Apa itu Leverage Trading, dan Apakah itu Layak dengan Risikonya?

Dalam perdagangan kripto, leverage mengacu pada penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan posisi perdagangan dan potensi pengembalian. Ini mirip dengan leverage trading di pasar tradisional seperti forex dan pasar saham.

Bursa kripto menawarkan akun perdagangan margin dengan dukungan leverage trading. Leverage juga dapat digunakan untuk perdagangan berbagai derivatif kripto di platform kripto utama. Untuk melakukan leverage trading aset kripto, seorang investor atau pedagang kripto mendepositkan dana ke akun perdagangan margin; dana yang didepositkan oleh pedagang atau investor disebut kolateral. Beberapa platform perdagangan kripto memungkinkan pedagang untuk meminjam hingga 100 kali lipat dari kolateral mereka. Kolateral yang diperlukan tergantung pada leverage yang dipilih oleh pedagang dan nilai total posisi yang ingin dibuka oleh pedagang. Nilai total posisi yang dibuka oleh pedagang dikenal sebagai margin.

Leverage dijelaskan dalam bentuk rasio seperti 1:10 (leverage 10x), 1:20 (leverage 20x), atau 1:100 (leverage 100x). Seorang pedagang dengan kolateral $50 tetapi ingin membuka posisi di Bitcoin senilai $1.000 dapat mencapai ini menggunakan leverage 1:20.

Risiko Leverage Trading

Meskipun leverage trading memberikan investor kekuatan pembelian tambahan, itu juga dapat meningkatkan risiko kerugian total modal – yang dikenal sebagai likuidasi. Semakin tinggi leverage yang digunakan, semakin tinggi risiko likuidasi jika posisi tidak berjalan sesuai dengan arah pedagang. Investor kripto pemula dan pedagang sering didorong untuk tidak berpartisipasi dalam perdagangan leverage; perdagangan spot adalah metode perdagangan yang disarankan untuk pemula.

Leverage trading bisa menjadi perangkap bagi investor dan pedagang yang tidak berpengalaman yang mungkin membuka lebih banyak posisi long atau short untuk mengembalikan kerugian. Ini bisa menyebabkan situasi spiral ke bawah yang mirip dengan yang dilihat pada kecanduan judi.

Platform perdagangan kripto yang menawarkan leverage trading telah meningkatkan upaya untuk mendidik pengguna tentang apa itu leverage trading, dan potensi keuntungan dan risikonya. Di platform kripto populer, ketika pengguna mengunjungi platform leverage trading untuk pertama kalinya, mereka melihat tautan ke tutorial dan peringatan pop-up tentang risiko yang terkait dengan leverage trading.

Token Leverage

Untuk menawarkan pengguna opsi perdagangan yang mirip dengan leverage trading, beberapa bursa kripto memperkenalkan serangkaian aset kripto yang dikenal sebagai token leverage. Token-token ini adalah produk derivatif dan dapat diperdagangkan langsung di pasar spot. Token leverage mengikuti pergerakan harga aset kripto yang mendasarinya dan menggunakan instrumen derivatif untuk memperbesar pengembalian. Raksasa bursa kripto memperkenalkan serangkaian token leverage yang disebut Token Leverage. Token-token ini memungkinkan pedagang untuk mendapatkan eksposur ke posisi leverage tanpa perlu mendepositkan kolateral. 5x long Ethereum (ETH5L) dan 3x Short Bitcoin (BTC3S) adalah contoh token leverage.

Bentuk Lain dari Perdagangan Kripto

Dalam perdagangan kripto, ada beberapa opsi perdagangan yang tersedia; mekanisme perdagangan dan potensi pengembalian investasi bervariasi dengan setiap bentuk perdagangan. Bentuk perdagangan kripto bisa sesederhana memiliki beberapa aset kripto (dikenal sebagai mata uang dasar) di bursa kripto; kemudian membeli aset kripto yang diinginkan berdasarkan pasangannya ke mata uang dasar. Investor mungkin memutuskan untuk menyimpan aset selama beberapa waktu dalam antisipasi beberapa persen keuntungan. Beberapa bentuk perdagangan kripto menyediakan opsi yang akan membantu investor mengurangi kerugian berat dalam kasus di mana harga aset turun setelah pembelian.

Bentuk perdagangan kripto yang populer yang ditawarkan oleh platform perdagangan kripto populer adalah spot trading, margin trading, dan futures trading.

Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah bentuk perdagangan kripto yang paling sederhana, paling umum, dan paling ramah bagi pemula. Dalam perdagangan spot, aset kripto diperdagangkan, diselesaikan, dan diserahkan secara langsung di bursa kripto. Pasar spot ditemukan di bursa terpusat (CEX); namun, bursa terdesentralisasi (DEX) juga menawarkan spot-like order book yang ditenagai oleh smart contracts. Di pasar spot, harga beli dan harga jual aset kripto terdaftar di order book; ini membantu investor dengan mudah melihat permintaan dan likuiditas yang tersedia untuk aset pada waktu tertentu. Perdagangan di pasar spot kripto diselesaikan pada ‘spot’ (secara instan).

Dalam perdagangan spot, investor dapat menempatkan limit orders, market orders, atau stop orders selama perdagangan. Ketika investor menempatkan limit order, aset yang akan dibeli atau dijual dibatasi pada harga beli atau harga jual yang dipilih oleh investor. Tidak ada jaminan bahwa limit order akan dieksekusi. Investor menggunakan limit orders ketika mereka merasa bisa membeli aset pada harga yang lebih rendah atau menjual aset pada harga yang lebih tinggi daripada harga spot saat ini.

Dalam perdagangan spot, market orders adalah yang paling cepat dieksekusi. Ketika investor menempatkan market order, order dieksekusi secara langsung pada harga beli atau jual terbaik aset saat ini. Investor biasanya menggunakan market orders ketika mereka perlu mengeksekusi perdagangan tanpa penundaan.

Stop orders menambahkan beberapa bentuk penghindaran risiko pada perdagangan spot. Dalam bentuk order ini, perdagangan dieksekusi berdasarkan kondisi yang ditetapkan oleh investor; stop order dipicu secara otomatis dan mengeksekusi pembelian atau penjualan aset ketika kondisi stop yang ditentukan terpenuhi. Misalnya, order ditempatkan untuk menjual 1 BTC seharga $25.000 jika harga BTC sama dengan atau di atas $25.200.

Perdagangan Margin

Perdagangan margin dieksekusi menggunakan order book spot; namun, perbedaan utama antara perdagangan margin dan perdagangan spot adalah leverage. Perdagangan margin jauh lebih berisiko daripada perdagangan spot. Keuntungan dan kerugian potensial dalam perdagangan margin jauh lebih tinggi daripada perdagangan spot. Metode eksekusi (leverage) yang digunakan dalam perdagangan margin memperbesar keuntungan atau kerugian potensial.

Perdagangan Futures

Perdagangan futures melibatkan perdagangan derivatif kripto futures. Sama seperti derivatif tradisional, derivatif futures memungkinkan pembeli dan penjual untuk memasuki kontrak berdasarkan nilai aset yang mendasarinya; dalam kasus futures kripto, aset yang mendasarinya adalah kriptokurensi. Ketika investor membeli kontrak futures, mereka tidak memiliki aset kripto yang mendasarinya; mereka memiliki kontrak di mana mereka setuju untuk membeli atau menjual kriptokurensi tertentu pada tanggal kemudian.