FinTech-ontwikkeling is ook een institutioneel verhaal

Gedurende het grootste deel van het afgelopen decennium hebben discussies over de ontwikkeling van FinTech zich gericht op factoren zoals internetconnectiviteit, mobiele penetratie en digitale infrastructuur.

Dit is logisch omdat ze ondersteund worden door cijfers. Met meer dan 6 miljard mensen die nu internet gebruiken en vier van de vijf mensen ouder dan tien een mobiele telefoon bezitten, boden deze factoren het platform voor het aanbieden van digitale financiële diensten.

Als gevolg hiervan is de wereldwijde FinTech-markt gegroeid tot $395 miljard in 2025 en wordt verwacht dat deze $1,7 biljoen zal overschrijden tegen 2034.

Maar hoewel essentieel, vertellen deze drijfveren niet het hele verhaal. Het reduceren van de opkomst van FinTech tot alleen bandbreedte en smartphones loopt het risico de diepere narratief te missen. Opkomend bewijs suggereert dat de groei van FinTech niet uitsluitend een technologisch verhaal is, maar ook een institutioneel en maatschappelijk verhaal.

Wat dit betekent is dat het succes van digitale financiële ecosystemen niet alleen afhankelijk is van de beschikbaarheid van technologie, maar ook van een veelheid aan andere factoren zoals regelgevende effectiviteit, sociale inclusie en de bredere omgeving waarin innovatie plaatsvindt, vergelijkbaar met hoe platforms die de toegang tot krediet, betalingen en spaargelden echt hebben getransformeerd, dit bijna altijd hebben gedaan.

Maar voordat we dit bredere verhaal begrijpen, laten we een duidelijk beeld krijgen van wat FinTech eigenlijk is.

FinTech, of financiële technologie, omvat software, mobiele applicaties en andere technologieën die gebruikers en bedrijven in staat stellen hun financiën digitaal te benaderen en te beheren. Het heeft de manier waarop financiële diensten worden geleverd en geconsumeerd, gerevolutioneerd.

Aanvankelijk door banken gebruikt om technologie te beschrijven die hen hielp de rekeningen van hun klanten bij te houden en te beheren, wordt het nu voor veel meer doeleinden gebruikt.

Tegenwoordig omvat het technologieën, diensten en bedrijven in de financiële sector die zich richten op retailbankieren, vermogensbeheer, financiële educatie en crypto, waarbij startups miljarden aan durfkapitaal ontvangen. Traditionele financiële (TradFi) giganten zijn ook druk bezig met het overnemen van nieuwe ondernemingen of het bouwen van hun eigen FinTech-aanbiedingen.

Als gevolg hiervan is FinTech een integraal onderdeel van ons dagelijks leven geworden, met meer dan 50% van de Amerikanen die mobiele betaalapps zoals Venmo, PayPal (PYPL ) of Cash App gebruiken. Ondertussen wordt verwacht dat het aantal mobiele bankgebruikers in de VS tegen 2028 80 miljoen zal bereiken.

Deze groei wordt gedreven door het vermogen van FinTech-producten en -diensten om naadloze, 24/7 toegang tot financiële diensten te bieden, de toegang tot krediet uit te breiden, de beveiliging te verbeteren en bedrijfsprocessen te stroomlijnen.

Deze voordelen maken FinTech aantrekkelijk, maar de resultaten van deze krachtige tools hangen af van governance, institutionele kwaliteit en ontwerpkeuzes; bij afwezigheid hiervan heeft de technologie de neiging te stagneren.

Dus, nu digitale financiën steeds meer geïntegreerd worden in economische activiteiten, moeten we ons afvragen: wat voor soort samenleving laat FinTech floreren?

Een cross-country studie biedt een opmerkelijk antwoord op die vraag: de politieke empowerment van vrouwen. Door per capita FinTech-krediet te gebruiken als hun primaire maatstaf voor FinTech-ontwikkeling, vinden de onderzoekers een sterke positieve relatie tussen de mate van deelname van vrouwen aan politieke en burgerlijke activiteiten en de intensiteit van FinTech-activiteit in een bepaald land.

Volgens de studie is de politieke empowerment van vrouwen positief geassocieerd met FinTech-ontwikkeling, niet alleen vanwege de representatie zelf, maar ook omdat politiek inclusieve samenlevingen de neiging hebben sterkere instellingen en een grotere innovatiecapaciteit op te bouwen.

