Aset digital
Masa Depan Tokenisasi RWA senilai $11 Triliun
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Masa Depan Tokenisasi RWA senilai $11 Triliun
ARK Invest baru saja merilis laporan Big Ideas tahunan ke-10, dan informasi tersebut memicu antusiasme investor untuk 2026. Dipenuhi data yang membuka mata, studi tahunan ini membantu membimbing institusi, memungkinkan mereka merencanakan tren. Secara khusus, laporan tahun ini menekankan sektor RWA yang ditokenisasi, yang diproyeksikan akan melampaui $11T dalam nilai pada 2030. Inilah yang perlu Anda ketahui.
Tokenisasi: Gelombang Ketiga Inovasi Keuangan
Tokenisasi RWAs (Real World Assets) adalah istilah yang diberikan untuk tindakan membawa investasi tradisional dan aset dunia nyata lainnya ke jaringan blockchain. Manuver ini memberikan beberapa manfaat bagi penerbit dan investor.
Biaya Lebih Rendah
Aset yang ditokenisasi lebih mudah dilacak, disimpan, dan dipindahkan. Mereka menawarkan keunggulan utama karena programabilitasnya memungkinkan penghilangan perantara dalam beberapa alur kerja. Kontrak pintar dapat mengkodekan aturan transfer dan batasan kelayakan, membantu mengurangi beban operasional dan membuat beberapa langkah kepatuhan lebih otomatis.
Penyelesaian Lebih Cepat
Selain itu, penyelesaian transaksi aset yang ditokenisasi jauh lebih cepat dibandingkan opsi tradisional. Tergantung pada jaringan dan struktur, penyelesaian berbasis blockchain dapat terjadi dalam hitungan menit dan melintasi batas negara, mengurangi gesekan rekonsiliasi serta menurunkan eksposur pihak lawan selama periode volatil. Blockchain juga menyediakan catatan penyelesaian yang lebih transparan dan tahan manipulasi.
Kepemilikan Fraksional
Aset yang ditokenisasi dapat dibagi menjadi token yang lebih kecil, yang kemudian dapat digunakan untuk menawarkan kepemilikan fraksional atas aset. Kemampuan ini terbukti berguna ketika berurusan dengan aset besar seperti properti atau seni rupa.
Kepemilikan fraksional menurunkan hambatan masuk bagi investor. Ini juga memungkinkan pedagang mendiversifikasi kepemilikan mereka di investasi tingkat tinggi dengan gesekan yang lebih sedikit. Di masa depan, kepemilikan fraksional atas aset utama akan menjadi hal umum di pasar.
Ramalan ARK
Ramalan tokenisasi ARK menyatakan bahwa aset yang ditokenisasi dapat tumbuh dari sekitar $19B menjadi $11T pada 2030—sekitar ~1,38% dari aset keuangan global. Dalam dataset ARK, nilai pasar RWAs yang ditokenisasi meningkat 208% menjadi ~ $18,9B pada 2025, dengan kategori terbesar dipimpin oleh Treasury AS dan komoditas.
ARK juga memproyeksikan bahwa pasar aset digital yang lebih luas (cryptocurrency + jaringan kontrak pintar) dapat mencapai ~ $28T pada 2030, memperkuat pandangannya bahwa infrastruktur keuangan on-chain akan terus berkembang seiring adopsi kripto.
Faktor utama yang mendorong pertumbuhan ini meliputi kejelasan regulasi dan adopsi institusional. Legislasi baru seperti GENIUS Act telah membantu menarik investor institusional lama untuk mulai menawarkan klien akses ke kendaraan investasi berbasis blockchain dan instrumen yang ditokenisasi.
Sumber – ARK Invest
Penempatan grafik ideal: Sisipkan tabel grafik berikut segera setelah gambar ARK di atas untuk menambah kepadatan visual dan menancapkan angka kunci yang akan diingat pembaca.
