Wat zijn Liquid Restaking Tokens (LRT’s)?

Liquid Restaking Tokens beloven innovatie, beveiliging en rendementen (ROI’s) in de blockchain-ruimte uit te breiden. Deze activa zijn het resultaat van jarenlange ontwikkeling in de DeFi-sector. Nu kan iedereen LRT’s gebruiken om hun strategie te verbeteren en opkomende platforms op de markt te ondersteunen. Hier is alles wat je moet weten over Liquid Restaking Tokens (LRT’s).

Wat is Staking?

Om LRT’s te begrijpen, moet je eerst een goed begrip hebben van een paar concepten. In de eerste plaats moet je weten wat staking is en wat het doel ervan is. Staking is een term die verwijst naar een methode waarbij je je tokens voor een vooraf bepaalde tijd in slimme contracten vastzet.

Gestakte activa kunnen meerdere doeleinden dienen. De meest voorkomende vorm van staking wordt gebruikt om transacties te beveiligen en te valideren op een Proof-of-Stake (PoS) blockchain. Deze netwerken elimineren miners en de noodzaak voor dure hardware.

In een PoS-netwerk beveiligen gebruikers het netwerk wanneer ze hun tokens staken. Sommigen beschouwen deze aanpak als meer democratisch en open voor de gemeenschap. Opmerkelijk is dat PoS-blockchains energiezuiniger zijn, beter schalen en iedereen in staat stellen deel te nemen.

Er zijn ook DeFi-stakingpools ontworpen om passieve opbrengsten te waarborgen. Deze pools beveiligen geen specifiek netwerk. Ze zijn eerder een hulpmiddel om DeFi-verdiensten te vergroten zonder extra risico. Daardoor is staking enorm populair op de markt.

Wat zijn LST’s?

Staking blijft zich ontwikkelen in omvang en functies. Liquid staking tokens hebben de voordelen van staking, maar zonder enkele grote nadelen. Deze digitale activa zijn ontworpen om het probleem van vergrendelde liquiditeit op te lossen. In het traditionele stakingproces blijven je tokens vergrendeld tot het einde van de stakingperiode.

Deze structuur betekende dat je beloningen zou verliezen en mogelijk extra boetes zou krijgen als je eerder dan de afgesproken stakingdatum toegang tot je crypto kreeg. Opmerkelijk is dat veel platforms je tijdens de lock-up helemaal geen toegang tot je tokens geven. Deze netwerken leidden ertoe dat meer gebruikers terughoudend werden ten aanzien van staking,

Liquid staking tokens hebben de markt aanzienlijk veranderd. Deze activa worden uitgegeven aan stakers wanneer ze geld in de stakingpool storten. LST’s fungeren als een ontvangstbewijs en representatie van je gestakte activa. Opmerkelijk is dat deze tokens worden gecreëerd met een slim contract dat je gestakte asset verpakt en een nieuwe maakt die de waarde van het origineel deelt.

Liquid staking-protocollen zijn vaker op de markt verschenen omdat ze handelaren in staat stellen deze voorheen ontoegankelijke fondsen veilig te ontgrendelen. LST’s stellen handelaren in staat hun gestakte activa te verhandelen of verkopen zonder het stakingcontract te breken. Hierdoor kun je LST gebruiken voor handel, onderpand en vele andere opties.

Wat zijn LRT’s?

Liquid restaking tokens nemen het concept van staking en breiden het nog verder uit. Deze tokens worden uitgegeven aan stakers, net als LST’s, bij hun storting. Gebruikers storten LST’s om toegang te krijgen tot LRT’s. Deze structuur betekent dat dezelfde waarde meerdere keren kan worden gebruikt.

LRT’s vertegenwoordigen ook de waarde van de gestakte activa die je bezit. Hierdoor kan de waarde van je LRT’s dalen als je gestakte activa waarde verliezen door marktomstandigheden of netwerkstraffen.