De ontbrekende schakel tussen financiële inclusie en FinTech-groei

Traditionele financiële diensten bestaan al enkele eeuwen. Desondanks zijn ze duur, inefficiënt en ontoegankelijk voor een groot deel van de bevolking, vooral in ontwikkelingslanden.

Financiële inclusie is belangrijk voor landen en is voor velen een centraal beleidsdoel geweest omdat het armoede vermindert en economische ontwikkeling bevordert.

Ondanks de vooruitgang van overheden bij het uitbreiden van de toegang tot formele financiële diensten, blijven miljoenen individuen vandaag de dag uitgesloten van traditionele banksystemen. Hier komen digitale financiële platforms naar voren als een oplossing en een belangrijke drijvende kracht achter de transformatie van de financiële sector.

Het gebruik van technologie om financiële diensten te leveren heeft een groot potentieel om financiële inclusie te verbeteren, inkomensongelijkheid te verminderen en economische groei te stimuleren.

Als gevolg hiervan heeft FinTech een explosieve groei doorgemaakt, maar er blijft een aanzienlijke genderkloof bestaan: vrouwen zijn minder geneigd deze producten en diensten te gebruiken.

Dit is te zien in het gebruik van digitale betalingen, dat in 2021 steeg naar 59% vanaf 39% in 2014. Maar vrouwelijke respondenten lieten consequent 7% lagere adoptiecijfers zien in alle enquêtejaren. Gegevens tonen ook aan dat de FinTech-adoptie door mannen gemiddeld 6,3% hoger is, een kloof die sterk varieert per land.

Voorbeeld: volgens de Global Findex-enquête 2021¹, gebruikt 94% van de vrouwen in de VS mobiele financiële diensten vergeleken met 89% van de mannen, maar in Turkije adopteert slechts 46% van de vrouwen FinTech-diensten vergeleken met 77% van de mannen.

Hoewel eerder onderzoek wijst op de rol van IT-infrastructuur en meer ontwikkelde markten voor deze variatie, stelt de nieuwste studie genderdynamiek voor als een cruciale factor om deze cross-country verschillen te begrijpen.

Een belangrijke dimensie van genderdynamiek is de politieke empowerment van vrouwen (WPE).

In de loop der jaren heeft onderzoek naar het onderwerp aangetoond dat economische ontwikkeling, ontwikkeling van de financiële markt en technologische vooruitgang sleutelrollen spelen in de groei van FinTech. Regelgevende kwaliteit blijkt even belangrijk te zijn voor het succes en de stabiliteit van FinTech-ecosystemen.

Maar de genderdimensie en de manieren waarop sociale en politieke inclusie financiële innovatie en digitale adoptie kunnen vormgeven, zijn grotendeels verwaarloosd.

Dus onderzochten de auteurs Sami Al Kharusi en Bedri Kamil Tas van de College of Economics and Political Science, Sultan Qaboos University, en Hamdi Bennasr van de College of Business and Economics, Qatar University, of de politieke empowerment van vrouwen (WPE) de ontwikkeling van FinTech beïnvloedt.

Hun analyse onthult een “sterke en statistisch significante positieve relatie” tussen de twee.

De resultaten blijven robuust over een breed scala aan modelspecificaties en een uitgebreide reeks gevoeligheidstests. Ze blijven ook sterk na controle voor structurele, macro-economische en institutionele factoren zoals financiële ontwikkeling, bankdiepte, internetpenetratie en governance-kwaliteit.

De bevinding blijft zelfs standhouden bij instrumentvariabelebenaderingen die zijn ontworpen om de mogelijkheid te adresseren dat causaliteit omgekeerd loopt, dat FinTech-vooruitstrevende landen simpelweg meer genderprogressief zijn. Het blijft ook gelden over inkomengroepen, alternatieve FinTech-maten en de uitsluiting van het pandemiejaar, waardoor het moeilijk is het af te doen als een statistisch artefact.

Onder de verschillende dimensies van grotere empowerment die door de auteurs werden onderzocht, vonden ze dat de betrokkenheid van vrouwen bij het maatschappelijk middenveld de sterkste invloed heeft.

Dit betekent dat samenlevingen waar vrouwen meer volledig deelnemen aan politieke en civiele levens, doorgaans meer verantwoorde, stabielere en beter gereguleerde governance-instellingen hebben, die op hun beurt de voorwaarden scheppen voor FinTech om wortel te schieten.

