Wat is heftrading en is het de risico’s waard?

In crypto‑handel verwijst hefboom naar het gebruik van geleende fondsen om de handelspositie en potentiële rendementen te vergroten. Dit is vergelijkbaar met hefboomhandel op traditionele markten zoals de forex‑ en aandelenmarkten.

Crypto‑beurzen bieden margin‑handelsrekeningen aan met ondersteuning voor hefboomhandel. Hefboom kan ook worden gebruikt om verschillende crypto‑derivaten te verhandelen op grote crypto‑platformen. Om crypto‑activa met hefboom te verhandelen, stort een belegger of crypto‑trader geld op een margin‑handelsrekening; het door de trader of belegger gestorte geld wordt collateral genoemd. Sommige crypto‑handelsplatformen staan traders toe tot 100 keer hun onderpand te lenen. Het vereiste onderpand hangt af van de hefboom die de trader kiest en de totale waarde van de positie die de trader wil openen. De totale waarde van de positie die een trader opent, staat bekend als de margin.

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

Risico’s van hefboomhandel

Hoewel hefboomhandel beleggers extra koopkracht geeft, kan het ook het risico op een volledig verlies van kapitaal vergroten – bekend als liquidatie. Hoe hoger de gebruikte hefboom, hoe groter het risico op liquidatie als een positie niet in de richting van de trader beweegt. Beginnende crypto‑beleggers en traders worden vaak ontmoedigd om deel te nemen aan hefboomhandels; spot‑handel wordt aanbevolen als handelsmethode voor beginners.

Hefboomhandel kan een valstrik worden voor onervaren beleggers en traders die mogelijk meer long‑ of short‑posities openen om verliezen te compenseren. Dit kan leiden tot een neerwaartse spiraal, vergelijkbaar met situaties die bij gokverslaving worden gezien.

Crypto‑handelsplatformen die hefboomhandel aanbieden, hebben hun inspanningen vergroot om gebruikers te informeren over wat hefboomhandel is, en over de potentiële winsten en risico’s. Op populaire crypto‑platformen zien gebruikers bij hun eerste bezoek aan het hefboomhandelsplatform links naar tutorials en pop‑up waarschuwingen over de risico’s die gepaard gaan met hefboomhandel.

Gehefunde tokens

Om gebruikers handelsopties te bieden die vergelijkbaar zijn met hefboomhandel, hebben sommige crypto‑beurzen een reeks crypto‑activa geïntroduceerd die bekend staan als leverage tokens. Deze tokens zijn derivaatproducten en kunnen rechtstreeks op de spotmarkt worden verhandeld. Leverage tokens volgen de prijsbeweging van een onderliggend crypto‑actief en gebruiken derivaten om het rendement te vergroten. Crypto‑beursgigant Binance introduceerde zijn reeks leverage tokens, genaamd de Binance Leverage Tokens (BLVT). Deze tokens stellen traders in staat blootstelling aan gehefunde posities te krijgen zonder dat ze collateral hoeven te storten. 5x long Ethereum (ETH5L) en 3x short Bitcoin (BTC3S) zijn voorbeelden van leverage tokens.

Andere vormen van crypto‑handel

In crypto‑handel zijn er verschillende handelsopties beschikbaar; het handelsmechanisme en het potentiële rendement variëren per handelsvorm. Een vorm van crypto‑handel kan zo simpel zijn als het hebben van een crypto‑actief (bekend als de base currency) op een crypto‑beurs; vervolgens het gewenste crypto‑actief kopen op basis van de koppeling met de base currency. De belegger kan besluiten het actief een tijdje aan te houden in afwachting van een bepaald percentage winst. Sommige vormen van crypto‑handel bieden opties die de belegger kunnen helpen mitigeren van zware verliezen in gevallen waarin de prijs van het actief na aankoop daalt.

De populaire vormen van crypto‑handel die door de bekende crypto‑handelsplatformen worden aangeboden, zijn spot trading, margin trading en futures trading.

Spot‑handel

Spot‑handel is de eenvoudigste, meest voorkomende en beginnersvriendelijke vorm van cryptocurrency‑handel. Bij spot‑handel worden crypto‑activa onmiddellijk uitgewisseld, afgehandeld en geleverd op crypto‑beurzen. Spotmarkten zijn te vinden op gecentraliseerde beurzen (CEX); echter bieden gedecentraliseerde beurzen (DEX) ook spot‑like orderboeken aan die worden aangedreven door smart contracts. Op de spot market worden de koop‑ en verkoopprijzen van het crypto asset vermeld in het order book; dit helpt de belegger gemakkelijk de vraag en beschikbare liquiditeit voor een actief op elk moment te zien. Handelingen op crypto spotmarkten worden afgehandeld op het ‘spot’ (onmiddellijk).

In spot‑handel kan een belegger limit orders, market orders of stop orders plaatsen tijdens transacties. Wanneer een belegger een limit order plaatst, wordt het te kopen of te verkopen actief beperkt tot de koopprijs of verkoopprijs die de belegger heeft gekozen. Er is geen garantie dat een limit order wordt uitgevoerd. Beleggers gebruiken limit orders wanneer ze denken dat ze een actief tegen een lagere prijs kunnen kopen of tegen een hogere

dan de huidige spot prijs.

In spot‑handel zijn market orders het snelst uit te voeren. Wanneer een belegger een market order plaatst, wordt de order onmiddellijk uitgevoerd tegen de huidige beste koop‑ of verkoopprijzen van het actief. Beleggers gebruiken doorgaans market orders wanneer ze een transactie zonder vertraging moeten uitvoeren.

Stop orders voegen een vorm van risk aversion toe aan spot‑handel. In dit type order wordt een transactie uitgevoerd op basis van een door de belegger ingestelde voorwaarde; een stop order wordt automatisch geactiveerd en voert een markt‑koop of -verkoop van een actief uit wanneer de gedefinieerde stop-conditie is vervuld. Bijvoorbeeld, er wordt een order geplaatst om 1 BTC te verkopen voor $25.000 als de prijs van BTC gelijk is aan of hoger is dan $25.200.

Margin‑handel

Margin‑handelsposities worden ook uitgevoerd met behulp van een spot‑orderboek; echter, een belangrijk verschil tussen margin‑handel en spot‑handel is leverage. Margin‑handel is veel riskanter dan spot‑handel. De potentiële winsten en verliezen bij margin‑handel zijn veel hoger dan die van spot trading. De gebruikte uitvoeringsmethode (hefboom) in margin‑handel vergroot de potentiële rendementen of verliezen.

Futures‑handel

Futures‑handel omvat de handel in futures‑crypto‑derivaten. Net als traditionele derivaten stellen futures‑derivaten een koper en een verkoper in staat een contract aan te gaan op basis van de waarde van een onderliggend actief; in het geval van crypto‑futures is het onderliggende actief een cryptocurrency. Wanneer beleggers een futures‑contract kopen, bezitten ze de onderliggende cryptocurrency niet; ze bezitten een contract waarin ze overeenkomen om op een later tijdstip een bepaalde cryptocurrency te kopen of te verkopen.