Inzicht in de Verhoogde Crypto‑regels van Zuid‑Korea voor Gebruikersbescherming

Zuid‑Korea is een van de meest geavanceerde en actieve landen ter wereld op het gebied van cryptocurrency en blockchaintechnologie. Het heeft een grote en bruisende crypto‑gemeenschap, met miljoenen gebruikers, investeerders en handelaren, evenals honderden startups, beurzen en dienstverleners. Het land staat ook in de top 10 wat betreft crypto‑adoptie en handel volgens vele verschillende bronnen.

Echter, Zuid‑Korea is ook een land dat veel uitdagingen en risico’s ondervindt in de crypto‑ruimte, zoals hacking, fraude, witwassen, belastingontduiking en marktmanipulatie. Deze problemen hebben de regering en de toezichthouders ertoe aangezet een meer proactieve en stringente aanpak van crypto‑regulering te hanteren, om de gebruikers, de industrie en de samenleving te beschermen tegen potentiële schade.

In maart 2023 heeft de Nationale Vergadering de Wet Bescherming van Gebruikers van Virtuele Activa aangenomen, waarmee de eerste stap van het land naar het creëren van een juridisch kader voor crypto‑activa werd gezet. De wet definieert virtuele activa als digitale weergaven van waarde die elektronisch verhandeld of overgedragen kunnen worden, en stelt de basisrechten en -verplichtingen van de gebruikers en de dienstverleners vast. De wet geeft ook de Financial Services Commission (FSC), de belangrijkste financiële toezichthouder, de bevoegdheid om toezicht te houden op de crypto‑sector en om gedetailleerde regels en richtlijnen voor de uitvoering ervan uit te vaardigen.

De FSC werkt aan het opstellen en voorstellen van diverse regels en voorschriften ter aanvulling op de wet, en om de specifieke en opkomende kwesties in de crypto‑ruimte aan te pakken. Het nieuwste voorstel, dat op 10 december 2023 werd aangekondigd, heeft tot doel de consumentenbescherming en de transparantie van de crypto‑industrie te verbeteren, door nieuwe vereisten en standaarden op te leggen aan de virtual asset service providers (VASPs), zoals beurzen, wallets en bewaarders.

The new rules, which are scheduled to take effect on 19 juli 2024, are open for public comment until 22 januari 2024. They are based on the following principles and objectives:

• Om de activa en belangen van de gebruikers te beschermen, door de VASPs te verplichten de deposito’s van gebruikers te scheiden van hun eigen activa, en voldoende reserves aan te houden in cold wallets, die offline en veiliger zijn dan hot wallets, die online en kwetsbaarder voor hacking zijn. De VASPs moeten ook vergoedingen aan de gebruikers betalen voor het gebruik van hun deposito’s, en een verzekering of onderlinge hulpdekking, of een reservefonds, bieden om de gebruikers te compenseren in geval van verlies of schade.
• Om misbruik en onrechtmatig gebruik van de activa en informatie van gebruikers te voorkomen, door de VASPs te verbieden zich te bezighouden met oneerlijke of frauduleuze praktijken, zoals insider trading, prijsmanipulatie, valse of misleidende openbaarmakingen, of het blokkeren van opnames van gebruikers zonder rechtvaardiging. De VASPs moeten ook voldoen aan de regels voor anti‑witwassen en bestrijding van terrorismefinanciering, en verdachte transacties aan de autoriteiten melden.
• Om de transparantie en verantwoording van de VASPs te vergroten, door hen te verplichten hun eigendomsstructuur, bedrijfsomvang, risicomanagementsysteem en financiële verslagen openbaar te maken, en een licentie van de FSC te verkrijgen. De VASPs moeten ook aangeven of ze crypto‑activa bezitten of houden, en hun transacties en saldo’s regelmatig aan de FSC rapporteren. De FSC heeft de bevoegdheid om de VASPs te inspecteren, te auditen en sancties op te leggen bij overtredingen of niet‑naleving.
• Om innovatie en ontwikkeling van de crypto‑industrie te bevorderen, door een duidelijk en consistent juridisch kader te bieden, en door de VASPs aan te moedigen de beste praktijken en standaarden in de wereldmarkt te adopteren. De FSC is ook van plan onderzoek en onderwijs over crypto en blockchaintechnologie te ondersteunen, en de samenwerking en communicatie tussen de belanghebbenden te stimuleren, waaronder de overheid, de industrie, de academische wereld en het maatschappelijk middenveld.

