스테이블코인
사람들은 CBDC를 원하지 않으며, 비트코인(BTC)을 원한다
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세계가 보다 디지털화되고 현금 없는 사회로 나아가면서, 정부와 중앙은행은 물리적 현금을 대체하기 위해 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 발행하는 방안을 모색하고 있습니다.
하지만 CBDC가 제공할 수 있는 빠른 거래와 금융 포용성 확대와 같은 잠재적 이점에도 불구하고, 여전히 많은 사람들이 CBDC가 올바른 길이라고 확신하지 못하고 있습니다. 대신, 점점 더 많은 사람들이 비트코인(BTC)을 선호하는 디지털 통화로 선택하고 있습니다.
사람들이 CBDC보다 비트코인에 끌리는 이유와 탈중앙화되고 안전한 금융 시스템을 찾는 이들에게 비트코인이 더 나은 선택인 이유는 여러 가지가 있습니다. 하지만 그 전에, 먼저 CBDC가 무엇인지 살펴보겠습니다.
완전한 통제 유지
중앙은행 디지털 통화(CBDC)는 중앙은행이 발행하고 보증하는 국가 법정 화폐의 디지털 형태입니다. 전통적인 통화와 같이 작동하도록 설계되어, 디지털 결제를 안전하고 편리하게 수행하고 가치를 저장할 수 있게 합니다.
CBDC는 소매형과 도매형을 포함한 다양한 형태로 발행될 수 있습니다. 소매형 CBDC는 일반 대중이 사용하도록 설계된 반면, 도매형 CBDC는 금융 기관 및 기타 대규모 기관이 결제 정산 목적으로 사용하도록 의도됩니다. CBDC의 구체적인 형태와 설계는 발행 국가와 중앙은행에 따라 달라질 수 있습니다.
보다 급진적인 전환을 촉진하는 동기는 중국에서 나오는데, 중국 중앙은행은 이미 디지털 위안을 시험하고 구현하고 있으며 이를 미래의 현금으로 구상하고 있어 궁극적으로 종이 화폐의 필요성을 없애려 하고 있습니다.
하지만 비트코인이 탈중앙화된 블록체인 네트워크에서 운영되어 어떠한 중앙 권한에도 통제되지 않는 것과 달리, CBDC는 중앙은행이 중앙집중적으로 관리하도록 설계되었습니다.
따라서 비트코인이 탈중앙화라는 이상을 추구하는 반면, CBDC는 정부 내에 막대한 통제권을 유지하도록 설계되었습니다. CBDC 개발 노력은 부분적으로 기존 금융 시스템과 규제에 맞도록 설계된 가상 화폐로 암호화폐를 대체하려는 국가 정부의 욕구에 의해 동기가 부여됩니다.
그리고 모든 현금과 모든 거래를 정리하는 주체는 이제 중앙은행이 됩니다. 디지털 현금으로 전환할 필요가 없으며, CBDC 단위 자체가 중앙은행의 직접적인 부채이며, 종이 현금과 정확히 동일하므로 단순히 전환되는 것이 아니라 종이 화폐가 불필요하게 됩니다.
CBDC가 제기하는 중대한 우려
CBDC가 디지털 원장 기술을 사용하기 때문에 빠르고 저렴한 거래와 같은 많은 이점을 제공할 가능성이 있습니다. 그러나 감시와 프라이버시와 관련된 많은 우려를 불러일으키고 있습니다. 중앙집중화는 사람들이 CBDC 사용을 두려워하는 이유 중 하나에 불과합니다.
정부가 금융 시스템 접근을 허용하거나 특정 집단에 대한 현금 사용을 제한하는 데 권력을 남용한 사례를 이미 여러 차례 볼 수 있습니다. 많은 국가에서 신분증 부족이나 저소득 등 이유로 특정 인구가 금융 서비스 이용에서 배제되고 있습니다. 이는 금융 배제(Financial exclusion)를 초래하고 해당 개인들이 경제에 참여하기 어렵게 만듭니다.
