Bitcoin biedt ‘een aantal voordelen binnen een ESG‑raamwerk’, aldus het Big Four accountantskantoor KPMG

In zijn recente rapport getiteld ‘De rol van Bitcoin in de ESG‑imperatief‘, heeft het Big Four accountantskantoor KPMG gedeeld wat lijkt op een lovende beoordeling van het activum en de rol die het speelt in milieu-, sociale en governance‑initiatieven (ESG).

Bitcoin lijkt een aantal voordelen te bieden binnen een ESG‑raamwerk. Gedurende zijn korte geschiedenis blijven er nieuwe en innovatieve manieren ontstaan om het netwerk en het native activum te benutten, zoals het helpen stabiliseren van energienetwerken, het verminderen van broeikasgasemissies, en zelfs het ondersteunen van duurzame verwarming van commerciële en residentiële panden.

Deze conclusie is bijzonder opmerkelijk, aangezien de vermeende milieu‑impact van Bitcoin en het gebrek aan sociale waarde vaak de eerste discussiepunten zijn bij critici van het grootste digitale activum ter wereld. Waarom kwam KPMG dan tot een andere conclusie?

Wat is ESG?

Voordat we dieper ingaan op Bitcoin zelf, is het belangrijk te begrijpen wat ESG eigenlijk is. Zoals vermeld staat ESG voor Environmental, Social, and Governance (Milieu, Sociaal en Governance). Een ESG‑raamwerk is een reeks normen voor de bedrijfsvoering die sociaal bewuste beleggers gebruiken om potentiële investeringen te screenen. Hieronder volgt een overzicht van elk van de drie factoren:

1. Milieu: Deze factor onderzoekt hoe een bedrijf met het milieu omgaat. Het omvat zaken als afvalbeheer, energiegebruik, waterbehoud, vermindering van vervuiling en de impact van het bedrijf op klimaatverandering. Bedrijven die als milieuvriendelijk worden beschouwd, kunnen investeren in hernieuwbare energie, hun CO2‑voetafdruk verkleinen en duurzaam supply‑chain beheer toepassen.
2. Sociaal: Dit aspect van ESG heeft betrekking op hoe bedrijven relaties beheren met werknemers, leveranciers, klanten en de gemeenschappen waarin ze opereren. Belangrijke kwesties kunnen arbeidspraktijken, diversiteit en inclusie, mensenrechten, consumentenbescherming en dierenwelzijn omvatten.
3. Governance: Dit betreft de leiderschapsstructuur van een bedrijf, de beloning van bestuurders, audits en interne controles, en de rechten van aandeelhouders. Het kan ook kwesties omvatten zoals corruptie, politieke lobbyactiviteiten en belastingstrategie.

Het ESG‑raamwerk heeft de afgelopen jaren aan belang gewonnen, aangezien veel beleggers en belanghebbenden steeds meer geïnteresseerd zijn in het begrijpen van de impact van een bedrijf op de wereld, naast alleen hun financiële prestaties. ESG‑prestaties kunnen ook reële financiële gevolgen hebben. Zo kunnen bedrijven met een slechte ESG‑historie geconfronteerd worden met regelgevende boetes of reputatieschade, terwijl bedrijven met sterke ESG‑prestaties het makkelijker kunnen vinden om investeringen en hoogwaardig personeel aan te trekken. Het is ook belangrijk op te merken dat verschillende bedrijven, sectoren en landen verschillende ESG‑risico’s en -kansen kunnen hebben. Daarom is het vaak noodzakelijk om de context in overweging te nemen bij het beoordelen van de ESG‑prestaties van een bedrijf.

De rol van Bitcoin in ESG

In zijn rapport behandelt KPMG de impact van Bitcoin vanuit elk van de perspectieven Milieu, Sociaal en Governance. Hier is een beknopt overzicht van de bevindingen van het rapport.

Milieu

Vanaf het begin merkt KPMG snel op dat typische Bitcoin‑mijnprocessen niet de ‘scope 1’-emissies produceren. Dit betekent dat de enige emissies die verband houden met het minen van Bitcoin afkomstig zijn van de energieleveranciers zelf. Hoewel dit het geval kan zijn, is Bitcoin nog niet ‘net‑zero’ wat betreft de bijbehorende CO2‑emissies. In dat kader heeft KPMG vier manieren genoemd waarop deze voetafdruk nog verder verkleind zou kunnen worden.

Gebruik van hernieuwbare energie om kosten te verlagen en verdere productie te stimuleren

Aangezien Bitcoin niet afhankelijk is van geografie, kunnen mijnactiviteiten gemakkelijk worden opgezet om schone, hernieuwbare energie te benutten in gebieden die niet zijn aangesloten op het elektriciteitsnet. Deze mogelijkheid om stranded energy (vastzittende energie) te benutten kan een voortdurende drang naar duurzame praktijken stimuleren.

Vraagrespons

Bitcoin‑mining werkt naadloos samen met vraagresponspraktijken, dankzij de mogelijkheid om op elk moment stil te vallen wanneer de netinfrastructuur pieken in het verbruik ervaart.

