Selectieve bankpraktijken blijven wijdverspreid ondanks de verwachte versoepeling van beperkingen voor de cannabisindustrie

Elke verbinding tussen banken en de financiële sector met cannabisbedrijven brengt juridische en regelgevende risico’s met zich mee. De cannabisindustrie blijft aanzienlijke bankuitdagingen ondervinden, waardoor de meeste transacties in contanten worden uitgevoerd, waardoor deze bedrijven een aantrekkelijk doelwit zijn voor overvallen en inbraken.

Dit is ondanks dat de wereldwijde cannabismarkt ongeveer $64 miljard waard is, waarbij de VS een groot deel uitmaakt, en naar verwachting $74 miljard zal overschrijden tegen 2029.

Naarmate de markt blijft groeien, legaliseren meer staten het gebruik van cannabis. In 2023 bereikte de legalisatie van cannabis zijn hoogste punt op staatsniveau, met 25 staten die recreatieve cannabis legaliseerden en 38 staten die cannabis voor medisch gebruik legaliseerden.

Echter blijven beperkingen op het faciliteren van financiële transacties bestaan. Het stigma rond cannabis betekent dat financiële instellingen en banken een negatieve reputatie riskeren als ze cannabistransacties ondersteunen. Daardoor blijven velen terughoudend om het label ‘weed banks’ te krijgen, waardoor cannabisbankieren een grote uitdaging is voor ondernemers.

In feite heeft een federaal verbod op cannabis het gebruik van betaal- en creditcards voor betalingen aan cannabisedistributies geblokkeerd. In 2021 bracht VISA een memo uit waarin werd herhaald dat het gebruik van hun betaalkanalen voor cashless geldautomaten in strijd is met bedrijfsregels en de regelgeving onder de Controlled Substances Act schendt. Evenzo verbood Mastercard (MA ) in 2023 alle cannabistransacties via haar kanalen.

Terwijl de populariteit en het gebruik van digitale portefeuilles snel groeien — met meer dan de helft van de mensen in de VS die ze gebruiken — vaker dan traditionele betaalmethoden — blijven cannabisbedrijven achter bij het aanbieden van gemakkelijke betaalalternatieven vanwege bankbeperkingen. Bovendien moeten deze bedrijven een veilige fysieke contante opslag behouden.

Cashless betaalmethoden kunnen cannabisbedrijven aanzienlijk helpen bij het verbeteren van klanttransacties, het monitoren van cashflow en boekhouding, en het vergemakkelijken van belastingbetalingen terwijl de veiligheid van het bedrijf wordt verhoogd. Echter, zonder ondersteuning van kaart- of bankbedrijven moeten de meeste cannabisbedrijven vertrouwen op contant geld of omwegen vinden. Een industrie die uitsluitend op contant geld werkt, trekt zowel dieven als belastingontduikers aan.

Cannabis herclassificeren om het te reguleren

Hoewel meer staten cannabis legaliseren, beschouwt de federale wet het nog steeds als illegaal. Federale anti-witwas (AML) wetten hebben een patstelling gecreëerd met de staatswetten omtrent marihuana, waardoor cannabisbedrijven geen gelijke toegang tot bankieren krijgen.

Volgens federale AML-wetten zijn banken verplicht om opbrengsten van onwettige en illegale activiteiten, inclusief cannabisdetailhandel, te monitoren en te rapporteren, aangezien het federaal illegaal blijft. De Bank Secrecy Law (BSA) vereist bovendien dat banken beleid implementeren om te waarborgen dat hun klanten zich niet bezighouden met onwettige activiteiten, inclusief cannabisverkoop.

Vorig jaar, in augustus, probeerden federale agentschappen aan te bevelen cannabis te herclassificeren van Schema 1 van de Controlled Substances Act (CSA) naar Schema III.

Schema 1 van de CSA omvat stoffen zoals heroïne en LSD, die een hoog misbruikpotentieel hebben en geen geaccepteerd medisch gebruik. Ondertussen omvat Schema III stoffen zoals ketamine, die geaccepteerd zijn voor medisch gebruik en een laag potentieel hebben voor fysieke en psychologische afhankelijkheid.

