De SEC was druk op woensdag – Stelt Wells Notice uit aan Coinbase, brengt aanklachten tegen Tron, Justin Sun en diverse beroemdheden

Coinbase, de grootste cryptocurrency-beurs in de VS, aankondigde woensdag dat het een “Wells Notice” had ontvangen van de US Securities and Exchange Commission (SEC) met betrekking tot een niet-gespecificeerde deel van zijn digitale activa, staking‑service en wallet‑producten.

Dit is slechts een aanbeveling voor handhavingsactie, geen formele aanklacht of rechtszaak. De producten en diensten van Coinbase blijven zoals gewoonlijk functioneren, verzekerde het beursgenoteerde crypto‑bedrijf.

Volgens Coinbase gaf de SEC niet veel informatie om op te reageren en weigerde te identificeren welke activa op hun platform mogelijk effecten zijn. De actie van de SEC kwam als een verrassing voor Coinbase, aangezien het meerdere voorstellen aan de SEC had gedaan over registratie, maar zij weigerden te reageren.

Coinbase is overtuigd van zijn bedrijfsmodel en gelooft dat regelgeving en wetgeving betere instrumenten zijn om de wet voor de crypto‑industrie te definiëren. Ze verwelkomen echter de mogelijkheid voor duidelijkheid in de rechtbank.

Als reactie op het nieuws daalden de aandelen van Nasdaq-genoteerde Coinbase (COIN) ongeveer 13 % tot $67,20 in de naschapsuren. Hoewel ze nog steeds meer dan 116 % zijn gestegen jaar‑tot‑datum, lag de koers meer dan 84 % onder de all‑time high (ATH) van april 2021.

De nieuwste dreiging van de US SEC om beursgenoteerde Coinbase te vervolgen heeft de regelgevende druk op de cryptosector vergroot. De potentiële handhavingsacties van de SEC hebben betrekking op verschillende aspecten van Coinbase’ bedrijfsactiviteiten, inclusief de spot‑markt, evenals de Earn-, Prime- en Wallet‑producten die klanten hoge rendementen bieden.

In het bijzonder onderzoekt de SEC staking‑diensten zoals Coinbase Earn omdat deze niet geregistreerd zouden zijn. Recentelijk stemde Kraken ermee in zijn Amerikaanse crypto‑staking‑dienst te beëindigen en $30 miljoen aan boetes te betalen om SEC‑aanklachten wegens het niet registreren van het programma te schikken.

De toegenomen regelgevende focus op de crypto‑industrie komt na de ineenstorting van FTX laat vorig jaar.

Verdediging van Coinbase

In haar aankondiging gaf Coinbase een gedetailleerd verslag van haar poging om contact op te nemen met de SEC, zonder resultaat.

De beurs stelde dat ze hebben geprobeerd met de SEC in gesprek te gaan over een mogelijke oplossing waarbij een deel van hun bedrijf bij de instantie werd geregistreerd. Als reactie vroeg de SEC hen twee verschillende registratiemodellen voor te stellen, wat ze deden, maar geen feedback te ontvangen, aldus de beurs.

Ondanks meer dan 30 ontmoetingen met de SEC over een periode van negen maanden, zei ze geen feedback te hebben ontvangen en dat zij al het gesprek deden. In januari 2023 annuleerde de SEC vervolgens een geplande bijeenkomst en keerde terug naar een handhavingsonderzoek.

Coinbase merkte op dat het onderzoek zich nog in een vroeg stadium bevindt en dat de SEC geen specifieke zorgen heeft geuit over een enkel actief op hun platform. De Wells Notice is ongebruikelijk omdat de staking‑ en beursdiensten van Coinbase grotendeels ongewijzigd waren sinds 2021, toen de SEC hun S‑1 beoordeelde en hen toestond een beursgenoteerd bedrijf te worden, aldus Coinbase.

Het bedrijf uitte bezorgdheid over het gebrek aan regelgevende duidelijkheid voor de cryptocurrency‑industrie in de Verenigde Staten, en noemde de aanpak van de SEC meer handhavingsgericht dan het ontwikkelen van een duidelijk regelgevend kader.

