Shell Membeli Hunlock dan Menjual RISEC ke Constellation seharga $715 Juta

Shell Energy North America (US), L.P. (SENA), anak perusahaan Shell plc, telah menandatangani dua transaksi sebagai bagian dari manajemen berkelanjutan portofolio tenaga listrik AS-nya: akuisisi 100% ekuitas Hunlock Creek Generating LLC, yang memiliki kapasitas pembangkit berbahan bakar gas alam sebesar 169 megawatt (MW) di Pennsylvania, dan penjualan kepemilikannya di RISEC Holdings, LLC kepada Constellation Energy (CEG ) Generation, LLC senilai $715 juta, perusahaan mengumumkan pada 10 September 2026.

RISEC memiliki pembangkit listrik siklus gabungan berbahan bakar gas berkapasitas 609 MW dengan dua unit yang melayani pasar tenaga listrik New England. Kedua transaksi tersebut tunduk pada persetujuan regulator dan diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama 2027.

“Transaksi-transaksi ini mencerminkan pendekatan dinamis kami dalam mengelola portofolio perdagangan kami,” kata Andrew Smith, Presiden Perdagangan & Pasokan Shell. “Kami secara selektif berinvestasi pada aset yang memperkuat posisi pasar kami dan menciptakan nilai, sambil tetap siap merealisasikan nilai ketika kondisi pasar menawarkan peluang menarik.”

Akuisisi Hunlock Creek

Akuisisi Hunlock menjamin pasokan dan kapasitas penyerapan bagi SENA di jaringan listrik Mid-Atlantic yang dioperasikan oleh PJM Interconnection, yang menurut Shell merupakan pasar listrik grosir terbesar dan operator jaringan terbesar di AS. Menurut perusahaan, aset ini lebih memperkuat posisi SENA di pasar PJM melalui akses ke pembangkit gas fleksibel dan menegaskan kembali fokus Shell yang terus berinvestasi pada aset yang melengkapi kemampuan perdagangannya.

Portofolio Hunlock mencakup pembangkit siklus gabungan dua unit berkapasitas 125 MW dan pembangkit puncak siklus sederhana berkapasitas 44 MW. Hunlock saat ini dimiliki oleh Riverview Power Holdings LLC, anak perusahaan tidak langsung dari Castleton Commodities International LLC. PJM Interconnection mengelola pergerakan listrik di 13 negara bagian AS serta District of Columbia, melayani lebih dari 65 juta orang.

Shell memperkirakan akuisisi Hunlock akan menghasilkan pengembalian yang melampaui kebutuhan investasi untuk bisnis tenaga listriknya, sebagaimana dijelaskan pada Capital Markets Day Shell tahun 2025.

Penjualan RISEC kepada Constellation

Constellation mengumumkan kesepakatannya pada 10 September 2026 untuk mengakuisisi 100% RISEC Holdings, pemilik Rhode Island State Energy Center, dari SENA senilai $715 juta, dengan ketentuan penyesuaian harga pembelian yang biasa.

Berada di Johnston, Rhode Island, Rhode Island State Energy Center adalah fasilitas pembangkit listrik siklus gabungan berbahan bakar gas alam dengan dua turbin pembakaran dan satu turbin uap, mampu menghasilkan hingga 609 megawatt listrik. Fasilitas ini menjual listrik dan kapasitas ke pasar listrik grosir kompetitif ISO New England dan diperkirakan akan menjadi bagian dari portofolio pembangkit merchant Constellation. RISEC telah melayani jaringan listrik New England sejak 2002. Constellation menggambarkan teknologi siklus gabungan pembangkit ini sebagai penangkapan dan penggunaan kembali panas dari turbin gas untuk menghasilkan listrik tambahan, memungkinkan operasi yang lebih efisien dan dengan emisi lebih rendah dibandingkan pembangkit gas alam siklus tunggal tradisional.

Constellation menyatakan bahwa harga pembelian $715 juta setara dengan sekitar $580 juta setelah dikurangi manfaat pajak tahun pertama yang diharapkan. Perusahaan memperkirakan transaksi ini akan langsung menambah laba operasionalnya dan memberikan pengembalian di atas ambang batas pengembalian tanpa leverage sebesar 10%, serta menyatakan bahwa transaksi ini tidak akan memengaruhi kemampuannya untuk melaksanakan pembelian kembali saham sebesar $5 miliar yang telah disetujui hingga akhir 2027.

“Rhode Island State Energy Center adalah aset berkinerja tinggi yang secara sempurna melengkapi bisnis pelanggan Constellation yang sangat sukses di New England,” kata Joe Dominguez, ketua, presiden, dan chief executive officer Constellation.

Shell mengatakan bahwa akuisisi RISEC sebelumnya oleh SENA memastikan akses berkelanjutan ke kapasitas pembangkit dan peluang perdagangan terkait di pasar, memungkinkan SENA memberikan nilai substansial sebagai bagian dari portofolio perdagangan berbasis asetnya. Melalui penjualan ini, SENA akan mempercepat pengembalian yang diharapkan dari kepemilikan jangka panjang dengan merealisasikan apa yang Shell sebut sebagai keuntungan signifikan. SENA telah mempertahankan perjanjian konversi energi dengan RISEC untuk seluruh output listrik pembangkit sejak 2019, sebuah pengaturan yang akan berakhir setelah penyelesaian transaksi.

Shell menggambarkan SENA sebagai perusahaan energi layanan penuh yang menyediakan solusi bagi pelanggan komersial dan industri di pasar tenaga listrik grosir dan ritel, gas alam, serta produk lingkungan. Berkantor pusat di Houston, Texas, dengan hub regional di seluruh Amerika Utara, SENA telah beroperasi di pasar energi selama lebih dari 25 tahun dan memiliki pembangkit berbahan bakar gas di beberapa pasar listrik terbesar di Amerika Serikat. Menurut Shell, fokus SENA adalah pada pasar listrik di mana ia dapat memanfaatkan keunggulannya, termasuk perdagangan dan optimalisasi, didukung oleh peningkatan akses ke sistem penyimpanan energi baterai dan pembangkit listrik fleksibel.

Transaksi Constellation diperkirakan akan selesai setelah menerima persetujuan regulator yang biasa dan terpenuhinya kondisi penutupan lainnya. Sampai penutupan, RISEC akan terus beroperasi di bawah kepemilikan saat ini. Day Pitney LLP bertindak sebagai penasihat utama transaksi untuk Constellation.