Berita Terbaru tentang BlockFi dan Proses Bab 11-nya

Tahun lalu sangat sibuk bagi platform pinjaman kripto BlockFi, dan minggu ini tidak berbeda, dengan perusahaan membagikan pengumuman pengajuan kebangkrutan Bab 11 sukarela ke Pengadilan Kebangkrutan Amerika Serikat untuk Distrik New Jersey, tempat kantornya berada.

Awal tahun ini, BlockFi mencapai penyelesaian dengan Securities and Exchange Commission (SEC) dan diperintahkan membayar $50 juta kepada badan tersebut serta $50 juta lagi dalam bentuk denda kepada 32 negara bagian karena gagal mendaftarkan produknya secara memadai dan membuat pernyataan yang salah serta menyesatkan mengenai tingkat risiko aktivitas pinjaman dan portofolio pinjamannya.

Sekarang, BlockFi telah mengajukan kebangkrutan, dan FTX tercantum sebagai salah satu kreditor tidak berjaminan terbesar dalam pengajuan tersebut.

Menurut siaran pers, pemberi pinjaman memiliki sekitar $257 juta dalam bentuk kas, $355 juta dalam kripto yang saat ini dibekukan di FTX, dan $671 juta dalam pinjaman kepada perusahaan saudara FTX, Alameda Research.

BlockFi mengatakan dalam pengajuan bahwa mereka akan menggunakan proses Bab 11 untuk fokus pada pemulihan semua kewajiban yang terutang kepada perusahaan oleh lawan transaksinya, termasuk FTX dan entitas bisnis terkait, dengan menambahkan bahwa pemulihan kemungkinan akan tertunda karena kejatuhan cepat bursa kripto FTX.

FTX adalah Penyebab

BlockFi, pemberi pinjaman yang mengabaikan proses verifikasi pinjamannya untuk menggunakan kripto sebagai jaminan, kini menjadi debitur yang dijaminkan dalam runtuhnya FTX. Pemain kripto besar lainnya memiliki lebih dari 100.000 kreditor dan antara $1 miliar hingga $10 miliar dalam aset dan kewajiban — angka yang jauh melampaui sekitar $257 juta kas yang tersedia untuk mendukung operasinya selama proses kebangkrutan.

Sebagian besar kas ini, $239 juta, sebenarnya diperoleh BlockFi dengan menjual kripto miliknya sendiri. Menurut dokumen pengadilan, perusahaan juga memperingatkan 250 karyawannya bahwa mereka akan kehilangan pekerjaan menjelang pengajuan kebangkrutan Bab 11.

Pemberi pinjaman kripto kini menuntut CEO FTX Sam Bankman-Fried (SBF), dengan tujuan mendapatkan kembali saham Robinhood Markets Inc (HOOD.O) yang konon dijaminkan tiga minggu lalu, sebelum pengajuan kebangkrutan BlockFi dan FTX. Bagi yang tidak mengetahui investasi SBF di perusahaan perdagangan daring Robinhood, kepemilikannya di perusahaan tersebut mencapai 7,6% awal tahun ini.

Menyebabkan kekecewaan besar bagi pengguna BlockFi, platform tersebut juga memiliki kepemilikan kripto senilai $355 juta di FTX, yang terperangkap akibat pengajuan kebangkrutan perusahaan, menurut sebuah affidavit. Juru bicara BlockFi menimpakan pengajuan kebangkrutan BlockFi pada hari Senin sepenuhnya kepada FTX Trading, yang anak perusahaan Alameda Research gagal memenuhi jaminan pinjaman sebesar $680 juta yang diberikan kepada platform pemberi pinjaman.

CEO BlockFi Zac Prince mengatakan dalam pengajuan kebangkrutan bahwa paparan signifikan terhadap FTX Trading menciptakan krisis likuiditas. Oleh karena itu, jalur kredit FTX tidak lagi tersedia bagi BlockFi begitu mereka mengalami kesulitan keuangan sendiri. BlockFi menyatakan bahwa setiap upaya pendanaan tambahan beberapa hari sebelum pengajuan tidak dihormati.

