Apa Itu Token Staking Cair (LSTs)? – Semua yang Perlu Anda Ketahui

LSTs (Liquid Staking Tokens) baru-baru ini menjadi fitur populer di pasar DeFi (Keuangan Terdesentralisasi). Aset digital ini terus menarik pengguna baru ke jaringan mereka karena berbagai alasan. Apa itu Liquid Staking Tokens, dan apa yang membuatnya begitu menarik bagi pengguna DeFi? Berikut semua yang perlu Anda ketahui tentang kenaikan LSTs.

Apa itu Staking?

Untuk memahami Liquid Staking, Anda harus terlebih dahulu memahami konsep staking. Jaringan Proof-of-Stake (PoS) tidak bergantung pada penambang untuk tetap aman. Sebaliknya, mereka meminta pengguna mengunci token mereka ke dalam kontrak pintar jaringan untuk berpartisipasi dalam proses validasi. Tindakan ini dikenal sebagai staking. Secara khusus, gaya konsensus ini mengurangi biaya, memungkinkan lebih banyak partisipasi, dan meningkatkan skalabilitas.

Protokol staking mengharuskan Anda menjaga aset Anda terkunci dalam kontrak pintar untuk jangka waktu yang telah ditentukan. Sebagai imbalan atas tindakan ini, Anda menerima hadiah jaringan berupa token. Pendekatan ini membantu mengurangi masalah jaringan Proof-of-Work (PoW) seperti Bitcoin namun masih menyisakan banyak hal yang diinginkan.

Memperkenalkan LSTs (Liquid Staking Tokens)

Liquid staking token adalah aset blockchain yang diterbitkan kepada para staker ketika mereka berpartisipasi dalam pool likuiditas. Secara khusus, token ini memiliki korelasi nilai langsung dengan token yang Anda stake. Dengan demikian, mereka berfungsi dalam berbagai peran seperti mewakili kepemilikan staker atas aset dan hadiah yang diperoleh dari pool staking.

Umumnya aset ini juga disebut sebagai derivatif liquid staking. Seperti derivatif lainnya, mereka memungkinkan pengguna mengakses peluang pasar tanpa memiliki aset langsung. Dalam kasus LSTs, aset asli Anda tetap di-stake sementara Anda memegang versi tokenisasi. Hal utama yang perlu dipahami adalah nilai LST Anda secara langsung berkorelasi dengan nilai token yang Anda stake.

Masalah Apa yang Dituju LSTs (Liquid Staking Tokens) untuk Diatasi?

Ada banyak masalah yang dapat diselesaikan LSTs bagi trader dan platform. Pertama, LST membantu membebaskan likuiditas yang sebelumnya tidak tersedia. Di masa lalu, Anda tidak memiliki akses ke aset Anda ketika mereka di-stake. Kekurangan likuiditas ini dapat menyebabkan peluang yang terlewat bagi pengguna bahkan masalah operasional yang lebih besar bagi platform.

Liquid staking token memastikan Anda tidak melewatkan peluang besar berikutnya. Mereka memungkinkan staker mengamankan hadiah menggunakan pool serta fitur tambahan secara bersamaan. Misalnya, seorang pengguna dapat stake token mereka dan kemudian melakukan yield farming pada LST mereka. Opsi ini membuka pintu untuk ROI yang lebih tinggi dan pertumbuhan jaringan yang lebih besar. Ini juga memungkinkan Anda merespons kondisi pasar dan mengimbangi kerugian yang terjadi karena nilai aset yang di-stake turun selama kondisi pasar yang volatil.

Manfaat LSTs (Liquid Staking Tokens)

Ada banyak alasan mengapa LSTs menjadi hal yang umum di pasar DeFi. Pertama, token ini fleksibel. Mereka dapat diperdagangkan untuk aset lain atau bahkan digunakan sebagai jaminan untuk mengakses pendanaan tambahan. LST diperdagangkan di sebagian besar DEX (Decentralized Exchanges) dan dapat di-stake di pool lain. Fleksibilitas ini berarti Anda selalu dapat memaksimalkan pergerakan pasar Anda.

