Top 10 Financiële Technologie (Fintech) Aandelen om in de Gaten te Houden (november 2026)

Innovatie in Financiën

De financiële sector veranderde lange tijd relatief langzaam. Banken, verzekeraars en andere financiële ondernemingen werkten vaak met verouderde technologie en processen. Daardoor ontstonden kansen voor vernieuwende technologiebedrijven om diensten anders in te richten en marktaandeel te winnen, vooral onder jongere generaties. Zo groeide de sector voor financiële technologie, of fintech, met een uitgebreid ecosysteem van startups rond digitale financiële dienstverlening.

Fintech bereikte ook mensen die traditionele financiële instellingen onvoldoende bedienden. Zelfstandigen, ondernemers en digitale nomaden pasten vaak niet binnen de gebruikelijke klantprofielen en hadden moeite om financiering of efficiënte, volledig digitale diensten te krijgen. Ook e-commerce en cryptovaluta waren gebieden die traditionele banken niet wilden of niet goed konden bedienen.

De grote groep mensen zonder toegang tot bankdiensten in ontwikkelingslanden in Azië, Afrika en Latijns-Amerika vormt eveneens een belangrijke potentiële markt voor fintechbedrijven.

Tien fintechaandelen om te volgen: de situatie in 2023

1. Fiserv, Inc.

FISV Prijsgrafiek

Fiserv levert financiële technologie aan de financiële sector, waaronder betaalsystemen, elektronische facturering, mobiel bankieren, verwerking van betaalpassen en creditcards, digitale betalingen en incassodiensten.

Het historische bedrijfsprofiel in het artikel noemt 6 miljoen verkooppunten, 1,4 miljard geregistreerde rekeningen en verwerking van 12.000 financiële transacties per seconde, voor bijna 10.000 financiële instellingen.

Fiserv bood zulke diensten al aan voordat het woord fintech bestond. Zijn centrale rol in de financiële infrastructuur kan het bedrijf een duurzaam concurrentievoordeel geven.

Bij een bedrijf van deze omvang kan de groei vertragen. Toch steeg de organische omzet van het segment Acceptance in de eerste helft van 2023 met 16% en die van Payments met 11%. Dit zijn organische groeicijfers, die wijzen op verdere uitbreidingsmogelijkheden binnen financiële technologie.

Bron: Fiserv

Fiserv keerde geen dividend uit, maar gaf kapitaal aan aandeelhouders terug door eigen aandelen in te kopen. In de eerste helft van 2023 bedroegen die inkopen 2,5 miljard dollar.

Fiserv is misschien niet de nieuwste of meest modieuze fintech, maar zijn gevestigde positie kan conservatievere beleggers aanspreken die in de sector willen beleggen. Dat maakt het aandeel niet zonder risico.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Prijsgrafiek

In de begintijd van internet vormde gebrek aan vertrouwen in online betalingen en het delen van creditcardgegevens een belangrijke hindernis. Elon Musk en Peter Thiel ontwikkelden betaalbedrijven, waarna hun bedrijven fuseerden in de ontwikkeling die tot PayPal leidde. Het netwerk van voormalige medewerkers werd later bekend als de PayPal-maffia (PYPL ). Voormalige medewerkers waren vervolgens betrokken bij de oprichting van LinkedIn en YouTube.

In 2023 beschouwden sommige beleggers PayPal als een volwassen en minder opwindend betaalbedrijf. Het bleef echter belangrijk voor e-commerce. Ook Braintree en Venmo behoorden tot de groep: Braintree nam Venmo over in 2012 en werd in december 2013 overgenomen voor PayPal, dat toen onderdeel was van eBay.

De presentatie over het tweede kwartaal van 2023 vermeldde ongeveer 400 miljoen actieve consumentenrekeningen en 35 miljoen zakelijke rekeningen. Het totaal bedroeg 431 miljoen actieve rekeningen, inclusief de zakelijke. PayPal bediende meer dan 200 markten en ondersteunde het verzenden van geld in 150 valuta’s.

In het tweede kwartaal van 2023 verwerkte PayPal ongeveer 377 miljard dollar aan betalingen, 11% meer dan een jaar eerder. De omzet bedroeg 7,3 miljard dollar, een stijging van 7%, of 8% bij constante wisselkoersen.

Bron: Paypal

Het artikel uit 2023 vermeldde 19 miljard dollar aan aandeleninkopen sinds 2015. Een daling van de aangepaste operationele marge ten opzichte van het voorgaande kwartaal, hogere rente en inflatie zorgden voor onrust, terwijl de koers was teruggevallen richting het niveau van 2018. Op jaarbasis was de marge wel verbeterd. De zoektocht naar een nieuwe CEO eindigde in augustus 2023 met de aankondiging van Alex Chriss, die op 27 september zou aantreden.

