Pemotongan Kerugian Pajak – Apa Itu ‘Efek Januari’, dan Akankah Segera Berlaku?

Dalam pengajuan terbarunya, MicroStrategy Inc. mengumumkan bahwa mereka menjual 704 Bitcoin dengan total sekitar $11,8 juta, dengan alasan pajak. Perusahaan kemudian membeli 810 BTC dua hari kemudian. Pada 27 Des., MicroStrategy memegang sekitar 132.500 Bitcoin senilai lebih dari $2 miliar dan kini memiliki kerugian tak terealisasi sebesar sekitar $2 miliar.

Ini merupakan penjualan Bitcoin pertama kali oleh perusahaan perangkat lunak perusahaan yang lebih dikenal sebagai pembeli Bitcoin korporat terbesar, yang melanggar janji CEO-nya Michael Saylor untuk tidak pernah menjual bagian apapun dari kepemilikan BTC mereka.

“MicroStrategy berencana untuk mengembalikan kerugian modal yang dihasilkan dari transaksi ini terhadap keuntungan modal sebelumnya,” kata perusahaan dalam pengajuan tersebut, menambahkan bahwa hal ini “dapat menghasilkan manfaat pajak.” Ini menunjukkan bahwa keputusan perusahaan untuk menjual bitcoin lebih disebabkan oleh alasan pajak daripada kehilangan kepercayaan pada mata uang kripto terkemuka.

MicroStrategy menjadi perusahaan publik pertama yang menambahkan Bitcoin ke neraca mereka pada kuartal ketiga 2020 dan telah berulang kali menegaskan bahwa mereka berinvestasi dalam Bitcoin untuk jangka panjang.

Kepala hubungan investor dan keuangannya, Shirish Jajodia, juga menegaskan bahwa “tidak ada perubahan pada strategi Bitcoin kami, yaitu memperoleh dan menyimpan Bitcoin untuk jangka panjang.”

Penjualan Bitcoin pertama MicroStrategy menunjukkan apa yang biasanya terjadi di akhir tahun — pemotongan kerugian pajak.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi dalam Bitcoin.

Apa Itu Pemotongan Kerugian Pajak?

Pemotongan kerugian pajak memungkinkan investor menjual aset dengan kerugian pada saat pasar turun ketika kerugian paling tinggi atau pada akhir tahun pajak ketika mereka dapat memperkirakan total keuntungan mereka untuk mengurangi kewajiban pajak. Untuk menggunakan pemotongan kerugian pajak, seorang investor akan menjual investasi dengan kerugian untuk memanfaatkan timing pasar atau tahun pajak.

Di AS, setiap kerugian dari penjualan dapat digunakan untuk mengimbangi pajak penghasilan hingga total $3.000. Kerugian modal cryptocurrency dapat digunakan untuk mengimbangi keuntungan modal apa pun yang Anda realisasikan tahun itu — bahkan jika berasal dari penjualan sekuritas lain atau properti lain, seperti saham atau rumah.

Manfaat pemotongan kerugian pajak meliputi mengurangi tagihan pajak Anda, menunda pajak, dan menyeimbangkan kembali portofolio Anda.

Sebagai cara efektif untuk mengurangi tagihan pajak Anda, jika Anda memiliki investasi yang nilainya turun, menjualnya dapat mengimbangi keuntungan modal dari investasi lain seperti kripto dan saham. Hal ini dapat membantu Anda menyimpan lebih banyak keuntungan investasi, karena Anda hanya akan dikenakan pajak pada keuntungan bersih.

Pemotongan kerugian pajak juga dapat membantu Anda menunda pajak. Jika Anda menginvestasikan kembali hasil penjualan investasi yang merugi, Anda dapat menunda pembayaran pajak atas keuntungan sampai Anda menjual kembali aset yang diinvestasikan kembali. Ini dapat menjadi strategi yang berguna jika Anda memperkirakan tarif pajak Anda akan lebih tinggi di masa depan.

Pemotongan kerugian pajak juga dapat membantu Anda menyeimbangkan kembali portofolio dengan cara, jika Anda memiliki investasi yang nilainya naik, menjualnya dan menginvestasikan kembali hasil penjualan dapat membantu mengembalikan portofolio Anda ke keseimbangan. Ini sangat membantu jika Anda memiliki alokasi aset target yang ingin dipertahankan.

Investor yang memilih strategi pemotongan kerugian pajak pada akhir tahun menghargai efisiensi dan menyadari bahwa mereka dapat memanfaatkan tren pasar sepanjang akhir tahun. Strategi yang sepenuhnya legal ini dapat sangat menguntungkan, namun penting untuk dicatat bahwa strategi ini juga dapat kompleks dan sebaiknya digunakan bersama dengan nasihat pajak profesional.

Selain itu, untuk memanfaatkan pemotongan kerugian pajak, Anda harus melacak kepemilikan dan transaksi cryptocurrency Anda dengan cermat. Ini bisa menjadi tantangan, karena tidak ada repositori pusat untuk semua transaksi cryptocurrency. Namun, ada sejumlah alat dan layanan yang dapat membantu Anda melacak kepemilikan dan transaksi Anda. Setelah Anda memiliki gambaran jelas tentang keuntungan dan kerugian Anda, Anda dapat mulai mengimbangi kerugian Anda dengan keuntungan.

