Investasi ventura
Berinvestasi di Saham Ledger | Cara Membeli Saham Pre-IPO (2026)
Tambahkan Securities.io ke sumber pilihan Anda di Google
Ledger adalah perusahaan keamanan aset digital swasta asal Prancis yang paling dikenal karena dompet perangkat keras, Ledger Live, serta infrastruktur kustodi dan tata kelola perusahaan.
Perusahaan menambahkan sekitar $109 juta ke Seri C-nya pada tahun 2023 dengan valuasi yang dilaporkan mendekati $1,4 miliar. Permintaan didorong oleh adopsi aset digital dan kekhawatiran keamanan, sementara pendapatan tetap terpapar pada siklus kripto, penggantian perangkat keras, kompetisi, dan peristiwa keamanan yang sensitif terhadap kepercayaan.
Apa Itu Ledger?
Didirikan pada 2014, Ledger merancang elemen keamanan, firmware, dompet perangkat keras, perangkat lunak konsumen, dan produk institusional yang bertujuan melindungi kunci pribadi serta mengotorisasi transaksi blockchain.
Model Bisnis dan Produk Utama
Modelnya menggabungkan penjualan perangkat dengan pendapatan perangkat lunak dan layanan. Peluang strategisnya adalah mengubah basis perangkat keras yang besar menjadi layanan berulang tanpa mengorbankan prinsip self-custody dan keamanan yang menjadi dasar merek.
Sejarah Pendanaan dan Valuasi Ledger
Ledger mengungkapkan sekitar $11 juta sebelum Seri B, kira-kira $75 juta pada Seri B, $380 juta pada Seri C, dan sekitar $109 juta dalam perpanjangan Seri C tahun 2023. Total terpilih sekitar $575 juta.
Peristiwa Pendanaan Terpilih Ledger
Pembiayaan ekuitas yang diungkapkan atau teragregasi, jutaan USD.
| Tanggal | Putaran / jenis | Pendanaan yang dihimpun | Valuasi yang dilaporkan | Investor terpilih | Sumber |
|---|---|---|---|---|---|
| Mar. 30, 2023 | Series C Perpanjangan | About $109M | About $1.4B | 10T; Cathay Innovation; CapHorn; Molten Ventures; lainnya | TechCrunch |
| 10 Juni 2021 | Series C | $380M | Lebih dari $1.5B | 10T Holdings; Cathay Innovation; Draper Dragon; lainnya | Ledger |
| Jan. 18, 2018 | Series B | About $75M | Tidak diungkapkan | Draper Esprit; FirstMark; Cathay Innovation; Korelya; lainnya | Ledger |
| Through 2016 | Earlier equity financing | About $11M aggregate | Tidak diungkapkan | Digital Currency Group; CapHorn; lainnya | Ledger funding history |
Metodologi: Pengumuman dalam euro dan pelaporan kontemporer disajikan dalam perkiraan nilai dolar AS. Pembiayaan 2023 merupakan perpanjangan Series C tambahan, bukan pernyataan ulang putaran 2021.
Kasus Investasi
Kasus investasi bergantung pada kemampuan Ledger mengubah posisi produknya menjadi pertumbuhan berkelanjutan sambil mengelola pelaksanaan, kompetisi, pembiayaan, dan kendala pasar pribadi.
Merek Perangkat Keras yang Diakui
Ledger memiliki pengenalan konsumen yang luas dalam self-custody perangkat keras.
Basis Terpasang
Pemilik perangkat menciptakan distribusi untuk perangkat lunak, layanan, dan produk masa depan.
Infrastruktur Institusional
Alat kustodi dan tata kelola perusahaan memperluas pasar yang dapat dijangkau.
Dukungan Keamanan
Peretasan profil tinggi dan kegagalan kustodi memperkuat permintaan akan manajemen kunci yang aman.
Risiko Utama
Paparan Siklus Kripto
Penjualan perangkat dan aktivitas dapat menurun selama penurunan aset digital.
Keamanan dan Kepercayaan
Kerentanan, masalah rantai pasokan, insiden data, atau fitur pemulihan yang kontroversial dapat merusak merek.
Kompetisi
Ledger bersaing dengan dompet perangkat keras lain, kustodi pertukaran, dompet seluler, dan platform institusional.
Regulasi
Aturan aset digital dan kustodi bervariasi antar yurisdiksi dan dapat memengaruhi produk atau distribusi.
Risiko Valuasi dan Informasi
Pembiayaan yang diungkapkan terbaru mungkin sudah usang, dan informasi keuangan perusahaan swasta dapat terbatas. Harga yang ditawarkan dapat berbeda secara material dari putaran preferen terakhir dan fundamental saat ini.
Risiko Likuiditas dan Transaksi
Minat pada Ledger mungkin langka, terbatas, sulit dijual kembali, dan ditawarkan melalui SPV yang biayanya dan haknya berbeda dari saham preferen langsung.
Cara Membeli Saham Pre-IPO Ledger
- Pastikan bahwa Ledger tetap bersifat pribadi. Periksa apakah ada pernyataan pendaftaran SEC, pencatatan yang dikonfirmasi, atau transaksi korporasi material sebelum mengejar saham pribadi.