De lagere waardering kon aantrekkelijk zijn voor beleggers die fintechaandelen tegen een korting zochten. De groei en de positie van PayPal in e-commerce moesten daarbij worden afgewogen tegen concurrentie en operationele risico’s.

PayPal bleef ook innoveren, onder meer door in augustus 2023 een aan de dollar gekoppelde stablecoin te lanceren, bedoeld om traditioneel geld en Web3 met elkaar te verbinden voor consumenten, bedrijven en ontwikkelaars.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Prijsgrafiek

MercadoLibre (MELI ) is actief in zowel e-commerce als fintech en behoort tot de belangrijkste platforms in Latijns-Amerika. Het artikel benadrukte zijn grote bezoekersaantallen ten opzichte van de overige platforms in de regio samen. In het tweede kwartaal van 2023 rapporteerde het bedrijf ongeveer 109 miljoen unieke actieve gebruikers. De relatief jonge bevolking en de verdere verspreiding van internet en e-commerce bieden groeikansen, al verschillen de economische omstandigheden per land.

Bron: MercadoLibre

Mercado Pago, de fintechactiviteit van MercadoLibre, had volgens het historische profiel in het artikel in het tweede kwartaal van 2023 meer dan 45 miljoen gebruikers. Het bedrijf benut tekortkomingen en inefficiënties in het bankwezen van zijn belangrijkste markten.

Gebruiksvriendelijke betalingen via de telefoon ondersteunden de groei van MercadoLibre in een regio waar betalingen en overboekingen vaak omslachtig waren. Daarmee kon het bedrijf ook mensen zonder bankdiensten bereiken, een groep die het artikel voor Latijns-Amerika op 122 miljoen mensen schatte.

Mercado Pago biedt leningen en beleggingsdiensten. De fintechactiviteiten groeiden in 2023 sterk, hoewel de groei van kredietinkomsten vertraagde. Robinhood in de VS heeft eveneens een beleggingsplatform; dat is dus geen onderscheid tussen beide bedrijven.

Een sterk punt van MercadoLibre is het ecosysteem. Klanten kunnen beginnen met e-commerce of een digitale portemonnee en gaandeweg meer diensten gebruiken voor aankopen en overboekingen.

De sterke marktpositie en het ecosysteem kunnen MercadoLibre helpen om zowel marktaandeel te winnen als mee te groeien met e-commerce en fintech in Latijns-Amerika. Het artikel vergeleek de kans met een combinatie van PayPal en Amazon (AMZN ) in een eerdere ontwikkelingsfase, ergens tussen 2000 en 2010. Dat is een vergelijking, terwijl de regio andere en vaak grotere macro-economische risico’s kent dan de VS.

4. Block, Inc.

Block, voorheen Square, werd opgericht door Jack Dorsey, medeoprichter van Twitter, en Jim McKelvey. Square helpt kleine en middelgrote bedrijven betalingen met kaarten te accepteren, onder meer met tablets als kassasysteem.

Tot de diensten in het historische profiel van 2023 behoorden Cash App voor betalingen tussen personen, Afterpay voor achteraf betalen, Weebly voor het bouwen en hosten van websites en Tidal voor muziekstreaming.

De uitbreiding van diensten ondersteunde de omzet en brutowinst van Block, vooral via Cash App en Square. Het bedrijf was echter niet onafgebroken winstgevend sinds 2019. In 2022 boekte het een nettoverlies van 541 miljoen dollar en in het tweede kwartaal van 2023 een nettoverlies voor gewone aandeelhouders van ongeveer 123 miljoen dollar.

Bron: Block

In zijn beleggerspresentatie uit 2022 schatte Block de marktpenetratie bij middelgrote bedrijven op minder dan 0,5%, tegenover ongeveer 13% bij microbedrijven en 4% bij kleine bedrijven. Deze historische ramingen wezen op ruimte voor verdere groei.

Het artikel vermeldde dat ongeveer 20% van Gen Z en 17% van de millennials Cash App gebruikte, wat groeiruimte suggereerde. Het noemde ook een eerste plaats onder financiële apps in de App Store gedurende vijf jaar en de 8^e plaats onder meest gedownloade apps in 2021. Dit zijn historische cijfers uit die periode.