Gerecycled warmte

In plaats van de warmte die wordt gegenereerd door de ASIC‑apparaten die voor het minen van Bitcoin worden gebruikt te verspillen, wordt deze nu benut om woon- en commerciële panden te verwarmen – en aangezien er geen scope 1‑emissies bij betrokken zijn, vermindert deze praktijk de broeikasgassen die gepaard gaan met het verbranden van aardgas of stookolief.

Methaanreductie

Hoewel koolstofdioxide (CO₂) de meeste aandacht krijgt onder schadelijke broeikasgassen, is methaan (CH₄) 80 keer erger. Vanwege de impact op het milieu wordt methaan doorgaans verbrand of ‘geflared’ in plaats van in de atmosfeer vrijgelaten. Dit is niets anders dan verspilde energie. Dankzij de mogelijkheid om Bitcoin‑mijnen vrijwel overal op te zetten, benutten veel nu dit methaan dat normaal gesproken zou worden verbrand als brandstof. Dit betekent dat broeikasgassen nog steeds worden tegengehouden, maar bedrijven die deze praktijk uitvoeren kunnen nu de normaal verspilde energie monetariseren.

Sociaal

Vanuit sociaal impactperspectief blinkt Bitcoin ook uit. Dit is niet verrassend, aangezien het oorspronkelijk primair is ontworpen met zijn sociale impact in gedachten, met als doel niet alleen de onbanked te bankieren maar financiële zelfredzaamheid te faciliteren. KPMG geeft de volgende voorbeelden van wat Bitcoin te bieden heeft op het gebied van sociale impact.Betalingen

Bitcoin wordt niet gecontroleerd door één entiteit. Het is een wereldwijde valuta die geen grenzen erkent en voor iedereen, op elk moment, toegankelijk is. Dit betekent dat waarde overal ter wereld kan worden overgedragen, net zo gemakkelijk als naar je buurman. Deze mogelijkheid heeft het potentieel om de remittancesector te verstoren, en naarmate schaaloplossingen zoals het Lightning Network worden ontwikkeld, ook alledaagse transacties.

Fondsenwerving

Met Oekraïne als voorbeeld merkt KPMG op dat Bitcoin een grote rol speelde bij het faciliteren van tijdige donaties toen het land voor het eerst werd geconfronteerd met de dreiging van oorlog. Het vermogen om waarde op zo’n tijdige manier te verhandelen, zonder de tussenkomst van tussenpersonen, betekent dat een activum als Bitcoin instrumenteel kan zijn bij het distribueren van financiële hulp na natuurrampen, conservatie‑inspanningen en meer.

Monetarisatie van overtollige energie

Net zoals methaan traditioneel werd verspild tijdens flaring, zijn er talloze landelijke gebieden over de hele wereld die toegang hebben tot overtollige elektriciteit afkomstig van zonne‑installaties, waterkrachtcentrales, enz. Helaas zijn deze energiebronnen geografisch geïsoleerd en niet aangesloten op netwerken – waardoor de energie niet gemakkelijk kan worden gemonetariseerd. KPMG merkt op dat dit met name relevant is voor het platteland van Afrika, waar Bitcoin‑mijnactiviteiten dergelijke dorpen een financieel rendement bieden dat voorheen niet mogelijk was.

Financiële inclusie

In Noord‑America nemen velen eenvoudige zaken zoals online bankieren als vanzelfsprekend. De realiteit is echter dat er meer dan 1,4 billion mensen zijn die geen toegang hebben tot dergelijke diensten. Hoewel de redenen hiervoor gevarieerd zijn, blijft de behoefte aan een wereldwijde valuta groter dan ooit. KPMG merkt op dat Bitcoin bijzonder geschikt is om aan deze behoefte te voldoen, omdat het velen in staat stelt om ‘te ontsnappen aan autoritaire en corrupte regeringsregimes‘ die falende fiatvaluta’s (bijv. Noord‑Korea, Venezuela) proberen te ondersteunen.

Governance

Ten slotte, bij het bespreken van governance, benadrukt KPMG de decentralisatie van Bitcoin. Door af te zien van de gebruikelijke centralisatie die gepaard gaat met financiële systemen, is Bitcoin niet onderhevig aan de grillen van één entiteit. Dit wordt mogelijk gemaakt door het elimineren van tegenpartijrisico via vereiste tussenpersonen.

Door op deze manier te functioneren, kan het activum niet worden gemilitariseerd via financiële sancties, noch gemanipuleerd worden door politieke voorkeuren. Het is bovendien buitengewoon veerkrachtig dankzij de ingebouwde redundantie.

Al met al maakt de omvang van zijn gedecentraliseerde netwerk, dat een Proof‑of‑Work (PoW) consensusmechanisme benut, Bitcoin tot een van de meest betrouwbare middelen voor transactiewaarde wereldwijd.

Slotwoord

Over het algemeen belicht dit rapport van KPMG op goede wijze de talloze manieren waarop Bitcoin de wereld kan helpen vanuit een ESG‑perspectief. Echter, ondanks de belofte, merkt zelfs KPMG op dat,

De tijd zal leren hoe de rol van Bitcoin eruit zal zien in de overgang naar hernieuwbare energie en hoe het kan dienen als een financieel instrument voor mensen in autoritaire regimes of voor degenen die aanzienlijke inflatie ervaren.