De analyse van de auteurs identificeert ook institutionele kwaliteit en innovatiecapaciteit, die respectievelijk versterkt en verbeterd worden door WPE, als twee belangrijkste kanalen waardoor dit effect werkt. Ze verklaren een substantiële 73% van het totale WPE-effect.

Bovendien meldt de studie dat WPE de financiële geletterdheid aanzienlijk verbetert, met belangrijke beleidsimplicaties. Het zegt:

“Hoewel financiële geletterdheid op zichzelf de FinTech-kredietvolumes in onze geaggregeerde setting niet voorspelt, suggereert het positieve effect van WPE op financiële geletterdheid dat het empoweren van vrouwen in de politiek digitale financiële inclusie kan verbeteren via verbeterde financiële vaardigheden in de bevolking.” 

Door gender-empowerment te identificeren als een ondersteunend systeem voor FinTech-ontwikkeling, benadrukt de studie het belang van inclusieve politieke systemen bij het bevorderen van innovatie door governance-instellingen te versterken en de bredere capaciteit voor innovatie uit te breiden.

Dus, “overheden en internationale organisaties zouden de empowerment van vrouwen niet alleen als een sociaal doel moeten zien, maar ook als een economische en technologische katalysator,” aldus de studie.

Hoe de politieke empowerment van vrouwen sterkere FinTech-ecosystemen opbouwt 

Eerder onderzoek benadrukt de positieve invloed van de politieke empowerment van vrouwen (WPE) op technologische verandering en de adoptie van nieuwe technologieën, waaronder groene financiering, verbeterde toegang tot elektriciteit en economische groei.

Om de impact van WPE op FinTech-ontwikkeling te onderzoeken, maakten de auteurs van de nieuwste studie gebruik van gegevens uit 191 landen over de periode 2011 tot 2020.

Door per capita FinTech-krediet te gebruiken, meet de studie het niveau van FinTech-ontwikkeling door financiële activiteit te registreren die digitale kanalen buiten het TradFi-systeem benut.

Ze ontdekten dat WPE een fundamenteel aspect is van FinTech-ontwikkeling. Hun bevindingen tonen ook aan dat gender in de politiek een cruciale rol speelt bij het vormgeven van het tempo van deze ontwikkeling.

Wat betreft de primaire kanalen waardoor deze empowerment plaatsvindt, zijn institutionele kwaliteit en innovatiecapaciteit de dominante mechanismen.

Technologische innovatie is volgens de studie het centrale mechanisme, bereikt door de implementatie van nieuwe ideeën die financiële inclusie vergroten en FinTech-ecosystemen versterken.

Dit wordt bereikt door creativiteit en beleidsexperimenten, gedreven door de uitbreiding van de talentenpool in de politiek en een grotere diversiteit in besluitvorming. Niet alleen richten empowered vrouwelijke politici middelen op projecten die financiële kwetsbaarheid verminderen, maar ze bevorderen ook de arbeidsparticipatie van vrouwen en stimuleren ondernemerschap, wat op zijn beurt leidt tot nieuwe ideeën. Bovendien worden hoge niveaus van WPE geassocieerd met sterkere instellingen en burgerlijke vrijheden, die technologische adoptie en politieke stabiliteit bevorderen.

Een andere manier waarop WPE dit doet, is door financiële kwetsbaarheid te verminderen, toetredingsdrempels te verlagen en de bescherming van eigendomsrechten te versterken, aangezien vrouwelijke politieke leiders meestal sociaal welzijn prioriteren. De studie merkt op:

“De transformationele leiderschapsstijl van vrouwelijke leiders leidt tot meer innovatie door een cultuur van intellectuele stimulatie te bevorderen, incentives voor innovatie te bieden, samenwerking en teamwork aan te moedigen, en een intrinsiek gemotiveerde resultaatgerichtheid te stimuleren.” 

Zij zijn ook minder vatbaar voor corruptie, meer intrinsiek gemotiveerd, waarschijnlijker bij te dragen aan verbeterde economische prestaties in hun rechtsgebieden, en waarschijnlijker om infrastructuurprojecten te voltooien.

Zoals onderzoek heeft aangetoond, hebben naties met een grotere vertegenwoordiging van vrouwen in de politiek de neiging meer inclusief te zijn en adaptieve regelgevende omgevingen te hebben, en door de bijdrage van FinTech aan innovatie en groei te erkennen, kunnen zij beleid ondersteunen zoals vereenvoudigde licentieprocedures, lagere belastingen en duidelijkere kaders om klanten te beschermen, evenals FinTech-bedrijven helpen kredietrisico te mitigeren via sterkere eigendomsrechten en juridische handhaving, waardoor de expansie van FinTech wordt gestimuleerd.