Bukti Aset yang Di-Stake

Liquid Staking Token berperan penting lainnya dalam ekonomi. Mereka berfungsi sebagai bukti kepemilikan aset yang di-stake yang didukung blockchain. Kepemilikan ini dapat dikonfirmasi dalam hitungan detik menggunakan penjelajah blockchain. Dengan demikian, LST dapat secara signifikan meningkatkan akses Anda ke pendapatan pasif.

Diversifikasi Kepemilikan

Manfaat besar lainnya dari LST adalah kemampuan lintas rantai mereka. Sebagai aset digital generasi keempat, token ini dapat digunakan di berbagai jaringan. Pengguna dapat stake pada satu aset lalu memanfaatkan opsi pinjaman, staking, atau yield farming di jaringan lain. Kemampuan ini memberi kekuatan kepada pengguna untuk mengintegrasikan jaringan tertentu berdasarkan penawaran mereka guna meningkatkan strategi DeFi mereka.

Efisiensi Modal

Mereka yang ingin meningkatkan efisiensi modal akan menemukan bahwa LST merupakan opsi yang baik untuk dipertimbangkan. Aset digital ini memungkinkan pengguna mengekstrak utilitas dan hadiah tambahan dari aset yang di-stake tanpa melanggar komitmen mereka. Dengan demikian, modal Anda menjadi jauh lebih berguna dibandingkan opsi staking tradisional yang membuat token Anda tidak dapat diakses.

Jaminan

Kenaikan layanan pinjaman P2P telah membuka peluang bagi lebih banyak orang untuk mengakses modal saat dibutuhkan. Liquid staking token dapat menjadi opsi cerdas untuk dijadikan jaminan dalam situasi ini. Sebagian besar platform pinjaman P2P mengharuskan Anda memberikan overcollateral pada pinjaman untuk mendapatkan persetujuan. Dengan demikian, LST dapat menjadi cara yang bagus untuk memenuhi persyaratan tersebut sambil memanfaatkan hadiah staking di masa depan saat muncul.

Transfer Aset yang Di-Stake

Manfaat besar lainnya dari LST adalah kemampuan mereka untuk mentransfer kepemilikan aset yang di-stake tanpa melanggar komitmen apa pun. Token yang di-stake tidak dapat diakses. Dalam kebanyakan kasus, jika Anda mencoba mengakses dana, Anda akan dicegah atau dikenai denda karena tidak memenuhi komitmen Anda.

Liquid staking token memungkinkan Anda memperdagangkan token Anda tanpa melanggar persyaratan periode staking. Struktur ini berarti Anda tidak pernah terjebak dalam situasi tidak responsif di mana token Anda tidak dapat diakses selama volatilitas pasar. Pemegang LST selalu dapat memperdagangkan LST mereka jika kondisi pasar menuntut itu sebagai opsi terbaik.

Bagaimana LSTs (Liquid Staking Tokens) Bekerja?

Liquid Staking token saat ini tersedia di beberapa blockchain Proof-of-Stake (PoS). Proses pembuatan LST dimulai ketika pengguna memutuskan untuk bergabung dengan pool liquid staking. Pengguna akan memilih jumlah dan waktu untuk aset yang di-stake sebelum menyetujui proses tersebut.

Setelah mereka menyetorkan token mereka, jaringan secara otomatis membungkus token tersebut. Istilah wrap merujuk pada proses penerbitan token lain di blockchain yang mewakili aset asli. Aset tokenisasi baru ini akan selalu mewakili nilai aset yang Anda stake. Jika nilai aset yang Anda stake turun atau naik, LST Anda akan segera menyesuaikan untuk mencerminkan nilai pasar baru.

