Liquity (LQTY) Melonjak Tajam, Mencatat Pertumbuhan Luar Biasa 23%

Harga cryptocurrency turun pada Senin, dengan harga Bitcoin jatuh ke sekitar $27,350 dan Ether turun hingga $1,560. Namun sejak itu, pasar telah pulih, dan pada saat penulisan, BTC diperdagangkan pada $27,637, dan Ether dipertukarkan pada $1,586, sementara total kapitalisasi pasar crypto berada di $1.11 triliun. 

Penurunan harga crypto ini menyebabkan 41,185 trader dilikuidasi sebesar $112.83 juta dalam 24 jam terakhir, menurut Coinglass. Order likuidasi tunggal terbesar terjadi di Binance untuk ETHBUSD, senilai $4.53 mln.

Saat harga crypto jatuh, posisi long senilai $100 juta, trader yang bertaruh harga akan naik, terhapus, yang merupakan jumlah likuidasi long terbesar dalam satu hari sejak 11 September.

Setelah Bitcoin hampir menantang level tertinggi dua bulan di atas $28,400 selama akhir pekan, penjual mengambil alih minggu ini. Aksi harga terbaru di pasar crypto ini beriringan dengan penurunan moderat di pasar ekuitas global dan kenaikan harga minyak akibat kekacauan baru di Timur Tengah.

Konflik Israel-Hamas berlanjut ke hari keempat pada Selasa, dan kekhawatiran konflik menyebar ke negara tetangga, seperti Iran, memengaruhi harga minyak karena dapat mengganggu pasokan. Minyak mentah WTI telah naik di atas $86 per barel. 

Volatilitas pasar cenderung meningkat selama krisis geopolitik, dan investor cenderung meninggalkan aset berisiko, yaitu crypto dan stocks, demi aset safe-haven seperti dolar dan gold, yang nilainya melambung. Namun, dampak konflik mungkin tidak bertahan lama, karena data masa lalu menunjukkan bahwa setelah ketidakpastian awal, pasar saham mulai menjadi positif setelah tiga bulan. 

Dengan Bitcoin berkorelasi dengan indeks S&P 500, dapat diperkirakan Bitcoin juga akan menunjukkan volatilitas dalam jangka pendek. Seperti yang kita lihat, harga Bitcoin telah turun 2.8% sejak perang Israel-Palestina dimulai pada Sabtu namun perlahan kembali ke level sebelumnya. 

Untuk Ether, bukan hanya kegelisahan makro yang menyebabkan harganya turun. Ethereum Foundation menjual token ETH senilai $2.7 juta di DEX Uniswap, yang mengakibatkan harga ETH terhadap BTC turun ke level terendah 15 bulan terbaru sebesar 0.0567. Pada saat penulisan, ETHBTC berada di 0.575, turun dari puncak 2023 sebesar 0.0780. 

Dompet milik Ethereum Foundation menjual sebagian token yang dialokasikan. Menurut data Arkham, dompet yang ditandai sebagai “Grant Provider” menukar lebih dari 1,700 ETH untuk $2.7 juta dalam USDC pada Senin. Pada April 2022, Foundation yang mengembangkan aplikasi dan program untuk jaringan Ethereum memegang hampir $1.29 miliar dalam Ether dan sekitar $300 juta dalam investasi non-crypto.

Hal ini juga terjadi setelah ETF futures Ether debut di AS pada Oktober namun gagal mendapatkan banyak perhatian. Ini menunjukkan “permintaan institusional yang sangat rendah untuk menambah eksposur Ether,” kata Vetle Lunde, analis senior di K33 Research.

Selain itu, kinerja Bitcoin year-to-date (YTD), yang mencapai puncak 90% pada Juli, sejak itu turun menjadi 67%, sementara tren naik Ether sebesar 77% pada April kini hanya 32%.

Dengan demikian, dominasi Bitcoin, pangsa pasar cryptocurrency, meningkat ke level yang belum terlihat sejak 2021. Cryptocurrency terbesar saat ini menyumbang 48.5% dari nilai pasar crypto sebesar $1.1 triliun, naik dari 38% pada awal 2023, menurut CoinGecko. Jika kita melihat kinerja Bitcoin di bulan Oktober, aset crypto ini rata-rata meningkat 24% dalam sebulan selama dekade terakhir. 

Ketertarikan yang meningkat pada raja crypto ini masuk akal di masa yang volatil saat ini, yang menurut perusahaan layanan investasi crypto Matrixport, “lebih baik daripada emas digital”.

Dalam laporannya minggu ini, Matrixport mencatat bahwa permintaan Bitcoin sebagai penyimpan nilai digital, mirip dengan logam mulia, merupakan alasan utama cryptocurrency ini semakin populer. Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin sebesar $540 miliar setara dengan 10.8% dari kapitalisasi pasar emas fisik.

Inilah mengapa potensi persetujuan Bitcoin Spot ETF di AS dapat menghasilkan aliran masuk $20‑30 miliar, yang berpotensi memicu rally besar pada cryptocurrency, kata laporan tersebut. ETF emas bernilai $200 miliar. Matrixport kemudian menekankan bahwa Bitcoin sebenarnya memiliki keunggulan dibandingkan emas karena tidak hanya penyimpanan aset dalam logam mulia dianggap “tidak modis” di era digital saat ini, tetapi juga membawa “pembatasan signifikan saat melintasi batas negara”. 

