LSEG stemt in met de overname van Octus voor $3,535 miljard in contanten

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) maakte op 22 oktober 2026 bekend dat het heeft ingestemd met de overname van Octus, een aanbieder van kredietinformatie, data en workflowtools, voor een bedrag van $3,535 miljard in contanten. De verkopers zijn fondsen die worden geadviseerd door Permira en het management van Octus, waaronder oprichter Kent Collier. Volgens de aankondiging van LSEG wordt de transactie naar verwachting in de eerste helft van 2027 afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders, en wordt deze gefinancierd met externe schuldfinanciering.

Na afronding wordt Octus onderdeel van de divisie Data & Analytics van LSEG. Collier, oprichter en topman van Octus, blijft leidinggeven aan de activiteiten van Octus en rapporteert aan Gianluca Biagini en Ron Lefferts, de co-hoofden van Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc treedt op als hoofdadviseur op financieel gebied en Barclays Capital Inc. als financieel adviseur van LSEG. Evercore en Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC treden op als financieel adviseurs van de aandeelhouders van Octus.

Octus werd in 2013 door Collier opgericht en heeft zijn hoofdkantoor in New York. Het bedrijf levert kredietinformatie, data en analyses over private, illiquide en noodlijdende kredieten. Octus heeft meer dan 900 werknemers, 750 klanten en ruim 40.000 individuele gebruikers, onder wie bedrijven aan de buy-side, investeringsbanken, advocatenkantoren en adviesbureaus.

De eigen data van Octus bestrijken volgens LSEG de volledige kredietcyclus. De teams verzamelen moeilijk toegankelijke kredietdocumentatie, waaronder convenanten en transactievoorwaarden, en zetten die om in gestructureerde, doorzoekbare data die worden geïntegreerd in speciaal ontwikkelde tools voor workflow- en portefeuillebeheer. Klanten hebben rechtstreeks toegang tot de data via het platform van Octus, een MCP-connector of AI-workflows.

LSEG verklaarde dat Octus in 2026 naar verwachting meer dan $300 miljoen omzet zal behalen, met een sterke groei van dubbele cijfers en een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 40%. Sinds 2022 heeft het bedrijf volgens LSEG een samengestelde omzetgroei van dubbele cijfers gerealiseerd.

Volgens LSEG sluiten het productaanbod en het klantenbereik van Octus goed aan op de bestaande vastrentende producten van LSEG. Het bedrijf is al actief op het gebied van liquide krediet via nieuws (IFR), geëvalueerde prijsinformatie en corporate actions, en analyses (Yield Book en LPC). Octus brengt specialistische kennis van illiquide en private kredieten mee, evenals een sterk klantenbestand aan de buy-side, vooral onder hedgefondsen en beheerders van alternatieve beleggingen. Volgens LSEG was het bedrijf in dit segment historisch gezien relatief weinig aanwezig.

De groep stelde dat de publiek verhandelbare en private kredietmarkten naar elkaar toegroeien en dat de sector voor private kredieten naar schatting is uitgegroeid tot $3,5 biljoen. LSEG schatte het huidige marktsegment voor data, workflow- en toegangsoplossingen voor private markten dat het bedient op $7 miljard tot $9 miljard, en zei dat dit naar verwachting met dubbele cijfers zal groeien. De groep zei van plan te zijn verbeterde producten te ontwikkelen waarin de eigen content van Octus wordt gecombineerd met Workspace, LPC, Yield Book, PRS en Tradeweb. Samen met de geplande overname van Trumid door Tradeweb bouwt LSEG daarmee aan een wereldwijde marktleider op het gebied van vastrentende waarden en krediet.

“Door de toonaangevende eigen data en informatie van Octus te combineren met de data- en analyseactiviteiten van LSEG, creëren we een krachtig aanbod voor onze klanten en versnellen we onze groei verder”, aldus David Schwimmer, topman van LSEG. “Dankzij de overname van Octus kan LSEG eersteklas kredietdata, informatie en workflows aanbieden aan een bredere groep klanten, over het hele spectrum van liquiditeit.”