Coinbase heeft geprobeerd met de SEC in gesprek te gaan door registratiemodellen voor te stellen en een verzoek tot regelgeving in te dienen, maar heeft weinig feedback of begeleiding ontvangen.

De aankondiging verwijst ook naar een recente uitspraak in de Voyager‑zaak, waarin een federale faillissementsrechter de inconsistente standpunten van de SEC over cryptocurrencies en het gebrek aan richtlijnen voor de industrie in twijfel trok.

De aankondiging merkt op dat tegenstrijdige verklaringen van toezichthouders, zoals de recente onenigheid tussen de SEC en de CFTC over welke instantie welke aspecten van crypto moet reguleren, verdere onzekerheid creëren en het moeilijk maken voor marktdeelnemers om te begrijpen hoe ze aan de regelgeving moeten voldoen.

Coinbase betoogt bovendien dat het dreigen met handhavingsacties tegen vertrouwde beursgenoteerde bedrijven zoals zijzelf, zonder duidelijke richtlijnen of regelgevend kader, weinig zin heeft en dat de kwestie van het reguleren van niet‑effecten aan het Congres moet worden overgelaten.

Volgens Coinbase vermelden ze geen effecten en bieden ze geen producten die als effecten aan hun klanten worden gepresenteerd.

Coinbase hanteert een streng proces om elk digitaal actief te beoordelen en analyseren voordat het op hun beurs beschikbaar wordt gesteld, aldus het bedrijf, met de toevoeging: dit proces omvat het beoordelen of het actief als een effect kan worden beschouwd en houdt ook rekening met regelgevende naleving en informatiebeveiligingsaspecten van het actief. Als gevolg hiervan worden meer dan 90 % van de beoordeelde activa uiteindelijk afgewezen omdat ze niet aan de normen van Coinbase voldoen.

Coinbase heeft ook verklaard dat hun staking‑diensten onder geen enkele juridische standaard, inclusief de Howey‑test, als effecten worden beschouwd. Coinbase presenteerde zijn staking‑diensten in 2019 aan de SEC en nog twee keer in 2020, maar ontving geen zorgen van de SEC over deze diensten tot het recente onderzoek.

Wat betreft Coinbase Wallet, het is geen beurs, makelaar of gecentraliseerd platform, maar eerder een technologie, aldus het bedrijf op woensdag. Coinbase gelooft dat het misverstand over crypto‑producten, -activa en -diensten een voorbeeld is van de noodzaak voor een alomvattende crypto‑regulering in de VS die de technologie begrijpt.

De boodschap van Coinbase is duidelijk: ze zoeken duidelijke richtlijnen van toezichthouders over hoe ze aan de regels kunnen voldoen en zijn bereid hun bedrijf te registreren als ze een helder pad krijgen. Ze vinden dat de huidige aanpak van de SEC, die alleen op handhaving leunt, oneerlijk is en een bedreiging vormt voor de goede spelers in de crypto‑industrie.

Coinbase stelt dat ze altijd de wet hebben nageleefd en blijven overtuigd van de legaliteit van hun activa en diensten. Ze verwelkomen een juridisch proces om te verduidelijken en aan te tonen dat de SEC niet eerlijk of redelijk is geweest in haar interactie met de crypto‑industrie.

Ondanks deze uitdagingen blijft Coinbase zich inzetten om haar missie te bevorderen: meer economische vrijheid en kansen wereldwijd creëren door vertrouwde producten en diensten te bouwen, aldus de beurs.

SEC gaat tegen Justin Sun, BTT, TRX en beroemdheden te werk

Coinbase is niet de enige die door de SEC wordt aangevallen. Eerder die woensdag kondigde de instantie aankondigde dat ze aanklachten hadden ingediend tegen Justin Sun en drie van zijn bedrijven — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. en Rainberry Inc. (voorheen BitTorrent) — wegens schending van effectenwetgeving.

De SEC beweert dat Sun en zijn bedrijven een plan hebben opgezet om beroemdheden te betalen om TRX en BTT te promoten zonder hun vergoeding bekend te maken, terwijl ze frauduleus de secundaire markt voor TRX manipuleerden via uitgebreide wash‑trading. De aanklachten dienen als waarschuwing voor investeerders over de risico’s van bedrijven die geen correcte openbaarmaking nastreven.

