Peluncuran ETF Altcoin: SOL, LTC & HBAR Masuk Pasar AS

Gelombang baru dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) altcoin telah masuk pasar. ETF yang lama ditunggu-tunggu berbasis Solana (SOL ), Litecoin (LTC ), dan Hedera (HBAR ) akhirnya hadir. 

Manajer aset Bitwise telah mengumumkan peluncuran Solana Staking ETF (NYSE: BSOL) sementara Canary Capital mengumumkan peluncuran Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) dan Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR), yang CEO dan pendiri Steven McClurg sebut sebagai “momen bersejarah dalam apa yang telah menjadi tahun penting bagi industri kripto”.
Swipe to scroll →

Beberapa jam setelah hari perdagangan pertama mereka, $BSOL mencatat volume $33 juta, $HBR menarik $6 juta, dan $LTCC memiliki volume perdagangan senilai $1 juta.

Meskipun peluncuran ETF altcoin diharapkan bulan ini, perkembangan tersebut tetap menjadi kejutan karena penutupan pemerintah yang sedang berlangsung dan ketidakpastian seputar regulasi serta kondisi makroekonomi. Pasar kripto sendiri telah berjuang dengan volatilitas yang signifikan.

Pada 10 Oktober, pasar kripto mengalami penurunan tajam yang melihat lebih dari 1,6 juta trader kehilangan lebih dari $19 miliar dalam posisi berlever, menandai peristiwa likuidasi terbesar yang pernah dilacak oleh penyedia data kripto CoinGlass.

Kehancuran tersebut mengubah bulan historis yang bullish untuk Bitcoin (BTC ) dan pasar kripto secara luas, yang diberi julukan “Uptober”, menjadi merah. Pemulihan yang sedang berlangsung, bagaimanapun, berusaha mengubahnya menjadi hijau. Kinerja Bitcoin pada bulan Oktober saat ini positif sebesar 1,68%.

Seluruh pasar kripto mengalami penurunan, mengirimkan kapitalisasi pasar total menjadi sekitar $3,7 triliun dari puncak hampir $4,4 triliun yang tercapai beberapa hari sebelum peristiwa likuidasi besar-besaran.

Dan inilah mengapa, bahkan antisipasi ETF belum menciptakan momentum pada altcoin terkait. Namun itu mungkin berarti bahwa aset kripto ini dapat menikmati kenaikan setelah ETF diluncurkan dan diperdagangkan, menangkap permintaan dan aliran modal dari institusi.

Jadi, mari kita lihat semua yang telah terjadi di dunia ETF altcoin.

Bagaimana ETF Ini Diluncurkan Selama Penutupan Pemerintah AS

Persetujuan ETF altcoin sudah menjadi kesepakatan, dengan para ahli ETF Bloomberg memberikan peluang 95% bagi US Securities and Exchange Commission (SEC) untuk memberi lampu hijau pada ETF berbasis Solana, XRP, dan Litecoin pada paruh kedua tahun ini.

Pada 1 Oktober, analis senior ETF Bloomberg Eric Balchunas memposting, “Musim persetujuan ETF kripto telah resmi tiba!” di X.

Namun situasi berubah ketika pemerintah ditutup. Saat Republikans dan Demokrat di Senat berusaha menyelesaikan kebuntuan anggaran, SEC menyatakan bahwa mereka akan memiliki personel terbatas “hingga pemberitahuan lebih lanjut.” Sesuai rencana operasi kontinjensi regulator, mereka akan “tidak meninjau dan menyetujui aplikasi” untuk produk atau memberikan “dukungan non‑darurat kepada pendaftar” selama periode ini.

Akibatnya, Nate Geraci, co‑founder ETF Institute, menyatakan bahwa “penutupan pasti akan memengaruhi peluncuran ETF kripto spot baru” dan bahwa “ETF Cryptober mungkin ditunda sebentar.”

Jadi, pasar telah mengharapkan penundaan persetujuan karena penutupan pemerintah memasuki jeda pendanaan terpanjang kedua dalam sejarah, dengan Senat gagal melanjutkan RUU yang disetujui DPR untuk mendanai pemerintah untuk ke‑12 kalinya minggu lalu.

Namun pasar kripto tidak perlu menunggu karena ETF akan diluncurkan minggu ini.

