Hoe kunnen beurzen de Dogecoin-manie gebruiken om altcoins naar nieuwe hoogtes te tillen?

Door Don Guo, CEO van Broctagon Fintech Group

De cryptocurrency-markt is mogelijk net getroffen door een grote prijsdaling, maar de markt is bullish en cryptos zijn dit jaar naar nieuwe hoogtes gestegen. Grote financiële instellingen, van JP Morgan tot Paypal, treden nu met enthousiasme toe tot de markt. Hoewel Bitcoin nog steeds verreweg de marktleider is, wordt de vraag naar cryptocurrencies ook gefilterd naar kleinere munten, met Ethereum die nieuwe hoogtes bereikt en Dogecoin die astronomisch groeit, met een groei van meer dan 1000% dit jaar. Wat er gebeurt na de huidige volatiliteit moet nog worden gezien, maar we zijn zonder twijfel een nieuwe era van cryptocurrencies ingegaan, met altcoins die in de schijnwerpers staan.

Maar om altcoins echt holistisch te laten aantrekken, moet de markt het chronische gebrek aan liquiditeit aanpakken. De infrastructuur die de handel ondersteunt, kan worden verbeterd als beurzen technologie introduceren die vaak in andere assetclasses wordt gebruikt om kopers en verkopers zo efficiënt mogelijk te matchen. Door deze geavanceerde technologie voor liquiditeitsvoorziening in te voeren, kunnen altcoins van alle verschillende waarden een veel aantrekkelijker asset worden om te verhandelen.

De omstandigheden voor cryptocurrencies zijn nooit sterker geweest. Zowel structurele factoren als de traditionele marktonzekerheid van de mondiale pandemie hebben de deur geopend voor Bitcoin om nieuwe hoogtes te bereiken. Een perfecte storm is ontstaan tot voordeel van crypto; de rente is laag, uitgebreide stimuleringsmaatregelen zullen inflatie aandrijven en commerciële en beleggingsinstellingen hebben cryptos meer dan ooit eerder goedgekeurd. Al deze thema’s zullen waarschijnlijk de komende jaren voortduren, wat suggereert dat de groei van de crypto-markt voor de voorzienbare toekomst zal aanhouden.

Het fundamentele doel van cryptocurrencies is om een eerlijker, peer-to-peer-valutasysteem te creëren, vrij van externe invloed. Mensen erkennen dit steeds meer en naarmate de industrie blijft groeien, zien we de opkomst van geavanceerde infrastructuur om efficiënte handel en liquiditeit voor deelnemers te garanderen.

Met zo’n bullish marktsentiment zijn toonaangevende altcoins zoals Ethereum de afgelopen weken naar een nieuw record van $4.000 gestegen. Het is niet verwonderlijk dat prijsbewegingen in de grotere valuta’s rechtstreeks van invloed zijn op de prijstrends in de kleinere munten. Beleggers worden steeds meer aangetrokken door altcoins als beleggingsmogelijkheid en bewijs suggereert dat sommige handelaren hun Bitcoin-winsten in altcoins steken.

Alle grote altcoins zijn ooit klein begonnen, dus mensen kijken naar de prijs van andere munten en denken dat ze misschien goud kunnen slaan door een toekomstige grote altcoin vroeg te ontdekken. Immers, de prijs van BTC piekte in 2010 op $0,39 USD, dus degenen die toen hebben geïnvesteerd, lachen nu. Verhalen over altcoin-miljonairs beginnen te verschijnen, met een Goldman Sachs-directeur die met pensioen gaat na een grote winst. Daarbij komt dat Bitcoin beperkt is en dat, als de vraag het aanbod overtreft, de markt het volgende beste zal zoeken, wat capaciteiten vereist die handelaren de beste prijzen bieden, altijd.

De belangrijkste altcoins zullen voorlopig wellicht de belangrijkste begunstigden zijn, maar beleggers zullen andere munten verkennen naarmate ze cryptos in hun portefeuilles integreren. Het zal gebruikelijker worden om uit te breiden van Bitcoin, omdat deze beleggers nieuwe winstmogelijkheden zien in altcoin-schaalbaarheid en omdat ze vertrouwder raken met de assetclass. Er zijn duizenden munten om uit te kiezen – vrijwel elke beurs heeft een specifieke munt, die fungeert als ruggengraat voor die beurs en de gemeenschap die het gebruikt.

Momenteel zijn de meeste van deze munten extreem illiquide. Ondanks hun eigen liquiditeitsproblemen is Bitcoin de meest liquide cryptocurrency met een grote marge. Net als traditionele effectenbeurzen gebruiken de meeste cryptocurrency-beurzen een orderboek, wat betekent dat ze kopers en verkopers matchen. De combinatie van lage handelsvolume en hoge volatiliteit creëert vaak enorme prijsverschillen in altcoins met grote variaties van beurs tot beurs. De hoge slippage en grote spreads maken de omstandigheden ongewenst voor handel.

Dit is vooral problematisch voor institutionele beleggers. Bij het uitvoeren van grote transacties beginnen de slippage en efficiencykosten op te lopen tot grote bedragen. Grote beleggers zijn daarom voorzichtig met het verhandelen van deze activa, omdat de potentiële verliezen van inefficiënte handel te groot zijn om te negeren. Voldoende liquiditeit bij zowel entry als exit moedigt bredere marktdeelname aan. En zonder meer deelname aan deze activa, zullen de prijzen van native tokens laag blijven, wat de kansen op groei van zowel de crypto-beurs als de industrie als geheel vermindert.

Er is geen twijfel dat de infrastructuur van de crypto-industrie veel geavanceerder is dan de vorige bull run in 2017. Maar om de handel uit te breiden naar meer valuta’s, moet het deze onderliggende problemen aanpakken en zich onmiddellijk richten op liquiditeitsvoorziening. We moeten beurzen in staat stellen om te evolueren naar de volgende fase van volwassenheid via liquiditeitspool- en liquiditeitsaggregatietechnologie. Door dit op te lossen, kunnen we een probleem overwinnen dat cryptocurrencies sinds de uitvinding van Bitcoin heeft overschaduwd.