5 SaaS-selskaper innen helse å investere i

Digital revolusjon i helsevesenet

Helsevesenet bygger på medisinsk kunnskap, sykehus, legemidler, kliniske studier og forsikringsselskaper. Samtidig håndterer sektoren store datamengder: pasientjournaler, medisinske bilder, fakturering, lagerstyring og logistikk.

Dette gir muligheter for programvareselskaper som kan møte sektorens særlige behov og ofte komplekse regelverk.

Også i helsevesenet vokser SaaS, det vil si programvare som tjeneste. Programvaren leveres via skyen, vanligvis mot et abonnement. Det kan redusere startkostnadene og gjøre synkroniserte data tilgjengelige på ulike enheter med riktig forbindelse og tilgangstillatelse.

Prognosen som artikkelen fra 2023 viste til, anslo en gjennomsnittlig årlig vekstrate (CAGR) på 19,5 % frem til 2028 og markedsinntekter på rundt 50 milliarder dollar.

Kilde: Grand View Research

5 SaaS-selskaper innen helse å investere i

(Markedet for sykehus-SaaS har mange unoterte leverandører. Listen omfatter derfor også børsnoterte selskaper som tilbyr programvare til andre deler av helsevesenet.)

1. Oracle Corporation

ORCL Prisdiagram

Oracle (ORCL ) er et av verdens største SaaS-selskaper med systemer for virksomhetsstyring (ERP) og annen tilknyttet programvare.

Oracles posisjon i helsevesenet ble styrket da selskapet i juni 2022 fullførte oppkjøpet til rundt 28,3 milliarder dollar av Cerner, en leverandør av elektroniske pasientjournaler (EHR) og sykehusprogramvare for blant annet anestesiologi, radiologi og kirurgi. Avtalen var kunngjort i desember 2021.

Kombinasjonen av Cerners og Oracles programvare utvider tilbudet. Den kan knytte sammen pasientjournaler, økonomistyring, regnskap, bildedatabaser og ERP-systemet NetSuite (som har en egen versjon for helsevesenet og livsvitenskapene).

Kilde: NetSuite – Oracle

Oppkjøpet skapte muligheter for synergier fordi Cerner-kunder også kan bruke andre Oracle-produkter. Integrasjonen og utslaget i inntektene kan imidlertid ta flere år.

På lengre sikt kan Oracles brede programvareutvalg støtte dataanalyse for et helt sykehus, et helsekonsern eller til og med hele pasientpopulasjoner. Analysene kan forbedre driften, gjøre kliniske studier enklere og rimeligere og heve kvaliteten på behandlingen.

Oracle har også egne programmer for livsvitenskapene (bioteknologi, legemidler og kliniske studier), helseforsikringsselskaper og offentlige helseorganisasjoner.

I regnskapsåret 2022, som sluttet 31. mai 2022, økte Oracles inntekter med 5 % til 42,4 milliarder dollar. Driftsresultatet etter GAAP var 10,9 milliarder dollar. Selskapet tilbakeførte 19,7 milliarder dollar til aksjonærene: 16,2 milliarder gjennom aksjetilbakekjøp og 3,5 milliarder gjennom utbytte.

Oracle er dermed et alternativ for SaaS-investorer som også ønsker eksponering mot helse. Ledelsen beskrev sektoren som «en av Oracles viktigste bransjer».

2. McKesson Corporation

MCK Prisdiagram

McKesson (MCK ) er en stor leverandør til helseorganisasjoner, særlig apoteker. Selskapet distribuerer legemidler og medisinske forbruksvarer og tilbyr programvare og komplette praksisløsninger for ulike spesialiteter. Det støtter også bioteknologi- og legemiddelselskaper med distribusjon og klinisk forskning. Legemiddelsalg står for mesteparten av inntektene.

McKessons størrelse knytter selskapet til mange deler av helsevesenets forsyningskjede. For eksempel hjelper CoverMyMeds-tjenesten «AMP » (Access for More Patients)pasienter med å få tilgang til behandlinger for sjeldne eller komplekse sykdommer. Artikkelen fra 2023 oppga at selskapets nettverk nådde 96 % av apotekene og reseptvolumet, 95 % av betalende organisasjoner og 300 merkevarer innen livsvitenskapene.

McKesson driver også franchisenettverket Health Mart, som støtter uavhengige apoteker i konkurransen med store kjeder. Det hjelper med legemiddelinnkjøp, administrasjonsprogramvare, pasientkommunikasjon og kjøp eller salg av apoteker.

Programvaretilbudet omfatter kassasystemer (POS), risikohåndtering ved kontroll av fakturering og refusjonskrav, markedsføring og salg, felles innkjøp og behandling av refusjonssøknader.

Selskapet har også en venturekapitalenhet som investerer i nye helseløsninger, fra genetiske krefttester og legemiddellevering med droner til forskning på sjeldne sykdommer.

I første kvartal av regnskapsåret 2024, som sluttet 30. juni 2023, økte inntektene med 11 % til 74,5 milliarder dollar. Justert utvannet resultat per aksje økte med 25 % til 7,27 dollar.

McKesson er ikke bare et SaaS-selskap, men er en viktig programvareleverandør til apoteker. Posisjonen innen legemiddeldistribusjon kan støtte ytterligere salg av programvare, utstyr og rådgivning.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQV Prisdiagram

IQVIA (IQV ) tilbyr programvare, databaser og dataanalyse til livsvitenskapene. Selskapet har en sterk posisjon innen kliniske studier. Ifølge selskapsopplysningene i artikkelen fra 2023 omfattet nettverket 5 millioner kliniske forskere, over 2 000 partnersykehus og et nettverk med 100 millioner pasienter for rekruttering til studier i mer enn 100 land.

