Ringkasan Laba Q2 – Coinbase, Block, MicroStrategy, dan Robinhood Menunjukkan Hasil Campuran

Minggu ini, perusahaan kripto termasuk Block, MicroStrategy, Robinhood, dan Coinbase membagikan hasil keuangan kuartalan mereka untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni. Berikut rangkasan kartu laporan Q2 mereka:

Coinbase Menyajikan Hasil Q2 yang Kurang Memuaskan, Pendapatan Transaksi dan Volume Perdagangan Terpuruk

Bursa kripto terkemuka Coinbase pada hari Kamis merilis pembaruan keuangan dan operasional yang sangat dinantikan untuk kuartal kedua.

Pendapatan kotor bursa selama periode tiga bulan tersebut berjumlah $708 juta, menandakan penurunan 8% dari $808 juta pada Q1. Pendapatan bersih juga turun 10% menjadi $663 juta. Pendapatan transaksi pada Q2 turun 13% secara kuartal-ke-kuartal menjadi $327 juta – terdiri dari $310 juta dari volume perdagangan konsumen sebesar $14 miliar dan $17 juta dari volume perdagangan institusional sebesar $78 miliar. Hasil Q2 yang kurang mengesankan menunjukkan bahwa bursa mengalami kerugian bersih sebesar $97 juta.

“Q2 adalah kuartal eksekusi yang kuat bagi Coinbase dan menandai kemajuan berkelanjutan dalam perjalanan kami membangun perusahaan yang semakin efisien dan disiplin secara finansial,” Coinbase said in its shareholders’ letter.

Perusahaan mengaitkan penurunan pendapatan dengan volume perdagangan yang lebih rendah dan mencatat bahwa mereka telah memperkuat neraca dengan melampaui $5,5 miliar dalam sumber daya USD yang mencakup kas, setara kas, dan USD Coin. Sebagai konteks, platform bursa mencatat volume perdagangan sebesar $217 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu. Sementara itu, total pendapatan bunga turun dari $241 juta menjadi $201 juta. Pendapatan bunga stablecoin USDC menyusut menjadi $151 juta dari $199 juta pada kuartal pertama, sebagian karena penurunan kapitalisasi pasar stablecoin tersebut.

Masalah Hukum yang Berkelanjutan

Coinbase telah terlibat dalam sengketa dengan US Securities and Exchange Commission yang mengajukan gugatan terhadap bursa pada bulan Juni. Bulan lalu, CEO Coinbase Brian Armstrong mengadakan pertemuan pribadi dengan sekelompok Demokrat di Washington untuk membahas, antara lain, legislasi kripto.

“Kuartal ini juga mewakili kemajuan bagi regulasi kripto, baik di AS maupun secara global […] Di AS, kami mulai melihat jalur legislasi bipartisan yang dapat menegakkan perlindungan konsumen dan kerangka struktur pasar yang adil, sekaligus mengakui pentingnya menjaga inovasi kripto,” the exchange wrote.

Coinbase melaporkan sekitar $110 juta pendapatan transaksi pada bulan yang baru saja berakhir dan memperkirakan pendapatan langganan serta layanan pada kuartal ini tetap berada dalam kisaran yang sama dengan $335 juta pada Q2. Bursa berharap dapat mencatat angka yang lebih baik setelah memotong biaya dan menempatkan diri dengan baik untuk memajukan ekonomi kripto.

Kinerja Saham COIN Tahun Ini

Harga saham Coinbase (COIN) naik sekitar 170% sejak awal tahun meskipun kuartal pertama secara umum mengecewakan. Investor dalam beberapa bulan terakhir mulai menyukai saham tersebut, dengan harga mencapai puncaknya bulan lalu (tahun ini) di tengah pertempuran hukumnya dengan US SEC.

