Schwab Catat Rekor Laba per Saham pada Kuartal III saat Aset Bersih Baru Mencapai $190,4 Miliar

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) melaporkan hasil rekor untuk kuartal ketiga 2026 pada 15 Oktober 2026, dengan pendapatan bersih sebesar $7,2 miliar, naik 17% dibandingkan tahun sebelumnya, serta aset bersih baru inti sebesar $190,4 miliar, naik 38%. Perusahaan yang berbasis di Westlake, Texas, membukukan laba bersih GAAP sebesar $2,9 miliar, atau rekor $1,62 per saham terdilusi, naik 29% dari $1,26 setahun sebelumnya, menurut rilis laporan laba kuartal ketiga. Setelah mengecualikan biaya terkait transaksi sebelum pajak sebesar $151 juta, laba bersih yang disesuaikan mencapai $3,0 miliar, atau $1,69 per saham, juga naik 29%.

Margin laba sebelum pajak GAAP sebesar 52,7%, dibandingkan dengan 49,2% pada kuartal ketiga 2025, sedangkan margin sebelum pajak yang disesuaikan mencapai 54,8%, dibandingkan dengan 51,3%. Imbal hasil tahunan atas rata-rata ekuitas pemegang saham biasa sebesar 25%, naik dari 21%, sementara imbal hasil tahunan atas ekuitas biasa berwujud, yang merupakan ukuran non-GAAP, sebesar 44%, dibandingkan dengan 38%.

Aset Nasabah dan Pertumbuhan Rekening

Total aset nasabah meningkat 15% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $13,33 triliun, atau $13.333,2 miliar pada akhir kuartal, dibandingkan dengan $11.593,9 miliar setahun sebelumnya. Nasabah membuka 1,2 juta rekening pialang baru selama kuartal tersebut—sebanyak 1.243 ribu menurut perhitungan perusahaan, naik 9% dibandingkan tahun sebelumnya—sehingga total rekening nasabah mencapai 48,6 juta. Jumlah rekening pialang aktif mencapai 40.260 ribu, naik 6%.

Schwab mengatakan bahwa aset bersih baru inti sebesar $190,4 miliar merupakan rekor kuartalan. Total aset bersih baru, ukuran yang mencakup arus dana dari sertifikat deposito ritel Schwab Bank di luar platform, mencapai $192,4 miliar, terdiri atas $72,3 miliar di Investor Services dan $120,1 miliar di Advisor Services. “Pada kuartal ketiga, nasabah membuka 1,2 juta rekening pialang baru dan mempercayakan $190,4 miliar aset bersih baru inti kepada Schwab—setara dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 5,8%,” kata Presiden dan CEO Rick Wurster. Ia menambahkan bahwa proposisi nilai unggulan perusahaan terus menarik minat investor dan penasihat investasi terdaftar (RIA).

Wurster melaporkan bahwa arus dana masuk bersih ke Schwab Wealth Advisory meningkat 55% dibandingkan kuartal ketiga 2025, sementara saldo Pledged Asset Line tumbuh menjadi $37,3 miliar, naik 59% dibandingkan tahun sebelumnya. Arus dana masuk bersih ke Managed Investing Solutions tumbuh 22% dibandingkan kuartal yang sama tahun sebelumnya.

Saldo pinjaman bank mencapai $72,3 miliar pada akhir September, naik 35% dibandingkan tahun sebelumnya. Saldo pinjaman margin meningkat 14% dibandingkan kuartal sebelumnya menjadi $187,9 miliar pada akhir kuartal, termasuk $60,7 miliar yang terkait dengan strategi long/short yang digunakan oleh RIA. Volume perdagangan harian rata-rata mencapai 10,7 juta, naik 44% dibandingkan kuartal ketiga 2025, sementara pendapatan per transaksi turun 20% menjadi $1,69.

Rincian Pendapatan, Beban, dan Modal

Pendapatan bunga bersih mencapai $3.476 juta, naik 14% dari $3.050 juta, dan marjin bunga bersih meningkat dibandingkan kuartal sebelumnya menjadi 3,04%, dari 2,88% pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Aset produktif bunga rata-rata berjumlah $451,5 miliar, naik 8% dibandingkan kuartal ketiga 2025. Saldo kas nasabah dalam rekening sweep transaksi pada akhir September mencapai $492,8 miliar, naik $7,1 miliar dari akhir kuartal sebelumnya. Schwab mengaitkan kenaikan ini dengan berlanjutnya permintaan atas strategi long/short dan pertumbuhan organik, yang sebagian diimbangi oleh keputusan nasabah dalam mengalokasikan aset.