Geser untuk menggulir →
| Metrik | Angka ARK / Laporan | Apa yang Dinyatakan | Implikasi bagi Investor |
|---|---|---|---|
| Aset RWAs yang Ditokenisasi (2025) | ~$18.9B (naik ~208% pada 2025) | Adopsi semakin cepat dari basis yang kecil | Tahap “pipa” sedang berlangsung; infrastruktur penting |
| U.S. Treasuries yang Ditokenisasi (2025) | ~$9B | Institusi memulai dengan RWA berisiko rendah dan menghasilkan hasil | Treasuries kemungkinan tetap menjadi kategori produk gerbang |
| BlackRock BUIDL (2025) | ~$1.7B (~20% dari Treasuries yang ditokenisasi) | Merek + jalur yang patuh dapat berkembang cepat | Ikuti pemain lama yang membangun buku pedoman tokenisasi yang dapat diulang |
| Komoditas yang Ditokenisasi (2025) | Produk emas disebutkan dalam miliaran | Permintaan tokenisasi melampaui produk berimbalan hasil | Komoditas menyediakan jalur adopsi paralel |
| Saham yang Ditokenisasi (2025) | ~$750M | Ekuitas di blockchain masih dalam tahap awal | Potensi besar bersifat prospektif, terkait regulasi & tempat perdagangan |
| Ramalan Tokenisasi 2030 | ~$11T (~1,38% dari aset keuangan global) | Narasi TAM “triliunan” yang kredibel | Harapkan pembangunan infrastruktur multi-tahun dan migrasi kategori demi kategori |
Secara khusus, perusahaan besar seperti BlackRock (BLK ) dan JPMorgan (JPM ) kini mendorong adopsi di sektor tokenisasi melalui penawaran unik mereka.
Produk seperti infrastruktur Treasury yang dapat diskalakan dari BlackRock untuk investor yang memenuhi syarat sedang naik daun. Secara khusus, aset-aset ini telah mendorong minat investor ke tingkat baru, memperkuat gagasan bahwa tokenisasi beralih dari eksperimen “crypto-native” ke konstruksi portofolio institusional.
Selain itu, akses ke fitur baru dan efisiensi modal disebut sebagai alasan utama lain mengapa pasar terus tumbuh. Misalnya, transfer 24/7 dan integrasi DeFi membuka peluang ROI lebih banyak bagi pedagang—khususnya ketika instrumen yang ditokenisasi dapat digunakan sebagai jaminan dalam peminjaman dan venue likuiditas.
Mengapa Pasar Siap untuk Tokenisasi
Pasar sangat antusias terhadap tokenisasi karena banyak alasan. Pertama, pedagang sudah bosan dengan keterbatasan aset tradisional. Jam perdagangan yang terbatas dan penyelesaian berhari-hari berada di puncak daftar alasan mengapa pedagang lebih memilih aset yang ditokenisasi. Aset yang ditokenisasi dapat diperdagangkan 24/7 dan dapat mengurangi gesekan operasional berkat struktur teknisnya.
Efek BUIDL
BlackRock meluncurkan inisiatif BUIDL (BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund) pada Maret 2024 di Ethereum. Platform ini dirancang untuk memberikan investor akses ke eksposur Treasury AS dan kas dalam bentuk token, mendistribusikan hasil dalam struktur yang selaras dengan instrumen bergaya pasar uang.
Secara khusus, BUIDL menokenisasi Treasury AS dan kas menjadi token yang menghasilkan hasil. Pengaturan ini memungkinkan pemegang token mengakses hasil yang terkait Treasury sekaligus membuka programabilitas dan transferabilitas on-chain. Platform ini menawarkan skalabilitas yang dimaksudkan untuk memenuhi kebutuhan investor institusional melalui struktur dan saluran distribusinya.
Securitize
Sebagai bagian dari program BUIDL, BlackRock menciptakan kemitraan strategis dengan Securitize. Platform tokenisasi lama ini bertanggung jawab menokenisasi BUIDL dan menangani penerbitan yang patuh.
Secara khusus, Securitize memastikan token dapat digunakan dalam sistem DeFi dan sebagai jaminan dalam protokol pinjaman di mana diizinkan. Laporan menyoroti bagaimana pendekatan ini dapat meningkatkan efisiensi modal, lebih menarik lagi institusi untuk berpartisipasi.
BNY Mellon
Secara khusus, BNY Mellon (BNY ) menyediakan dukungan kustodi untuk aset yang ditokenisasi dalam ekosistem BUIDL. Seiring opsi kustodi yang diatur dan kontrol tingkat institusional matang, penyedia ini dapat memainkan peran utama dalam menjembatani struktur pasar tradisional dan on-chain.
Interoperabilitas
Inti dari BUIDL adalah fleksibilitas. Platform ini memungkinkan investor mengintegrasikan posisi yang ditokenisasi ke dalam alur kerja on-chain yang lebih luas. Secara unik, BUIDL dibangun untuk mendukung beberapa blockchain utama dan lingkungan, meningkatkan distribusi dan komposabilitas lintas ekosistem, sambil tetap mempertahankan sikap yang berfokus pada kepatuhan.