Proses persetujuan yang dipercepat menjadi kunci di sini, yang membuka jalan bagi produk kripto baru untuk masuk pasar lebih cepat. Presiden Bitwise Teddy Fusaro menyebut ini “momen penting dalam pendekatan regulasi Amerika terhadap aset digital.”

Pada bulan Juli, regulator sekuritas mengeluarkan perintah yang merinci kriteria yang harus dipenuhi oleh manajer aset dan bursa untuk menyetujui ETF kripto spot baru tanpa tinjauan regulasi yang panjang. Kemudian bulan lalu, SEC menyetujui perubahan aturan yang diusulkan oleh NYSE, Nasdaq, dan Cboe Global Markets (C67.DE ) untuk mengadopsi standar pencatatan generik bagi ETF baru ini.

Namun bagaimana hal ini terjadi sementara pemerintah masih dalam penutupan?

Menurut Greg Xethalis, penasihat umum di Multicoin Capital, penerbit ETF masih harus menyelesaikan beberapa langkah kunci, termasuk mendaftar di bawah Securities Act of 1933 melalui S‑1 dan di bawah ’34 Act melalui pengajuan pencatatan via Formulir 8‑A.

Biasanya, bursa juga mengajukan perubahan aturan di bawah Section 19(b)(4) dari Exchange Act. Namun, standar pencatatan generik (GLS) yang baru diadopsi kini memungkinkan bursa mencatat produk berbasis kripto tanpa pengajuan terpisah, selama kelas produk memenuhi kriteria kelayakan dan pernyataan pendaftaran penerbit sudah efektif.

“Inilah inti yang belum kami yakin,” kata Xethalis, di bawah Section 8(a) dari ’33 Act, sebuah S‑1 menjadi otomatis efektif 20 hari setelah pengajuan kecuali penerbit mengajukan amandemen penundaan. Pada 8 Oktober, Bitwise Asset Management mengajukan S‑1 untuk ETF staking Solana tanpa amandemen penundaan, mengacu pada tanggal auto‑efektif 27 Oktober. Pada saat itu, satu‑satunya hambatan yang tersisa adalah apakah bursa akan segera mencatat saham di bawah aturan generik. Ia menambahkan:

“Apakah bursa akan mencatat produk yang tidak menjadi efektif melalui percepatan SEC. Ini bukan pertanyaan hukum — produk‑produk ini sepenuhnya diproses secara legal — ini pertanyaan tentang praktik dan norma.”

Sebagaimana terlihat dari debut ETF altcoin di bursa utama, NYSE telah menentukan bahwa mereka tertarik mencatat Bitwise Staking Solana ETF, sementara NASDAQ melakukan hal yang sama untuk ETF Litecoin dan HBAR milik Canary.

Apa Artinya ETF SOL, LTC, dan HBAR bagi Adopsi Arus Utama

Pencatatan resmi ETF terjadi di tengah ketidakpastian.

Pada Senin, Balchunas menyatakan bahwa manajemen dana kripto Canary Capital telah “mengajukan 8‑A untuk ETF Litecoin dan HBAR yang bergabung dengan Bitwise, yang mengajukan satu untuk Solana.” Aplikasi tersebut, katanya, dikabarkan akan diluncurkan minggu ini, bersamaan dengan ETF Solana dari Grayscale. Meskipun belum pasti, Balchunas mengatakan, persiapan jelas sedang dilakukan.

Beberapa jam kemudian, ia kembali ke X menyatakan bahwa ETF tersebut “Dikonfirmasi. Bursa baru saja memposting pemberitahuan pencatatan untuk Bitwise Solana, Canary Litecoin, dan Canary HBAR yang akan diluncurkan BESOK dan Grayscale Solana yang akan dikonversi hari berikutnya.”

Kali ini, ETF altcoin tampak seperti kesepakatan yang pasti, dengan asumsi tidak ada intervensi menit terakhir dari SEC. “Sepertinya ini terjadi,” tambahnya.

James Seyffart, analis ETF di Bloomberg Intelligence, juga berkomentar, menyatakan bahwa mereka kini “mengharapkan Solana, Litecoin, dan HBAR mendapatkan ETF spot murni pertama mereka di AS minggu ini.”