Block had ook een sterke belangstelling voor Bitcoin. In oktober 2020 investeerde het toenmalige Square 50 miljoen dollar, ongeveer 1% van zijn totale activa aan het einde van het tweede kwartaal van dat jaar. Met TBD ontwikkelde het bedrijf in 2023 een open platform voor financiële diensten rond Bitcoin en blockchain, met minder afhankelijkheid van traditionele tussenpersonen.

De groeivisie van Block omvatte het verbinden van Square-betalingen met Cash App en de initiatieven van TBD. Het vermogen om jongere gebruikers te bereiken was daarbij een voordeel, maar de uitvoering bleef een bedrijfsdoel.

Omdat veel van de groeiverwachtingen afhangen van verdere marktpenetratie, moeten beleggers de marges en groeicijfers volgen om te beoordelen of de investeringsthese standhoudt.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Prijsgrafiek

Nu Holdings en Nubank behoren eveneens tot de grote, snelgroeiende fintechbedrijven in Latijns-Amerika. Op 30 juni 2023 hadden ze 83,7 miljoen klanten; in juli werd de grens van 85 miljoen gepasseerd. Het bedrijf was actief in Brazilië, Mexico en Colombia.

Nubank biedt digitale bankdiensten en heeft bijgedragen aan financiële inclusie. Het artikel vermeldde dat ongeveer 5 miljoen mensen er hun eerste creditcard of bankrekening hadden gekregen. Eind juni 2023 was 49% van de volwassen bevolking van Brazilië klant.

Nubank behoort tot de grootste platforms voor digitale financiële diensten ter wereld. Volgens de bedrijfspresentatie groeide het aantal klanten tussen begin 2019 en 2023 ongeveer tienvoudig.

Bron: Nu Holdings

In het tweede kwartaal van 2023 had Nu 3,1 miljoen zakelijke klanten, meer dan 10 miljoen actieve klanten voor beleggingsdiensten en 1,3 miljoen cryptoklanten. In augustus 2023 voegde Nubank een woonverzekering toe aan het aanbod. De totale verzekeringsportefeuille had in het tweede kwartaal al meer dan 1 miljoen actieve polissen; dat aantal was dus niet uitsluitend het gevolg van de nieuwe woonverzekering.

De schaal van het bedrijf ondersteunde inmiddels de winstgevendheid. In het tweede kwartaal van 2023 steeg de nettowinst bij constante wisselkoersen met 53% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Belangrijke groeifactoren waren het gebruik als primaire bank en het afnemen van meerdere diensten, vaak al binnen de eerste 6–12 maanden.

De snelle groei is een belangrijk argument voor het aandeel. Inflatie en hogere rente kunnen echter economische problemen veroorzaken en de kwaliteit van kredietportefeuilles aantasten.

Ook Nubank liep die risico’s. Het aandeel leningen met een betalingsachterstand van meer dan 90 dagen was sinds 2021 gestegen. Volgens het management ontwikkelden de achterstandspercentages zich in lijn met de verwachtingen.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Prijsgrafiek

Robinhood ontwikkelde een populaire beleggingsapp met als doel financiële diensten voor iedereen toegankelijk te maken.

Het was een van de eerste platforms die particuliere beleggers transacties zonder commissie aanbood en groeide daardoor snel, vooral onder jongeren. Het bood ook fractionele aandelen aan, zodat klanten een deel van een aandeel konden kopen.

In het tweede kwartaal van 2023 had Robinhood 10,8 miljoen maandelijks actieve gebruikers en 89 miljard dollar aan vermogen in bewaring. Het aantal actieve gebruikers was sterk gedaald sinds de piek van 2021, toen de pandemie en lockdowns beleggen, handelen en speculatie hadden aangewakkerd.

Bron: Robinhood

De daling van het aantal actieve gebruikers ging niet gepaard met een evenredige daling van het vermogen in bewaring. In het tweede kwartaal van 2023 groeide dat vermogen vooral door hogere aandelenwaarderingen en netto-inleg. Dat vooral grotere rekeningen bleven en kleinere of meer speculatieve gebruikers vertrokken, is een interpretatie van het artikel en volgt niet uitsluitend uit deze cijfers.

Hoewel opties en crypto vaak de aandacht trokken rond Robinhood, vormden aandelen en contanten het grootste deel van het vermogen in bewaring.

Bron: Robinhood

Het aandeel Robinhood was sinds de beursgang in juli 2021 gedaald, terwijl de handelsactiviteit afnam. Het bedrijf behield echter een grote hoeveelheid vermogen in bewaring. In het tweede kwartaal van 2023 behaalde het voor het eerst als beursgenoteerd bedrijf winst volgens GAAP: 25 miljoen dollar.

