Hoe voorspellingsmarkten insiderhandel kunnen mogelijk maken

Insiderhandel blijft een belangrijk aandachtspunt voor toezichthouders over de hele wereld. Oorspronkelijk lag het probleem bij traditionele markten. Echter, de opkomst van door blockchain aangedreven voorspellingsmarkten heeft de focus opnieuw op de manier gelegd waarop insiderinformatie kan profiteren van degenen die de juiste connecties of posities hebben. Dit is wat u moet weten.

Wat is insiderhandel?

Volgens regelgevende instanties zoals de SEC is insiderhandel de handeling waarbij exclusieve informatie wordt gebruikt om de aankoop of verkoop van effecten te bepalen. Deze informatie omvat alles wat de belegger een oneerlijk voordeel geeft, waardoor het vertrouwen van het publiek wordt geschonden.
Insiderhandel stelt individuen in staat verliezen te beperken, inclusief die welke voortvloeien uit schandalen of slechte financiële prestaties. Het stelt hen ook in staat zich te herpositioneren voor gegarandeerde winsten, zoals nieuws over grote overheidscontracten, wijzigingen in regelgeving, fusies of nieuwe technologische ontwikkelingen.

Sancties

De huidige sancties zijn ontstaan na tientallen jaren aan zaken, die elk hebben bijgedragen aan het scheppen van een precedent. Opmerkelijk is dat de eerste insiderhandelszaak plaatsvond in 1909. Deze zaak, bekend als Strong v Rapide, bepaalde dat bestuurders niet mochten handelen met materiële informatie.

Geschiedenis

In 1934 introduceerde de SEC officieel wetgeving tegen insiderhandel, die in de loop der decennia voortdurend is verfijnd, onder meer om ook degenen te omvatten die verbonden zijn aan personen die over materiële informatie beschikken. De huidige sancties omvatten een lange gevangenisstraf van maximaal 20 jaar, verbeurdverklaring van de onrechtmatig verkregen winsten en boetes tot drie keer het bedrag dat u heeft geprofiteerd.

Statistieken over insiderhandel

Handhaving van insiderhandel blijft een prioriteit voor toezichthouders. Elk jaar onderneemt de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) tientallen handhavingsacties met betrekking tot insiderhandel en marktmanipulatie. Deze zaken betreffen doorgaans bedrijfsleiders, financiële professionals of individuen die via persoonlijke connecties materiële niet-openbare informatie hebben verkregen.

Voorbeeld van insiderhandel

Een van de meest voorkomende vormen van insiderhandel houdt in dat een bedrijfsleider een vriend bedrijfsinformatie vertelt, zoals of een fusie geslaagd is of niet. De vriend gebruikt deze informatie om aandelen te kopen/verkopen en zo enorme winsten te behalen. Vervolgens worden de winsten verdeeld tussen de deelnemers.
Deze aanpak maakt het moeilijker om insiderhandel vast te stellen, omdat het niet direct een werknemer van het bedrijf betreft. Daarom moet de SEC onderzoeken uitvoeren om de ongelooflijke geluk van de handelaar te verbinden met meer dan toeval.

Beroemde insiderhandelszaken

Insiderhandelszaken komen elk jaar voor. Sommige zaken trekken echter meer publieke aandacht dan andere. Zaken die een grote beroemdheid betreffen of waarbij het gewonnen bedrag in de honderden miljoenen ligt, passen meestal in deze beschrijving. Deze zaken trekken internationale aandacht en stimuleren extra steun en financiering voor anti‑insiderhandelinspanningen.

Martha Stewart

Een recent voorbeeld betreft Martha Stewart. Ze is om verschillende redenen beroemd, waaronder haar tijdschriften en shows die lifestyle-, woon- en kooktips boden. In 2001 werd Stewart beschuldigd van insiderhandel, en in 2004 werd ze veroordeeld in een zaak die de krantenkoppen haalde.

Rechtsdocumenten tonen aan dat Stewart 4.000 ImClone-aandelen verkocht op basis van insiderinformatie over een lopende FDA-goedkeuring voor een experimenteel kankermedicijn. Hierdoor kon ze $45.673 aan verliezen vermijden.

Op de lange termijn kostte het haar echter veel meer. Haar sancties omvatten 5 maanden in een federaal gevangenis, 5 maanden huisarrest en meer dan $200.000 aan boetes. Deze straffen komen bovenop de schaamte die door het schandaal werd veroorzaakt.

Hoe voorspellingsmarkten insiderhandelswetten compliceren

De opkomst van voorspellingsmarkten heeft de situatie aanzienlijk verergerd. Deze niet-gereguleerde platforms stellen iedereen in staat weddenschappen af te sluiten op de mogelijke uitkomst van scenario’s en gebeurtenissen.

Bron – Kalshi