De nieuwe regels dekken echter niet enkele van de opkomende en controversiële aspecten van de crypto‑ruimte, zoals non‑fungible tokens (NFT’s), gedecentraliseerde financiën (DeFi) en het metaverse. NFT’s zijn unieke en ondeelbare digitale tokens die verschillende vormen van digitale of fysieke activa vertegenwoordigen, zoals kunst, muziek, games of verzamelobjecten. DeFi is een term die verwijst naar gedecentraliseerde peer‑to‑peer toepassingen en platforms die diverse financiële diensten leveren, zoals lenen, uitlenen, handelen of investeren, zonder tussenpersonen of centrale autoriteiten. Metaverse is een term die de meeslepende en interactieve virtuele werelden beschrijft die worden aangedreven door blockchain en andere technologieën, zoals virtual reality, augmented reality en kunstmatige intelligentie.

Deze aspecten vormen nieuwe uitdagingen en kansen voor de crypto‑industrie en de samenleving, omdat ze complexe en nieuwe vraagstukken met zich meebrengen, zoals intellectuele eigendomsrechten, gegevensprivacy, consumentenbescherming, belastingheffing, governance en maatschappelijke impact. De FSC heeft verklaard dat zij deze aspecten zal monitoren en bestuderen, en zal overwegen om in de toekomst afzonderlijke en specifieke regels en voorschriften hiervoor in te voeren, in overleg met de relevante autoriteiten en experts.

Naar mijn mening zijn de nieuwe regels die door de FSC zijn voorgesteld een positieve en noodzakelijke stap voor de crypto‑industrie en de samenleving in Zuid‑Korea, omdat ze gericht zijn op het bieden van een robuuster en alomvattend regelgevingskader dat de belangen en behoeften van de gebruikers, de dienstverleners en de toezichthouders in evenwicht kan brengen. De nieuwe regels kunnen ook de geloofwaardigheid en legitimiteit van de crypto‑sector versterken, en haar groei en innovatie bevorderen, door deze af te stemmen op de wereldwijde standaarden en trends.

Echter, ik vind ook dat de nieuwe regels niet voldoende en niet perfect zijn, omdat ze nog steeds enkele lacunes en onzekerheden in de crypto‑ruimte laten bestaan, met name met betrekking tot de opkomende en dynamische aspecten, zoals NFT’s, DeFi en het metaverse. Deze aspecten vereisen meer aandacht en onderzoek, aangezien ze het potentieel hebben om diverse sectoren en domeinen te transformeren en te ontwrichten, zoals cultuur, entertainment, onderwijs, gezondheidszorg en governance. Ze roepen ook nieuwe ethische en sociale vragen op, zoals eigendom, identiteit en deelname van gebruikers en makers, en de impact en invloed van de virtuele en de echte werelden.

Daarom stel ik voor dat de FSC en de andere autoriteiten een meer proactieve en adaptieve benadering van crypto‑regulering hanteren, door de belanghebbenden en experts uit de crypto‑industrie, de academische wereld, het maatschappelijk middenveld en internationale organisaties te betrekken en te raadplegen, en door een regelgevingskader te ontwikkelen dat gebaseerd is op bewijs, onderzoek en consensus. Ze moeten ook een gunstige en faciliterende omgeving creëren voor crypto‑innovatie en -adoptie, door juridische duidelijkheid, zekerheid en bescherming te bieden aan gebruikers, investeerders en bedrijven, en door een cultuur van educatie, bewustwording en samenwerking te bevorderen.

Zuid‑Korea heeft een unieke kans en potentieel om een leider en innovator te worden in de crypto‑ en Web3‑ruimte, maar het staat ook voor een kritieke keuze en een uitdaging. Het kan crypto en Web3 omarmen als een katalysator en partner voor groei en ontwikkeling, of het kan ze afwijzen als een bedreiging en concurrent voor controle en dominantie. Het eerste zou nieuwe horizonten en mogelijkheden openen voor Zuid‑Korea en haar bevolking, terwijl het tweede ze zou afsluiten en isoleren van de rest van de wereld. De keuze is duidelijk, maar de uitdaging is niet eenvoudig. Zuid‑Korea moet snel en slim handelen, voordat het te laat is.