Pendapatan BlackRock pada Kuartal III 2026 Naik 19% seiring Arus Dana Masuk Bersih Mencapai $205 Miliar

BlackRock, Inc. (BLK ) Pada 14 Oktober 2026, melaporkan hasil keuangan untuk periode tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2026. Pada kuartal ketiga, laba per saham terdilusi tercatat sebesar $10.57 berdasarkan GAAP, naik 25% dari $8.43 setahun sebelumnya, dan sebesar $15.93 setelah penyesuaian, naik 38% dari $11.55.

Menurut rilis laporan laba lengkap, total pendapatan naik 19% menjadi $7,752 juta dari $6,509 juta pada kuartal ketiga 2025. Laba operasional berdasarkan GAAP meningkat 19% menjadi $2,328 juta dari $1,955 juta, dengan margin operasional GAAP sebesar 30.0%, tidak berubah dari setahun sebelumnya. Laba operasional setelah penyesuaian naik 27% menjadi $3,330 juta dari $2,621 juta, sedangkan margin operasional setelah penyesuaian mencapai 47.8%, dibandingkan 44.6% pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Laba bersih yang diatribusikan kepada BlackRock mencapai $1,659 juta, dibandingkan $1,323 juta pada kuartal ketiga 2025.

Angka GAAP terdampak perubahan nonkas pada nilai wajar imbalan kontinjensi terkait akuisisi sebelumnya, yang tidak disertakan BlackRock dalam hasil setelah penyesuaian. Beban tersebut mencapai $564 juta pada kuartal ini, dibandingkan $93 juta setahun sebelumnya, terutama terkait transaksi Global Infrastructure Management, LLC (GIP) dan HPS Investment Partners (HPS). Rilis tersebut menyebutkan bahwa nilai wajar imbalan kontinjensi dipengaruhi oleh harga saham biasa BlackRock pada akhir periode. Tarif pajak efektif berdasarkan GAAP sebesar 29.4%, dibandingkan 25.2% setahun sebelumnya, sedangkan tarif setelah penyesuaian sebesar 24.2%, tidak berubah.

Pada kuartal ini, BlackRock membeli kembali sahamnya senilai $550 juta serta menetapkan dan membayarkan dividen tunai sebesar $5.73 per saham, naik dari $5.21 setahun sebelumnya.

Arus Dana dan Aset Kelolaan

Pada akhir kuartal, aset kelolaan mencapai $15,488,263 juta ($15.5 triliun), naik 15% dari $13,463,625 juta pada 30 September 2025. Sementara itu, rata-rata aset kelolaan sebesar $15,460,140 juta, naik 19%.

BlackRock melaporkan total arus dana masuk bersih sebesar $205,466 juta ($205 miliar) pada kuartal ini, setara dengan pertumbuhan biaya dasar organik yang disetahunkan sebesar 11%. Arus dana masuk bersih selama 12 bulan terakhir berjumlah $868,601 juta ($869 miliar), setara dengan pertumbuhan biaya dasar organik sebesar 10%. Arus dana masuk bersih jangka panjang mencapai $175 miliar pada kuartal ini dan $510 miliar sejak awal tahun. Berdasarkan wilayah, kawasan Amerika menyumbang arus dana masuk jangka panjang sebesar $125 miliar, EMEA sebesar $31 miliar, dan APAC sebesar $19 miliar.

Berdasarkan jenis nasabah, nasabah ritel menambah $23 miliar, ETF menambah $135 miliar, dan nasabah institusi menambah $17 miliar. Angka untuk nasabah institusi ini mencakup arus dana masuk aktif sebesar $44 miliar dan arus dana keluar bersih dari produk indeks sebesar $27 miliar. Pengelolaan kas menambah $31 miliar. Di antara ETF, pendapatan tetap mencatat arus masuk sebesar $61 miliar, kategori presisi dan lainnya sebesar $41 miliar, produk aktif sebesar $22 miliar, aset digital sebesar $8 miliar, dan saham inti sebesar $3 miliar.

