Top 5 Saham Makanan & Minuman dengan Permintaan Konsumen yang Kuat (2026)

Menjual Apa yang Dibutuhkan Orang

A lot of attention in financial markets is given to “trendy” sectors. Biotech, EVs, IT, renewables, or even oil & gas, banks, etc. This makes sense, as these sectors are either crucial to the global economy or exhibit remarkable technologies and growth.

Namun, pada saat yang sama, hal ini berarti investor sering mengabaikan beberapa sektor “membosankan” lainnya. Salah satu sektor tersebut adalah industri makanan dan minuman. Ini adalah segmen ekonomi yang dijangkau semua orang setiap hari, karena pada akhirnya semua orang harus makan.

Ini juga merupakan sektor dengan persaingan sengit, di mana satu‑satunya cara untuk memperoleh margin yang baik adalah melalui merek berkualitas tinggi. Merek‑merek ini dapat memperoleh loyalitas yang sangat tinggi dari konsumen, dengan moat bisnis Coca‑Cola, yang dibangun oleh merek berusia satu abad, mungkin hanya setara dengan supermerek seperti Apple (AAPL ) atau Tesla.

Meskipun demikian, karena mereka jauh dari popularitas di antara kebanyakan investor selain investor nilai yang berkomitmen dan tidak mungkin menjadi sorotan berita, saham di sektor ini dapat menjadi sangat murah meskipun menghasilkan pengembalian modal yang tinggi atau pertumbuhan. Hal ini dapat menciptakan pengembalian jangka panjang yang luar biasa sekaligus menawarkan volatilitas rendah dan dividen yang terus tumbuh.

Top 5 Makanan dan Minuman Saham untuk Permintaan Konsumen

1. The Coca-Cola Company

Coca‑Cola paling dikenal dengan soda manis dan berbuih andalannya. Dengan memanfaatkan dasar dan arus kas dari penjualan soda, perusahaan telah berkembang menjadi konglomerat internasional dalam segala hal yang dapat diminum, memegang banyak merek terbaik di dunia dalam segmen ini.

Ini mencakup Fanta, Schweppes, Dasani, Fanta, Minute Maid, Sprite, Powerade, dll. Coca‑Cola juga memiliki investasi ekuitas sebesar 16,7% pada produsen minuman energi Monster. Portofolio produk perusahaan perlahan berubah, kini 29% dari volume penjualan adalah minuman rendah atau nol kalori.

Sumber: Coca-Cola

Sementara penjualan di Amerika Utara masih menjadi inti perusahaan, perusahaan juga menghasilkan banyak dari Amerika Latin dan Eropa, dengan Asia‑Pasifik menjadi wilayah dengan potensi pertumbuhan terbesar.

Sumber: Coca Cola

Perusahaan melihat peluang besar pada orang‑orang yang belum menjadi konsumen produk Coca‑Cola, terutama di pasar berkembang dan baru muncul, di mana kelas menengah yang tumbuh dapat mulai mampu membeli konsumsi “mewah” seperti soda dan minuman ringan premium.

Sumber: Coca Cola

Model bisnis Coca‑Cola berfokus pada merek, dengan operasi produksi dan distribusi minuman secara lokal yang dilisensikan kepada lebih dari 200 “pembotol” yang membeli produk konsentrasi Coca‑Cola, mengemasnya ke dalam botol, dan menangani distribusinya.

Hal ini menjadikan Coca‑Cola bisnis yang sangat efisien secara modal, dengan sebagian besar pengeluarannya berasal dari iklan dan pemasaran, sementara bisnis yang membutuhkan banyak modal seperti membangun pabrik dan membotolkan minuman diserahkan kepada sub‑kontraktornya.

Sumber: Coca-Cola

Efisiensi ini juga menjadi alasan mengapa Warren Buffett membeli saham besar di Coca‑Cola pada tahun 1988, tidak pernah menjualnya, dan saat ini memiliki kepemilikan sebesar 9,2% dari seluruh perusahaan. Bahkan ketika mengumpulkan dana dalam jumlah rekor, Berkshire tidak pernah menjual satu pun dari 400 juta saham Coca‑Cola yang dimilikinya.

Perusahaan menargetkan pertumbuhan organik sebesar 4‑6% dalam jangka panjang, sedikit di bawah rata‑rata 7% dalam lima tahun terakhir. Berkat margin yang solid dan pembelian kembali saham secara reguler, hal ini seharusnya menghasilkan pertumbuhan EPS sebesar 7‑9% dalam jangka panjang.