Ketika periode staking pengguna berakhir, mereka dapat menyetorkan LST mereka untuk membuka kunci aset yang di-stake dan hadiah asli. LST dikirim ke alamat burn, di mana token tersebut dihapus secara permanen dari sirkulasi, dan aset asli dilepaskan. Secara khusus, orang yang memegang LST adalah satu-satunya yang dapat membuka kunci dan mengakses aset serta hadiah yang di-stake.

Hak Suara

Liquid staking token juga digunakan dalam DAO (Decentralized Autonomous Organizations). Pengguna men-stake LST mereka seperti token tata kelola untuk memperoleh hak suara dan kemampuan mengimplementasikan perubahan serta peningkatan. Dalam kebanyakan kasus, sistem ini beroperasi dengan struktur skala. Akibatnya, mereka yang men-stake lebih banyak token mendapatkan pengaruh yang lebih besar.

Risiko LSTs

Liquid staking token telah terbukti menjadi cara efektif untuk meningkatkan likuiditas dan kegunaan di pasar DeFi. Namun, mereka tidak sempurna dan ada beberapa kekhawatiran yang harus Anda ketahui sebelum berpartisipasi dalam pool liquid staking.

Nilai Hilang

Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah Anda harus memiliki koneksi jaringan yang handal dan niat baik untuk menggunakan LST secara sukses. Setiap gangguan jaringan dapat mengakibatkan penalti. Denda slashing ini biasanya disebabkan oleh konektivitas jaringan yang tidak konsisten atau perilaku jahat secara langsung. Penalti tersebut akan menyebabkan nilai LST Anda terpotong setiap kali situasi ini terjadi.

Risiko Teknis

Risiko lain yang perlu Anda pertimbangkan berkaitan dengan masalah teknis. LST masih relatif baru di pasar, dan interoperabilitas platform mereka dapat menjadi berkah atau kutukan. Setiap kali Anda memperkenalkan jembatan lintas jaringan atau memiliki aset yang beroperasi di beberapa blockchain, kompleksitas tambahan dapat menimbulkan risiko keamanan tambahan.

LSTs Sedang Meningkat

Ketika Anda melihat data, mudah terlihat bahwa LST lebih dari sekadar tren. Pasar LST memiliki TVL (Total Value Locked) lebih dari $26 miliar, yang terus naik dengan cepat. Kemudahan penggunaan dan fleksibilitas keseluruhan menjadikan aset digital ini keputusan bijak bagi siapa pun yang ingin meningkatkan efisiensi modal dalam strateginya.

Sebagian besar aktivitas LST berada di blockchain Ethereum dan Solana. Secara khusus, Ethereum menyelesaikan upgrade besar tahun lalu, mengubah ekosistem dari blockchain PoW menjadi platform PoS. Langkah ini membawa ekosistem DeFi terbesar di dunia dan membuka peluang bagi para staker. Saat ini, Ethereum masih menjadi opsi staking teratas.

Memilih Jaringan LST

Saat ini banyak jaringan yang mendukung LST. Hal utama yang perlu Anda perhatikan adalah apakah jaringan tersebut kompatibel dengan aset Anda dan seberapa rumit penggunaannya serta pemahamannya. Opsi terbaik akan menawarkan antarmuka yang disederhanakan untuk meningkatkan hasil. Beberapa jaringan seperti Lido menyediakan toolkit yang membantu Anda mengoptimalkan pengalaman LST lebih lanjut.

LSTs – Meningkatkan Likuiditas dan Mendorong Adopsi

Siapa pun yang ingin memaksimalkan aset yang di-stake sebaiknya mempertimbangkan secara serius penggunaan LST. Aset digital ini terus menghasilkan pengembalian dan meningkatkan likuiditas untuk seluruh pasar. Akibatnya, Anda dapat mengharapkan lebih banyak LST akan masuk layanan dalam beberapa bulan mendatang.

Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang proyek blockchain menarik di sini.