Robinhood beperkte kosten terwijl de omzet toenam. Hoewel de beleggingsgolf van 2021 was afgezwakt, bleef er een omvangrijke gebruikersbasis, technische infrastructuur en een verbeterende kostenstructuur over.

De investeringsthese in het artikel berustte op een mogelijke herwaardering door de markt, als de verbeterende winstgevendheid en het behoud van vermogen in bewaring duurzaam zouden blijken.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Prijsgrafiek

SoFi is een fintechbedrijf met een sterke nadruk op kredietverlening, waaronder studieleningen, persoonlijke leningen, hypotheken en toegang tot diensten voor autofinanciering. Het historische profiel van 2023 omvatte daarnaast beleggingsrekeningen, creditcards, bankdiensten, verzekeringen en cryptodiensten.

Het bedrijf probeert klanten aan zich te binden via voordelen voor leden, zoals kortingen, bijzondere aanbiedingen, ondersteuning en advies.

Bron: SoFi

In het tweede kwartaal van 2023 steeg het aantal leden van SoFi met 44% op jaarbasis en het aantal afgenomen producten met 43%. De netto-omzet groeide met 37% en de aangepaste EBITDA met 278%, tot ongeveer 77 miljoen dollar.

Voor SoFi, net als voor andere kredietverstrekkers, is de omgang met hogere rente belangrijk. Hogere tarieven kunnen bepaalde inkomsten verhogen, maar ook de financieringskosten en betalingsachterstanden. De problemen bij Amerikaanse regionale banken in 2023 benadrukten bovendien het belang van liquiditeit en risicobeheer.

Een extra verandering in 2023 was de hervatting van betalingen op federale studieleningen, die tijdens de pandemie waren opgeschort en in oktober 2023 opnieuw begonnen. Die opschorting gold niet automatisch voor de particuliere leningen van SoFi, maar kon de vraag naar herfinanciering beïnvloeden. Op 30 juni bedroeg de reële waarde van de studieleningen die SoFi voor verkoop aanhield ongeveer 5,4 miljard dollar, op een totaal van 18,2 miljard dollar aan voor verkoop aangehouden leningen.

De reële waarde van voor verkoop aangehouden hypotheken bedroeg op 30 juni 2023 ongeveer 78,6 miljoen dollar. Die beperkte blootstelling in deze portefeuille betekent niet dat woningprijzen of bredere vastgoedrisico’s voor SoFi geen rol spelen.

Beleggers in SoFi moeten de kwaliteit en risico’s van de kredietportefeuille zorgvuldig beoordelen. Daarbij maakt een snelgroeiend klantenbestand de situatie anders dan die van een volwassen regionale bank met weinig groei.

8. Wise plc

Wise, voorheen TransferWise, werd in Londen opgericht door twee Estse ondernemers om internationale overboekingen eenvoudiger en goedkoper te maken. In zijn presentatie uit 2023 schatte het bedrijf de potentiële markt op 2 biljoen pond aan geldstromen voor particulieren en 9 biljoen pond voor het midden- en kleinbedrijf.

Wise stelde dat zijn kosten 8–10 keer lager waren dan bij banken. Volgens de presentatie van juni 2023 bereikte 55% van de betalingen de ontvanger binnen 20 seconden en meer dan 90% binnen 24 uur. Niet iedere overboeking was dus binnen 20 seconden afgerond.

Tussen boekjaar 2019 en boekjaar 2023 verdrievoudigde het actieve klantenbestand van Wise ongeveer tot 10 miljoen mensen en bedrijven. De inkomsten en EBITDA groeiden volgens het bedrijf nog sterker.

Bron: Wise

Met een geschat marktaandeel van 5% bij particuliere overboekingen en 1% bij het midden- en kleinbedrijf zag Wise in zijn presentatie nog veel groeiruimte.

Wise meldde dat 66% van de nieuwe klanten via mond-tot-mondreclame kwam. Met “evangelical customers” bedoelt het bedrijf enthousiaste gebruikers die de dienst aanbevelen, geen religieuze groep. De snelheid en lage kosten ondersteunen die aanbevelingen, terwijl bestaande klanten na verloop van tijd vaak meer geld overmaken.

In 2023 was Wise winstgevend en genoteerd aan de London Stock Exchange. Het concentreerde zich op internationale overboekingen en rekeningen met meerdere valuta’s, in plaats van alle vormen van kredietverlening en beleggen. Daarmee voorzag het in een reële behoefte aan sneller en goedkoper geldverkeer, waarvan de infrastructuur lange tijd weinig was veranderd.