Sumber: Coca-Cola

Merek‑merek Coca‑Cola termasuk yang terkuat dan paling dikenal di pasar minuman. Perusahaan juga terkenal sebagai saham yang menghasilkan pertumbuhan majemuk dan dividen yang meningkat sejak tahun 1970-an. Hal ini menjadikannya aset yang sangat solid dalam portofolio, yang kemungkinan dapat mengurangi volatilitas dan memberikan pengembalian yang stabil dan meningkat, terutama jika investor secara rutin menginvestasikan kembali uang yang mereka peroleh dari dividen.

2. Mondelez International, Inc.

MDLZ Grafik Harga

Mondelez adalah perusahaan terkemuka di segmen camilan, dengan posisi #1 global dalam biskuit, #2 dalam cokelat (hanya diungguli oleh Mars yang dimiliki secara pribadi), dan #3 dalam bar camilan serta kue & pastry. Mengenai merek, penawaran perusahaan mencakup Cadbury, 7 Days, Oreo, Milka, Toblerone, Tuc, Chips Ahoy, Cote d’Or, Daim, Lu, Mikado, dll.

Sumber: Mondelez

Perusahaan ini merupakan hasil pemisahan Kraft Foods Group, Inc. pada tahun 2012 menjadi dua perusahaan: Mondelēz International dan Kraft Foods Group, Inc. Perusahaan telah mengalami laju pertumbuhan yang semakin cepat, dengan 5,7% pada 2021, 10% pada 2022, dan 12,8% pada 2023.

Penawaran inti ini telah mengalami pertumbuhan kuat selama beberapa tahun terakhir, dengan peningkatan luar biasa sebesar 10% pada 2022. Pertumbuhan ini sebagian dipicu oleh pertumbuhan dua digit di pasar berkembang, terutama Amerika Latin, dengan CAGR 14,1%.

Sumber: Mondelez

Perusahaan ini merupakan akuisitor serial, dengan 9 akuisisi yang selesai sejak 2018, menambah pendapatan tahunan sebesar $2,8 miliar dibandingkan total pendapatan $31,4 miliar pada 2022. Mondelez juga menjual merek Gum DM senilai $1,4 miliar, sebuah merek lolipop yang tidak selaras langsung dengan merek grup lainnya.

Sumber: Mondelez

Berkat pembelian kembali saham dan peningkatan dividen, total pengembalian pemegang saham telah mencapai 15,1% secara tahunan sejak 2018.

Penawaran Mondelez sangat beragam, dengan setiap produk mendominasi posisi di niche spesifiknya. Ketika banyak perusahaan makanan dan minuman ingin diversifikasi, Mondelez menggandakan fokus pada cokelat serta biskuit manis & bar camilan.

Jadi investor perlu menilai dengan tepat apakah produk yang sangat adiktif ini akan tetap populer selamanya atau apakah kekhawatiran tentang kesehatan dapat mengikis popularitas merek perusahaan. Dugaan yang baik dapat berasal dari menguji apakah mereka bersedia meninggalkan camilan favorit Mondelez mereka.

3. Constellation Brands, Inc.

STZ Grafik Harga

Constellation Brands mengelola banyak merek minuman, dengan yang paling terkenal adalah bir berperisa Modelo dan Corona. Perusahaan juga memiliki banyak merek anggur serta spirit yang kuat.

Modelo adalah bir #2 di AS, Corona #4, dan Constellation adalah pemasok anggur ke pasar AS peringkat ketiga, serta pemasok vodka peringkat ketiga.

Sumber: Constellation Brands

Bisnis bir termasuk yang berkinerja terbaik di sektor alkohol, yang telah berjuang dengan popularitas ganja legal yang meningkat. Bir masih diperkirakan tumbuh 2‑4% dalam jangka panjang, dan perusahaan berhasil mempertahankan margin operasional 39‑40%. Anggur dan spirit ultra‑premium perusahaan diperkirakan memberikan pertumbuhan penjualan bersih hingga 3% dalam jangka panjang dan margin operasional 22‑24%. Sebagian besar pendapatan berasal dari pasar grosir AS.

Constellation juga melihat ke masa depan, di mana konsumsi ganja akan menjadi mainstream seperti minum bir, dengan kepemilikan 40% di perusahaan ganja Kanada Canopy Growth (CGC ). Dengan pembelian pada 2019, pada puncak valuasi ganja, kesepakatan ini terbukti buruk secara finansial, dengan Canopy Growth kehilangan sebagian besar valuasi pasar sejak saat itu dan mengalami penurunan nilai sebesar $1 miliar.

Mungkinkah pasar ini berbalik? Hal ini masih dapat menjadi arena pertumbuhan signifikan bagi Constellation dan membuka pintu ke pasar konsumen yang berpotensi sebesar seluruh pasar alkohol di AS. Namun karena Canopy terus berjuang di pasar yang sulit, hal ini mungkin pada akhirnya terbukti menjadi kesalahan bagi Constellation.