De studie wijst erop dat vrouwelijke politieke participatie externe conflicten, politieke risico’s en etnische spanningen vermindert.

WPE wordt bovendien geassocieerd met hoger vertrouwen en ethisch bestuur, wat het publieke vertrouwen in FinTech-producten kan vergroten. Empowered vrouwen hebben ook de neiging onderwijs en financiële geletterdheid te bevorderen, waardoor de capaciteit van burgers om digitale financiële tools te adopteren en te gebruiken verbetert.

Zoals de studie opmerkt, leggen politiek empowered vrouwen meer nadruk op onderwijsbeleid en richten publieke uitgaven op scholing en publieke goederen die de toegang tot onderwijs verbreden, waardoor het aandeel van de financieel geletterde volwassen bevolking stijgt. Een goed gevestigde determinant van digitale financiële inclusie en FinTech-adoptie, financiële geletterdheid betekent dat individuen beter de risico’s en voordelen van digitale financiële diensten kunnen evalueren en de kostenbesparingen die FinTech-platforms bieden kunnen herkennen.

Over het geheel genomen levert het “paper nieuwe empirische bewijzen dat de politieke empowerment van vrouwen (WPE) een sleuteldriver is van FinTech-ontwikkeling in verschillende landen.”

De implicaties van de studie gaan echter verder dan gendergelijkheid. De bevindingen suggereren dat FinTech-ontwikkeling wordt gevormd door een breder ecosysteem waarin inclusieve politieke instellingen, effectief bestuur, innovatiecapaciteit en sociale participatie elkaar versterken.

Dus landen die deze fundamenten versterken, kunnen beter gepositioneerd zijn om investeringen aan te trekken, ondernemerschap te ondersteunen en de toegang tot digitale financiële diensten uit te breiden.

Voor investeerders wijzen de bevindingen op een bredere les: de meest aantrekkelijke FinTech-markten zijn niet alleen die met snel internet, een jonge bevolking en geavanceerde technologische adoptie, maar die waar digitale infrastructuur, institutionele kwaliteit, financiële inclusie, innovatiecapaciteit en sociale participatie fungeren als de belangrijkste pijlers van langetermijngroei.

Daarom kan het beoordelen van institutionele veerkracht naast technologische gereedheid investeerders een meer omvattend kader bieden voor het evalueren van toekomstige FinTech-kansen.

Investeren in FinTech

In de wereld van FinTech valt het wereldwijde betalings-technologiebedrijf Visa Inc (V ) op door zijn enorme netwerk en sterke blootstelling aan trends in financiële inclusie.

Met een marktkapitalisatie van $610 miljard, wordt Visa momenteel verhandeld tegen $323,6, een stijging van 4,42% in de afgelopen drie maanden maar een daling van 7,67% YTD en 8,91% in het afgelopen jaar. Het heeft een EPS (TTM) van 11,48 en een P/E (TTM) van 28,21.

Het faciliteert wereldwijde handel en grensoverschrijdende geldstromen tussen consumenten, handelaren, financiële instellingen en overheidsinstanties in meer dan 200 landen. Belangrijker nog, Visa blijft zijn voorsprong in de digitale betalingsruimte aanscherpen door groeiende FinTech-partnerschappen, overnames en platformontwikkeling.

Naarmate financiële inclusie uitbreidt en digitale betalingen dieper verankerd raken in economische activiteiten, zullen betalingsnetwerken zoals Visa profiteren van stijgende transactievolumes, ongeacht welke consumentgerichte platforms uiteindelijk de markt domineren.

Dit heeft Visa geholpen om hoogwaardige winsten te behalen en een sterkere beschermende ring te hebben dan de meeste FinTech-bedrijven.

Voor het meest recente kwartaal, Q2 2026, rapporteerde het bedrijf een omzetgroei van 17%, de hoogste sinds 2022, tot $11,2 miljard. Exclusief post-pandemische herstel en de overname van Visa Europe, was dit de sterkste groei sinds 2013, waardoor de GAAP EPS met 36% steeg en de non-GAAP EPS met 20%. De GAAP nettowinst bedroeg $6 miljard, of $3,14 per aandeel, en de non-GAAP nettowinst $6,3 miljard, of $3,31 per aandeel.

