Top 10 Saham Emas untuk Investasi (Mei 2026)

Asuransi untuk Masa-masa Sulit

Emas telah memiliki daya tarik bagi manusia sejak zaman dahulu dan mungkin merupakan logam pertama yang dimurnikan menjadi produk murni. Ini adalah logam dewa-dewa dan raja-raja dan dengan cepat mulai digunakan untuk perdagangan. Ini juga memicu berbagai kerusuhan, terkadang memicu penjajahan seluruh wilayah seperti California.

Hingga 1971, emas merupakan pendukung di balik dolar, yang sendiri merupakan pendukung di balik setiap mata uang lainnya. Setelah tanggal ini, emas tampaknya telah direlegasikan menjadi benda barbar yang tidak berperan ekonomi. Setidaknya di Barat, sementara di India dan Cina, emas masih merupakan cara yang disukai untuk menjaga tabungan terlindungi dari potensi krisis bank dan penyitaan pemerintah.

Meskipun tidak benar-benar dimonetisasi lagi, sebagian besar bank sentral tetap mempertahankan cadangan besar dalam ratusan dan ribuan ton dan telah melakukan pembelian besar-besaran sepanjang tahun 2010-an, dengan lonjakan besar pada 2022.

Dengan harga emas meningkat selama beberapa bulan terakhir, investor mungkin ingin melihat kembali sektor yang telah keluar dari sorotan selama bertahun-tahun.

Menghakimi Tambang Emas

Pertambangan logam apa pun bergantung pada sumber daya terbatas, bijih logam, yang habis seiring waktu. Jadi, setiap perusahaan hanya memiliki sejumlah logam yang terbukti dan diperkirakan di tanah sebelum habis. Cadangan ini dapat diperbarui dengan menemukan deposit baru, tetapi ini sangat sulit diprediksi, sehingga seringkali lebih baik mengandalkan data yang lebih pasti seperti cadangan yang sudah terbukti.

Oleh karena itu, artikel ini akan melihat produksi, cadangan, dan tahun produksi yang diharapkan dari setiap penambang.

Satu metrik lainnya adalah AISC (All-In-Sustainable-Cost), metrik industri standar yang memungkinkan untuk menilai “biaya sebenarnya” dari pertambangan, tidak hanya biaya tunai (biaya operasional) tetapi juga pengeluaran modal sebelumnya dan berkelanjutan. Tambang dengan AISC rendah akan menguntungkan bahkan jika harga emas menurun. Di sisi lain, AISC tinggi akan mulai tumbuh pendapatan lebih cepat jika harga naik. Jadi, semakin tinggi AISC, semakin tinggi risiko dan potensi imbalan tergantung pada fluktuasi harga emas.

Top 10 Saham Emas

1. Newmont

(NEM )

Newmont adalah penambang emas terbesar di dunia, baik diukur dari kapitalisasi pasar maupun produksi, terutama sejak akuisisi Newcrest pada Mei 2023. Akuisisi Newcrest telah menambahkan banyak cadangan emas dan tembaga, sebagian besar di yurisdiksi yang sangat aman di Kanada dan Australia. Perusahaan juga memperkirakan dari pengalaman merger sebelumnya bahwa akan menciptakan $500M sinergi.

Pada 2022, Newmont memproduksi 6Moz (juta ounce) emas, 35Moz perak, 16 Blb tembaga, dan sedikit timbal dan seng. Tambang Newmont terkonsentrasi di Amerika Utara dan Selatan serta Australia. AISC (All-In-Sustainable-Cost) perusahaan berada pada $1,211/ounce pada 2022.

Newmont memiliki cadangan 95 Moz emas (15,8 tahun produksi). Manajemen memperkirakan produksi harus tetap stabil hingga 2032 setidaknya dan memiliki sejarah panjang dalam mempertahankan cadangan mineral, berkat proyek eksplorasi dan penemuan baru di tambang yang ada.

Perusahaan ini menghasilkan arus kas positif ketika harga emas mencapai sekitar $1,200/ounce dan menambah $400M arus kas bebas untuk setiap $100 tambahan pada harga emas. Arus kas tambahan ini juga berubah menjadi dividen yang meningkat, dengan setiap $100 perubahan harga emas berubah menjadi $0,5-$0,6/saham perubahan dividen.

Sumber: Newmont

Karena yurisdiksi yang relatif aman dan ukurannya yang besar, Newmont adalah pilihan yang baik di antara penambang emas untuk investor yang mencari keamanan terlebih dahulu, dividen yang baik, dan tidak terlalu memperhatikan pertumbuhan.

2. Barrick Gold Corporation

(GOLD )

Barrick Gold adalah penambang emas terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan fokus kuat pada aset “Tier 1” (tambang emas terbesar), di mana perusahaan ini adalah pemimpin dunia. Perusahaan ini sebagian besar memproduksi di Amerika Utara dan Afrika.

Pada 2022, Barrick Gold memproduksi 4,1 juta ounce (Moz) emas dan 440 juta pound (Mlb) tembaga. Perusahaan ini memiliki cadangan 76 Moz emas (18,5 tahun produksi). AISC (All-In-Sustainable-Cost) perusahaan berada sekitar $1,200/ounce.

Perusahaan ini berencana untuk terus meningkatkan produksi, dengan sekitar 25% lebih banyak produksi pada 2029, tergantung pada keberhasilan eksplorasi.