LSEG Sepakat Mengakuisisi Octus Senilai $3,535 Miliar Tunai

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) mengumumkan pada 22 Oktober 2026 bahwa pihaknya telah sepakat mengakuisisi Octus, penyedia intelijen kredit, data, dan perangkat alur kerja, dengan nilai transaksi tunai sebesar $3,535 miliar dari dana yang mendapat layanan penasihat dari Permira dan manajemen Octus, termasuk pendirinya, Kent Collier. Transaksi ini diperkirakan rampung pada paruh pertama 2027, dengan tunduk pada persetujuan regulator, dan akan dibiayai melalui utang eksternal, menurut pengumuman LSEG.

Setelah rampung, Octus akan menjadi bagian dari divisi Data & Analytics LSEG. Collier, pendiri sekaligus CEO Octus, akan tetap memimpin bisnis Octus dan melapor kepada Gianluca Biagini dan Ron Lefferts, yang bersama-sama memimpin Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc bertindak sebagai penasihat keuangan utama dan Barclays Capital Inc. sebagai penasihat keuangan bagi LSEG, sementara Evercore dan Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC bertindak sebagai penasihat keuangan bagi para pemegang saham Octus.

Didirikan oleh Collier pada 2013 dan berkantor pusat di New York City, Octus menyediakan intelijen, data, dan analitik kredit di segmen kredit privat, tidak likuid, dan bermasalah. Perusahaan ini memiliki lebih dari 900 karyawan, 750 pelanggan, dan lebih dari 40.000 pengguna individu, termasuk perusahaan sisi beli, bank investasi, firma hukum, dan firma penasihat.

Menurut LSEG, data proprietari Octus mencakup seluruh siklus kredit. Timnya menghimpun dokumentasi kredit yang sulit diakses, termasuk kovenan dan ketentuan transaksi, lalu mengolahnya menjadi data terstruktur yang dapat ditelusuri dan terintegrasi dengan perangkat khusus untuk alur kerja dan pengelolaan portofolio. Pelanggan dapat mengakses data secara langsung melalui platform Octus, konektor MCP, atau alur kerja AI.

LSEG menyatakan bahwa pada 2026, pendapatan Octus diperkirakan melampaui $300 juta, dengan pertumbuhan dua digit yang kuat dan margin EBITDA yang disesuaikan sekitar 40%. Perusahaan itu juga telah membukukan pertumbuhan pendapatan majemuk dua digit sejak 2022.

LSEG mengatakan rangkaian produk dan cakupan pelanggan Octus sangat melengkapi produk pendapatan tetap yang sudah dimilikinya. LSEG menyebutkan kehadirannya di segmen kredit likuid melalui berita (IFR), penetapan harga evaluasi dan aksi korporasi, serta analitik (Yield Book dan LPC). Octus membawa keahlian di bidang kredit tidak likuid dan kredit privat, serta basis pelanggan sisi beli yang kuat, khususnya di kalangan dana lindung nilai dan pengelola investasi alternatif—segmen yang menurut LSEG selama ini belum banyak dijangkaunya.

Grup tersebut menyatakan bahwa pasar kredit publik dan privat kian menyatu, sementara industri kredit privat telah tumbuh hingga diperkirakan bernilai $3,5 triliun. LSEG memperkirakan segmen pasar yang dilayani oleh solusi data, alur kerja, dan akses untuk pasar privat saat ini bernilai $7 miliar hingga $9 miliar dan diperkirakan tumbuh pada tingkat dua digit. Grup itu mengatakan berencana mengembangkan produk yang lebih canggih dengan menggabungkan konten proprietari Octus dengan Workspace, LPC, Yield Book, PRS, dan Tradeweb. Bersama rencana akuisisi Trumid oleh Tradeweb, langkah ini akan membentuk pemimpin global di bidang pendapatan tetap dan kredit.

“Menggabungkan data proprietari dan intelijen unggulan Octus dengan bisnis data dan analitik LSEG akan menghadirkan penawaran yang kuat bagi pelanggan kami sekaligus semakin mempercepat pertumbuhan kami,” kata David Schwimmer, CEO LSEG. “Dengan mengakuisisi Octus, LSEG dapat menyediakan data, intelijen, dan alur kerja kredit terbaik di kelasnya bagi lebih banyak pelanggan, di seluruh spektrum likuiditas.”