금융 시스템 접근을 제한하는 권력 남용 외에도, 정부는 특정 국가나 개인에게 경제 제재를 가합니다. 이로 인해 개인이 금융 시스템에서 차단되고 자금을 이용할 수 없게 됩니다.
일부 국가에서는 정부가 개인과 기업이 인출하거나 이체할 수 있는 현금의 양을 제한하는 통화 통제를 시행하기도 합니다. 이는 경제 성장에 부정적인 영향을 미치고 개인 및 기업의 거래 능력을 제한합니다.
게다가, 정부는 세금 회피나 범죄 혐의 등 다양한 이유로 개인이나 기업의 자금을 압류하는 경우가 많습니다. 이러한 정부 권력 남용은 적법 절차나 정당한 사유 없이 이루어지는 경우가 많습니다.
CBDC가 중앙은행의 완전한 통제 하에 있으면, 중앙집중화가 권력 남용, 부패 및 투명성 문제를 초래할 수 있다는 우려가 합리적입니다.
또한 CBDC가 정부에게 금융 거래를 감시하고 통제할 수 있는 과도한 권한을 부여할 수 있다는 우려도 있습니다. CBDC는 디지털이기 때문에 중앙은행이 물리적 현금보다 지출을 추적하고 감시하기가 더 쉬워집니다. 이는 프라이버시 상실을 초래하고 감시 목적으로 이용될 가능성이 있습니다.
게다가, CBDC는 익명성을 제공하지 않습니다. 정부가 지출을 추적하고 감시하기 쉽도록 설계된 결과, 익명 거래가 불가능해져 시민들의 프라이버시가 침해됩니다.
비트코인: 잠재적으로 더 나은 대안
비트코인은 2008년 금융 위기 이후에 만들어진 가장 큰 암호화폐로, 전통적인 금융 기관과 정부 지원 통화에 대한 신뢰가 상실된 전 세계적인 경제 침체가 배경이었습니다. 이 위기는 중앙집중형 금융 시스템의 결함을 드러내고 탈중앙화되고 안전한 대안의 필요성을 강조했습니다.
사토시 나카모토라는 가명을 사용하는 알려지지 않은 개인 또는 집단이 중앙 권한이나 중개자 없이 작동하는 탈중앙화 디지털 통화를 만들었습니다.
탈중앙화된다는 것은 비트코인이 정부 개입이나 검열에 덜 취약하다는 뜻이며, 이는 CBDC와 관련된 주요 우려 사항입니다. 또한 비트코인 거래는 익명으로 이루어질 수 있어 CBDC보다 더 큰 프라이버시와 보안을 제공합니다. CBDC가 익명 거래를 허용하도록 설계될 수는 있지만, 금융 범죄와 테러에 대한 우려 때문에 정부가 이를 허용할 가능성은 낮습니다.
게다가 비트코인은 전 세계 상인과 개인에게 이미 널리 결제 수단으로 받아들여지고 있어 채택 측면에서 CBDC보다 앞서 있습니다. CBDC가 특정 국가 내 거래에 더 편리할 수는 있지만, 전 세계적으로는 그만큼 수용되지 않을 수 있습니다.
하지만 비트코인에도 단점이 있습니다. 초당 거래 처리량(TPS)이 낮고 비용이 높은 것이 그 예입니다. 이를 해결하기 위해 라이트닝 네트워크(LN)가 도입되었습니다. 라이트닝 네트워크는 레이어 2 프로토콜로, 비트코인 거래를 더 빠르고 저렴하며 더 프라이버시하게 만들 수 있습니다.
라이트닝 네트워크는 사용자 간에 결제 채널 네트워크를 구축하여 오프체인 거래를 수행합니다. 이 결제 채널은 양측이 접근할 수 있는 다중 서명 주소에 일정량의 비트코인을 잠궈 생성됩니다. 채널이 설정되면 두 당사자는 블록체인에 거래를 전파하지 않고도 무제한으로 거래를 수행할 수 있습니다.