“Oleh karena itu, dengan mempertimbangkan keadaan perkembangan teknologi saat ini, peran utama bitcoin kemungkinan sebagai penyimpan nilai mirip emas dan aset keuangan spekulatif,” tulis Markus Thielen, kepala riset di Matrixport.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Bitcoin (BTC).

Melihat Altcoin dengan Fokus pada LQTY 

Sementara mata uang utama (BTC dan ETH) telah pulih, bagaimana dengan cryptocurrency alternatif? Altcoin juga menunjukkan kenaikan, dengan Tezos memimpin di antara 100 crypto teratas dengan kenaikan 8% dalam 24 jam terakhir, diikuti ATOM dengan kenaikan lebih dari 4%, sementara XDC, OKB, dan KLY semuanya naik 1.1% selama periode ini.

Sekarang, di antara 200 crypto teratas, LQTY telah tampil baik selama sebulan terakhir. Pada 12 September, LQTY diperdagangkan sekitar $0.73, dan dalam waktu sekitar satu bulan, harganya telah naik lebih dari 100%. Minggu ini, token naik 23.5% saat mencapai $1.48 pada Selasa. Namun, token saat ini turun 98.9% dari puncaknya hampir $147 pada April 2021.

Pada saat penulisan, LQTY diperdagangkan pada $1.46 dengan volume perdagangan 24 jam sebesar $150 juta, yang merupakan peningkatan 69% dibandingkan sehari sebelumnya. 

LQTY adalah token dengan kapitalisasi pasar $135.8 juta yang memulai 2023 sekitar $0.575 dan pada pertengahan Maret melampaui $3.30. Ini mewakili rally sekitar 500%. Selama kuartal pertama tahun ini, beberapa perkembangan terjadi yang membantu meningkatkan harga LQTY. 

Pada Februari, bursa crypto terbesar di dunia, Binance, mencantumkan token ini dan membuka perdagangan untuk pasangan spot LQTY/BTC dan LQTY/USDT. Saat ini, pasangan LQTYUSDT di Binance menyumbang 31% dari total volume aset.

Pada Maret, token ini mendapatkan minat besar setelah kekacauan akibat depegging stablecoin terbesar kedua, USDC milik Circle, yang menyebabkan USDC jatuh ke level terendah multi-tahun. Hal ini menjadi kemenangan bagi platform terdesentralisasi di mana pinjaman diambil dalam token utama protokol, LUSD. Stablecoin tersebut mempertahankan patokan dolar pada saat itu sementara token sekunder proyek crypto, LQTY, mencatat kenaikan luar biasa, dan dompet yang memegang stablecoin LUSD melonjak sekitar 10% dalam kurang dari sepuluh hari. 

Pada saat itu, token juga mendapat manfaat dari regulator New York yang memerintahkan Paxos menghentikan pencetakan cryptocurrency terpusat yang dipatok dolar, BUSD. Hal ini memicu kekhawatiran akan penindakan regulasi terhadap ekosistem stablecoin terpusat yang lebih luas, menekankan kebutuhan akan stablecoin terdesentralisasi dan tahan sensor seperti LUSD milik Liquity.

18 bulan terakhir tidak baik bagi stablecoin karena total kapitalisasi pasar aset ini turun 35% menjadi $124 miliar, dari puncak Mei tahun lalu sebesar $189 miliar, menurut penyedia data crypto DeFiLlama.DeFiLlama.

Setelah keruntuhan Terraform dan stablecoin aslinya UST tahun lalu, partisipasi ritel hampir menghilang, dan akibatnya, volume serta likuiditas menghilang. Volume perdagangan harian saat ini berada di $50 miliar, yang pada pasar bull 2021 berada antara $150-300 miliar. Belum lagi, imbal hasil Treasury AS telah melambung, mencapai puncak dekade.

Saat ini, pasar stablecoin sangat terkonsentrasi, dengan USDT milik Tether menyumbang 67.55%, dan bersama USDC, DAI, TUSD, serta BUSD, mereka semua menyumbang lebih dari 95% dari total kapitalisasi pasar.

Berbicara tentang LUSD milik Liquity, itu adalah stablecoin terbesar ke-12 dengan kapitalisasi pasar sedikit di atas $241 juta, hanya 0.195% dari total pasar stablecoin. Kapitalisasi pasar LUSD juga menurun sejak akhir Agustus ketika berada di $300 juta. Tahun sebelumnya merupakan tahun yang baik bagi stablecoin ini, karena pada awal 2023, kapitalisasi pasarnya sekitar $180 juta. Pada pasar bull 2021, kapitalisasi pasar LUSD mencapai puncak $1.55 miliar pada Mei.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Liquity (LQTY).

Liquity: Protokol Peminjaman Terdesentralisasi

Didirikan oleh Robert Lauko dan Rick Pardoe, whitepaper serta token LQTY dari platform ini diluncurkan pada April 2021.