Menariknya, BlockFi adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang coba diselamatkan oleh FTX beberapa bulan lalu.

Penularan

FTX merancang penyelamatan BlockFi pada musim panas ketika kegagalan cryptocurrency Luna dan TerraUSD memicu serangkaian likuidasi berantai di pasar aset digital.

Setelah runtuhnya Three Arrows Capital (3AC) pada bulan Juli, CEO BlockFi Zac Prince mengumumkan bahwa perusahaan harus melikuidasi klien besar. Tak lama setelah itu, bursa kripto FTX memperluas fasilitas kredit sebesar $250 juta kepada pemberi pinjaman, yang kemudian berubah menjadi fasilitas kredit $400 juta dalam sebuah kesepakatan yang juga memungkinkan perusahaan tersebut membeli BlockFi.

SBF mengatakan pada bulan Juni bahwa FTX akan membantu pemberi pinjaman memimpin pasar dari posisi yang kuat dan kemudian mengumumkan FTX akan meminjamkan BlockFi hingga $400 juta, sebuah kredit yang dapat digunakan pemberi pinjaman bila diperlukan. Kemudian, pada bulan Juli, FTX menandatangani kesepakatan untuk memiliki opsi membeli BlockFi hingga $240 juta, ujar CEO BlockFi Prince dalam tweet pada saat itu.

Awal bulan ini, beberapa hari setelah runtuhnya FTX, BlockFi memberi tahu pelanggan bahwa mereka tidak berada dalam posisi untuk menerima setoran dan menangguhkan penarikan karena memiliki paparan signifikan terhadap FTX, termasuk dana tambahan yang perusahaan harapkan dapat diakses sebagai bagian dari kesepakatan, serta aset lain yang disimpan di platform FTX.

Di tengah pengajuan kebangkrutan BlockFi, bank aset digital Silvergate Capital Corporation mengumumkan eksposurnya yang minimal. Eksposur Silvergate terhadap BlockFi kurang dari $20 juta dari total simpanan senilai $13,2 miliar pada Q3 ’22 dari semua nasabah aset digitalnya. BlockFi juga tidak melakukan investasi apa pun pada pemberi pinjaman tersebut.

“As seiring industri aset digital terus bertransformasi, saya ingin menegaskan kembali bahwa platform Silvergate dibangun khusus untuk mengelola stres dan volatilitas,” kata CEO Silvergate Alan Lane dalam upaya menenangkan investor.

Apa Selanjutnya?

Dokumen pengadilan mencantumkan Ankura Trust Company sebagai kreditor terbesar BlockFi, dengan $730 juta, diikuti oleh FTX USA dengan $275 juta. Secara mengejutkan, SEC juga termasuk dalam daftar kreditor terbesar, dengan $30 juta yang belum dibayar dari penyelesaiannya awal tahun ini.

Sasha Hodder, pendiri Hodder Law, sebuah firma yang berspesialisasi dalam hukum kripto, mengatakan di CoinDesk TV “First Mover” bahwa SEC kemungkinan akan menjadi yang pertama dibayar dalam urutan kreditor yang harus dibayar BlockFi, sementara “pelanggan benar‑benar berada di paling bawah daftar di sini.”

Namun, BlockFi masih berharap dapat memungkinkan pelanggan yang menyimpan aset mereka sendiri dalam produk BlockFi Wallet untuk menarik dana mereka.

“Kami bermaksud, Yang Mulia, seperti yang kami catat dalam dokumen, untuk segera mengajukan permohonan agar pelanggan dapat menarik dana dari dompet pribadi mereka sejauh yang mereka inginkan karena kami tidak percaya bahwa itu merupakan properti dari estate,” kata pengacara Joshua Sussberg kepada Hakim Michael Kaplan.

Rencana tersebut tergantung pada pembentukan komite kreditor, kata Sussberg menambahkan bahwa ia memperkirakan proses pemulihan dana BlockFi dari FTX akan “berlangsung selama periode waktu yang lama.”