ADDX (formerly iStox): Pemimpin dalam Tokenisasi Pasar Privat

Dari iStox ke ADDX: Kisah Sukses Singapura

Pada masa awal revolusi token sekuritas, membentuk kemitraan untuk mempercepat pengembangan sangat penting. Salah satu kolaborasi paling signifikan muncul di Singapura antara sebuah startup fintech, Singapore Exchange (SGX), dan Heliconia Capital Management.
Awalnya dikenal sebagai iStox, platform ini secara resmi berganti nama menjadi ADDX pada Mei 2021. Saat ini, ia menjadi salah satu bursa pasar privat yang terbesar dan paling aktif di dunia yang sepenuhnya diatur, menggunakan teknologi blockchain untuk mendemokratisasi akses ke aset berkelas institusional.

Platform: Mendemokratisasi Pasar Privat

ADDX dibangun dengan misi yang jelas: menyelesaikan masalah likuiditas dan akses yang melekat pada pasar privat. Secara historis, berinvestasi dalam ekuitas privat, hedge fund, atau unicorn pra-IPO memerlukan jutaan dolar modal serta koneksi yang mapan.
Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan kontrak pintar, ADDX memfraksionasi aset-aset berat ini. Hal ini memungkinkan platform mengurangi ukuran tiket minimum dari tradisional $1 juta menjadi serendah $10,000. Efisiensi ini membuka peluang bagi “investor terakreditasi” untuk membangun portofolio terdiversifikasi yang sebelumnya hanya tersedia bagi individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi dan institusi.

Tonggak Regulasi

Peluncuran awal bergantung pada persetujuan regulasi, sebuah rintangan yang gagal dilewati banyak pesaing. Namun, ADDX berhasil lulus dari Fintech Sandbox Otoritas Moneter Singapura (MAS) pada awal 2020.
Saat ini ia sepenuhnya berlisensi sebagai Recognized Market Operator (RMO) dan memiliki lisensi Capital Markets Services (CMS). Moat regulasi ini memastikan semua penerbitan di platform—mulai dari commercial paper hingga dana real estat—mematuhi standar ketat dari Singapore Securities and Futures Act.

Kekuatan Pendukung

Sementara kemitraan awal dengan SGX dan Heliconia meletakkan fondasi, ekosistem ADDX telah berkembang mencakup beberapa nama terbesar dalam keuangan Asia dan global.

• Singapore Exchange (SGX): Sebagai pendukung awal, SGX membawa pengalaman mendalam dalam infrastruktur pasar. Chew Sutat, mantan Executive Vice President di SGX, mencatat bahwa platform ini menambah vitalitas pada ekosistem pasar modal Singapura.
• Heliconia Capital Management: Anak perusahaan Temasek Holdings, Heliconia fokus berinvestasi pada perusahaan Singapura dengan potensi tinggi. Keterlibatan mereka memvalidasi ADDX sebagai “potensi pengganggu” dalam pasar modal tradisional.
• New Strategic Partners: Dalam beberapa tahun terakhir, daftar pemegang saham telah berkembang mencakup UOB, Stock Exchange of Thailand (SET), Hamilton Lane, dan KB Securities.

Operasi Saat Ini

Sejak didirikan, ADDX telah melampaui $2 miliar dalam total volume transaksi. Platform ini menampilkan beragam penerbit, termasuk pemain global seperti Partners Group, Investcorp, dan Hamilton Lane.

Berbeda dengan masa awal ketika industri berjuang dengan “kurangnya likuiditas,” ADDX kini mengoperasikan pasar sekunder yang fungsional. Investor yang membeli unit dana yang ditokenisasi dapat mencantumkannya untuk dijual di bursa, menyediakan opsi likuiditas yang biasanya tidak dapat diberikan oleh dana privat tradisional hingga dana tersebut matang.