Pasar akhirnya mendapatkan konfirmasi ketika manajer aset Bitwise mengumumkan bahwa produk berbasis SOL mereka siap diluncurkan. “Memperkenalkan $BSOL — Bitwise Solana Staking ETF. Mulai diperdagangkan besok,” tulis mereka dalam sebuah posting di X.

Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) adalah produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) AS pertama yang memberikan eksposur langsung 100% ke Solana (SOL). “Dana ini menawarkan investor kesempatan untuk mendapatkan manfaat dari hadiah staking melalui staking yang dikelola secara profesional, sambil menangkap potensi pertumbuhan salah satu blockchain tercepat, paling efisien, dan paling banyak digunakan,” tulis situs resmi.

Solana adalah pesaing terbesar dari Ethereum (ETH ), blockchain Layer 1 yang paling banyak digunakan, dan BSOL tidak hanya memberikan eksposur penuh ke aset tersebut tetapi juga hadiah staking, yang saat ini tidak ditawarkan oleh ETF Spot Ether.

Untuk memaksimalkan hadiah staking Solana bagi investor, Bitwise akan men‑stake 100% kepemilikan Solana‑nya. Manajer aset akan melakukan staking secara internal, memanfaatkan kemampuan staking institusionalnya sendiri sambil memanfaatkan teknologi dari Helius, penyedia staking Solana.

Menurut situs webnya, Bitwise menawarkan tingkat hadiah staking rata‑rata sebesar 7,34%. Tingkat tersebut, bagaimanapun, tidak dijamin dan dapat berubah.

Bitwise saat ini tidak mengenakan biaya, menghapusnya sepenuhnya selama tiga bulan mulai hari saham dicatat di bursa atau hingga aset dalam Trustnya mencapai $1 miliar. Setelah itu, rasio biaya Fund akan menjadi 0,20%, yang sama dengan biaya yang dikenakan pada Bitcoin ETF (BITB) milik manajer tetapi lebih rendah daripada 0,25% BlackRock (BLK ) pada IBIT dan 0,21% Arka pada ARKB.

“Kami percaya Solana adalah platform kunci untuk memungkinkan pasar modal masuk ke onchain dan sangat cocok untuk momen ini,” kata Bitwise. “Solana menuju arus utama—dan kami pikir ini baru saja dimulai.”

McClurg dari Canary juga mengonfirmasi bahwa ETF Spot Litecoin dan HBAR mereka efektif dan siap dicatat di Nasdaq minggu ini. Ini baru permulaan, karena ia baru‑baru ini memberi tahu Reuters, perusahaan akan meluncurkan lebih banyak produk kripto dalam beberapa minggu dan bulan mendatang.

SOL, LTC, HBAR: Ticker, Biaya, Staking—Apa yang Diperoleh Investor

Mulai hari ini, investor institusional dapat memperdagangkan tiga aset kripto tambahan secara patuh hukum melalui kendaraan investasi yang mereka kenal, karena SOL, LTC, dan HBAR resmi mulai diperdagangkan di bursa utama.

Ini merupakan kesempatan bagi investor institusional untuk diversifikasi ke dalam berbagai narasi kripto.

Solana adalah blockchain L1 yang menawarkan kecepatan tinggi dan biaya terjangkau, mendukung dApps, DeFi,  pasar NFT, dan banyak lagi. Ini adalah cryptocurrency terbesar ke‑6 dengan kapitalisasi pasar $111 miliar karena SOL diperdagangkan sekitar $200, naik 1,6% dalam 24 jam terakhir dan 5% tahun ini (YTD), sementara turun 31% dari puncaknya di atas $293 yang dicapai pada awal tahun.

Meskipun harga SOL kini tertinggal, aset ini telah menjadi salah satu penggerak terbesar dalam siklus bull ini. Sejak keruntuhan FTX, yang mempengaruhi SOL secara parah, menurunkan harganya dari $260 pada November 2021 ke di bawah $10 pada Desember 2022, aset kripto ini telah naik 30 kali lipat.

Sebagai manajer aset CoinShares (CSHR ) mencatat dalam laporan terbaru tentang Solana, memiliki komunitas yang setia membantu pemulihan dan mencapai puncak baru. Selain itu, kemitraan dengan Visa (V ) dan raksasa keuangan seperti Franklin Templeton dan BlackRock, yang memperluas dana mereka ke jaringan Solana, berkontribusi pada kesuksesannya.