LST’s vs LRT’s

LST’s en LRT’s verschillen in hun doel en gebruik. LST’s helpen liquiditeit te ontgrendelen en bieden meer opties voor gebruikers. LRT’s zijn ontworpen om innovatie te stimuleren en kunnen worden gebruikt om validatiediensten aan andere applicaties en netwerken te leveren. Deze structuur verbetert de beveiliging, bevordert adoptie en stimuleert innovatie.

Welke problemen proberen Liquid Restaking Tokens (LRT’s) op te lossen?

Liquid restaking tokens helpen een reeks zorgen te verminderen die stakers al sinds de introductie van deze functie teisteren. Net als LST’s verbeteren LRT’s de marktliquiditeit door gebruikers toe te staan dezelfde waarde meerdere keren te benutten. Deze verbeterde kapitaalefficiëntie leidt tot meer rendementen en kansen.

Vertraagde ontwikkeling

In tegenstelling tot LST’s kunnen LRT’s worden gebruikt om passief inkomen te waarborgen terwijl ze ook dapp-innovaties ondersteunen. LRT’s kunnen worden ingezet om extra validatieprocessen te integreren. Hierdoor kunnen dapp-makers meer functies en beveiliging toevoegen. Bijvoorbeeld, je kunt je activa nemen en vervolgens dezelfde waarde opnieuw staken om de integratie van oracle-sensoren, bruggen, willekeurige functies en meer te ondersteunen.

Beperkte opties

Een ander groot probleem dat LRT’s helpen oplossen is het gebrek aan opties. In het verleden waren LST’s beperkt tot hun eigen netwerken. Gebruikers hadden in de meeste scenario’s geen keus welke AVS ze met hun LST’s konden gebruiken. LRT’s veranderden het spel en boden de gemeenschap de mogelijkheid om hun aanbiedingen te kiezen op basis van hun strategie in plaats van beschikbaarheid.

Liquid Restaking tokens zijn ontworpen om vanaf de eerste dag zeer interoperabel en gemakkelijk te integreren te zijn. Hierdoor hebben gebruikers veel meer opties welke AVS ze kunnen gebruiken. Deze structuur betekent dat je je oorspronkelijke activa op één netwerk kunt nemen en vervolgens je LRT’s kunt restaken op een volledig ander blockchain- of serviceprovider.

Hoge opstartkosten

De opkomst van LRT’s heeft de opstartkosten voor Dapp-ontwikkelaars aanzienlijk verlaagd. Ze kunnen hun LRT’s benutten om geavanceerde beveiligingsmaatregelen op hun dapps te creëren en te laten draaien terwijl hun oorspronkelijke activa vergrendeld blijven. Deze structuur zorgt ervoor dat de dapp en het netwerk veilig blijven, zelfs wanneer het ecosysteem groeit.

Voordelen van Liquid Restaking Tokens (LRT’s)

Er zijn veel redenen waarom de LRT-beweging in volle gang is. Ten eerste is er een sterke vraag naar meer liquiditeit in de DeFi-markt. Sinds het begin hebben DeFi-netwerken liquiditeitsproblemen. Deze problemen ontstaan door een gebrek aan interoperabiliteit en een toename van gestakte activa. Onthoud dat in een traditioneel netwerk gestakte activa ontoegankelijk zijn tijdens de lock-up.

Stimuleert innovatie

LRT’s introduceren veel voordelen die ze ideaal maken voor de huidige markt. Het vermogen om hetzelfde kapitaal te benutten maar met meer bruikbaarheid is een belangrijke aantrekkingskracht voor deze activa. Deze structuur creëert innovatief momentum in het ecosysteem en verlaagt de validatiekosten voor dapps.

Nieuwe ontwikkelaars kunnen de beste aspecten van netwerken zoals Ethereum benutten terwijl ze de grenzen van de technologie met LRT’s verleggen. Ze kunnen de beveiliging van de originele blockchain moeiteloos uitbreiden en geavanceerde systemen eenvoudig integreren om liquiditeit en deelname te stimuleren.