- Pastikan kelayakan Anda. Banyak penawaran sekunder tahap akhir menggunakan Regulation D dan terbatas pada investor terakreditasi. Individu dapat memenuhi syarat melalui kekayaan bersih, pendapatan, atau kriteria profesional tertentu.
- Temukan peluang yang tersedia. Cari platform pasar pribadi terdaftar atau bekerja dengan broker yang memenuhi syarat. Pencantuman platform di sini tidak berarti bahwa platform tersebut saat ini mencantumkan Ledger.
- Tinjau keamanan dan kendaraan investasi. Tentukan apakah penawaran memberikan saham perusahaan langsung atau kepemilikan dalam SPV. Tinjau kelas saham, preferensi likuidasi, hak suara, hak informasi, dan manajer investasi.
- Evaluasi harga dan biaya. Bandingkan harga yang ditawarkan dan valuasi implisit dengan pembiayaan terbaru sambil memperhitungkan biaya platform, carried interest, biaya SPV, dan hak keamanan.
- Tinjau pembatasan transfer dan keluar. Periksa persyaratan persetujuan perusahaan, hak penolakan pertama, periode kepemilikan, dan apa yang terjadi jika IPO atau akuisisi tidak pernah terjadi.
Kriteria investor terakreditasi: Berdasarkan kriteria SEC saat ini, seorang individu dapat memenuhi syarat melalui kekayaan bersih di atas $1 juta tidak termasuk tempat tinggal utama; pendapatan di atas $200.000 secara individu atau $300.000 bersama pasangan atau mitra dalam masing-masing dua tahun terakhir dengan harapan yang wajar akan tetap sama; atau kriteria profesional tertentu. Tinjau kriteria SEC.
Di Mana Membeli Saham Pre-IPO Ledger
Ketersediaan di pasar pribadi berubah seiring pasokan penjual, pembatasan transfer perusahaan, yurisdiksi, dan kelayakan investor. Selalu verifikasi penawaran yang sedang berlangsung daripada mengasumsikan bahwa saham Ledger tersedia.
MicroVentures
MicroVentures memfasilitasi penawaran perusahaan pribadi primer dan sekunder. Kelayakan, minimum, biaya, struktur investasi, dan ketersediaan bervariasi per penawaran; peluang Regulation D terbatas pada investor terakreditasi.
Lihat Peluang Pasar Pribadi yang Tersedia
Ketersediaan Ledger tidak dijamin. Tinjau dokumen penawaran spesifik sebelum berinvestasi.
| Platform | Model akses tipikal | Apa yang harus diverifikasi |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Penawaran perusahaan pribadi tahap akhir | Ketersediaan penerbit saat ini, kelayakan, minimum, biaya, dan struktur kendaraan |
| Forge Global | Pasar sekunder dan broker perusahaan pribadi | Ketersediaan penjual, akreditasi, harga, kelas saham, dan biaya transaksi |
| EquityZen | Penawaran perusahaan pribadi yang mungkin menggunakan kendaraan gabungan | Ketentuan SPV, biaya, minimum, hak ekonomi, dan kondisi transfer |
| Rainmaker Securities | Transaksi perusahaan pribadi dibantu broker | Sumber sekuritas, biaya broker, penyelesaian, dan persetujuan perusahaan |
| Hiive | Penawaran, permintaan, dan perdagangan yang difasilitasi di pasar pribadi | Harga indikatif vs eksekusi, biaya, dan pembatasan transfer |
| EquityBee | Pembiayaan opsi saham karyawan dan eksposur terkait | Struktur kontrak, ketentuan pembayaran, biaya, dan apakah eksposur langsung atau tidak langsung |
| Augment | Platform transaksi pasar pribadi | Pihak lawan, harga, kelas saham, biaya, dan ketentuan penyelesaian |
Valuasi Ledger dan Prospek IPO
Ledger tetap bersifat pribadi. Pelaporan tentang kemungkinan pencatatan di AS atau pembiayaan baru tidak membentuk pernyataan pendaftaran yang diajukan, bursa yang dikonfirmasi, ticker, atau tanggal.
Investor harus memverifikasi pengiriman perangkat saat ini, pendapatan perangkat lunak, margin kotor, konsentrasi pelanggan, kewajiban keamanan, serta kelas saham dan tumpukan preferensi.
Berinvestasi di Saham Pre-IPO Ledger | Kesimpulan
Ledger menawarkan eksposur yang berbeda terhadap perangkat keras self-custody aset digital dan keamanan institusional.
Peluang ini harus dipertimbangkan terhadap risiko eksekusi, kompetisi, valuasi, informasi, dilusi, dan likuiditas. Investor harus memverifikasi data operasional saat ini dan menanggung sekuritas yang tepat daripada mengandalkan IPO yang diasumsikan.
Jelajahi peluang investasi pre-IPO lainnya.
Sumber Primer dan Pendukung
- Pengumuman Series C Ledger
- Pelaporan perpanjangan Ledger 2023
- Pengumuman Series B Ledger
- Situs perusahaan Ledger
Disclaimer: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Sekuritas pribadi dapat mengakibatkan hilangnya seluruh investasi dan mungkin tetap tidak likuid selamanya. Ketersediaan perusahaan dan pasar dapat berubah tanpa pemberitahuan. Verifikasi semua ketentuan dalam dokumen penawaran yang berlaku dan konsultasikan penasihat profesional yang berkualitas bila diperlukan.