Data dari DeFi Llama juga menunjukkan bahwa minat pada aplikasi berbasis Solana kuat, dengan total nilai terkunci (TVL) melonjak melewati $13 miliar ke level tertinggi baru bulan lalu. Saat ini, TVL‑nya berada di bawah $12 miliar.

Sekarang, aset ini siap untuk mendapatkan ETF‑nya sendiri. Selain Bitwise dan Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale, dan VanEck juga telah mengajukan permohonan ETF Solana.

Silver to Bitcoin’s gold, Litecoin adalah cryptocurrency dengan kapitalisasi pasar $7,78 miliar, berada di peringkat ke‑30. Crypto peer‑to‑peer ini dibuat berdasarkan protokol Bitcoin, namun lebih cepat, lebih murah, dan lebih privat. Pada saat penulisan, LTC diperdagangkan pada $102,32, naik 4% dalam 24 jam terakhir. Saat ini turun lebih dari 75% dari ATH $410 lebih dari empat tahun yang lalu.

“Sebagai salah satu blockchain tertua, Litecoin telah menunjukkan rekam jejak terbukti dalam keamanan dan keandalan dengan kasus penggunaan kelas perusahaan yang signifikan. Dengan LTCC, kami bangga menyediakan investor kendaraan terdaftar SEC untuk memperoleh eksposur ke aset digital penting ini.”

– Canary CEO McClurg

Hedera adalah jaringan publik terdesentralisasi untuk membangun aplikasi yang adil dan aman. Platform ini dimiliki dan diatur oleh dewan inovator global.

“Hedera dibangun untuk apa yang berikutnya; tokenisasi perusahaan, penyelesaian berkecepatan tinggi, infrastruktur Web3 dunia nyata,” kata McClurg. Dan saat tokenisasi memasuki fase adopsi dunia nyata, “HBR memberi investor tempat duduk barisan depan dalam evolusi tersebut.”

HBAR sebenarnya satu‑satu koin yang memiliki tren naik yang baik sebagai respons terhadap berita ETF yang akan datang. Koin dengan kapitalisasi pasar $8,6 miliar ini naik lebih dari 16% dalam 24 jam terakhir dan kini diperdagangkan pada $0,2076. Namun sejauh ini tahun ini, HBAR turun 24% dan 63,7% dari ATH $0,5692 yang dicapai pada 2021.

Dengan harga altcoin berada di bawah tekanan, ETF yang baru diluncurkan dapat menarik modal yang sangat dibutuhkan ke aset‑aset ini, berpotensi mendukung pemulihan pasar.

Di antara ketiga ini, ETF Solana diperkirakan akan membuat gebrakan besar, tidak hanya karena merupakan aset sepuluh teratas dengan banyak pengembangan, tetapi juga karena diluncurkan dengan staking, sehingga memungkinkan investor memperoleh hasil dari kepemilikan mereka dan meningkatkan pengembalian investasi.

Untuk saat ini, aliran ke Solana telah mendingin, mencatat hanya $29,4 juta masuk. Aliran masuk ETP Solana telah jatuh lebih dari 81% dari minggu sebelumnya.

Namun Bitcoin masih menarik perhatian investor, menarik $931 juta masuk, membawa total aliran masuk kumulatifnya sejak Federal Reserve mulai memotong suku bunga menjadi $9,4 miliar dan aliran masuk YTD menjadi $30,2 miliar, yang jauh di bawah rekor $41,6 miliar tahun lalu.

“Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, dan ketidakhadiran data makroekonomi kunci yang dihasilkan, telah meninggalkan investor dengan sedikit panduan tentang arah kebijakan moneter AS,” menulis Kepala Penelitian CoinShares James Butterfill. “Namun, data CPI yang lebih rendah dari perkiraan yang dirilis pada Jumat membantu memulihkan sebagian kepercayaan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut kemungkinan terjadi tahun ini.”

Ethereum, sementara itu, mengalami aliran keluar total $169 juta untuk pertama kalinya dalam lima minggu. XRP mencatat $84,3 juta masuk.

Setelah Bitcoin & Ethereum: Gelombang Berikutnya ETF Kripto AS

Kegilaan ETF akhirnya mendapatkan momentum karena penerbit bergegas memberi institusi eksposur ke altcoin, hampir dua tahun setelah ETF spot pertama disetujui di AS.