Keberhasilan Terbukti
BUIDL telah melihat adopsi masif relatif terhadap ukuran awal kategori. ARK mencatat dana tersebut sekitar $1,7B pada akhir 2025, menjadikannya salah satu produk Treasury yang ditokenisasi terbesar dan membantu memvalidasi permintaan institusional untuk eksposur Treasury on-chain.
BlackRock Menetapkan Cetak Biru untuk Keuangan Institusional On-chain
Peneliti ARK menunjukkan bahwa strategi BlackRock telah menjadi cetak biru bagi firma investasi institusional lain yang ingin masuk ke pasar. Kesuksesan dan adopsi cepatnya telah menginspirasi pesaing untuk menciptakan penawaran serupa, memperluas akses ke aset digital secara keseluruhan.
Dominasi Stablecoin sebagai Gerbang
Poin penting lain yang disorot peneliti ARK adalah ekspansi stablecoin sebagai rel penyelesaian keuangan on-chain. Aset digital ini bertujuan mempertahankan stabilitas harga melalui dukungan cadangan dan mekanisme arbitrase, yang membuatnya lebih praktis untuk pembayaran dan penyelesaian dibandingkan aset kripto yang volatil.
ARK menekankan volume transaksi stablecoin yang disesuaikan sebagai cara untuk lebih mewakili transfer pengguna nyata dengan mengecualikan MEV dan aktivitas intra-exchange. Dengan metodologi yang disesuaikan tersebut, ARK menunjukkan throughput stablecoin mencapai rekor tertinggi dan dibandingkan secara menguntungkan dengan sistem pembayaran legacy utama pada basis 30 hari trailing.
Aktivitas DeFi
Secara khusus, banyak aktivitas ini terkait dengan keuangan on-chain berfrekuensi tinggi. Namun, pendekatan volume yang disesuaikan ARK dimaksudkan untuk menghilangkan distorsi dan memberikan proksi yang lebih bersih untuk transfer stablecoin nyata antar pengguna.
Stablecoin disukai oleh pengguna dan bisnis karena dapat ditransfer secara internasional dalam waktu hampir real-time dan seringkali dengan biaya jauh lebih rendah daripada rel legacy, terutama untuk transfer nilai lintas batas. Seiring kejelasan regulasi dan adopsi institusional meningkat, kepercayaan pada penyelesaian berbasis stablecoin juga meningkat.
Pertumbuhan Stablecoin Q4 2025
Dalam data ARK, rata-rata 30 hari trailing untuk volume transaksi stablecoin yang disesuaikan mencapai sekitar $3,5T pada Desember 2025. ARK mencatat USDC mendominasi volume transaksi yang disesuaikan (sekitar ~60% pangsa), diikuti USDT (~35%).
Regulasi Menyediakan Transparansi
Ketika Anda memperbesar pandangan ke industri secara keseluruhan, Anda dapat melihat bahwa perubahan regulasi terbaru telah memicu pertumbuhan ini. GENIUS Act dan regulasi tertunda lainnya terus menyediakan lebih banyak transparansi dan pedoman jelas bagi pasar.
Selain itu, faktor geopolitik telah membantu mendorong adopsi tokenisasi dan stablecoin. Aset-aset ini mengalami pertumbuhan signifikan di wilayah yang dilanda inflasi tinggi, di mana mereka memungkinkan penduduk menyimpan nilai dengan lebih aman dan memindahkan uang melintasi batas dengan gesekan lebih sedikit.
Likuiditas Global Terbuka
Ada daftar panjang cara di mana RWAs yang ditokenisasi dapat membuka likuiditas. Pertama, mereka mendukung alur kerja penyelesaian hampir kontinu. Sistem ini mengandalkan sifat kriptografis dan tahan manipulasi blockchain untuk mengurangi masalah yang muncul akibat zona waktu yang tidak sinkron dan jam kerja di luar jam perdagangan.
Pendekatan ini dapat mengurangi risiko pihak lawan secara menyeluruh. Ini juga menghilangkan kesenjangan dalam aksesibilitas pedagang, memastikan pedagang dapat bereaksi lebih cepat terhadap kondisi pasar yang berubah.
Contoh lain bagaimana likuiditas global dapat dibuka adalah melalui penggunaan fitur blockchain lanjutan seperti atomic swaps dan mekanisme gaya delivery-versus-payment. Protokol ini dapat memfasilitasi pertukaran aset/kas yang lebih sinkron, berpotensi mengurangi eksposur pokok dengan meminimalkan kebutuhan pra-pendanaan.
Mereka juga meningkatkan kecepatan perputaran modal. Penyelesaian tradisional meninggalkan likuiditas terperangkap, mencegahnya digunakan untuk mengakses investasi lain. Aset yang ditokenisasi dapat mengompres jendela “likuiditas terperangkap” tersebut, tergantung pada struktur pasar dan gerbang kepatuhan.