LQTY adalah token asli untuk protokol peminjaman terdesentralisasi dan memiliki pasokan maksimum 100,000,000 token. Token ini menggerakkan protokol Liquity dan digunakan untuk memberi insentif kepada adopter awal dan frontend. Frontend Operator menyediakan antarmuka web bagi pengguna akhir, memungkinkan mereka berinteraksi dengan protokol. Selain itu, pemegang LQTY dapat men-stake token mereka untuk memperoleh sebagian dari biaya yang dihasilkan oleh penebusan LUSD dan penerbitan pinjaman.

Cara kerja platform ini adalah pengguna menyetor ETH ke protokol sebagai jaminan dan mengambil pinjaman dalam LUSD. Peminjam harus mempertahankan rasio jaminan minimum hanya 110%. Tidak ada suku bunga variabel untuk mengambil pinjaman di Liquity, melainkan biaya satu kali. Trove adalah tempat pengguna dapat mengambil dan mempertahankan pinjaman mereka, yang terhubung ke alamat Ethereum.

Liquidity saat ini memiliki $597.8 juta dalam total nilai terkunci (TVL), naik dari $411.37 mln pada awal 2023 namun turun dari puncak $4.5 bln pada Mei 2021, menurut DeFiLlama. Selain itu, 40K ETH senilai sekitar $65 mln telah di-stake. Protokol saat ini menghasilkan $7.43 mln dalam biaya tahunan.

Dalam laporan Q2 2023, protokol mencatat bahwa setelah melihat nilai terendah sepanjang masa dalam TVL, pasokan LUSD, dan jumlah Trove pada Q2 2022, Liquity telah mendekati angka-angka sebelum pasar bear. Selama periode ini, pasokan LUSD di Optimism tumbuh menjadi 7.9M dan mencapai 8M di Arbitrum. Selain itu, LUSD memasuki rollup zero knowledge pertamanya, zkSync. 

Tim Liquity mencatat bahwa bahkan selama pasar bear, LUSD mempertahankan patokannya dengan chicken bonds, likuiditas terpusat, dan pengguna yang menjembatani ke L2 serta menjual LUSD ke stablecoin lain, berkontribusi pada peg yang semakin ketat sepanjang Q2.

Selama periode ini, Dopex bergabung dengan Olympus, Synthetix, dan DAO treasury matang lainnya untuk menambahkan LUSD ke kepemilikannya. Chicken Bonds adalah protokol saudara baru Liquity yang juga mulai mendapatkan perhatian karena kolateral yang menghasilkan yield menjadi pusat perhatian di DeFi, terutama karena protokol yang dibangun di atas ETH yang di-stake. Sementara itu, jumlah Trove meningkat sebesar 170 pada Q2, melanjutkan tren naik yang dimulai pada Q2 ’22, dan Trove aktif mencapai 1220, hanya 6% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa.

“Liquity terus melakukan apa yang paling baik, menyediakan stablecoin terdesentralisasi yang kuat dan tempat bagi pemegang ETH untuk meminjam dengan biaya rendah,” catat protokol saat itu.

Saat ini, tim Liquidity sedang mempersiapkan Liquidity V2, yang dijadwalkan tersedia untuk publik pada 2024. Pada akhir Juli, tim mengumumkan bahwa mereka sedang membangun produk alternatif yang bertujuan memecahkan trilema stablecoin: desentralisasi, stabilitas, dan skalabilitas. 

Sementara Liquity v1 memelopori batas peg keras antara $1 dan $1.10 dengan memperkenalkan kemampuan penebusan dan mengurangi persyaratan jaminan, Liquity v2 akan memperkenalkan perlindungan pokok untuk menjaga kerugian tetap terkendali selama penurunan pasar dan pasar sekunder ke dalam sistem untuk meminimalkan kewajiban yang timbul dari perlindungan pokok.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang membeli Liquity (LQTY).

Pemikiran Penutup

Meskipun harga menghadapi ketidakpastian, dana investasi aset digital mencatat aliran masuk terbesar sejak Juli. Aliran masuk untuk minggu kedua berjumlah $78 juta, dengan dana Bitcoin menyumbang proporsi terbesar sebesar $43 mln. Volume perdagangan Bitcoin juga naik 16% minggu lalu.

Di tempat lain, riset terbaru mengungkapkan bahwa penggalangan dana crypto pada Q3 2023 menurun ke level yang terakhir terlihat pada kuartal akhir 2020. Kuartal terakhir mencatat rekor terendah baru baik dalam jumlah pendanaan sebesar $2.9 bln, maupun jumlah kesepakatan sebesar 297, turun 36% dari kuartal sebelumnya. Secara mencolok, investor telah mengalihkan fokus mereka dari proyek tahap akhir ke proyek tahap awal dalam tiga tahun terakhir.

Meskipun pasar jauh dari level 2021, pasar jelas mengalami pemulihan dari tahun 2022 yang brutal. Untuk harga crypto, diperkirakan tetap volatil, dengan suku bunga tinggi dan peristiwa geopolitik yang menggerakkan pasar.