Dengan strategi pemotongan kerugian pajak yang biasanya diterapkan investor menjelang akhir tahun kalender, hal ini sering menghasilkan kenaikan harga aset pada tahun baru, yang menciptakan fenomena yang disebut ‘Efek Januari’.

Apa Itu “Efek Januari”

Efek Januari adalah fenomena di pasar saham di mana harga saham cenderung naik pada bulan Januari. Efek ini diyakini disebabkan oleh kombinasi faktor, termasuk penjualan untuk mengurangi pajak oleh investor pada bulan Desember dan masuknya dana baru ke pasar pada bulan Januari.

Efek ini juga dikaitkan dengan peningkatan aktivitas pembelian oleh investor individu setelah liburan. Efek Januari dapat menjadi fenomena yang menguntungkan bagi investor yang ingin membeli saham dengan harga lebih rendah. Selain itu, Efek Januari dapat menandakan prospek positif untuk pasar saham selama tahun yang akan datang.

Sementara Efek Januari paling sering terlihat di pasar saham AS, fenomena ini juga telah diamati di pasar lain di seluruh dunia.

Efek Januari pada Kripto

Secara tradisional bulan dengan kinerja pasar saham yang kuat, fenomena yang terdokumentasi dengan baik ini juga dapat terlihat di dunia kripto, dengan harga Bitcoin dan aset digital lainnya biasanya naik selama bulan tersebut.

Tahun lalu, Bitcoin turun pada bulan Januari setelah harga kripto mencapai puncaknya pada November 2021. Namun, sebelumnya, pada Januari 2021 dan 2020, harga Bitcoin mencatat kenaikan masing-masing 14,35% dan 30%.

Pada 2019, harga BTC naik pada beberapa hari pertama Januari tetapi mencatat kinerja negatif sebesar 7,35% selama seluruh bulan. Hal ini terjadi setelah Bitcoin mencapai titik terendah pada bulan sebelumnya, Desember 2018. Tahun itu menandai pasar bear terakhir, namun harga Bitcoin masih berhasil naik pada beberapa hari pertama Januari setelah pasar mencapai puncak pada Desember 2017, hanya untuk berakhir Januari 2018 turun sebesar 25,8%.

Gerakan harga serupa juga dapat dilihat pada tahun-tahun sebelumnya ketika harga aset digital mencatat lonjakan pada beberapa hari pertama Januari, yang berlanjut lebih jauh pada pasar bull sementara menghasilkan penurunan pada pasar bear.

Sumber: Bitcoin Monthly Return

Ada beberapa alasan mengapa Efek Januari mungkin lebih terasa di kripto dibandingkan pasar tradisional. Pertama, pasar kripto masih relatif muda dan belum matang sehingga lebih rentan terhadap fluktuasi volatil.

Kedua, musim liburan akhir tahun merupakan periode dengan aktivitas perdagangan yang berkurang, dan harga dapat tertekan secara artifisial selama waktu ini. Ketika aktivitas perdagangan meningkat kembali pada Januari, harga dapat pulih sesuai.

Apapun alasannya, Efek Januari adalah fenomena nyata di dunia kripto. Meskipun efek ini tidak dijamin terjadi setiap tahun, hal ini perlu disadari oleh investor. Mereka yang bullish pada kripto menjelang tahun baru mungkin ingin memanfaatkan efek ini dengan membeli aset digital pada awal bulan.

Ke Mana Selanjutnya?

Setelah mencapai puncak pada November 2021 sebesar $3 triliun, total kapitalisasi pasar cryptocurrency tetap di bawah angka $1 triliun sejak musim semi tahun lalu. Pada saat penulisan ini, total kapitalisasi pasar berada di sekitar $842 miliar, menurut CoinGecko.

Kripto utama seperti Bitcoin dan Ethereum turun sekitar 75% dari level tertinggi sepanjang masa (ATH) masing-masing. Sementara itu, mayoritas altcoin telah kehilangan lebih dari 90% nilai mereka sejak puncaknya.

BTC saat ini diperdagangkan pada $16.700, namun bullish Bitcoin Tim Draper memperkirakan token tersebut akan bernilai $250.000 pada akhir tahun. “Saya menduga bahwa halving pada 2024 akan memberikan tren positif,” katanya.

Namun tidak semuanya bullish, menurut Standard Chartered, Bitcoin dapat turun serendah $5.000. “Yield turun bersamaan dengan saham teknologi” dalam skenario Standard Chartered 2023, “dan meskipun penurunan Bitcoin melambat, kerusakan telah terjadi,” kata mereka.

Jadi, meskipun pasar telah stabil sejak pukulan brutal tahun lalu, masih sulit memprediksi apakah pasar kripto sudah mencapai dasar. Kita mungkin akan melihat lebih banyak rasa sakit ke depan, atau pasar dapat memasuki fase membosankan yang ditandai oleh pergerakan harga mendatar.

Beberapa bulan ke depan pada tahun 2023 merupakan masa gejolak dan ketidakpastian besar bagi investor. Saat ini, makro menjadi fokus, dan aset kripto diperkirakan diperdagangkan sejalan dengan aset risiko global sepanjang tahun.

Yang pasti dapat kami harapkan adalah pasar akan terus tumbuh seiring semakin banyak orang menyadari cryptocurrency dan potensinya. Dalam jangka panjang, kami percaya pasar akan terus naik seiring lebih banyak orang mengadopsi cryptocurrency untuk menyimpan dan mentransfer nilai.