거래가 오프체인에서 이루어지고 최종 결과만 블록체인에 정산되므로, 거의 즉시 거래와 거의 없는 수수료를 가능하게 하여, 라이트닝 네트워크는 비트코인 블록체인에서는 비현실적이거나 비용이 많이 드는 마이크로페이먼트 및 기타 거래를 수행할 수 있게 합니다.
나이지리아 ‘eNaira’는 현재 사실상 실패
CBDC에 대한 신뢰와 채택 부족은 이미 나이지리아에서 볼 수 있는데, 정부가 2021년 10월에 금융 포용성을 촉진하고 현금 의존도를 줄이기 위해 eNaira를 도입했습니다. 그러나 종이 화폐와 관련된 문제에도 불구하고, eNaira는 아직까지 큰 수용을 얻지 못했습니다.
우선 인식 부족이 문제입니다. 많은 나이지리아인들이 eNaira와 그 작동 방식에 대해 알지 못합니다. 정부가 eNaira를 홍보하고 그 혜택 및 사용 방법을 교육하는 데 충분히 노력하지 않았습니다. 이로 인해 디지털 통화에 대한 신뢰와 확신이 부족해졌습니다.
디지털 법정 화폐는 나이지리아의 상인과 기업에서도 널리 받아들여지지 않습니다. 이는 사람들이 일상 거래에 사용하기 어렵게 만들며, 디지털 통화 형태로서의 매력을 감소시킵니다.
게다가, CBDC에 대한 신뢰 문제는 가장 중요합니다. eNaira의 보안 및 프라이버시, 그리고 정부 감시나 사이버 공격에 노출될 가능성에 대한 우려가 있습니다. 이로 인해 많은 나이지리아인들이 디지털 통화에 대한 신뢰를 잃고 있습니다.
최근 몇 년간 나이지리아는 높은 인플레이션과 통화 가치 하락 등 심각한 경제 불안정을 겪었습니다. 이로 인해 많은 사람들이 eNaira보다 물리적 현금이나 다른 자산을 가치 저장 수단으로 선호하게 되었습니다.
나이지리아인들은 비트코인을 강하게 선호한다
CBDC가 나이지리아에서 인기가 없지만, 비트코인은 이 아프리카 국가에서 확실히 주목받고 있습니다. 특히 최근 나이지리아의 경제 현금 위기가 시민들 사이에서 비트코인을 금융 피난처로 활용하게 하여 선호도를 높였습니다.
이 위기는 2022년 11월 나이라 재설계, 정치적 상황, 경제적 여건에 의해 발생했습니다. 현재 나이지리아는 약 21%의 사상 최고 인플레이션과 새로 재설계된 나이라 지폐의 현금 부족 현상을 겪고 있습니다. 그러나 이것이 전부는 아닙니다. 중앙은행(CBN)은 개인에 대해 주당 500,000 나이라(약 667달러) 인출 한도를 설정하는 정책을 발표했습니다.
eNaira CBDC 도입을 포함한 현금 없는 사회로의 CBN 움직임은 침해적인 감시 프로그램을 통해 자유를 억압하는 데 사용될 가능성 때문에 비판을 받고 있습니다.
경제적 어려움 속에서 나이지리아인들은 인플레이션으로부터 보호하고 온라인 결제에서 나이라 거래 제한을 우회하기 위해 특히 비트코인을 포함한 암호화폐로 눈을 돌리고 있습니다. 그 결과 나이지리아는 Chainalysis 2022 글로벌 암호화폐 채택 지수에서 11위, P2P 교환 거래량에서 17위를 차지했습니다.
지리적·정치적 이유로 전 세계 금융 네트워크 접근이 제한되는 문제는 오랫동안 나이지리아를 괴롭혀 왔으며, 종종 블랙리스트에 오르기도 합니다. 반면 비트코인은 지리나 계층에 따른 임의적인 배제 없이 전 세계적인 옵션을 제공합니다.
