, konkurranse, reguleringer (eller mangel på dem) – som påvirker nesten alle aktivaklasser. Men én faktor – sentiment – ser ut til å påvirke krypto langt mer enn andre aktivaklasser, og har til tider vært en stor, om ikke den viktigste faktoren i kryptoverdsettelse. Den korte historien til krypto er full av eksempler på hvordan meldinger på sosiale medier – med Tesla (TSLA ) – og X-eierens Elon Musks tweets som et fremragende eksempel – kan påvirke markedene. Dermed, hvis en investor kunne finne en måte å analysere sentiment på krypto og spesielt Bitcoin, ville de sannsynligvis gjøre det svært bra med sin investering.

Den samme strategien kan også fungere for institusjonelle investorer – med selskaper som oppretter avdelinger som kan utføre den nødvendige analysen selv, eller ved å bruke mengden av tjenester og verktøy som er tilgjengelige. Guider kan lede investorer til sosiale mediekontoer til toppkrypto‑influencere, og flere sentimentindekser kan hentes fra toppkrypto‑nyhetsnettsteder. Internett er fullt av suksesshistorier om investorer som “kjøpte på ryktene og solgte på nyhetene” – en klassisk definisjon av sentimenthandel.

HODLing som en reserve

Kryptoeksperter vil fortelle deg at «å holde fast for livet» sannsynligvis er den beste og mest vellykkede handelsstrategien. Det er en strategi basert på historiske data – og sett fra det perspektivet gir den mening. Over tiårsperioden som ender i 2023, viser data at «Bitcoin har overgått S&P 500 nesten 2 200‑fold». HODLing er også den mest sannsynlige strategien en investor i en Wall Street‑tilbudt Bitcoin‑ETF sannsynligvis vil adoptere. Krypto‑ETF‑markedet er bare noen måneder gammelt, men gitt den kraftige økningen i Bitcoin‑investeringer drevet av ETF‑tilbudene, kan HODLing ende opp som den mest populære strategien for individuelle investorer.

Men dette er lite sannsynlig for institusjonelle investorer, som må presentere sine investorer for styret for jevnlig gjennomgang. Uansett om det er fortjent eller ikke, har Bitcoin‑investeringer – selv de som tilbys av Wall Street‑firmaer – fortsatt et rykte som avvikere. Selv for styremedlemmer som er villige til å prøve noe nytt, kan det å holde på Bitcoin mens verdsettelsen svinger med titusenvis av dollar være for mye. Disse institusjonene trenger et system som gjør dem i stand til å kjøpe og selge intelligent etter behov – med en rimelig forventning om at de vil tjene penger på investeringen.

Å åpne dørene for AI

Institusjoner – sammen med individuelle investorer – kan ha nytte av AI‑systemer som gjør dem i stand til å bygge de tekniske indikatorene som er mest passende for deres investeringsposisjon, sammen med mange andre faktorer som påvirker Bitcoin‑verdsettelse. Selv om sentiment er en viktig faktor i Bitcoin‑ og kryptoverdsettelse, er det langt fra den eneste; verdenshendelser, reguleringer (selv i andre sektorer), økonomiske rapporter, sysselsettingsrapporter, handelsvolum, historisk aktivitet og en rekke andre faktorer kan påvirke verdier, selv om nyhetene ikke når sosiale medier.

AI‑systemer som bruker avanserte metoder som maskinlæring kan undersøke og integrere data fra tusenvis av faktorer som kan påvirke aktivumets pris, og gi investorer veiledning om sannsynlig prisretning basert på historiske og nåværende data, samt lage mer avanserte algoritmer for automatisert utførelse.

SEC‑godkjenningen av ETF‑er har gitt Bitcoin – og andre kryptovalutaer – inngang til verden av «riktig» investering, den typen investering som foretrekkes av mange individuelle investorer, og den store majoriteten av institusjonelle investorer. Bitcoin‑ETF‑er har sine risikoer – men de kan være svært lønnsomme. Med strategiene som er listet her, kan både individuelle og institusjonelle investorer finne seg selv på den vinnende siden av det som kan være en svært smart investering.