Schaalbaarheid van gebruikersnetwerk

Een ander interessant voordeel van LRT’s is dat ze gebruikers helpen hun voetafdruk in een specifiek blockchain-ecosysteem te vergroten. Deze systemen maken het makkelijker voor meer mensen om deel te nemen aan PoS-consensusmechanismen en DeFi-opties. Deze structuur opent ook de deur naar meer rendementen, aangezien validatienodes extra diensten zoals orakels kunnen ondersteunen met hetzelfde gestakte kapitaal om het hoofdnetwerk te beveiligen.

Netwerkwaarde

Opmerkelijk is dat LRT’s de netwerkwaarde verhogen. Elke keer dat je een token staket, draagt dit bij aan de totale TVL (total value locked) van het netwerk. Onthoud dat gedecentraliseerde PoS-netwerken veiliger worden naarmate er meer stakers zijn. Bijgevolg, hoe hoger de TVL, hoe aantrekkelijker en veiliger het netwerk voor handelaren.

Node-opbrengsten

Een van de grootste voordelen voor LRT-gebruikers is een hoger rendement. Restaking-diensten kunnen een extra, laag-risico inkomstenstroom aan je strategie toevoegen. Bovendien kunnen validators die restaking-protocollen gebruiken hun delegaten meer opbrengsten bieden in een DPoS (Delegated Proof-of-Stake) opstelling.

Hoe werken Liquid Restaking Tokens (LRT’s)?

Liquid restaking tokens werken op blockchain-netwerken en maken gebruik van speciaal gebouwde slimme contracten om veiligheid en transparantie voor validators te waarborgen. De eerste stap is om je tokens in een liquid pool te storten en LST’s te ontvangen. Deze activa zullen fluctueren op basis van de waarde van je gestakte activa.

Vanaf hier bieden LRT-dienstverleners je de mogelijkheid om een ander token te creëren dat kan worden gebruikt om de bruikbaarheid te verbeteren naast kapitaalefficiëntie. Om dit te realiseren moet je eerst je LST vergrendelen in een ander stakingprotocol. Vervolgens ontvang je een LRT die de waarde van je LST’s vertegenwoordigt.

LRT’s kunnen vervolgens door validators worden gebruikt om essentiële netwerk taken uit te voeren, zoals het aanbieden van oracle- of validatiediensten aan middleware/dapps. Opmerkelijk is dat validators hun diensten aan dapps leveren terwijl ze beloningen ontvangen van hun oorspronkelijke gestakte activa op meerdere platforms.

Het belangrijkste om te begrijpen over LRT’s is dat ze de bruikbaarheid en liquiditeit voor zowel gebruikers als ontwikkelaars verbeteren. Deze structuur helpt DeFi-netwerken te groeien en voorkomt dat kapitaal stilstaat. Het stimuleert bovendien innovatie en Dapp-ontwikkeling.

Risico’s van LRT’s

De LRT-beweging heeft de aandacht van crypto-gebruikers over de hele markt getrokken. Helaas is niet alle aandacht positief geweest. Recentelijk hebben enkele ontwikkelaars hun bezorgdheid geuit over het herhaaldelijk hergebruiken van hetzelfde kapitaal in deze netwerken.

Zij beweren dat deze aanpak de algehele beveiliging van het netwerk verzwakt door een meerlagige structuur te creëren die afhankelijk is van dezelfde waarde. Ze stellen dat als dezelfde activa herhaaldelijk kunnen worden restaked, het netwerk geen echte toegevoegde intrinsieke waarde heeft.

Centralisatie

Centralisatie is een van de grootste zorgen die worden geuit over het groeiende gebruik van LRT’s op de markt. Sommige gebruikers geloven dat LRT’s kunnen leiden tot verlies van monetaire neutraliteit. Ze beweren dat als een specifieke validator LRT-beloningen kan aanbieden naast hun normale staking-ROI’s, de andere nodes benadeeld worden.