아프리카가 전 세계 송금액 490억 달러를 받는 가운데, 많은 나이지리아인들이 송금 및 수신을 위해 비트코인을 사용하고 있습니다. 이러한 인기로 사하라 이남 아프리카는 2022년에 온체인 암호화폐 거래량 1천억 달러를 기록했으며, 전년 대비 16% 증가했으며, 최근 나이라 재설계 위기 이후 2023년에는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
세계은행에 따르면 2021년 현재 아프리카 성인 인구의 55% 이상이 은행 서비스를 이용하지 못하고 있으며, 주로 현금을 거래와 자산 보존에 사용하고 있습니다. 나이라 재설계는 이러한 비은행 인구에 더욱 부정적인 영향을 미쳤습니다.
이러한 모든 어려움 속에서 비트코인은 경제적 자율성을 유지하고 전 세계 통화 네트워크에 접근할 수 있는 대안을 제공합니다. 비트코인 라이트닝 네트워크를 소비자 애플리케이션에 통합함으로써 나이지리아인들이 국내외로 자금을 보다 쉽게 거래할 수 있게 되었습니다.
또 다른 사례: 홍콩, eCNY 무시하고 암호화폐 채택
CBDC에 대한 회피와 비트코인 선호는 나이지리아뿐만 아니라 홍콩에서도 나타나며, 정부가 ‘디지털 위안’ 또는 e-CNY를 홍보하려는 노력은 큰 지지를 얻지 못했습니다.
정부가 현지 판매점에서 구매 시 20% 보조금을 제공했음에도 불구하고, 출시 후 첫 4일 동안 e-CNY 하드 월렛을 받은 주민은 625명에 불과했습니다.
그럼에도 불구하고, 현지 당국은 홍콩을 광동-홍콩-마카오 대베이 지역에 통합하려는 더 큰 정치적 사명의 일환으로 디지털 위안을 홍보하려 하고 있습니다.
e-CNY의 채택이 느린 것은 중국에서도 명백하며, 출시 후 2년 만에 누적 거래액이 1천억 위안(140억 달러)만을 넘어섰습니다. 채택을 촉진하기 위해 2023년 2월 설 연휴 기간에 도시들은 1억 8천만 위안(2,650만 달러) 상당의 CBDC를 보조금 및 소비 쿠폰 형태로 제공했습니다.
CBDC가 주목받기 위해 고군분투하는 가운데, 사람들은 디지털 자산으로 눈을 돌리고 있을 뿐만 아니라, 홍콩 당국도 블록체인 및 디지털 통화 개발을 지원하기 위한 암호화폐 친화적 규제 마련에 나서고 있습니다.
홍콩 증권선물위원회(SFC)는 암호자산 서비스 플랫폼에 대한 라이선스 부여 등을 포함한 새로운 암호화폐 규제를 제안했으며, 소매 투자자도 참여할 수 있도록 할지에 대한 의견을 수렴하고 있습니다. 정부는 또한 암호자산 개발 및 교육에 5천만 홍콩 달러(약 640만 달러)를 투자하기로 배정했습니다.
결론
사람들이 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 일부 정부가 기대했던 만큼 쉽게 받아들이지 않는다는 점은 분명합니다. 그 이유는 프라이버시, 감시, 정부 통제, 기술적 문제 및 제한된 채택 등에 대한 우려가 다양하게 작용합니다.
하지만 사람들은 전통적인 통화와 CBDC에 대한 대안으로 비트코인(BTC)을 점점 더 많이 선택하고 있습니다. 비트코인은 정부가 통제하는 통화에 대한 탈중앙화되고 오픈소스인 대안을 제공하며, 사용자에게 더 큰 프라이버시와 자금에 대한 통제권을 부여합니다.
세계가 더욱 디지털화되고 사람들의 금융 자유와 프라이버시 요구가 커짐에 따라 비트코인의 인기는 계속 성장할 것으로 보입니다. 정부가 자체 디지털 통화를 홍보하려 할지라도, 비트코인이 이미 달성한 신뢰와 채택 수준에 도달하기는 어려울 것입니다.
이는 미래의 화폐가 CBDC가 아니라, 사용자에게 더 큰 금융 주권과 통제권을 제공하는 비트코인과 같은 탈중앙화 디지털 통화에 있을 수 있음을 보여줍니다.