Dampak Keuangan dan Leverage

LSEG menyatakan transaksi ini diperkirakan langsung meningkatkan pertumbuhan pendapatan organik Data & Analytics dan menambah pertumbuhan di atas panduan pertumbuhan pendapatan langganan organik grup sekitar 7% pada 2027. Grup itu mengatakan profil margin dan leverage operasional Octus tidak mengubah panduan jangka menengah LSEG, yaitu peningkatan kumulatif margin EBITDA dasar sekitar 150 basis poin selama 2027 hingga 2029 dibandingkan dengan patokan 2026. Transaksi ini diperkirakan tidak berdampak terhadap EPS yang disesuaikan pada tahun penuh pertama setelah rampung, lalu meningkatkan EPS pada tahun-tahun berikutnya.

Dengan memperhitungkan proyeksi arus kas, penyelesaian program pembelian kembali saham senilai £3 miliar yang sedang berjalan paling lambat Februari 2027, rampungnya akuisisi Octus dan Trumid, serta kapasitas untuk pembelian kembali saham tambahan senilai £1 miliar hingga £1,5 miliar, LSEG mengatakan pihaknya memperkirakan leverage pada akhir 2027 akan berada di sekitar batas atas kisaran target 1,5x hingga 2,5x, sebelum kembali ke titik tengah kisaran tersebut pada akhir 2028.

Schwimmer dan Michel-Alain Proch, direktur keuangan LSEG, dijadwalkan mengadakan konferensi melalui telepon bagi analis dan investor pada pukul 10.00 waktu Inggris tanggal 22 Oktober 2026 untuk membahas pembaruan kinerja usaha LSEG kuartal ketiga 2026 dan akuisisi tersebut.

Penjualan oleh Dana Permira

Permira, perusahaan investasi global, secara terpisah mengumumkan realisasi penuh investasi Permira Funds di Octus Intelligence, Inc. melalui penjualan tunai, yang menurut pernyataannya menilai Octus sebesar $3,535 miliar. Permira mengatakan bahwa Permira Funds mengakuisisi Octus pada 2022 dengan menggandeng Collier dan tim manajemen. Selama masa kepemilikan sekitar empat tahun, ARR Octus meningkat lebih dari tiga kali lipat, sementara jumlah produk yang dijual ke pasar kredit hampir dua kali lipat, termasuk melalui akuisisi FinDox, Sky Road, dan LevPro. Menurut Permira, saat ini Octus melayani lebih dari 40.000 pelanggan berlangganan di seluruh dunia.

Permira menyatakan bahwa sejak awal 2026, platform Octus telah menjalankan lebih dari empat juta klasifikasi otomatis, satu juta ekstraksi data terstruktur, dan lebih dari 250.000 pembuatan ringkasan konten. Perusahaan itu mengatakan bahwa penjualan ini merupakan pelepasan strategis keenam Permira Funds pada 2026 dan melanjutkan periode realisasi investasi yang disebutnya sebagai rekor, dengan $13 miliar telah disalurkan kepada investor selama 12 bulan terakhir.

“Permira telah menjadi mitra sejati selama periode transformasi Octus,” kata Collier dalam pernyataan Permira. Ia mengatakan keahlian teknologi dan dukungan Permira membantu Octus memperluas portofolio produknya, baik secara organik maupun anorganik, serta strategi dan penawaran AI Octus berkembang pesat di bawah kepemilikan Permira.

Weil, Gotshal & Manges LLP dan McDermott Will & Schulte LLP bertindak sebagai penasihat hukum bagi Permira dan Octus, sedangkan Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. dan Moulton Moore Stella LLP bertindak sebagai penasihat hukum bagi Collier dan tim manajemen Octus. Permira mengatakan transaksi ini masih bergantung pada persetujuan regulator dan pemenuhan persyaratan yang lazim.

Perjanjian ini menyusul konfirmasi LSEG pada 13 Oktober 2026, yang disampaikan untuk menanggapi spekulasi media, bahwa LSEG sedang berdiskusi dengan Permira mengenai pembelian Octus dengan nilai sekitar $3,5 miliar. Saat itu, LSEG mengatakan belum ada kesepakatan final dan transaksi tersebut belum tentu terlaksana.