Pada awal 2024, SEC menyetujui ETF AS pertama yang melacak harga Bitcoin. Momen ini menandai kemenangan besar bagi industri aset digital, yang telah berusaha selama satu dekade untuk meluncurkan produk semacam itu.

Pendiri pertukaran kripto Gemini, Cameron dan Tyler Winklevoss, adalah yang pertama mengajukan aplikasi spot Bitcoin ETF pada 2013, namun ditolak berkali‑kali.

Grayscale Investments, sementara itu, meluncurkan Bitcoin Investment Trust. Pada 2020, trust tersebut menjadi entitas yang melaporkan ke SEC dan menjadi dana Bitcoin publik pertama yang diperdagangkan di AS. Kemudian pada akhir 2021, mereka mengajukan ke SEC untuk mengubahnya menjadi ETF, yang ditolak tahun berikutnya.

Pada 2023, pengadilan banding federal memutuskan mendukung Grayscale, menyatakan regulator tidak memberikan justifikasi penolakan proposal ETF‑nya, dan badan tersebut memilih untuk tidak mengajukan banding terhadapnya. Tahun yang sama, BlackRock mengajukan aplikasi spot Bitcoin ETF ke SEC, dan pada 10 Januari 2024, agensi tersebut menyetujui 11 proposal untuk meluncurkan ETF BTC. Enam bulan setelah itu, spot Ethereum ETF juga disetujui.

Sejak itu, investor institusional telah menanamkan sejumlah besar uang ke pasar ETF kripto. 

ETF Bitcoin Spot telah benar‑benar menjadi kesuksesan besar, dengan para penerbit mengumpulkan $155,89 miliar dalam total aset bersih, menurut SoSo Value.

Data dari Farside menunjukkan bahwa Oktober dimulai dengan catatan bullish dengan investor menempatkan uang ke dalam ETF Bitcoin selama tujuh hari berturut‑turut, menghasilkan $5 miliar aliran masuk. Hal ini membantu harga BTC mencapai rekor tertinggi baru di atas $126.000 pada 6 Oktober. 

Pada saat penulisan, BTC/USD diperdagangkan sekitar $115.000. Namun aliran masuk ETF belum memperoleh momentum yang kuat. 

ETF Spot Ethereum, sementara itu, mencatat $28,35 miliar dalam total aset bersih. Pada delapan hari berturut‑turut pertama aliran masuk awal Oktober, ETF ETH mencatat hampir $1,3 miliar dalam aliran masuk. Namun sementara ETF Bitcoin mulai menangkap beberapa aliran, ETF ETH belum. Sebenarnya, hal sebaliknya terjadi, dengan institusi menjual.

ETH saat ini diperdagangkan sekitar $4.150, turun 16,2% dari puncaknya $4.945 yang dicapai pada Agustus.

Mengingat keberhasilan ETF Bitcoin dan Ethereum, pasar telah berusaha meluncurkan ETF berbasis altcoin, termasuk XRP, DOGE, ADA, NEAR, AVAX, DOT, LINK, TRX, PENGU, TRUMP, SUI, dan SEI, di antara lainnya. Dengan administrasi yang lebih ramah kripto di Gedung Putih, optimisme di seluruh pasar meningkat.

Akankah ETF Altcoin Memicu Altseason? Apa yang Harus Diperhatikan Selanjutnya

Debut ETF Solana, Litecoin, dan Hedera merupakan tonggak sejarah lain bagi aset digital, menandakan pertumbuhan institusionalisasi kripto. Apa yang dimulai dengan Bitcoin dan Ethereum kini telah berkembang menjadi lanskap investasi yang beragam dan diatur, di mana altcoin kini juga mendapatkan posisi di bursa arus utama.

Meskipun dampak langsung dari ETF ini mungkin terbatas, ini adalah pergeseran struktural.  Dengan kerangka kerja SEC yang dipercepat, peluncuran ini dapat menetapkan nada untuk gelombang persetujuan berikutnya, membawa puluhan altcoin lagi di bawah payung ETF. 

Dengan pertemuan Fed penting yang dijadwalkan minggu ini, peluncuran ETF ini dapat menyuntikkan likuiditas baru ke altcoin dan menghidupkan kembali minat di seluruh pasar kripto yang lebih luas, bahkan berpotensi menyiapkan panggung bagi musim altcoin yang lama dinantikan!