Skyworks’ winst in vierde kwartaal daalt tot $23 miljoen in laatste zelfstandige kwartaal

Skyworks Solutions (SWKS ) maakte op 3 november 2026 de resultaten over het vierde fiscale kwartaal bekend: de nettowinst daalde van $141,4 miljoen een jaar eerder naar US$23,4 miljoen. Ook gaf het bedrijf, na de transactie met Qorvo, voor het eerst een kwartaalprognose als gecombineerd bedrijf af.

De omzet over het kwartaal dat eindigde op 2 oktober 2026 bedroeg $1,05 miljard, tegenover $1,10 miljard een jaar eerder. De verwaterde winst per aandeel volgens GAAP daalde van $0,94 naar $0,15. De verwaterde winst per aandeel volgens non-GAAP, waarin bepaalde posten zijn uitgesloten, waaronder overnamekosten, op aandelen gebaseerde beloningen en belastingaanpassingen, daalde van $1,76 naar $1,28. De resultaten hebben alleen betrekking op Skyworks, omdat de combinatie met Qorvo pas na afloop van het kwartaal werd afgerond.

Skyworks rondde de combinatie met Qorvo af op 5 oktober 2026. Voor elk Qorvo-aandeel bestond het recht om $32,50 in contanten en 0,960 gewoon aandeel Skyworks te ontvangen. Voormalige aandeelhouders van Skyworks en Qorvo bezitten respectievelijk ongeveer 63% en 37% van het gecombineerde bedrijf, op volledig verwaterde basis.

Het bedrijfsresultaat volgens GAAP daalde van $111,0 miljoen naar $22,3 miljoen en de operationele marge kromp van 10,1% naar 2,1%. De overnamekosten stegen van $1,9 miljoen naar $35,7 miljoen. In de aansluiting werden daarnaast $66,4 miljoen aan schikkingen, winsten, verliezen en bijzondere waardeverminderingen vermeld, evenals $19,1 miljoen aan herstructureringskosten en overige kosten. Het bedrijfsresultaat volgens non-GAAP, waarin deze operationele aanpassingen en ook op aandelen gebaseerde beloningen en de afschrijving van immateriële activa uit overnames zijn uitgesloten, daalde van $264,0 miljoen naar $227,2 miljoen.

Ook de kasstroomgeneratie verzwakte. De operationele kasstroom daalde van $200,0 miljoen naar $33,7 miljoen, terwijl de kapitaaluitgaven stegen van $56,0 miljoen naar $94,7 miljoen. De vrije kasstroom, die Skyworks definieert als de operationele kasstroom minus de kapitaaluitgaven, bedroeg negatief $61,0 miljoen, tegenover positief $144,0 miljoen een jaar eerder.

De balans van het zelfstandige bedrijf liet een grotere financieringslast zien. De schuld steeg van $995,8 miljoen naar $2,47 miljard. In het kasstroomoverzicht stond dat het bedrijf in het kwartaal $1,98 miljard aan netto-opbrengsten uit de uitgifte van langlopende schulden had ontvangen. De liquide middelen, kasequivalenten en verhandelbare effecten stegen van $1,39 miljard naar $2,61 miljard. Skyworks meldde ook dat Moody’s de kredietwaardigheid na afronding van de combinatie verhoogde naar Baa3, een investment-grade rating, terwijl Fitch de rating handhaafde op BBB+ en de vooruitzichten bijstelde van Negatief naar Stabiel.

Eerste prognose voor het gecombineerde bedrijf wijst op daling ten opzichte van vorig kwartaal

Om de nieuwe rapportagestructuur toe te lichten, zette Skyworks de zojuist gerapporteerde kwartaalomzet naast de $937 miljoen van Qorvo. Zo kwam het bedrijf op een eenvoudig gecombineerd totaal van $1,983 miljard over de respectieve fiscale perioden. Dit overzicht telt de resultaten van de twee bedrijven bij elkaar op en geeft geen geconsolideerd historisch kwartaal weer. De periode van Qorvo omvatte een extra week, die ongeveer $70 miljoen bijdroeg.

Voor het decemberkwartaal voorspelde financieel directeur Philip Carter een omzet van $1,80 miljard tot $1,90 miljard. Het midden van die bandbreedte bestaat uit ongeveer $1,07 miljard van het voormalige Skyworks en $780 miljoen van het voormalige Qorvo. Bij het midden van de omzetbandbreedte wordt een verwaterde winst per aandeel volgens non-GAAP van $1,25 verwacht. Deze prognose is gebaseerd op ongeveer 241 miljoen verwaterde aandelen en omvat circa $50 miljoen aan overige kosten, voornamelijk rente op de financiering van de overname. Het midden van de omzetbandbreedte ligt ongeveer 7% onder de gecombineerde omzet van september, of ongeveer 3% lager wanneer de extra week van Qorvo buiten beschouwing wordt gelaten.

Carter verwacht dat de smartphone-omzet ten opzichte van het voorgaande kwartaal met een percentage in de lage tienerregionen daalt. Hij wijst daarbij op seizoensinvloeden, zwakte op de Android-markt en de extra week in het septemberkwartaal van Qorvo. De omzet uit Diversified Growth Markets zal naar verwachting ten opzichte van het voorgaande kwartaal met een laag enkelcijferig percentage groeien en meer dan 40% van de omzet vertegenwoordigen, onder aanvoering van datacenters en defensie.

Synergiedoelen bepalen het integratietijdpad

De prognose voor december houdt rekening met slechts de eerste gerealiseerde synergievoordelen. Carter verwacht in boekjaar 2027 ongeveer $150 miljoen aan synergieën op de bedrijfskosten, waarbij het grootste deel in de tweede helft van het boekjaar wordt gerealiseerd. Tegen het einde van het boekjaar moet het jaarlijkse tempo uitkomen op ongeveer $250 miljoen tot $300 miljoen. Het eerste integratiewerk omvatte de samenvoeging van het managementteam en de HR-systemen.

Het management streeft ernaar de volledige langetermijndoelstelling voor jaarlijkse kostenbesparingen door synergieën binnen 24 tot 36 maanden na afronding te realiseren. Bestuursvoorzitter en CEO Phil Brace koppelde dat doel aan de uitvoering: “Onze focus ligt nu op de uitvoering: onze klanten bedienen, jaarlijks $500 miljoen of meer aan kostenbesparingen door synergieën realiseren en bouwen aan een sterker en meer gediversifieerd Skyworks.”

Het zelfstandige kwartaal omvat dus overnamegerelateerde kosten en de opbouw van de financiering, voordat Qorvo in de gerapporteerde resultaten wordt opgenomen. De prognose voor december stelt tegelijk een lagere omzetbasis vast ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De volgende gecombineerde resultaten zullen laten zien of groei in Diversified Growth Markets en de geplande besparingen de druk op de smartphone-activiteiten en de rente op de overnamefinanciering kunnen compenseren naarmate de integratie vordert.