Iberdrola Kembali ke Pasar Utang AS dengan Penerbitan Obligasi Hijau Senilai $1,6 Miliar

Iberdrola memutuskan untuk kembali ke pasar utang AS dengan menerbitkan obligasi hijau senilai 1,6 miliar dolar AS. Ini merupakan transaksi langsung pertama perusahaan di Amerika Serikat sejak 2009, menurut pengumuman Iberdrola pada 27 Oktober 2026. Perusahaan menyatakan bahwa transaksi ini membuka saluran pembiayaan baru di pasar tempat anak-anak perusahaannya di Amerika telah aktif dan rutin memperoleh pembiayaan.

Dua Tranche Jatuh Tempo pada 2029 dan 2033

Penerbitan ini terdiri atas dua tranche, masing-masing senilai $800 juta. Tranche pertama jatuh tempo pada 4 November 2029 dengan kupon tetap tahunan sebesar 5,40%, sedangkan tranche kedua jatuh tempo pada 4 November 2033 dengan kupon tetap tahunan sebesar 5,85%. Penawaran ini ditujukan kepada investor institusi di dalam maupun di luar Amerika Serikat.

Permintaan melampaui $5 miliar, atau lebih dari tiga kali jumlah akhir yang diterbitkan. Sebanyak 116 investor, sebagian besar dari Amerika, ikut serta, termasuk banyak lembaga keuangan terbesar di Amerika Serikat, kata perusahaan. Iberdrola menyatakan bahwa karakter hijau penerbitan ini turut meningkatkan permintaan, baik di dalam maupun di luar negeri.

Terkait penetapan harga, Iberdrola menyatakan bahwa biaya akhir transaksi ini sebanding dengan biaya yang mungkin diperolehnya di pasar Euro, dan margin yang didapat termasuk yang paling menarik di sektor ketenagalistrikan AS. Menurut perusahaan, hasil relatif tersebut mencerminkan waktu yang dipilih untuk melaksanakan transaksi.

Dana yang diperoleh akan digunakan untuk membiayai atau membiayai kembali aset jaringan listrik, terutama jaringan transmisi, serta fasilitas energi terbarukan di Amerika Serikat. Iberdrola menyatakan bahwa pihaknya memperkirakan investasi tahunan sebesar $5 miliar di negara itu dalam beberapa tahun mendatang. Transaksi ini juga memperluas dan mendiversifikasi sumber pembiayaannya, sekaligus membantu menurunkan biaya keuangan secara bertahap di pasar AS maupun pasar Euro.

Kerangka Obligasi Hijau dan Riwayat Penerbitan

Obligasi hijau adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh lembaga publik atau swasta. Berbeda dengan instrumen kredit lainnya, penerbit berkomitmen menggunakan dana yang diperoleh untuk proyek lingkungan atau proyek yang berkaitan dengan perubahan iklim, menurut penjelasan perusahaan tentang obligasi hijau. Investor yang membeli obligasi menjadi kreditur entitas penerbit. Entitas tersebut mengembalikan pinjaman dalam jangka waktu yang telah ditentukan beserta bunga yang biasanya tetap dan dikenal sebagai kupon.

Kerangka penerbitan Iberdrola mengikuti Prinsip Obligasi Hijau dari International Capital Market Association, yang menganjurkan transparansi dan pelaporan dalam empat aspek: penggunaan dana, proses evaluasi dan pemilihan proyek, pengelolaan dana, serta pelaporan. Perusahaan menyatakan bahwa pembaruan terbaru pada kerangka pembiayaan hijaunya menambahkan keselarasan dengan taksonomi Uni Eropa dan standar Uni Eropa untuk penerbitan obligasi hijau.

Menurut ikhtisar tersebut, Iberdrola menjadi perusahaan Spanyol pertama yang menerbitkan obligasi hijau pada 2014. Anak perusahaannya di AS, AVANGRID, menerbitkan obligasi hijau pertamanya senilai $600 juta pada November 2017, disusul penerbitan senilai $750 juta pada Mei 2019 dan satu lagi senilai $750 juta pada April 2020. Anak perusahaan grup di Brasil, Neoenergia, menerbitkan surat utang infrastruktur hijau pertamanya pada Juni 2019 dengan nilai nominal lebih dari 1,2 miliar real Brasil. Pada 2020, perusahaan itu melakukan transaksi hijau lainnya melalui anak perusahaannya, Itapabapoana, senilai 300 juta real untuk membiayai investasi pada jalur transmisi.

Pada Februari 2021, Iberdrola menerbitkan obligasi hijau hibrida senilai €2 miliar, yang disebut perusahaan sebagai obligasi hijau hibrida terbesar dalam sejarah pada saat itu. Menurut ikhtisar tersebut, penawaran ini menarik permintaan sebesar €9 miliar sehingga kelebihan permintaannya mencapai lebih dari empat kali lipat. Dananya dialokasikan untuk ladang angin lepas pantai Saint-Brieuc di Prancis dan ladang angin lepas pantai Baltic Eagle di Jerman. Pada 2020, Iberdrola menjadi perusahaan Spanyol pertama yang kembali membuka pasar obligasi selama pandemi virus corona melalui transaksi senilai €750 juta yang jatuh tempo pada Juni 2025. Hasilnya digunakan untuk membiayai dan membiayai kembali investasi energi terbarukan, terutama ladang angin darat, di Meksiko dan Britania Raya.

Perusahaan itu juga menjadi penerbit Spanyol pertama yang bergabung dengan Nasdaq Sustainable Bond Network, yang menyediakan informasi terstandar tentang kerangka pembiayaan para penerbit dan prinsip-prinsip yang mereka terapkan. Pada 2016, Iberdrola memperoleh pinjaman dari BBVA yang disebutnya sebagai pinjaman hijau pertama di dunia yang diterbitkan untuk perusahaan utilitas.

“Sebagai penerbit utama obligasi hijau dan penyedia energi terbarukan, Iberdrola mendukung pembiayaan berkelanjutan sebagai cara untuk mempercepat transisi energi, bersama inisiatif lain yang bertujuan mengatasi perubahan iklim,” kata Ignacio Galán, ketua eksekutif Iberdrola Group, dalam ikhtisar obligasi hijau perusahaan.

Menurut ikhtisar tersebut, dana yang diperoleh melalui transaksi hijau grup digunakan untuk membiayai atau membiayai kembali proyek-proyek yang memenuhi kriteria lingkungan dan pembangunan berkelanjutan. Kesesuaiannya divalidasi oleh Iberdrola, lalu oleh Vigeo Eris, sebuah lembaga independen.