Hoe kunnen VC’s betere partners zijn voor DePIN-innovators?

Naarmate meer crypto‑projecten de markt overspoelen, staan VC‑firma’s voor de uitdaging om te onderscheiden welke startups de echte deal zijn. De toestroom van projecten vereist dat VC’s een nog strategischere en rigoureuzere aanpak hanteren om de praktische haalbaarheid, marktwaarde en teamsterkte achter ideeën te evalueren, vooral gezien hoe gemakkelijk sommige projecten kunnen ontbranden of als frauduleus worden ontmaskerd. Dit is met name het geval voor nieuwe projecten die opereren in opkomende gebieden binnen de industrie, zoals DePIN. 

Decentralized physical infrastructure networks (DePINs) vormen een bijzonder intrigerende ontwikkeling omdat, in tegenstelling tot andere crypto‑projecten die zich richten op tokens, DePIN blockchain‑technologie combineert met fysieke infrastructuur. Dit biedt een nieuw toepassingsvoorbeeld door blockchain te gebruiken om tastbare middelen te beheren en ermee te interageren. 

Hoewel zowel DePIN- als standaard crypto‑projecten worden beoordeeld op vergelijkbare factoren zoals technologie en marktvraag, verschuiven DePIN‑projecten de nadruk naar praktische toepassing en operationele haalbaarheid in plaats van het speculatieve potentieel van handel en staking van digitale activa. Elke ontwikkelaar kan een idee met potentieel hebben. Toch ligt de echte uitdaging voor een investeerder in het voorbijgaan aan de hype om echte use cases te ontdekken die tastbare voordelen bieden aan de crypto‑gemeenschap en daarbuiten. 

Een voorzichtige benadering van DePIN

De strategische betekenis van DePIN ligt in het potentieel om traditionele industrieën te verstoren door gedecentraliseerde alternatieven te bieden voor conventioneel infrastructuurbeheer. Sommige DePIN‑projecten hebben aandacht getrokken door use‑cases te bieden die verder gaan dan het digitale domein, waardoor mensen die meer vertrouwd moeten raken met crypto kunnen begrijpen hoe deze technologieën in alledaagse scenario’s kunnen worden toegepast.

Bijvoorbeeld, peaq network is een Layer-1 blockchain ontworpen om DePIN en real-world assets aan te drijven. Het streeft ernaar een door mensen aangedreven netwerk te creëren, een gedecentraliseerde economie te koesteren terwijl het de infrastructuur biedt voor gemeenschappen en individuen om gezamenlijk te besturen en te verdienen via onderling verbonden systemen. 

Ondanks deze veelbelovende ontwikkelingen brengt investeren in DePIN‑projecten nog steeds aanzienlijke uitdagingen met zich mee. Hoewel de concepten aantrekkelijk klinken en een aanzienlijk disruptief potentieel kunnen hebben, moeten veel van deze ideeën bewezen modellen aantonen, waardoor het moeilijk is te voorspellen welke projecten zullen slagen. Als gevolg hiervan hebben investeerders ervoor gekozen om voorzichtig te werk te gaan met DePIN‑projecten, waarbij ze elke initiatief zorgvuldig evalueren op praktisch nut, haalbaarheid en businessmodel. 

Daarnaast vereist het ontwikkelen van een DePIN‑project aanzienlijke tijd, inspanning en middelen, wat een substantiële voorafkapitaalinvestering noodzakelijk maakt die de meeste crypto‑projecten in een vroeg stadium niet hebben. Bijvoorbeeld, Helium haalde meer dan $360 million, terwijl Filecoin $205 million veiligstelde om zijn protocol te ontwikkelen. De hoge kosten en lange tijdlijnen komen voort uit de noodzaak voor uitgebreid onderzoek, gespecialiseerde vaardigheden en financiering voor technologische prototyping en infrastructuurontwikkeling.

Het lanceren van een DePIN‑project gaat verder dan alleen het creëren van een token; het proces vereist gespecialiseerde expertise, geavanceerde hardware en logistieke coördinatie, die allemaal bijdragen aan de verhoogde initiële kosten die de meeste crypto‑projecten niet vereisen. Terwijl veel DePIN‑projecten deze opkomende blockchain‑niche betreden, onderscheiden specifieke eigenschappen een project dat een substantiële investering waard is van projecten die alleen maar op de golf van een nieuwe trend meereizen.

Evaluatie van de impact in de echte wereld en schaalbaarheid

Een waardevolle investering richt zich op reële wereldproblemen—zoals gedecentraliseerde connectiviteit, opslag of energiebeheer—en toont een oprecht groeipotentieel.

Sommige DePIN‑projecten hebben GPU‑tekorten in AI effectief aangepakt door flexibele en kosteneffectieve alternatieven te bieden. Het gebruik van tokenbeloningen om datacenters, bedrijven en individuen aan te moedigen hun overtollige GPU‑bronnen bij te dragen, creëert een on‑demand hardware‑aanbod voor ontwikkelaars. 

Render Network illustreert deze aanpasbaarheid. Aanvankelijk gericht op GPU‑kracht voor het renderen van graphics, heeft het zijn aanbod uitgebreid tot AI‑computingtaken, variërend van Neutral Reflectance Field (NeRF)-toepassingen tot generatieve AI, met gebruik van generatieve AI‑softwaretools zoals Stable Diffusion. Deze evolutie benadrukt de aanpasbaarheid van het platform en de groeiende vraag naar gedecentraliseerde rekenresources voor AI‑ontwikkelaars.

Een andere oplossing, Gensyn, is een machine‑learning compute‑protocol ontworpen voor deep‑learning‑modellen. Het verbindt wereldwijd alle compute‑hardware die geschikt is voor machine learning, inclusief zowel GPU’s als CPU’s, en biedt on‑demand toegang tot een wereldwijde pool van resources die anders onderbenut zouden blijven. 

Terwijl beide projecten de efficiëntie en schaalbaarheid in het veld verbeteren, wordt de DePIN‑ruimte steeds drukker. Het is cruciaal om te evalueren of sommige projecten oplossingen bouwen om echte problemen aan te pakken en hoe belangrijk het is deze problemen aan te pakken. 

De vraag die VC’s moeten overwegen is: dienen ontwikkelaars hun eigen belangen in plaats van die van de eindgebruikers?

Hoewel projecten kunnen beweren de gedecentraliseerde connectiviteit te verbeteren of de resource‑distributie te optimaliseren, kan het pad naar implementatie en gebruikersacceptatie uitdagingen opleveren. Dit benadrukt de noodzaak om de technologie en het ecosysteem rondom projecten te beoordelen, naast overwegingen zoals regelgevende kwesties en schaalbaarheid. 

De investeerder en ontwikkelaar zijn verantwoordelijk voor het ontwikkelen van een transparanter en verantwoordelijker milieu voor DePIN‑projecten. Investeerders moeten harde vragen stellen en due diligence uitvoeren die verder gaat dan oppervlakkige metrics. Tegelijkertijd moeten ontwikkelaars zich richten op het bouwen van oplossingen die een niche‑markt verrijken in plaats van een financieringskans na te jagen die steeds moeilijker te verkrijgen zal worden. 

Door praktische toepassingen te prioriteren, kan de opkomende DePIN‑sector innovatieve oplossingen faciliteren die de efficiëntie en veerkracht van fysieke infrastructuur verbeteren, ten voordele van gemeenschappen buiten de crypto‑wereld.