Dit financiële nadeel kan ertoe leiden dat meer delegators zich richten op validators met een hoger rendement, wat decentralisatie zou beperken. Zorgen over de hypothecatie van gestakte activa hebben de hoogste niveaus van de markt bereikt. Zelfs Ethereum-ontwikkelaar Vitalik Buterin heeft zijn zorgen geuit over het constante hergebruik van dezelfde fondsen.

Buterin heeft verklaard dat dit in de toekomst een probleem kan worden als gestakte activa op één netwerk via LRT’s naar een ander netwerk worden overgedragen. Deze situatie zou leiden tot een dunner wordende beveiliging van het primaire netwerk als dit niet wordt aangepakt.

Hij waarschuwde de gemeenschap ook voor hoe nodes meer invloed kunnen krijgen door deze platforms te gebruiken. Hij stelde dat dit scenario kan leiden tot besluitvorming op Ethereum die wordt bepaald door subnetwerken die op Ethereum opereren maar LRT’s benutten.

Custodial LRT’s

Een ander groot probleem dat ontwikkelaars hebben aangekaart, is het groeiende aantal custodial LRT-opties. Deze platforms vereisen dat je de bewaring van je activa opgeeft om deel te nemen aan de stakingopties. Elke keer dat je een non-custodial platform gebruikt, stel je jezelf bloot aan extra risico’s.

Top LRT-protocollen die vandaag actief zijn

Het aantal LRT-platforms blijft groeien nu meer stakers op zoek gaan naar manieren om hogere ROI’s te behalen. Zoals bij elke nieuwe DeFi-functie kan het vinden van de juiste provider voor jouw behoeften verwarrend zijn. Hier zijn enkele van de beste LRT-providers die vandaag beschikbaar zijn.

1. EigenLayer

EigenLayer is een van de bekendste LRT-providers die momenteel actief zijn. Dit op Ethereum gebaseerde netwerk haalde in 2023 $64,5 miljoen aan seriefinanciering binnen en heeft sindsdien zijn aanbod uitgebreid sinds de lancering dat jaar. Opmerkelijk is dat het EigenLayer LRT-platform momenteel op het Ethereum-netwerk opereert.

EigenLayer voegt flexibiliteit toe aan het LRT-proces. Gebruikers kunnen op EigenLayer restaken door LST’s in de pools van het platform te storten. Opmerkelijk is dat je verschillende LST’s kunt gebruiken, waaronder Lido stETH (stETH), Rocket Pool ETH (rETH) en Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH).

2. Omni

Het Omni Network is een op Ethereum gebaseerd blockchain-ecosysteem dat ondersteuning biedt voor de rollup-centrische toekomst van Ethereum. Omni stelt ontwikkelaars in staat om auxiliaire netwerken te creëren ter ondersteuning van extra validatieprocessen. Opmerkelijk is dat Omni staking gebruikers in staat stelt tegelijkertijd beloningen te verkrijgen van zowel het Ethereum-mainnet als de Omni-blockchain.

Het doel van Omni staking is om de functionaliteit in het ecosysteem uit te breiden. Deze structuur stelt je in staat je originele activa te staken en vervolgens LST’s te benutten om de opbrengsten te verbeteren. Omni LRT’s helpen extra beloningen te beveiligen door een mogelijkheid te bieden om aanvullende netwerkdiensten aan dapps te leveren.

Restaking – DeFi naar nieuwe hoogten duwen

De opkomst van innovatieve DeFi-protocollen, zoals LRT’s, toont de evoluerende aard van de markt. DeFi-ontwikkelaars denken voortdurend na over nieuwe manieren waarop gebruikers lage-risico rendementen kunnen veiligstellen terwijl ze innovatie stimuleren. LRT’s zijn een uitstekend voorbeeld van hoe deze aanpak kan leiden tot zeer interessante resultaten.

Je kunt meer leren over spannende blockchain-projecten hier.