abrdn nam in 2022 een belang in digitale effectenbeurs Archax

De Britse beurs voor digitale effecten Archax heeft in augustus 2022 bekendgemaakt dat vermogensbeheerder abrdn een belang in het bedrijf had genomen. De oorspronkelijke berichtgeving omschreef het in Schotland gevestigde abrdn als een onderneming met wereldwijd meer dan 5.000 medewerkers en ruim 600 miljard dollar aan beheerd vermogen. Die cijfers horen bij de toenmalige context. De investering was een vroege stap van abrdn in digitale activa en kon wijzen op groeiende belangstelling vanuit de traditionele financiële sector.

De investering

Bij de aankondiging werd niet bekendgemaakt hoeveel abrdn investeerde of welk percentage van Archax het verkreeg. Wel werd abrdn omschreven als de grootste externe aandeelhouder. Dat betekent niet dat het de enige externe aandeelhouder was of een meerderheidsbelang had.

De bedrijven lichtten ook hun strategische redenen toe. abrdn wilde:

• Archax gebruiken om beleggers via digitale effecten toegang te geven tot nieuwe beleggingsmogelijkheden;
• bestaande beleggingsproducten op een nieuwe manier ontsluiten door tokenisatie;
• de operationele efficiëntie vergroten met nieuwe technologieën, waaronder blockchain.

Reacties bij de aankondiging

De toenmalige topbestuurders van Archax en abrdn lichtten hun verwachtingen toe. Hun uitspraken gingen over beoogde mogelijkheden, niet over gegarandeerde resultaten.

Graham Rodford, algemeen directeur van Archax, zei: “Het is bijzonder verheugend dat abrdn als strategische investeerder bij ons betrokken raakt. Wij zien dit als een krachtig blijk van vertrouwen in wat we bij Archax hebben opgebouwd, en als een belangrijke mijlpaal voor onze ontwikkeling en voor de digitale en getokeniseerde wereld als geheel. We kijken ernaar uit nauw met abrdn samen te werken om een nieuwe groep gebruikers toegang tot onze diensten te bieden en innovatieve getokeniseerde producten te ontwikkelen die op onze marktplaats zullen worden verhandeld.”

Stephen Bird, destijds algemeen directeur van abrdn, zei: “Met Archax krijgen we een betekenisvolle positie in deze snel ontwikkelende markt, die zich waarschijnlijk op allerlei manieren zal ontwikkelen die relevant zijn voor onze kernactiviteiten. Deze investering biedt niet alleen uitzicht op aanzienlijke financiële voordelen, maar brengt ook een samenwerking tot stand met vooraanstaande denkers op een terrein dat een belangrijke rol kan spelen in de toekomst van de financiële sector.”

Digitale effecten

Archax was specifiek opgezet voor digitale effecten, een onderdeel van de bredere markt voor digitale activa. Dat was het segment waarin abrdn met deze investering mogelijkheden zag. Tokenisatie legt de rechten op een belegging digitaal vast; het maakt niet elk digitaal activum tot een effect.

De oorspronkelijke berichtgeving zette dit af tegen de eerdere kritische houding van abrdn tegenover Bitcoin als betaalmiddel en belegging. Daarbij werden zorgen genoemd over milieubelasting, regelgeving, bruikbaarheid als valuta en beleggingswaarde. Dit beschrijft de destijds aan het bedrijf toegeschreven opvattingen en is geen vaststelling van zijn huidige standpunt of van de geschiktheid van Bitcoin voor iedere belegger.

Digitale effecten kunnen bijvoorbeeld aandelen, schuldinstrumenten of participaties in fondsen vertegenwoordigen. Het gaat dus niet uitsluitend om aandelen in een onderliggend actief. Hun juridische rechten en toepasselijke regels blijven relevant wanneer zij als token worden vastgelegd. Voor traditionele financiële ondernemingen kan tokenisatie kansen bieden op meer transparantie, snellere processen en lagere kosten binnen hun bestaande activiteiten. Die voordelen zijn mogelijkheden, geen automatische garantie of opheffing van beleggingsrisico’s.