Thermo Fisher Scientific Menambah Kembali Kapasitas Pembelian Kembali Saham hingga $5 Miliar

Thermo Fisher Scientific (TMO ) mengumumkan pada 5 November 2026 bahwa Dewan Direksinya menyetujui pembelian kembali saham biasa hingga senilai $5 miliar, menggantikan otorisasi sebelumnya yang masih menyisakan $1 miliar.

Pembelian kembali dapat dilakukan di pasar terbuka atau melalui transaksi yang dinegosiasikan. Otorisasi ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, dan pengumuman tersebut tidak memberikan jadwal pembelian. Otorisasi ini menyediakan kapasitas untuk pembelian kembali di masa mendatang, bukan melaporkan pembelian kembali yang telah diselesaikan.

Kapasitas Pembelian Kembali Setelah Jeda pada Kuartal Ketiga

Batas baru ini ditetapkan setelah aktivitas pembelian kembali yang tidak merata sepanjang tahun. rekonsiliasi dan paket keuangan perusahaan tertanggal 21 Oktober 2026 mencantumkan sisa otorisasi yang sama, yakni $1 miliar, pada tanggal tersebut. Dokumen itu menunjukkan bahwa Thermo Fisher menghabiskan $3 miliar untuk membeli 4,9 juta saham dengan harga rata-rata $616.04 pada kuartal pertama 2026, lalu $1 miliar untuk membeli 2,1 juta saham dengan harga rata-rata $482.66 pada kuartal kedua. Tidak ada saham yang dibeli pada kuartal ketiga.

Hasil kuartal ketiga 2026 Thermo Fisher mencatat pembelian saham biasa senilai $4 miliar selama sembilan bulan yang berakhir pada 26 September 2026. Sebagai perbandingan, pengeluaran tahunan untuk pembelian kembali saham mencapai $3 miliar pada 2025, untuk membeli 5,8 juta saham dengan harga rata-rata $521.25, dan $4 miliar pada 2024, untuk membeli 7,4 juta saham dengan harga rata-rata $539.68. Dengan demikian, total selama sembilan bulan pada 2026 sama dengan pengeluaran sepanjang tahun 2024 dan melampaui angka 2025.

Arus Kas dan Penggunaan Modal yang Bersaing

Kapasitas ini juga hadir bersamaan dengan peningkatan perolehan kas dan berbagai kebutuhan lain yang bersaing untuk menggunakan dana tersebut. Selama sembilan bulan yang berakhir pada 26 September, arus kas operasi mencapai $5.867 miliar, dibandingkan dengan $4.361 miliar pada periode yang sama setahun sebelumnya. Arus kas bebas mencapai $4.618 miliar, dibandingkan dengan $3.319 miliar. Thermo Fisher mendefinisikan arus kas bebas sebagai arus kas operasi dikurangi belanja modal neto; perusahaan memperingatkan bahwa angka ini bukanlah kas yang tersedia untuk pengeluaran diskresioner karena kewajiban seperti pembayaran utang belum dikurangkan.

Selama sembilan bulan yang sama, perusahaan menghabiskan $8.877 miliar untuk akuisisi setelah dikurangi kas yang diperoleh dan membayar dividen sebesar $511 juta, di samping pembelian saham tersebut. Angka-angka ini menunjukkan bahwa pembelian kembali saham merupakan bagian dari program alokasi modal yang lebih luas, bukan satu-satunya penggunaan kas.

Pada 26 September, Thermo Fisher memiliki kas dan setara kas sebesar $5.461 miliar serta investasi jangka pendek sebesar $600 juta. Kas dan setara kas turun dari $9.852 miliar pada 31 Desember 2025. Total utang mencapai $41.370 miliar, dibandingkan dengan $39.384 miliar pada tanggal sebelumnya tersebut. Paket keuangan itu melaporkan utang neto sebesar $35.309 miliar, yang didefinisikan perusahaan sebagai total utang dikurangi kas, setara kas, dan investasi jangka pendek.

Otorisasi baru ini memulihkan kapasitas pembelian kembali yang besar setelah pembelian pada paruh pertama tahun ini dan jeda pada kuartal ketiga. Ketentuannya yang tidak menetapkan batas waktu membuat laju pembelian belum dapat dipastikan. Pertanyaan utamanya adalah seberapa cepat fleksibilitas tersebut akan dimanfaatkan di tengah pengeluaran untuk akuisisi, dividen, dan kewajiban utang.