Dus deze stap legaliseert cannabis niet op federaal niveau, maar verandert de status van verboden naar gereguleerd.

Nadat het Department of Health and Human Services (HHS) heeft aanbevolen cannabis te herclassificeren, is de Drug Enforcement Administration (DEA) begonnen met het beoordelen ervan voordat een definitieve beslissing wordt genomen.

Volgens de Amerikaanse afgevaardigde Earl Blumenauer (D., Oregon) zal cannabis waarschijnlijk opnieuw worden ingeschaald vóór het einde van het jaar. In een interview met WSJ zei Blumenauer dat deze veranderingen cannabisbedrijven die legaal zijn op staatsniveau betere toegang tot bankdiensten kunnen geven.

Deze herclassificatie van cannabis, volgens hem, “is wellicht de meest significante ontwikkeling van de afgelopen vijf jaar,” en het proces is “binnenkort voltooid… vóór het volgende kalenderjaar. Dat is verbazingwekkend belangrijk.”

De stap zal een grote impact hebben op de cannabisindustrie, variërend van het versoepelen van beperkingen op wetenschappelijk onderzoek naar de medische voordelen en risico’s tot het mogelijk uitbreiden van medische cannabisprogramma’s en -voorschriften. Volgens Michael Johnson, CEO van Metrc, dat cannabis supply chain tracking software maakt:

“Jarenlang hebben farmaceutische en biotechnologische bedrijven cannabis gezien als een markt met enorm potentieel. Met de herclassificatie kunnen investeringsfirma’s die eerder clausules hadden die hen verhinderden te investeren, hun standpunt heroverwegen.”

Daarnaast zullen cannabisbedrijven in staat zijn om standaard belastingaftrekposten te claimen onder Sectie 280E van de IRS-code, in tegenstelling tot stoffen in Schema I en II, die verboden zijn voor bepaalde belastingaftrekken.

Cannabisbedrijven kunnen momenteel hun reguliere operationele kosten niet aftrekken voor belastingdoeleinden, wat betekent dat “bijna alle staatslegale ondernemingen verlieslatend zijn,” zei Blumenauer.

Het bevrijden van bedrijven van de 280E belastingbepaling zal hen ook in staat stellen om genoteerd te worden aan de grote Amerikaanse beurzen.

Het herclassificeren van cannabis naar een minder restrictieve drug zou de beweging in de Senaat om de Safer Banking Act goed te keuren verder kunnen versnellen. Dit zou cannabisbedrijven in staat stellen om debetkaartbetalingen te accepteren, kleine bedrijfsleningen te krijgen en rekeningen te openen bij federaal verzekerde banken.

De Safer Banking Act is “zeer, zeer populair,” en “er is toenemende druk om hiervan te kunnen profiteren,” zei Blumenauer. Hij is medeoprichter en co‑voorzitter van de Congressional Cannabis Caucus en heeft gedurende zijn politieke carrière gepleit voor het liberaliseren van cannabiswetgeving.

Klik hier om meer te leren over verbeterde gebruikstoepassingen van cannabis.

De SAFER Banking Act om banktoegang te verbeteren

De SAFER Banking Act, of The Secure And Fair Enforcement Regulation Banking Act, kreeg bipartisane steun en werd in september 2023 aangenomen door de US Senate Banking Committee. De wet beoogt cannabisbedrijven die legaal zijn in staten toegang te geven tot traditionele financiële diensten.

Met deze stap is het idee om financiële transacties voor marihuanaondernemingen te vergemakkelijken en het risico voor betalingsverwerkers, kredietverstrekkers, verzekeraars en andere financiële instellingen te verminderen die de industrie bedienen ondanks de federale beperkingen op cannabis.

“Het heeft absoluut geen zin dat legale bedrijven gedwongen worden volledig in contanten te opereren, en het is gevaarlijk — en soms zelfs dodelijk — voor medewerkers achter de kassa.”

– US Sen. Patty Murray (een paar jaar geleden)

Murray is de mede‑sponsor van de SAFER Banking Act, die cannabisbedrijven toestaat dezelfde financiële instrumenten te gebruiken als elk ander bedrijf.