Kilde: IQVIA

IQVIA støtter ulike faser av legemiddelutvikling og medisinsk forskning. Ifølge opplysningene i artikkelen fra 2023 brukte de femten største legemiddelselskapene tjenestene deres.

Rekkevidden gjør det også mulig å analysere og selge data om legemiddelmarkeder, forsknings- og utviklingsutgifter og mer generelt informasjon og analyser om bransjen. Analyseløsninger for enkeltkunder eller hele bransjen bruker kunstig intelligens og maskinlæring til å behandle og analysere data.

Et annet voksende område er tjenester til helsefinansierende organisasjoner, helsetjenesteleverandører og myndigheter. Disse kundene kan være private eller offentlige. Dataanalyse kan hjelpe dem med å kontrollere kostnader, ta bedre beslutninger og forbedre behandlingen.

I andre kvartal 2023 økte IQVIAs inntekter med 5,3 % til 3,728 milliarder dollar og nettoresultatet etter GAAP med 16 % til 297 millioner dollar. Justert utvannet resultat per aksje falt derimot med 0,4 % til 2,43 dollar. Forsknings- og utviklingsløsninger ga inntekter på 2,096 milliarder dollar, mot 1,456 milliarder fra teknologi- og analyseløsninger.

IQVIA er en viktig del av forsknings- og utviklingsmiljøet innen livsvitenskap og legemidler. Nye bioteknologiske ideer og teknikker som når kliniske studier, kan støtte etterspørselen etter tjenestene på lengre sikt.

Investorer kan dermed potensielt dra nytte av utviklingen av gen- og celleterapier, mRNA-teknologi og andre nye behandlinger. Behovet for medisinske data og avansert analyse med kunstig intelligens kan også øke etterspørselen.

4. Veeva Systems Inc.

VEEV Prisdiagram

Blant Veevas produkter har selskapets system for kunderelasjonsstyring (CRM) en særlig sterk markedsposisjon. Det støtter legemiddelselskapenes salgs- og markedsføringsteam. Veeva CRM brukte infrastrukturen til Salesforce (CRM ), mens overgangen til Veevas egen Vault-plattform allerede var kunngjort. I en tidligere publikasjon oppga Veeva at CRM-systemet hadde støttet lanseringen av 83 % av de nye legemidlene FDA godkjente i en bestemt foregående treårsperiode.

I den geografiske fordelingen artikkelen fra 2023 oppga, sto Nord-Amerika for 58 % av virksomheten og Europa for 28 %.

Veeva utvider til nye markeder og kan selge flere produkter til eksisterende legemiddelkunder. Tilbudet omfatter kliniske studier, sikkerhetsovervåking, innsending av regulatorisk dokumentasjon til FDA, kvalitetskontroll og medisinsk kommunikasjon.

Kilde: Veeva

Den sterke posisjonen innen legemiddelbransjens CRM er en viktig fordel for Veeva. Anslaget som artikkelen fra 2023 viste til, ga selskapet over 80 % av markedet med rundt 450 000 legemiddelrepresentanter verden over. En annen fordel er den brede programvarepakken, som kan støtte hele legemiddelutviklingen: forskning, kliniske studier, regulatorisk dokumentasjon, kvalitetskontroll i produksjonen, sikkerhetsovervåking, medisinsk kommunikasjon og produktlansering.

Veevas posisjon innen livsvitenskapene kan gi et varig konkurransefortrinn. Investorer må også vurdere prisingen: P/E-forholdet og andre verdsettelsesmål kan allerede gjenspeile høye forventninger til kvalitet og vekst.

5. Computer Programs and Systems, Inc.

CPSI tilbyr programvare og tjenester til mindre lokalsykehus med færre enn 400 sengeplasser, særlig for styring av inntektssyklusen (RCM). Selskapet tilbyr også elektroniske pasientjournalsystemer (EHR).

Kilde: CPSI

Ifølge opplysningene i artikkelen fra 2023 betjente CPSI over 1 700 sykehus. Rundt 900 kjøpte bare tjenester, noe som ga mulighet for ytterligere programvaresalg. Av inntektene ble 93 % beskrevet som tilbakevendende; det betyr ikke at alt var abonnementsinntekter. Kundenes nettoinntekter fra pasientbehandling , som TruBridge administrerte gjennom fullstendige RCM-avtaler, nådde 3 milliarder dollar ved utgangen av 2022, mot 2,2 milliarder året før. Dette er kundenes inntekter, ikke CPSIs egen omsetning.

Ifølge selskapsanslaget i artikkelen håndterte 80 % av sykehusene i dette segmentet fortsatt inntektssyklusen internt. De 4 659 sykehusene med færre enn 400 sengeplasser ble anslått å utgjøre en markedsmulighet på 12 milliarder dollar for RCM-tjenester, ikke for hele EHR-markedet.

Kilde: CPSI

Veksten ble også støttet av oppkjøp, blant annet Healthland i januar 2016 og Get Real Health i mai 2019. Artikkelen fra 2023 oppga dessuten historiske gjennomsnittlige årlige vekstrater på 9 % for inntektene og 12 % for resultatet før renter, skatt og avskrivninger (EBITDA), med 2020 som utgangspunkt.

Markedet for sykehus-SaaS har mange unoterte selskaper og noen få store børsnoterte konserner som Oracle. Det begrenser de direkte børsalternativene for investorer som særlig søker sykehusprogramvare.

CPSI tilbyr et mer spesialisert alternativ gjennom sin mindre størrelse og sitt fokus på lokalsykehus. Disse sykehusene kan ha større nytte av løsninger tilpasset størrelsen deres enn av kraftigere, men mer komplekse EHR- og RCM-systemer utformet for store sykehus.