Apa itu Perdagangan Leverage, dan Apakah Layak Mengambil Risikonya?

Dalam perdagangan kripto, leverage mengacu pada penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan posisi perdagangan dan potensi keuntungan. Ini mirip dengan perdagangan leverage di pasar tradisional seperti pasar forex dan saham.

Bursa kripto menawarkan akun perdagangan margin dengan dukungan perdagangan leverage. Leverage juga dapat digunakan untuk memperdagangkan berbagai derivatif kripto di platform kripto utama. Untuk melakukan perdagangan leverage aset kripto, seorang investor atau pedagang kripto menyetorkan dana ke dalam akun perdagangan margin; dana yang disetorkan oleh pedagang atau investor disebut collateral. Beberapa platform perdagangan kripto memungkinkan pedagang meminjam hingga 100 kali collateral mereka. Collateral yang diperlukan tergantung pada leverage yang dipilih pedagang dan total nilai posisi yang ingin dibuka pedagang. Total nilai posisi yang dibuka pedagang dikenal sebagai margin.

Leverage dijelaskan dalam bentuk rasio seperti 1:10 (leverage 10x), 1:20 (leverage 20x), atau 1:100 (leverage 100x). Seorang pedagang dengan collateral $50 tetapi ingin membuka posisi Bitcoin senilai $1.000 dapat mencapainya dengan leverage 1:20.

Risiko Perdagangan Leverage

Meskipun perdagangan leverage memberi investor daya beli tambahan, hal itu juga dapat meningkatkan risiko kehilangan seluruh modal – yang dikenal sebagai likuidasi. Semakin tinggi leverage yang digunakan, semakin tinggi risiko likuidasi jika posisi tidak bergerak sesuai arah pedagang. Investor dan pedagang kripto pemula seringkali disarankan untuk tidak berpartisipasi dalam perdagangan leverage; perdagangan spot adalah metode perdagangan yang direkomendasikan untuk pemula.

Perdagangan leverage dapat menjadi perangkap bagi investor dan pedagang yang tidak berpengalaman yang mungkin membuka lebih banyak posisi long atau short untuk memulihkan kerugian. Hal ini dapat menyebabkan situasi spiral menurun yang mirip dengan yang terlihat pada kecanduan judi.

Crypto trading platforms that offer leverage trading have increased efforts to educate users on what leverage trading is, and its potential gains and risks. On popular crypto platforms, visiting the leverage trading platform for the first time, users see links to tutorials and pop-up warnings about the risks associated with leverage trading.

Token Leverage

Untuk menawarkan opsi perdagangan yang mirip dengan perdagangan leverage, beberapa bursa kripto memperkenalkan sekumpulan aset kripto yang dikenal sebagai leverage tokens. Token-token ini merupakan produk derivatif dan dapat diperdagangkan langsung di pasar spot. Token leverage melacak pergerakan harga aset kripto yang mendasarinya dan menggunakan instrumen derivatif untuk memperbesar keuntungannya. Raksasa bursa kripto Binance memperkenalkan rangkaian token leverage yang disebut Binance Leverage Tokens (BLVT). Token-token ini memungkinkan pedagang mendapatkan eksposur pada posisi leverage tanpa perlu menyetorkan collateral apa pun. Contoh token leverage adalah 5x long Ethereum (ETH5L) dan 3x Short Bitcoin (BTC3S).

Bentuk Lain Perdagangan Kripto

Dalam perdagangan kripto terdapat beberapa opsi perdagangan yang tersedia; mekanisme perdagangan dan potensi pengembalian investasi bervariasi pada setiap bentuk perdagangan. Salah satu bentuk perdagangan kripto dapat sesederhana memiliki beberapa aset kripto (dikenal sebagai base currency) di sebuah bursa kripto; kemudian membeli aset kripto yang diinginkan berdasarkan pasangan dengan base currency. Investor mungkin memutuskan untuk menyimpan aset tersebut untuk sementara waktu dengan harapan memperoleh keuntungan persentase. Beberapa bentuk perdagangan kripto menyediakan opsi yang dapat membantu investor mengurangi kerugian besar bila harga aset turun setelah pembelian.

Bentuk perdagangan kripto populer yang ditawarkan oleh platform perdagangan kripto populer adalah perdagangan spot, perdagangan margin, dan perdagangan futures.

Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah bentuk perdagangan cryptocurrency yang paling sederhana, paling umum, dan ramah pemula. Dalam perdagangan spot, aset kripto dipertukarkan, diselesaikan, dan dikirimkan secara langsung di bursa kripto. Pasar spot ditemukan di bursa terpusat (CEX); namun, bursa terdesentralisasi (DEX) juga menawarkan buku order spot-like yang didukung oleh smart contracts. Pada spot market, harga beli dan jual dari crypto asset dicantumkan pada order book; hal ini membantu investor dengan mudah melihat permintaan dan likuiditas yang tersedia untuk suatu aset pada setiap waktu. Perdagangan di pasar spot kripto diselesaikan pada ‘spot’ (secara instan).

Dalam perdagangan spot, seorang investor dapat menempatkan limit orders, market orders, atau stop orders selama perdagangan. Ketika seorang investor menempatkan limit order, aset yang akan dibeli atau dijual dibatasi pada harga beli atau harga jual yang dipilih oleh investor. Tidak ada jaminan bahwa limit order akan dieksekusi. Investor menggunakan limit order ketika mereka merasa dapat membeli aset dengan harga lebih rendah atau menjual aset dengan harga lebih tinggi dari harga spot sekarang.

Dalam perdagangan spot, market orders adalah yang paling cepat dieksekusi. Ketika seorang investor menempatkan market order, order tersebut langsung dieksekusi pada harga beli atau jual terbaik aset saat ini. Investor biasanya menggunakan market orders ketika mereka perlu mengeksekusi perdagangan tanpa penundaan.

Stop orders menambahkan bentuk penghindaran risiko ke perdagangan spot. Dalam jenis order ini, perdagangan dieksekusi berdasarkan kondisi yang ditetapkan oleh investor; stop order secara otomatis terpicu dan mengeksekusi pembelian atau penjualan pasar suatu aset ketika kondisi stop yang didefinisikan terpenuhi. Misalnya, order ditempatkan untuk menjual 1 BTC seharga $25.000 jika harga BTC sama dengan atau di atas $25.200.

Perdagangan Margin

Perdagangan margin juga dieksekusi menggunakan buku order spot; namun, perbedaan utama antara perdagangan margin dan perdagangan spot adalah leverage. Perdagangan margin jauh lebih berisiko dibandingkan perdagangan spot. Potensi keuntungan dan kerugian dalam perdagangan margin jauh lebih tinggi daripada spot trading. Metode eksekusi (leverage) yang digunakan dalam perdagangan margin memperbesar potensi keuntungan atau kerugian.

Perdagangan Futures

Perdagangan futures melibatkan perdagangan derivatif futures kripto. Seperti halnya derivatif tradisional, derivatif futures memungkinkan pembeli dan penjual untuk memasuki kontrak berdasarkan nilai aset yang mendasari; dalam kasus futures kripto, aset yang mendasari adalah cryptocurrency. Ketika investor membeli kontrak futures, mereka tidak memiliki cryptocurrency yang mendasari; mereka memiliki kontrak di mana mereka setuju untuk membeli atau menjual cryptocurrency tertentu pada tanggal yang akan datang.