Isu Regulasi

Dalam kasus terbaru yang melibatkan Terraform Labs, Hakim Jed Rakoff dari Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York menolak penerapan putusan yang dikeluarkan oleh Hakim Analisa Torres. Sebelumnya, Hakim Torres telah memutuskan bahwa penerbit XRP, Ripple Labs, tidak melanggar peraturan sekuritas dengan menawarkan XRP di bursa.

Implikasi deklarasi Hakim Rakoff dapat menjadi masalah bagi Coinbase, karena mereka memiliki kasus yang harus dijawab terkait tuduhan mengoperasikan bursa sekuritas nasional yang tidak terdaftar. Di pihaknya, bursa berencana mengajukan permohonan penolakan seluruh kasus SEC nanti hari ini. Pejabat hukum utama Coinbase, Paul Grewal, meyakinkan investor selama panggilan hasil keuangan pada hari Kamis bahwa bursa yakin dengan argumen yang diajukan ke pengadilan pada 20 Juli.

“Sehubungan dengan litigasi dengan SEC, saya ingin sangat jelas — kami percaya kami dapat menang, kami mengharapkan kemenangan,” he said.

Peluncuran Base yang Akan Datang

Coinbase memberikan lebih banyak detail tentang jaringan layer 2 Base pada hari Kamis, menyatakan bahwa jaringan tersebut akan tersedia untuk publik minggu depan. Bursa juga meluncurkan fungsionalitas jembatan Ethereum pada jaringan yang dibangun dengan tumpukan perangkat lunak OP. Base sebelumnya diluncurkan pada bulan Juli dengan akses hanya diberikan kepada pengembang.

MicroStrategy Tetap Tangguh pada Strategi Bitcoin-nya Meski Spot ETF Mulai Diluncurkan

Awal minggu ini, perusahaan analitik perusahaan MicroStrategy merilis hasil keuangannya pada hari Selasa, mengungkapkan bahwa mereka membeli 12.333 Bitcoin selama Q2. Pada 30 Juni, total kepemilikan mereka mencapai 152.333 Bitcoin, dengan nilai tercatat $2,3 miliar dan nilai pasar $4,6 miliar.

Kinerja Saham MSTR Tahun Ini

Laporan laba juga mencatat bahwa perusahaan mencatat beban penurunan nilai sebesar $24,1 juta untuk kepemilikan Bitcoin-nya selama kuartal tersebut, penurunan signifikan dibandingkan beban $917,8 juta yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu. Bulan lalu, MicroStrategy mengakumulasi lagi 467 Bitcoin senilai $14,4 juta.

Tidak Menyerah pada Strategi Bitcoin Meski Spot ETF Telah Dimulai

Dalam panggilan hasil keuangan pada hari yang sama, ketua eksekutif MicroStrategy Michael Saylor mengatakan bahwa perusahaan akan tetap menjadi pilihan menarik bagi investor yang ingin masuk ke pasar Bitcoin, menegaskan kembali komitmennya untuk terus menumpuk lebih banyak Bitcoin, termasuk potensi hasil dari penjualan saham yang direncanakan sebesar $750 juta. Ia menambahkan bahwa MicroStrategy akan mempertahankan posisinya sebagai strategi operasional Bitcoin khusus, bahkan dengan potensi ETF yang masuk menarik modal signifikan dari hedge fund terkemuka dan entitas berdaulat.

Hasil Keuangan Kuartal Kedua Block Mengungguli Perkiraan Analis

Perusahaan layanan keuangan dan pembayaran Block secara terpisah mempublikasikan laba Q2 pada hari Kamis, melampaui ekspektasi laba dari analis. Konglomerat teknologi yang dipimpin Dorsey melaporkan peningkatan pendapatan sepanjang kuartal meski dalam lingkungan ekonomi yang menantang. Pendapatan bersih Block sebesar $5,53 miliar pada Q2 jauh lebih tinggi dibandingkan angka $4,4 miliar pada periode yang sama di 2022.