Biaya pengelolaan dan administrasi aset tumbuh 14% dibandingkan tahun sebelumnya, dari $1.673 juta menjadi $1.913 juta. Schwab mengaitkan kenaikan tersebut dengan pertumbuhan organik perusahaan dan meningkatnya pemanfaatan solusi pengelolaan kekayaan dan aset oleh investor. Dalam pos ini, rata-rata aset nasabah di reksa dana pasar uang Schwab mencapai $699.067 juta dan menghasilkan pendapatan sebesar $481 juta dengan biaya rata-rata 0,27%, sementara rata-rata aset nasabah dalam solusi investasi terkelola berbasis biaya mencapai $801.949 juta dengan biaya rata-rata 0,38%. Rata-rata total aset dalam reksa dana, ETF, dana perwalian kolektif, dan investasi alternatif mencapai $2.826.449 juta dengan biaya rata-rata 0,15%.

Pendapatan perdagangan mencapai $1.158 juta, naik 16% dari $995 juta. Biaya rekening deposito bank meningkat 40% menjadi $345 juta, sedangkan pendapatan lainnya naik 64% menjadi $279 juta. Direktur Keuangan Mike Verdeschi mengatakan bahwa keterlibatan nasabah yang semakin mendalam di seluruh platform “terus memperluas dan memperkuat model pendapatan kami, sehingga pendapatan kami pada kuartal ketiga meningkat 17% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai rekor $7,2 miliar.”

Beban GAAP selain bunga meningkat 9% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $3.394 juta. Setelah mengecualikan biaya terkait akuisisi dan integrasi sebesar $151 juta serta amortisasi aset takberwujud yang diperoleh, total beban yang disesuaikan mencapai $3.243 juta, juga naik 9% dibandingkan kuartal ketiga 2025.

Rasio Leverage Tier 1 konsolidasi sementara Schwab tercatat sebesar 8,9%, sedangkan Rasio Leverage Tier 1 yang disesuaikan sebesar 7,0%; di Charles Schwab Bank, SSB, rasio yang bersesuaian masing-masing sebesar 10,6% dan 7,3%. Selama kuartal tersebut, perusahaan membeli kembali 4,7 juta lembar saham biasa senilai $0,5 miliar dan mengumumkan dividen sebesar $0,32 per saham biasa, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya.

Selama sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2026, pendapatan bersih mencapai $20.725 juta, naik 18%; laba bersih GAAP mencapai $8.185 juta, naik 28%; dan laba per saham terdilusi GAAP sebesar $4,53, naik 36% dari $3,33. Laba per saham terdilusi yang disesuaikan mencapai $4,73, dibandingkan dengan $3,49 pada periode tahun sebelumnya. Total aset tercatat sebesar $520,7 miliar, naik 12% dibandingkan tahun sebelumnya, dan jumlah pegawai setara penuh waktu mencapai 33,9 ribu, naik 4%.

Laporan aktivitas bulanan Schwab untuk September 2026, yang disertakan dalam pengumuman tersebut, menunjukkan bahwa aset bersih baru inti mencapai $67,5 miliar pada bulan itu, naik 46% dibandingkan tahun sebelumnya. Total aset klien turun 1% dibandingkan bulan sebelumnya setelah kerugian pasar bersih sebesar $144,4 miliar. Schwab Trading Activity Index mencatat angka 58,9 pada September, naik 28% dibandingkan tahun sebelumnya.

Selama kuartal tersebut, Schwab mengumumkan Single Stock Futures di platform perdagangan thinkorswim dan rencana untuk memperluas aset digital yang tersedia di Schwab Crypto. Perusahaan juga memperkenalkan Charley, asisten bertenaga AI yang memungkinkan klien ritel di AS mengakses perangkat dan wawasan Schwab melalui percakapan, serta bermitra dengan Anthropic untuk menghadirkan Claude for Financial Advisors bagi penasihat investasi terdaftar independen yang dilayani Schwab. Schwab mengatakan akan mengadakan Pembaruan Bisnis Musim Gugur untuk investor institusional pada pagi hari pengumuman tersebut, mulai pukul 07.30 hingga 08.30 Waktu Tengah.