Rockwell Medical Akan Membeli Aset Hemodialisis Vantive Senilai $125 Juta

Rockwell Medical mengumumkan (RMTI ) pada 3 November 2026 bahwa perusahaan tersebut telah sepakat untuk mengakuisisi sebagian besar aset hemodialisis dan operasi terkait milik Vantive dengan harga pembelian dasar keseluruhan sebesar $125 juta. Vantive menyediakan pembiayaan akuisisi ini. Transaksi tersebut akan memperluas operasi produk, layanan, dan manufaktur Rockwell serta memberinya kampus produksi di Italia.

Harga dasar tersebut dapat disesuaikan sesuai praktik yang lazim dan akan dibiayai melalui dua pinjaman berjangka senilai $50 juta masing-masing dari Vantive, ditambah surat utang konversi senilai $25 juta yang diterbitkan kepada Vantive. Dengan demikian, Vantive sekaligus menjadi penjual dan penyedia pembiayaan untuk pembayaran dasar tersebut. Harga konversi awal surat utang itu akan setara dengan premi 100% terhadap harga rata-rata tertimbang volume saham biasa Rockwell selama 15 hari, sebagaimana ditentukan dalam dokumen transaksi. Vantive juga dapat menerima tambahan pembayaran hingga $45 juta yang dikaitkan dengan pencapaian target pendapatan dan EBITDA tertentu.

Bisnis yang diakuisisi mencakup konsentrat hemodialisis, mesin termasuk AK-98, sistem pengolahan air, serta bahan habis pakai dan layanan teknis terkait. Transaksi ini juga mencakup kampus manufaktur Vantive di Medolla, Italia. Rockwell menyebut lokasi tersebut sepenuhnya otomatis dan memiliki luas lebih dari satu juta kaki persegi, atau 93.000 meter persegi. Saat ini, lokasi itu memproduksi kartrid konsentrat kering, mesin hemodialisis, suku cadang dan bahan habis pakai terkait, serta sistem pengolahan air yang mendukung portofolio produk hemodialisis yang lebih luas.

Rockwell memperkirakan bisnis gabungan tersebut dapat menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $400 juta hingga $450 juta. Proyeksi ini didasarkan pada asumsi saat ini mengenai kinerja operasional, nilai tukar mata uang asing, kondisi pasar, dan keberhasilan integrasi; angka tersebut bukan pendapatan historis gabungan yang telah dilaporkan. Chief Executive Mark Strobeck mengatakan transaksi ini dapat mempercepat pertumbuhan dengan menambahkan “ragam produk yang signifikan, distribusi global, infrastruktur manufaktur dan litbang, kemampuan layanan teknis, serta aliran pendapatan berulang yang akan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dibangun secara organik.”

Rockwell juga menarik kembali panduan yang sebelumnya diterbitkan untuk 2026 mengenai penjualan bersih, margin kotor, EBITDA yang disesuaikan—sebuah ukuran non-GAAP—dan arus kas operasi. Perusahaan mengaitkan penarikan tersebut dengan perkiraan biaya terkait transaksi dan pembiayaan yang berhubungan dengan rencana akuisisi. Dengan demikian, perubahan panduan ini terjadi sebelum operasi yang diakuisisi memberikan kontribusi apa pun; kontribusinya baru akan tercermin dalam hasil keuangan Rockwell setelah transaksi selesai.

Bagi Vantive, pelepasan aset ini bukan berarti keluar sepenuhnya dari produk hemodialisis. Pengumumannya tidak mencakup portofolio dialiser, termasuk dialiser Theranova yang digunakan untuk terapi HDx, atau hemodialisis ekspansif. Vantive justru akan memprioritaskan investasi pada dialisis rumahan dan intervensi perawatan kritis, termasuk dukungan bagi pasien penyakit ginjal kronis yang menjalani terapi di rumah serta perawatan kegagalan organ di unit perawatan intensif.

Chief Executive Vantive, Chris Toth, mengatakan kedua perusahaan akan bekerja sama selama masa transisi untuk mendukung kesinambungan perawatan serta memastikan akses yang andal ke produk, layanan, dan dukungan.

Kedua perusahaan memperkirakan transaksi akan selesai pada pertengahan 2027, dengan tunduk pada persetujuan regulator yang diwajibkan serta pemenuhan atau pengesampingan persyaratan penyelesaian lainnya. Kepemilikan fasilitas Medolla baru akan beralih setelah transaksi rampung.

Rockwell memanfaatkan pembiayaan dari penjual untuk mengambil alih platform operasi internasional yang lebih luas, sedangkan Vantive mempersempit portofolionya dengan berfokus pada perawatan di rumah dan perawatan kritis. Skala bisnis yang diproyeksikan masih belum tercermin dalam hasil yang dilaporkan Rockwell karena masih harus melalui peninjauan regulator, memenuhi persyaratan penyelesaian yang tersisa, dan mengintegrasikan operasi yang diakuisisi.