Naast Tron (TRX) en BitTorrent (BTT) heeft de SEC acht beroemdheden aangeklaagd voor het illegaal promoten van deze crypto‑activa‑effecten.

De acht beroemdheden die in de klacht worden genoemd, omvatten actrice Lindsay Lohan, social‑media‑persoonlijkheid Jake Paul, rappers Soulja Boy (DeAndre Cortez) en Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) en Austin Mahone.

Met uitzondering van Soulja Boy en zanger Austin Mahone stemden de beroemdheden ermee in meer dan $400.000 aan rente en boetes te betalen om de aanklachten te schikken zonder de bevindingen van de SEC toe te geven of te ontkennen.

Volgens de klacht van de SEC, ingediend bij de US District Court for the Southern District of New York, boden Sun en zijn gelieerde bedrijven TRX en BTT onrechtmatig aan als investeringen via niet‑geregistreerde “bounty‑programma’s”.

Deze programma’s stimuleerden deelnemers om de tokens op sociale media te promoten, zich aan te sluiten bij en anderen te werven voor Tron‑gerelateerde Telegram‑ en Discord‑kanalen, en BitTorrent‑accounts aan te maken in ruil voor TRX‑ en BTT‑distributies.

Bovendien beweert de klacht dat Sun, samen met BitTorrent Foundation en Rainberry, BTT aanboden en verkochten via niet‑geregistreerde maandelijkse airdrops aan investeerders, inclusief die in de VS, die TRX in hun wallets of op deelnemende crypto‑beurzen hadden gekocht en bewaard.

SEC‑voorzitter Gary Gensler benadrukte het belang van correcte openbaarmaking voor bedrijven die actief zijn in de crypto‑industrie. “Deze zaak toont opnieuw de hoge risico’s waarmee investeerders worden geconfronteerd wanneer crypto‑activa‑effecten worden aangeboden en verkocht zonder juiste openbaarmaking,” zei Gensler.

Volgens de verklaring van de SEC hebben Sun en zijn bedrijven niet alleen Amerikaanse investeerders benadeeld met hun niet‑geregistreerde aanbiedingen en verkopen, waardoor ze miljoenen verdienden, maar hebben ze ook wash‑trading op een niet‑geregistreerd handelsplatform georkestreerd om een valse indruk van de handelsactiviteit van TRX te wekken.

Volgens de klacht zou Sun zijn personeel hebben opgedragen om dagelijks meer dan 600.000 wash‑trades van TRX uit te voeren tussen twee crypto‑handelsplatformaccounts die hij bezit, met een wash‑trading‑volume variërend van 4,5 miljoen tot 7,4 miljoen TRX. Sun zou TRX op de secundaire markt hebben verkocht en $31 miljoen aan illegale opbrengsten hebben gepockett uit de niet‑geregistreerde verkoop van de token.

“Sun en anderen gebruikten een eeuwenoud draaiboek om investeerders te misleiden en te schaden door eerst effecten aan te bieden zonder te voldoen aan registratie‑ en openbaarmakingsvereisten en vervolgens de markt voor diezelfde effecten te manipuleren,” zei Gurbir S. Grewal, directeur van de SEC‑afdeling Handhaving. “Hoewel we neutraal staan tegenover de betrokken technologieën, zijn we allesbehalve neutraal als het gaat om beleggersbescherming,” voegde hij toe.

In zijn reactie op de SEC‑aanklachten nam Sun donderdag vroeg op Twitter een verklaring af waarin hij stelde dat het regelgevende kader voor digitale activa in de VS nog in de “infancy” verkeert en verdere verfijning nodig heeft. Hij benadrukte bovendien de bereidheid van zijn bedrijf om met overheden en regelgevende instanties wereldwijd samen te werken om transparante richtlijnen voor de regulering van de cryptocurrency‑industrie vast te stellen.

Tegelijkertijd daalden verschillende tokens die aan Justin Sun gerelateerd zijn, waaronder TRX, HT, JST en SUN, scherp. De token met een marktkapitalisatie van $5,7 miljard, TRX, daalde 7,6 % in de afgelopen 24 uur en wordt nu verhandeld tegen $0,06, een daling van 73 % ten opzichte van de ATH in 2018.