Onder de belangrijkste bepalingen van de SAFER Banking Act zal ‘safe harbor’-bescherming worden geboden aan deze dienstverleners. Deze bescherming is tegen bepaalde civiele, administratieve en strafrechtelijke sancties voor het aanbieden van diensten aan cannabisbedrijven vanwege de status van marihuana onder federale wet.

Hoewel nog niet volledig duidelijk is of de wijziging de mogelijkheid van de cannabisindustrie om financiële diensten te verkrijgen zal beïnvloeden, geloven velen dat dit waarschijnlijk de toegankelijkheid van bank-, krediet- en verzekeringsdiensten voor de industrie zal vergroten en aanzienlijke groei zal stimuleren.

Opmerkelijk is dat cannabis illegaal blijft onder de wet. De spanning tussen staats‑ en federale wetgeving zal echter worden opgelost met betrekking tot bankieren, verzekeren en lenen aan een staatslegale cannabisonderneming.

Richtlijnen met betrekking tot due diligence, voortdurende monitoring en rapportage van verdachte activiteiten blijven onderdeel van de wet. Bovendien blijven beperkingen van toepassing op activiteiten die instellingen gewoonlijk uitvoeren in andere sterk gereguleerde sectoren.

Hoewel de SAFER Banking Act nog geen wet is geworden, zullen verzekeraars, kredietverstrekkers, kredietunies en anderen, als het wel wordt, niet in staat zijn om bankdiensten volledig te weigeren; in plaats daarvan moeten ze een risicogebaseerde benadering hanteren om individuele klantrelaties te beoordelen.

Dat betekent niet dat instellingen verplicht zijn cannabisbedrijven te bedienen, maar het kan wel leiden tot een toestroom van financiële dienstverleners en de concurrentie tussen zowel bestaande als nieuwe deelnemers in de cannabisindustrie vergroten.

Over het algemeen, hoewel veel risico’s mogelijk worden verminderd, zullen ze niet volledig worden geëlimineerd. Voor nu moet nog worden gezien hoe de wetgeving van de Act de risicobereidheid van banken en andere financiële dienstverleners zal beïnvloeden.

Een gedeelde strijd, crypto blijft bankobstakels ondervinden

Net als cannabis ondervindt crypto vergelijkbare bankbeperkingen. Hoewel het meer dan een decennium en een half geleden is sinds Bitcoin voor het eerst ontstond, zijn er zelfs vandaag, ondanks dat de totale cryptomarkt meer dan een biljoen dollar bedraagt, niet veel banken die het ondersteunen.

Terwijl het crypto‑ecosysteem is gebouwd op de overtuiging dat er geen gecentraliseerde entiteit moet zijn die de financiën controleert en mensen aanmoedigt om hun eigen bank te worden, moet traditioneel bankieren, totdat dat een realiteit wordt, als brug fungeren.

Selectieve bankpraktijken zijn net zo’n probleem voor crypto als voor de cannabisindustrie. Vanaf het begin waren banken en financiële instellingen terughoudend om zich met de sector bezig te houden, met het argument van een gebrek aan regelgevende duidelijkheid en associatie met illegale activiteiten — ondanks dat contant geld de meest populaire manier is om misdaden te financieren.

Na de crypto bull run van 2017, toen de regelgevende controle toenam, verboden veel banken, zoals JPMorgan Chase en Bank of America (BAC ), klanten om crypto te kopen met creditcards.

In 2021 leken de zaken te verbeteren, met banken zoals Silvergate en Signature Bank die gespecialiseerde platforms lanceerden voor realtime betalingen en crypto‑gerelateerde diensten. Echter, veel banken moesten zich terugtrekken na de FTX‑ruzie van 2022, die verhoogde regelgevende druk met zich meebracht en veel banken opnieuw van de sector deed afstand nemen.

Vervolgens, in 2023, leidde de regionale bankcrisis in de VS tot de sluiting van crypto‑vriendelijke banken zoals Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) en Silvergate Bank, wat de industrie hoofdpijn bezorgde. Dit resulteerde erin dat stablecoin‑uitgever Circle USDC verloor van de $1‑pegging vanwege het $3,3 miljard bedrag van het bedrijf dat vastzat in een van deze banken (SVB).

