IonQ Menaikkan Proyeksi Pendapatan 2026 Setelah Membukukan Kuartal Rekor dengan Pendapatan $173,8 Juta

Pada 5 November 2026, IonQ menaikkan proyeksi pendapatan setahun penuh 2026 menjadi $505 juta hingga $515 juta setelah pendapatan kuartal ketiga melonjak 336% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai $173,8 juta, sebagaimana diumumkan perusahaan. Kuartal yang berakhir pada 30 September 2026 itu merupakan kuartal keenam berturut-turut yang mencatat rekor.

Kisaran baru tersebut melampaui proyeksi gabungan perusahaan yang diterbitkan pada 8 September 2026, yakni $450 juta hingga $460 juta. Proyeksi itu mencakup SkyWater Technology (SKYT ) sejak akuisisinya pada 31 Juli 2026 hingga 31 Desember 2026, serta menghapus estimasi pendapatan antarperusahaan berdasarkan perjanjian komersial yang telah ada sebelumnya. Karena itu, proyeksi September menjadi pembanding yang lebih tepat untuk kenaikan ini daripada proyeksi 5 Agustus 2026 sebesar $280 juta hingga $290 juta, yang secara tegas tidak mencakup SkyWater. IonQ juga memperkirakan pertumbuhan pendapatan komputasi kuantum setahun penuh sebesar 110% dibandingkan tahun sebelumnya.

SkyWater Mengubah Struktur Basis Pendapatan

Hasil tiap segmen menunjukkan kontribusi akuisisi terhadap basis pendapatan yang lebih besar. IonQ melaporkan bahwa pendapatan IonQ Platform naik 127% menjadi $90,3 juta berkat penerapan komputer kuantum Tempo di seluruh dunia, sementara SkyWater Foundry Services menyumbang $83,5 juta. Pendapatan dari pelanggan komputasi kuantum SkyWater yang bukan IonQ meningkat lebih dari 30% dibandingkan tahun sebelumnya, seiring peluncuran SkyWater Quantum Solutions.

Chief operating officer sekaligus chief financial officer Inder Singh mengatakan: “Kewajiban Pelaksanaan yang Tersisa kami meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi $1,2 miliar, sekalipun kami mengubah kontrak dalam simpanan menjadi pendapatan kuartal ketiga yang mencapai rekor. Kinerja kuartal ini sangat kuat, terutama di bidang komputasi kuantum, yang mencakup sekitar dua pertiga nilai kontrak baru yang ditandatangani segmen IonQ Platform kami, didorong oleh permintaan terhadap Superion 256.”

Kewajiban pelaksanaan yang tersisa, atau RPO, merupakan harga transaksi dari kontrak yang telah ditandatangani dan dialokasikan untuk kewajiban pelaksanaan yang belum dipenuhi atau baru dipenuhi sebagian. Ukuran ini mencakup bagian yang telah dan belum didanai, tetapi opsi yang belum digunakan tidak dihitung sampai digunakan. Penyajian SkyWater telah disesuaikan dengan kebijakan IonQ, yang mencakup kontrak dengan perkiraan masa berlaku kurang dari satu tahun.

Penghargaan terbaru untuk IonQ Platform mencakup kontrak SDT senilai $33 juta untuk Superion 256 dan platform memori kuantum, penerapan Superion 256 senilai $25 juta di Florida International University, serta kontrak DARPA senilai $28 juta untuk 25 jam atom optik. Penghargaan DARPA itu mencakup opsi terpisah senilai $30 juta untuk 100 unit produksi tambahan; berdasarkan kebijakan RPO, opsi tersebut tidak dihitung sampai digunakan.

Akuntansi Waran Mendorong Laba GAAP

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada IonQ mencapai $564,0 juta, atau laba per saham GAAP dasar sebesar $1,42 dan laba per saham terdilusi sebesar $1,35. Setahun sebelumnya, perusahaan mencatat kerugian $1,055 miliar dan rugi per saham sebesar $3,58. Salah satu faktor utama yang menjelaskan perbedaan tersebut adalah keuntungan $896,2 juta dari perubahan nilai wajar liabilitas waran, dibandingkan dengan kerugian $881,8 juta pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Perubahan nilai waran nonkas membantu menghasilkan laba GAAP meskipun rugi operasional membesar.

Rugi operasional meningkat menjadi $433,1 juta dari $168,8 juta, sementara total biaya dan beban operasional naik menjadi $606,9 juta dari $208,7 juta. Beban penelitian dan pengembangan mencapai $141,7 juta, naik dari $66,3 juta, sedangkan penyusutan dan amortisasi meningkat menjadi $127,6 juta dari $24,2 juta.

EBITDA yang disesuaikan, yang mengecualikan pos-pos seperti perubahan nilai wajar, kompensasi berbasis saham, penyusutan dan amortisasi, serta biaya transaksi dan integrasi akuisisi, mencatat kerugian $133,6 juta, dibandingkan dengan $48,9 juta setahun sebelumnya. Kerugian yang lebih besar setelah penyesuaian ini semakin menegaskan kontras antara laba bersih yang didorong oleh waran dan biaya untuk mengembangkan bisnis.

Modal Ekuitas di Tengah Penggunaan Kas yang Meningkat

Kas, setara kas, dan investasi berjumlah $1,7 miliar per 30 September 2026, dan menjadi $3,7 miliar secara pro forma setelah penawaran ekuitas senilai $2,0 miliar yang ditutup pada 16 Oktober 2026. Tambahan modal ini diperoleh setelah penggunaan kas meningkat: kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasional selama sembilan bulan pertama 2026 mencapai $570,3 juta, dibandingkan dengan $208,7 juta pada periode yang sama tahun 2025.

Pembelian properti dan peralatan selama sembilan bulan tersebut mencapai $34,9 juta, naik dari $7,6 juta. Sementara itu, kas yang digunakan untuk mengakuisisi bisnis, setelah dikurangi kas yang dibayarkan dan kas yang diperoleh, mencapai $926,2 juta, dibandingkan dengan $13,1 juta setahun sebelumnya.

IonQ mengakhiri kuartal dengan basis pendapatan yang lebih besar, lebih banyak pekerjaan berdasarkan kontrak, dan tambahan modal ekuitas, tetapi juga dengan rugi operasional dan rugi setelah penyesuaian yang lebih besar serta penggunaan kas yang jauh lebih tinggi. Pertanyaan utama untuk hasil-hasil berikutnya adalah apakah pekerjaan yang telah dikontrak dapat diubah menjadi pendapatan sehingga mempersempit kesenjangan antara ekspansi komersial dan biaya membangun platform kuantum serta bisnis pengecoran yang terintegrasi.