ADDX (voorheen iStox): De leider in tokenisatie van private markten

Van iStox naar ADDX: Een Singapore succesverhaal

In de beginjaren van de security token revolutie was het vormen van partnerschappen om de ontwikkeling te versnellen cruciaal. Een van de meest significante samenwerkingen ontstond in Singapore tussen een fintech-startup, de Singapore Exchange (SGX), en Heliconia Capital Management.

Oorspronkelijk bekend als iStox, heeft het platform zich in mei 2021 officieel hernoemd tot ADDX. Vandaag staat het bekend als een van ‘s werelds grootste en meest actieve volledig gereguleerde private market-beurzen, waarbij blockchain-technologie wordt gebruikt om de toegang tot institutionele activa te democratiseren.

Het platform: Private markten democratiseren

ADDX is gebouwd met een duidelijke missie: het oplossen van de liquiditeits- en toegangsproblemen die inherent zijn aan private markten. Historisch gezien vereiste investeren in private equity, hedgefondsen of pre-IPO unicorns miljoenen dollars aan kapitaal en gevestigde connecties.

Door gebruik te maken van blockchain- en smart contract-technologie, fractioneert ADDX deze zware activa. Dit stelt het platform in staat om de minimale ticketgroottes te verlagen van de traditionele $1 miljoen tot zo laag als $10,000. Deze efficiëntie opent de deur voor “geaccrediteerde investeerders” om gediversifieerde portefeuilles op te bouwen die voorheen gereserveerd waren voor ultra-hoog-vermogen individuen en instellingen.

Regelgevende mijlpalen

De oorspronkelijke lancering was afhankelijk van regelgevende goedkeuring, een hindernis die veel concurrenten niet konden overwinnen. ADDX slaagde echter erin om in het begin van 2020 met succes af te studeren van de Monetary Authority of Singapore (MAS) Fintech Sandbox.

Het platform is nu volledig gelicentieerd als Recognized Market Operator (RMO) en beschikt over een Capital Markets Services (CMS) licentie. Deze regelgevende bescherming zorgt ervoor dat alle uitgiftes op het platform—variërend van commercial paper tot vastgoedfondsen—voldoen aan de strenge normen van de Singapore Securities and Futures Act.

Een krachtpatser van investeerders

Hoewel de initiële samenwerking met SGX en Heliconia de basis legde, is het ADDX-ecosysteem uitgegroeid tot een netwerk dat enkele van de grootste namen in de Aziatische en wereldwijde financiële sector omvat.

• Singapore Exchange (SGX): Als een vroege investeerder bracht SGX diepgaande ervaring in marktinfrastructuur. Chew Sutat, voormalig Executive Vice President bij SGX, merkte op dat het platform levendigheid toevoegt aan het kapitaalmarkt-ecosysteem van Singapore.
• Heliconia Capital Management: Een dochteronderneming van Temasek Holdings, Heliconia richt zich op investeringen in hoogpotentiële Singaporese bedrijven. Hun betrokkenheid bevestigde ADDX als een “potentiële disruptor” in traditionele kapitaalmarkten.
• New Strategic Partners: In de afgelopen jaren is de aandeelhouderslijst uitgebreid met UOB, de Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane (HLNE ) en KB Securities.

Huidige operaties

Sinds de oprichting heeft ADDX een totale transactiewaarde van meer dan $2 miljard behaald. Het platform biedt een divers scala aan uitgevers, waaronder wereldwijde zwaargewichten zoals Partners Group, Investcorp en Hamilton Lane.

In tegenstelling tot de beginjaren, toen de industrie worstelde met een “gebrek aan liquiditeit”, exploiteert ADDX nu een functionele secundaire markt. Investeerders die tokenized fund units kopen, kunnen deze te koop aanbieden op de beurs, waardoor een liquiditeitsoptie ontstaat die traditionele private fondsen doorgaans pas aan het einde van de looptijd kunnen bieden.