Penjualan Bitcoin Memberikan Kontribusi Signifikan

Sebagian besar pendapatan bersih Q2-nya (~$2,4 miliar) berasal dari Bitcoin – pendapatan Bitcoin kuartal kedua meningkat 34% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

“Peningkatan pendapatan Bitcoin dan laba kotor secara tahunan didorong oleh peningkatan jumlah Bitcoin yang dijual kepada pelanggan, sebagian diimbangi oleh penurunan harga pasar rata-rata Bitcoin dibandingkan periode tahun sebelumnya,” the company said in a letter to shareholders.

Cash App, layanan aplikasi pembayaran perusahaan yang diluncurkan pada Oktober 2013, mencatat peningkatan laba kotor sebesar 37% menjadi $968 juta pada tahun tersebut – $44 juta dihasilkan dari penjualan Bitcoin di platform.

Kinerja Saham SQ Tahun Ini

Sementara itu, bisnis Square-nya melaporkan laba kotor $888 juta. Block juga tidak mengalami kerugian penurunan nilai pada kepemilikan Bitcoin (BTC) selama kuartal dan paruh pertama tahun ini – perusahaan melakukan pembelian BTC sebesar $50 juta dan $170 juta pada Q4 2020 dan Q1 2021 masing-masing.

“Per 30 Juni 2023, nilai wajar investasi kami dalam Bitcoin adalah $245 juta berdasarkan harga pasar yang dapat diamati, yang $142 juta lebih tinggi daripada nilai tercatat investasi setelah akumulasi beban penurunan nilai,” the earnings report read.

Perusahaan pembayaran digital dan layanan terkait juga mencatat pertumbuhan laba kotor sebesar 27% secara tahunan yang mencapai $1,87 miliar.

Robinhood Membalikkan Kerugian Q1 Meskipun Pendapatan Kripto Turun 18%

Perusahaan pialang daring berbasis California, Robinhood, membagikan hasil keuangan untuk kuartal terakhir pada hari Rabu, mengungkapkan bahwa mereka mencapai profitabilitas untuk pertama kalinya sejak go public. Mereka melaporkan pendapatan bersih Berdasarkan Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum (GAAP) sebesar $25 juta, perubahan signifikan dari kerugian besar $511 juta yang terjadi pada Q1. Jason Warnick, CFO, mengaitkan pencapaian ini dengan kerja keras tim dalam mentransformasi bisnis dan meningkatkan posisi Robinhood untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham.

Pendapatan Berbasis Transaksi Menurun, Namun Pendapatan Bersih Total Meningkat

Robinhood mengungkapkan bahwa untuk kuartal yang berakhir pada 30 Juni, pendapatan berbasis transaksi mereka mencapai $31 juta, penurunan 18% dari kuartal sebelumnya. Ini setara dengan 16% dari total pendapatan perdagangan, yang mencakup opsi dan ekuitas, dan mengalami penurunan berurutan sebesar 7%. Namun, perusahaan melampaui perkiraan analis Q2 untuk mencapai laba GAAP per saham sebesar $0,03 dengan total pendapatan bersih $486 juta.

Kinerja Saham HOOD Tahun Ini

Perusahaan pialang dan investasi tersebut melihat lonjakan aset kripto yang berada di bawah kustodi mereka, naik dari $8,4 miliar pada Desember 2022 menjadi $11,5 miliar. Secara keseluruhan, total aset di bawah kustodi meningkat 13% pada kuartal terakhir, mencapai $89 miliar yang mengesankan, didorong oleh lonjakan penilaian ekuitas dan setoran bersih yang konsisten. Setoran bersih untuk kuartal tersebut berjumlah $4,1 miliar, yang berarti tingkat pertumbuhan tahunan yang mengesankan sebesar 21%. Selain itu, setoran bersih perusahaan selama 12 bulan terakhir melonjak 25% menjadi $16,1 miliar.