Dit jaar gaf de lancering van Spot Bitcoin ETF’s en Ether ETF’s een regelgevende groen licht aan de sector. Ondanks dit verkopen grote banken nu deze beleggingsinstrumenten aan hun klanten, maar de trend van selectieve betrokkenheid zet zich voort.

Banken die crypto‑bedrijven nog steeds ondersteunen, zijn steeds selectiever geworden, met hogere kosten en strengere nalevingsvereisten, waardoor veel crypto‑bedrijven moeite hebben betrouwbare bankpartners te vinden. Dit alles heeft operationele uitdagingen en vertrouwensproblemen veroorzaakt, wat de noodzaak onderstreept van meer uitgebreide regelgevende kaders om de kloof te overbruggen — net als in de cannabisindustrie.

Klik hier voor een lijst van de top tien cannabis‑aandelen in de groeiende markt.

Cannabis- en crypto‑vriendelijke banken

Hoewel beide sectoren worstelen met het verkrijgen van bankdiensten, zijn er nog steeds enkele aanbieders die vriendelijk zijn tegenover cannabis en crypto:

#1. First Citizens Bank

Deze bank biedt gespecialiseerde diensten op basis van de unieke juridische en logistieke uitdagingen van hennep‑ en cannabisgerelateerde bedrijven. Van merchant services, cash management, leningen en kredietlijnen tot commercieel vastgoed en apparatuurfinanciering & leasing, First Citizens Bank bedient verschillende cannabis‑ en hennepbankbehoeften van gerelateerde bedrijven.

Het moederbedrijf, First Citizens BancShares (FCNCA ) (FCNCO ), is beursgenoteerd en houdt toezicht op de bredere operaties en financiële prestaties van de bank en haar dochterondernemingen. Het bedrijf is een top 20 Amerikaanse financiële instelling met meer dan $200 miljard aan activa. De aandelen worden momenteel verhandeld tegen $2,030, een stijging van 43,11%, wat de marktkapitalisatie van het bedrijf op $31.4 miljard brengt. De omzet (TTM) van First Citizens BancShares bedraagt $12.4 miljard met een EPS (TTM) van 181.81, een P/E (TTM) van 11.17 en een dividendrendement van 0.32%.

Ook bedrijven zoals Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union en Dama Financial behoren tot de aanbieders van bankdiensten aan de cannabisindustrie.

#2. Amina Bank

Voorheen bekend als SEBA Bank, is deze volledig gelicentieerde Zwitserse crypto‑bank met een marktkapitalisatie van meer dan $30 miljard wereldwijd actief en biedt zowel traditionele als crypto‑bankdiensten. De door FINMA gereguleerde instelling streeft ernaar een poort te bouwen om de verplaatsing van activa tussen de crypto‑ en TradFi‑markten voor financiële investeerders te vergemakkelijken.

Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury en Bank Frick zijn banken die bankdiensten aan crypto‑bedrijven en crypto‑gerelateerde diensten aan hun klanten aanbieden.

Conclusie

Zowel de cannabis‑ als de crypto‑industrie hebben te maken gehad met een gebrek aan regelgevende duidelijkheid en bankondersteuning. Desondanks hebben sommige financiële instellingen de afgelopen jaren ervoor gekozen om gerelateerde bedrijven te bedienen.

In het geval van cannabis zou de mogelijke herclassificatie als een minder restrictieve drug en de SAFER Banking Act uiteindelijk de zaken ten goede kunnen veranderen, mogelijk een nieuw tijdperk voor de sector inluidend. Echter, niet iedereen is het hiermee eens; sommigen verwachten dat kredietpraktijken en bankdiensten duur en onveranderd blijven voor deze opkomende markt.

Desondanks markeren deze ontwikkelingen een verschuiving in het sentiment en kunnen ze interesse wekken bij degenen die tot nu toe aan de zijlijn stonden. Significante veranderingen kunnen aan de horizon staan die de cannabisindustrie niet alleen kunnen normaliseren, maar nog groter kunnen maken, wat een toestroom van investeringen op korte termijn kan veroorzaken.

Voor meer cannabisgerelateerde inhoud, ga naar mycannabis.com.