주식 크라우드펀딩을 위한 보험: TigerMark가 투자자를 보호하는 방법

크라우드펀딩에서 누락된 안전 계층

주식 크라우드펀딩 및 디지털 증권 분야에 대한 주요 비판 중 하나는 투자자 보호가 부족하다는 인식입니다. 이사들의 부정 행위로부터 보호하는 기존 보험 체계가 있는 공개 시장과 달리, 사적 자본 시장(Reg CF, Reg A+)은 과거에 노출되어 있었습니다.

이를 해결하기 위해, 인슈어테크 기업 Assurely는 전통적인 보험과 새로운 디지털 경제 사이의 격차를 메우기 위해 특별한 보험 프로그램인 TigerMark를 개발했습니다:

TigerMark란 무엇인가?

TigerMark는 Regulation Crowdfunding (Reg CF), Regulation A+, Regulation D를 통해 자금을 조달하는 기업을 위해 특별히 맞춤화된 이사 및 임원(D&O) 보험 정책입니다. AXA XL 및 Great American Insurance Group과 같은 주요 보험사와 협력하여 개발되었습니다.

이 프로그램은 두 가지 별개의 이해관계자를 대상으로 합니다:

• 발행인(스타트업): 회사의 이사와 임원이 부실 경영 또는 허위 진술을 주장하는 소송이 제기될 경우 개인적인 책임으로부터 보호합니다.
• 투자자: 발행인이 사기 또는 자금 오용으로 판명될 경우 원금 반환이 가능한 고유한 “투자자 환불” 혜택(이전 명칭: CrowdProtector)을 제공합니다.

“CrowdProtector”는 어떻게 작동하나요

TigerMark 정책의 핵심 혁신은 CrowdProtector 기능입니다. 일반적인 크라우드펀딩 상황에서 설립자가 자금을 탈취하거나 사업을 심각하게 허위 진술하면, 투자자는 거의 구제 수단이 없게 됩니다—자금은 사라지고, 회사는 압류할 자산이 없습니다.

CrowdProtector 보장을 통해:

• 발동 사건: 발행인이 사기, 자금 절도, 또는 제공 서류에서 고의적인 허위 진술을 한 것으로 법적으로 판단될 경우.
• 지급: 보험 정책이 발동하여 투자자에게 손실된 원금을 정책 한도까지 보상합니다.
• 신뢰 신호: 발행인은 자신의 모집 페이지에 TigerMark/CrowdProtector 배지를 표시하여 잠재 투자자에게 해당 제안이 사기에 대비해 보험에 가입되어 있음을 알릴 수 있습니다.

발행인이 D&O 보험이 필요한 이유

많은 창업자들은 상당한 수익을 창출하기 전까지는 보험이 필요하지 않다고 생각합니다. 그러나 자본을 조달하는 행위 자체가 책임을 발생시킵니다. “군중”으로부터 자금을 받아들임으로써(수백 명의 비인증 투자자를 포함할 수 있음), 창업자는 다음과 같은 위험에 노출됩니다:

• 집단 소송: 회사가 실패할 경우, 불만을 가진 투자자들이 위험이 충분히 공개되지 않았다고 주장하며 소송을 제기할 수 있습니다.
• 개인 자산 위험: D&O 보험이 없으면, 창업자는 자신의 주머니에서 법적 방어 비용을 부담해야 할 수 있으며, 이는 개인 주택과 저축을 위험에 빠뜨립니다.

요약

신뢰는 디지털 증권 시장의 통화와 같습니다. 산업이 성숙하려면 투자자들은 악의적인 행위자로부터 자신을 보호할 메커니즘이 존재한다는 것을 알아야 합니다. Assurely의 TigerMark와 같은 프로그램은 이러한 인프라를 제공하여, 정당한 창업자가 자신감을 가지고 자금을 조달할 수 있게 하는 “안전망”을 제공하고 투자자에게 안심을 줍니다.