Beleggers moesten beoordelen of Wise een duurzaam concurrentievoordeel en een sterk merk had opgebouwd, en of verdere internationale uitbreiding buiten de belangrijkste markten in de VS en Europa mogelijk was.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Prijsgrafiek

Upstart (UPST ) is een kredietplatform dat kunstmatige intelligentie gebruikt en al bestond voordat AI in 2023 zoveel aandacht kreeg. Het historische profiel vermeldde 2,3 miljoen kredietnemers en 34 miljard dollar aan cumulatieve verstrekte leningen. In het tweede kwartaal van 2023 werd 87% van de leningen volledig automatisch verwerkt, zonder menselijke tussenkomst in de daarvoor omschreven stappen.

Upstart stelt dat traditionele kredietscores onvoldoende gebruikmaken van beschikbare gegevens. Zijn modellen proberen kredietrisico’s nauwkeuriger in te schatten, zodat meer mensen in aanmerking kunnen komen voor lagere rentetarieven.

Het doel is beter onderscheid te maken tussen mensen met een hoge FICO-score maar relatief veel risico en mensen met een lagere score die minder risico lopen dan hun score doet vermoeden. Dat betekent niet dat alle hoge scores riskant zijn of dat mensen met lage scores niet in gebreke blijven.

Bron: Upstart

De bedrijfspresentatie schatte de totale potentiële markt op ongeveer 4 biljoen dollar aan jaarlijkse nieuwe persoonlijke leningen, autoleningen, hypotheken en leningen aan kleine ondernemingen.

Hogere rente en minder vraag naar leningen droegen bij aan de omzetdaling van Upstart. In het tweede kwartaal van 2023 bedroeg de omzet ongeveer 135,8 miljoen dollar, tegenover 228,2 miljoen een jaar eerder.

Ondanks het lagere kredietvolume breidde Upstart zijn netwerk uit. Begin augustus 2023 waren er 100 aangesloten banken en kredietcoöperaties, tegenover 71 een jaar eerder en 10 bij de beursgang in 2020. Het aantal autodealers dat via het platform leningen aanbood groeide naar 61, tegenover 39 in het eerste kwartaal.

Op 30 juni 2023 beschikte Upstart over ongeveer 443,7 miljoen dollar aan geldmiddelen, plus 66,2 miljoen dollar aan geblokkeerde geldmiddelen. De 422 miljoen dollar had betrekking op eind 2022. Liquiditeit en een groter netwerk waren belangrijk om de moeilijke periode door te komen en mogelijk opnieuw omzetgroei te bereiken.

Beleggers moeten beoordelen of de groei van het netwerk de waarde van de technologie weerspiegelt en kan worden omgezet in duurzame groei van de kredietverlening op de Amerikaanse markt.

10. LendingTree, Inc.

TREE Prijsgrafiek

LendingTree (TREE ) is een online platform voor het vergelijken van leningen. Het historische profiel uit 2023 vermeldde ongeveer 500 kredietaanbieders, 26 jaar activiteit en een bijdrage aan 260 miljard dollar aan leningen, met dienstverlening aan 111 miljoen mensen.

LendingTree werd geraakt door hogere rente en minder activiteit in de kredietmarkt. In het tweede kwartaal van 2023 daalde de aangepaste EBITDA op jaarbasis met 7%, tot 26,7 miljoen dollar, terwijl de totale omzet met 30% daalde, tot 182,5 miljoen dollar. De omzetdaling bedroeg 44% in het hypotheeksegment, 22% bij consumentendiensten en 29% bij verzekeringen. De daling van 50% betrof de winst van het hypotheeksegment, niet zijn omzet.

Lagere kredietvolumes drukken op LendingTree. De langetermijnvooruitzichten hangen onder meer af van een mogelijk herstel van de vraag wanneer de economie zich aan hogere rente heeft aangepast.

De belangrijkste vraag is of het vergelijkingsmodel aantrekkelijk blijft. Blijven consumenten leningaanbiedingen vergelijken zoals ze hotels en reizen vergelijken, of kiezen ze direct voor een aanbod van de beleggingsapp, digitale bank of fintech die ze al gebruiken?

Naarmate meer fintechbedrijven leningen aanbieden, kan ook de behoefte aan een betrouwbare vergelijking toenemen, net als bij traditionele banken. Dat ondersteunt het argument dat een platform als LendingTree een rol kan behouden, zelfs als fintech een groter deel van het financiële ecosysteem gaat uitmaken.