Menghilangkan Perantara
Keuntungan utama lain dari teknologi ini adalah dapat mengurangi ketergantungan pada perantara untuk alur kerja tertentu. Kontrak pintar dapat menegakkan aturan transfer dan pemeriksaan kelayakan langsung pada lapisan token, meminimalkan rekonsiliasi manual dan mengurangi area permukaan untuk sengketa operasional.
BlackRock Memperkuat Posisi
BlackRock telah melakukan beberapa langkah untuk menempatkan dirinya sebagai penyedia utama infrastruktur pendapatan tetap yang ditokenisasi. Pergeseran fokus ini dari sekadar manajer aset ke pembangunan rel pasar yang ditokenisasi telah mempercepat sejak peluncuran BUIDL pada 2024.
Pada 2025, BUIDL telah membuktikan permintaannya, didukung oleh integrasi ekosistem yang berkembang dan narasi institusional yang lebih luas seputar jaminan on-chain dan transferabilitas 24/7. Seiring infrastruktur Treasury yang ditokenisasi berkembang, jalur untuk menokenisasi kelas aset tambahan menjadi lebih kredibel.
BlackRock, Inc.
BlackRock telah menempuh perjalanan panjang sejak peluncurannya pada 1988 sebagai Blackstone Financial Management. Perusahaan ini berganti nama menjadi BlackRock pada 1992, dan kemudian menjadi independen dari Blackstone. Pada 1999, perusahaan go public, dan skalanya meningkat secara dramatis selama beberapa dekade berikutnya melalui pertumbuhan organik dan akuisisi besar.
Pada 2020-an, BlackRock semakin memposisikan dirinya sebagai jembatan antara pasar tradisional dan rel digital, termasuk infrastruktur Treasury yang ditokenisasi. BUIDL telah menjadi salah satu contoh institusional paling terlihat dari produk bergaya pasar uang yang ditokenisasi dalam skala besar.
BLK Grafik Harga
Hari ini, BlackRock tetap menjadi manajer aset terbesar di dunia dengan lebih dari $11T AUM. Ia terus menjadi pionir di ruang RWA yang ditokenisasi, di mana perusahaan telah memposisikan dirinya sebagai salah satu pintu masuk utama bagi institusi yang mencari eksposur yang patuh terhadap instrumen keuangan on-chain.
Mereka yang mencari firma manajemen aset yang terpercaya harus menganggap BlackRock sebagai pilihan cerdas. Perusahaan terus memperluas kepemilikannya, dan jika peneliti ARK benar, ia akan menjadi instrumen penting dalam adopsi RWA yang ditokenisasi di masa depan.
Poin Penting bagi Investor:
- Tokenisasi RWA nyata namun masih awal: tokenisasi RWAs berakhir 2025 sekitar ~$18,9B, sementara proyeksi ARK untuk 2030 adalah ~$11T—sebuah “kurva adopsi infrastruktur” klasik.
- Adopsi berbasis Treasury adalah pola: tokenisasi U.S. Treasuries (~$9B) memimpin pertumbuhan 2025 dan membuktikan produk wedge institusional.
- BUIDL adalah sinyal validasi: ARK mencatat BUIDL BlackRock sekitar ~$1,7B dan ~20% nilai Treasury yang ditokenisasi—menunjukkan merek + distribusi patuh dapat mempercepat adopsi.
- Stablecoin adalah rel penyelesaian: ARK menekankan throughput stablecoin yang disesuaikan (dibersihkan dari MEV/aktivitas intra-exchange) sebagai proksi yang lebih baik untuk “transfer nyata”.
- Awasi tumpukan infrastruktur: pemenang jangka panjang kemungkinan adalah perusahaan yang menggabungkan penerbitan, kepatuhan, kustodi, interoperabilitas, dan distribusi—bukan hanya eksposur aset dasar.
Berita dan Kinerja Terbaru BlackRock (BLK)
Masa Depan Tokenisasi RWA senilai $11 Triliun | Kesimpulan
Ketika Anda melihat trajektori pasar RWA yang ditokenisasi, sulit membayangkan apa pun selain pertumbuhan. Keunggulan yang dibawa teknologi ini ke pasar dalam hal efisiensi modal dan modernisasi penyelesaian menjadikannya menarik bagi institusi maupun investor yang menginginkan likuiditas keuangan tradisional dengan kecepatan dan programabilitas rel blockchain.
Pelajari perkembangan aset digital menarik lainnya di sini.