Portofolio kami memiliki tingkat loyalitas tertinggi di antara konsumen Hispanik dibandingkan dengan pemasok bir utama lainnya di AS – dan tiga merek teratas kami juga meningkatkan loyalitas di antara konsumen non‑Hispanik.

Strategi Constellation berfokus pada merek premium dan menangkap segmen atas pasar anggur dan bir, dengan margin yang lebih tinggi. Jadi, sementara kebanyakan perusahaan minuman fokus pada akuisisi merek baru, Constellation menawarkan pemegang sahamnya operasi yang sangat menguntungkan dan merek premium dengan penetrasi pasar yang semakin dalam, serta opsi ke pasar ganja. Seperti kebanyakan merek mewah, hal ini membuat perusahaan lebih berharga namun juga berpotensi lebih terpapar pada penurunan ekonomi.

4. The Kraft Heinz Company

KHC Grafik Harga

Salah satu kepemilikan besar Warren Buffett lainnya, Kraft, paling dikenal dengan merek saus tomatnya dan mencakup banyak merek konsumen sukses seperti Caprisun, Jello, KoolAid, Mac & Cheese, dan Philadelphia.

Merek‑merek ini mencakup tidak kurang dari 8 merek berbeda yang menghasilkan lebih dari $1 miliar pendapatan, dengan statistik luar biasa bahwa 96% rumah tangga AS mengonsumsi setidaknya satu merek Kraft.

Sumber: Kraft

Sebagian besar bisnis perusahaan berada di Amerika Utara (77% pendapatan). Perusahaan melihat peluang terbesar dalam saus (“peningkatan rasa”) dan makanan siap saji seperti variasi klasik “Mac & Cheese” serta makanan lezat dan mudah dimasak lainnya.

Perusahaan tidak mengharapkan pertumbuhan pendapatan yang signifikan di pasar maju, melainkan sedikit kontraksi (3‑4%), yang sebagian dikompensasi oleh pertumbuhan 2,2% di pasar berkembang.

Sejak 2017, Kraft berjuang dengan tingkat utang yang tinggi, mengurangi profitabilitas dan kapasitas untuk reinvestasi. Fokus pada makanan “tidak sehat” juga membuatnya kurang populer ketika produk bebas daging sedang tren di pasar, sesuatu yang kemudian ditinggalkan pasar. Hal ini menyebabkan harga saham turun, menjadikan perusahaan kini memiliki rasio P/E terendah di antara rekan-rekannya. Ini juga membuat saham perusahaan menawarkan dividen yield yang sangat tinggi untuk industri.

5. General Mills, Inc.

GIS Grafik Harga

Bermula dari pabrik tepung pada tahun 1866, General Mills (GIS ) kini menjadi konglomerat makanan raksasa yang mengelola tidak kurang dari 46 merek dengan fokus pada sarapan, sereal, dan permen, di mana yang paling terkenal meliputi Cheerios, Cocoa Puffs, Annie’s, dan Lucky Charms.

Perusahaan hadir secara internasional dengan Haggen‑Dasz dan merek dominan lokal seperti, misalnya, Old El Paso, merek makanan Meksiko #1 di Prancis. Perusahaan juga aktif di pasar makanan hewan peliharaan melalui merek Blue Buffalo.

Sumber: General Mills

Secara umum, kebijakan perusahaan cukup ramah pemegang saham, dengan dividen yang meningkat dan rencana membeli kembali 4% saham pada 2025.

Pada 2024, perusahaan fokus meningkatkan pengenalan merek melalui iklan. Ia juga berhasil menerapkan langkah penghematan biaya dengan penghematan 3‑6% dari COGS (biaya barang terjual) setiap tahun dan berencana melakukannya kembali setidaknya hingga 2026.

Hal ini seharusnya memastikan stabilisasi laba per saham, meskipun diperkirakan profit operasional turun -3% pada 2025. Di sisi positif, produk adonan beku mengalami pemulihan setelah beberapa kuartal sulit, dan tren serupa terlihat pada camilan panas seperti pizza roll.

Sumber: General Mills

Secara keseluruhan, General Mills dapat menjadi peluang bagi investor kontrarian, yang ingin bertaruh bahwa perusahaan dapat mengkonsolidasikan pemulihan penjualan baru‑baru ini, meningkatkan profil mereknya, dan menciptakan niche yang menguntungkan di pasar makanan yang lebih kecil, seperti sereal, makanan Meksiko khusus, camilan panas, dan sup kalengan.