Financiële gevolgen en financiële hefboomwerking

LSEG verklaarde dat de transactie naar verwachting direct positief bijdraagt aan de autonome omzetgroei van Data & Analytics en boven op de prognose komt voor een autonome groei van de abonnementsomzet van de groep van ongeveer 7% in 2027. Door het margeprofiel en de operationele hefboomwerking van Octus verandert de middellangetermijnprognose van LSEG niet: de onderliggende EBITDA-marge stijgt naar verwachting in de periode 2027-2029 cumulatief met ongeveer 150 basispunten ten opzichte van het niveau van 2026, aldus de groep. In het eerste volledige jaar na afronding van de transactie is het effect op de aangepaste winst per aandeel neutraal; daarna draagt de transactie eraan bij.

Rekening houdend met de verwachte kasstroom, de afronding van het huidige aandeleninkoopprogramma van £3 miljard uiterlijk in februari 2027, de afronding van zowel de overname van Octus als die van Trumid, en de mogelijkheid om voor nog eens £1 miljard tot £1,5 miljard aan aandelen in te kopen, verwacht LSEG dat de schuldhefboom eind 2027 ongeveer aan de bovenkant van de beoogde bandbreedte van 1,5x tot 2,5x ligt. Eind 2028 zal deze naar verwachting weer in het midden van die bandbreedte liggen.

Schwimmer en Michel-Alain Proch, financieel directeur van LSEG, zouden op 22 oktober 2026 om 10.00 uur Britse tijd een conferencecall houden voor analisten en beleggers. Daarbij zouden ze ingaan op de bedrijfsupdate van LSEG over het derde kwartaal van 2026 en op de overnames.

Verkoop door Permira-fondsen

De wereldwijde investeringsmaatschappij Permira maakte afzonderlijk bekend dat de Permira Funds hun investering in Octus Intelligence, Inc. volledig hebben gerealiseerd via de verkoop tegen betaling in contanten. Volgens de verklaring werd Octus daarbij gewaardeerd op $3,535 miljard. Permira zei dat de Permira Funds Octus in 2022 hebben overgenomen, in samenwerking met Collier en het managementteam. Gedurende de circa vier jaar dat de investering in portefeuille was, verdrievoudigde Octus zijn ARR meer dan en verdubbelde het bijna het aantal producten dat het op de kredietmarkten verkocht, onder meer door de overnames van FinDox, Sky Road en LevPro. Volgens Permira bedient Octus tegenwoordig wereldwijd meer dan 40.000 abonnees.

Permira verklaarde dat het Octus-platform in 2026 tot nu toe meer dan vier miljoen geautomatiseerde classificaties, één miljoen gestructureerde gegevensextracties en meer dan 250.000 contentsamenvattingen heeft gegenereerd. Volgens de investeringsmaatschappij is de verkoop de zesde strategische exit van de Permira Funds in 2026 en zet die een volgens Permira recordperiode van desinvesteringen voort, waarin de afgelopen 12 maanden $13 miljard aan beleggers is uitgekeerd.

“Permira is in een ingrijpende periode voor Octus een echte partner geweest”, zei Collier in de verklaring van Permira. Volgens hem hebben Permira’s technologische expertise en ondersteuning Octus geholpen zijn productaanbod zowel autonoom als via overnames uit te breiden. Ook zei hij dat Octus’ AI-strategie en -aanbod onder het eigenaarschap van Permira een versnelling doormaakten.

Weil, Gotshal & Manges LLP en McDermott Will & Schulte LLP traden op als juridisch adviseurs van Permira en Octus. Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. en Moulton Moore Stella LLP traden op als juridisch adviseurs van Collier en het managementteam van Octus. Permira zei dat de transactie afhankelijk is van de gebruikelijke goedkeuringen van toezichthouders en andere voorwaarden.

De overeenkomst volgt op de bevestiging op 13 oktober 2026 van LSEG, die reageerde op speculaties in de pers en meldde dat het met Permira in gesprek was over de aankoop van Octus voor ongeveer $3,5 miljard. LSEG zei destijds dat er nog geen definitieve overeenkomst was bereikt en dat een transactie niet gegarandeerd was.