Berdasarkan jenis produk, pendapatan tetap memimpin arus bersih kuartalan dengan $78,213 juta, disusul saham sebesar $52,446 juta, investasi alternatif sebesar $24,236 juta ($15,311 juta di pasar privat dan $8,925 juta di investasi alternatif likuid), aset digital sebesar $7,907 juta, mata uang dan komoditas sebesar $6,961 juta, serta multi-aset sebesar $5,051 juta. Selain itu, pengelolaan kas mencatat $30,652 juta.

Rincian Pendapatan dan Ulasan Manajemen

Rilis tersebut menyebutkan bahwa biaya konsultasi investasi dan administrasi naik menjadi $5,783 juta dari $4,843 juta, sedangkan pendapatan dari peminjaman surat berharga meningkat menjadi $253 juta dari $203 juta. Kenaikan pendapatan dari peminjaman surat berharga terutama disebabkan oleh spread yang lebih tinggi dan peningkatan rata-rata saldo surat berharga yang dipinjamkan. Biaya kinerja naik $114 juta menjadi $630 juta, terutama karena pendapatan yang lebih tinggi dari produk investasi alternatif likuid. Kenaikan ini sebagian besar terkait dengan satu hedge fund yang periode pengukuran kinerja tahunannya berakhir pada kuartal ketiga, dan sebagian diimbangi oleh penurunan pendapatan dari produk pasar privat. Pendapatan layanan teknologi dan langganan tumbuh 14% menjadi $588 juta dari $515 juta, didorong oleh Aladdin dan solusi multiproduk, dengan nilai kontrak tahunan naik 12% dari kuartal ketiga 2025. Biaya distribusi meningkat menjadi $414 juta dari $355 juta, terutama karena rata-rata aset kelolaan yang lebih tinggi.

Beban kompensasi dan tunjangan karyawan sebesar $2,440 juta, dibandingkan $2,357 juta setahun sebelumnya, sedangkan beban umum dan administrasi sebesar $731 juta, dibandingkan $689 juta. Pendapatan nonoperasional mencapai $316 juta, dibandingkan $42 juta, termasuk keuntungan bersih dari investasi sebesar $353 juta, dibandingkan $64 juta. Rilis tersebut mencatat keuntungan sebelum pajak nonkas sekitar $22 juta dari investasi minoritas BlackRock di Circle Internet Group, Inc. (CRCL ) serta sekitar $80 juta dari investasi minoritasnya di Securitize Corp. (SECZ ) selama kuartal tersebut.

Ketua dan CEO Laurence D. Fink mengatakan bahwa pada kuartal tersebut, klien mempercayakan BlackRock dengan arus masuk bersih sebesar $205 miliar, dan selama setahun terakhir sebesar $869 miliar. Ia juga mengatakan bahwa kinerja investasi mendorong arus masuk bersih aktif sebesar $66 miliar, terutama berkat lini bisnis pendapatan tetap dan investasi sistematis perusahaan. Menurutnya, iShares mencatat arus masuk bersih sebesar $135 miliar, BlackRock menghimpun $68 miliar di pasar privat selama dua belas bulan terakhir, dan AI Infrastructure Partnership milik perusahaan melakukan investasi pertamanya pada kuartal tersebut. “Kami memasuki kuartal keempat, yang secara musiman merupakan kuartal terkuat kami, dengan momentum yang kian meningkat dan beragam peluang bisnis dalam jalur pengembangan yang mencakup portofolio menyeluruh, pasar privat, dana pensiun, serta platform internasional kami,” kata Fink.

Untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2026, pendapatan mencapai $21.534 juta, dibandingkan dengan $17.208 juta pada periode yang sama setahun sebelumnya. Laba per saham dilusian menurut GAAP adalah $36,82, dibandingkan dengan $28,21, sedangkan laba per saham dilusian yang disesuaikan mencapai $42,37, dibandingkan dengan $34,89.

Fink, Presiden Robert S. Kapito, dan Chief Financial Officer Martin S. Small dijadwalkan mengadakan konferensi jarak jauh untuk investor dan analis pada pukul 07.30 Waktu Timur tanggal 14 Oktober 2026. Rekaman siaran webnya akan tersedia paling lambat pukul 10.30 melalui bagian hubungan investor di situs web BlackRock.