Deze sterke cijfers kwamen voort uit “veerkrachtige” consumentenbestedingen, met belangrijke bedrijfsdrijfveren waaronder het totale grensoverschrijdende volume, dat met 12% jaar-op-jaar toenam, en het betalingsvolume en verwerkte transacties, die beide met 9% jaar-op-jaar toenamen.

Het bedrijf boekt grote vooruitgang in consumenten- en zakelijke betalingen en geldstromen, waarbij CEO Ryan McInerney tijdens de winstoproep verklaarde: “We winnen met fintechs, wallets en apps. Ze bouwen voort op onze stack en maken gebruik van onze innovatie en ons enorme acceptatie-ecosysteem om hun groei, en die van ons, te hyper-schalen, waarbij zowel kaart- als niet-kaartbetalingen worden vastgelegd.”

Hij gelooft ook dat AI en agentic commerce hun adresseerbare markt zullen uitbreiden, waardoor de langetermijngroei van Visa verder wordt versneld.

Dit, legde hij uit, zal op een paar belangrijke manieren gebeuren: de digitalisering van B2B-betalingen en handel wereldwijd versnellen, aanzienlijk meer transacties creëren en de algehele economische groei verhogen.

Visa is goed gepositioneerd om te winnen dankzij zijn netwerk, beveiliging en vertrouwen. “We zien geen andere betaalmethode op aarde die al deze kenmerken levert. Kopers weten dit, verkopers weten dit, en binnenkort zullen ook agenten dat weten. We verwachten meer transacties, meer toegevoegde diensten, en daardoor meer inkomsten in de komende jaren uit agentic,” zei McInerney.

Visa is ook actief in de blockchain- en stablecoin-ruimte, die het ziet als “significante kansen”, en daarom heeft het zich gepositioneerd als een belangrijke interoperabiliteitslaag tussen infrastructuur en real-world oplossingen voor gebruikers.

Maar een nog grotere kans ligt in toegevoegde diensten, die nu 30% van Visa’s netto-omzet uitmaken en groeien met 25% of meer in constante dollars. Het overgrote deel van deze diensten is gekoppeld aan transacties, kaarten en rekeningen en wordt alleen versterkt met AI, “wat hun belang als groeihendel voor de komende jaren bevestigt.”

Wat betreft Visa’s financiële slagkracht, rapporteerde het bedrijf $14,2 miljard in cash, cash-equivalenten en beleggingswaarden aan het einde van maart 2026.

Ondertussen daalden de operationele kosten in deze periode met 4% tot $4 miljard, terwijl de voorziening voor rechtszaken met 67% daalde tot $329 miljoen.

Aan het einde van het kwartaal had Visa 1,92 miljard uitstaande Class A gewone aandelen. In Q2 heeft het ook $3 miljard aan vaste rente senior notes uitgegeven, met looptijden variërend van 3 tot 10 jaar en rentetarieven van 3,8% tot 4,7%.

Gedurende de drie maanden eindigend op 31 maart 2026 kocht Visa voor $7,9 miljard aan eigen aandelen terug. Dit liet $13,2 miljard aan goedgekeurde fondsen over voor terugkoop, en in april gaf de raad van bestuur toestemming voor een nieuw $20 miljard meerjaren Class A aandelen terugkoopprogramma. Een cash dividend van $0,670 per aandeel werd aangekondigd voor het kwartaal.

Klik hier voor een lijst van top financiële sector aandelen.

Conclusie

FinTech-groei wordt al lange tijd gezien als alleen een technologisch verhaal, maar het is ook een institutioneel verhaal, waarbij de nieuwste studie het eerste systematische empirische bewijs levert dat financiële innovatie gekoppeld is aan de politieke empowerment van vrouwen.Dit benadrukt het belang van inclusieve instellingen als een structurele basis voor digitale financiële ecosystemen.En terwijl naties streven naar het uitbreiden van financiële inclusie en het bevorderen van innovatie-gedreven groei, suggereert de studie dat het versterken van de burgerlijke vrijheden van vrouwen, het uitbreiden van hun deelname aan het maatschappelijk middenveld, en het ondersteunen van hun aanwezigheid in politieke instellingen kan helpen om meer veerkrachtige FinTech-sectoren op te bouwen.

Referenties

1. Al Kharusi, S., Bennasr, H. & Tas, B.K. Vrouwelijke politieke empowerment en FinTech-ontwikkeling. International Review of Economics & Finance, 105476 (2026). https://doi.org/10.1016/j.iref.2026.105476