Fintech Dapat Menurunkan Risiko Bank Lintas Perbatasan

Perusahaan fintech (teknologi keuangan) sering dipandang sebagai alternatif yang lebih modern dan lebih inovatif dibandingkan bank tradisional, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya.

Namun dengan menciptakan infrastruktur keuangan baru, mereka juga memengaruhi struktur keseluruhan pasar keuangan dan aktivitas perbankan. Oleh karena itu, fintech dapat mengurangi atau meningkatkan risiko lokal dan sistemik, dan dampak akhirnya tidak selalu jelas.

Sebuah studi baru oleh peneliti di University of Greenwich (UK) dan National Bank (NBHC ) Slovakia menyelidiki pertanyaan ini.

Mereka menemukan bahwa perkembangan fintech mengurangi risiko kredit bank baik secara domestik maupun internasional. Namun tampaknya efek mitigasi risiko kredit oleh fintech ini terkonsentrasi pada sistem keuangan berbasis bank, sementara tidak terlihat pada struktur berbasis pasar.

Mereka mempublikasikan hasil mereka di Research in International Business and Finance¹, dengan judul “Pengembangan FinTech dan risiko kredit bank: Spillover spasial serta peran struktur sistem keuangan”

Pengaruh Fintech Terhadap Risiko

Fintech dapat memberikan berbagai dampak terhadap risiko bagi bank dan sistem keuangan secara keseluruhan.

Di satu sisi, tekanan kompetitif dari perusahaan fintech dapat mendorong bank untuk mengambil risiko lebih besar demi mempertahankan pangsa pasar dan profitabilitas.

Di sisi lain, strategi bottom‑fishing banyak perusahaan fintech dapat menarik nasabah yang relatif lebih berisiko menjauh dari bank.

Sementara itu, pengembangan internal dan adopsi fintech oleh bank dapat memungkinkan mereka memanfaatkan teknologi penyaringan yang lebih baik, peningkatan efisiensi operasional, dan manajemen risiko yang lebih baik.

Jadi efek agregatnya dapat menjadi kompleks, dan hingga studi ini, data tentang bagaimana risiko keseluruhan sektor perbankan suatu negara dipengaruhi oleh fintech masih sangat terbatas.

Untuk menjawab pertanyaan ini, peneliti menganalisis tiga pertanyaan utama:

• Apakah perkembangan fintech berhubungan positif atau negatif dengan risiko kredit seluruh industri perbankan?
• Apakah spillover lintas‑batas antar sektor perbankan memengaruhi hubungan antara perkembangan fintech dan risiko kredit bank?
• Apakah hubungan antara perkembangan fintech dan risiko kredit bank berbeda antara sistem keuangan berbasis bank (Jerman, Jepang) dan berbasis pasar (Amerika Serikat, Inggris)?

Klasifikasi suatu negara sebagai berbasis bank atau “berbasis pasar” didasarkan pada ukuran sektor perbankan negara tersebut, yang diukur sebagai rasio aset bank simpanan terhadap PDB.

Untuk pasar modal, ukuran, aktivitas, dan efisiensi diukur sebagai rasio kapitalisasi pasar saham terhadap PDB, rasio nilai total diperdagangkan terhadap PDB, dan rasio perputaran pasar saham.

“Dalam sistem keuangan berbasis bank, bank memainkan peran utama dalam memobilisasi tabungan, mengalokasikan modal, mengawasi keputusan investasi korporasi, dan menyediakan alat manajemen risiko. Sebaliknya, sistem keuangan berbasis pasar melihat pemain lain, seperti pasar sekuritas, berbagi kepentingan dengan bank dalam menyalurkan tabungan, mengendalikan korporasi, dan memfasilitasi manajemen risiko.”

Mereka juga menganalisis distribusi rasio kredit macet (NPL), yang dapat sangat berbeda antar negara dan wilayah.

Sumber: Penelitian dalam Bisnis Internasional dan Keuangan

Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, mereka menganalisis cakupan global yang mencakup 63 ekonomi di seluruh dunia, mewakili 92,5% PDB dunia dan 95% aset bank global, dari tahun 2013 hingga 2021, dengan sumber data dari World Bank.

Perkembangan fintech dinilai menggunakan data aktivitas investasi fintech dari PitchBook untuk menangkap volume investasi aktual yang mengalir ke industri fintech.

Fintech & Risiko

Memindahkan Risiko dari Bank

Temuan pertama adalah bahwa risiko kredit sektor perbankan berkorelasi secara spasial antar yurisdiksi, yang berarti negara tetangga cenderung berbagi risiko dan penularan selama krisis.

Mengenai efek fintech, aktivitas investasi fintech di suatu negara tidak hanya mengurangi tingkat risiko kredit bank secara lokal tetapi juga di negara tetangga. Hal ini dapat menunjukkan bahwa di bawah tekanan kompetitif dari perusahaan fintech, bank mungkin juga termotivasi untuk lebih fokus pada nasabah institusional dan kaya demi mencapai kinerja yang lebih kuat.

Kemungkinan juga teknologi tersebut dapat membantu meminimalkan kesalahan manusia, meningkatkan pemrosesan dan penyaringan data, serta meningkatkan efisiensi praktik manajemen risiko bank.

Namun, peneliti menemukan bahwa efek pengurangan risiko fintech terkonsentrasi di ekonomi berbasis bank. Di ekonomi berbasis pasar, efek langsung, lintas‑batas, dan total tidak signifikan secara statistik.

Interpretasi para peneliti adalah bahwa ketika aktivitas kredit tersebar di antara bank, pasar sekuritas, dan pemberi pinjaman non-bank, hal itu mengurangi efek fintech pada neraca bank. Faktor utama adalah bahwa ekonomi berbasis pasar sudah menyediakan beragam saluran alternatif untuk mengumpulkan modal bagi peminjam berisiko tinggi, sehingga peminjam tersebut sudah cenderung tidak menggunakan bank di negara‑negara tersebut.

Selain itu, negara berbasis pasar cenderung memiliki sektor perbankan yang kurang terkonsentrasi dan kurang diatur. Sistem berbasis pasar juga ditandai dengan tingkat pengungkapan informasi publik yang lebih tinggi.

“Persyaratan regulasi yang dikenakan pada bank, yang jauh lebih ketat dibandingkan dengan yang diterapkan pada perusahaan FinTech, menciptakan arbitrase regulasi yang signifikan, memungkinkan operasi FinTech dalam sistem berbasis bank berfungsi dengan fleksibilitas yang lebih besar dibandingkan dengan rekan-rekannya di sistem berbasis pasar.”

Tingkat Pengembangan Penting

Di negara-negara yang mengadopsi sistem keuangan berbasis bank, dampak mitigasi risiko fintech lebih kuat di pasar yang secara finansial kurang berkembang.

Hal ini kemungkinan disebabkan karena negara-negara yang secara finansial kurang berkembang, dibandingkan dengan negara maju, menghadapi faktor-faktor seperti kapasitas regulasi yang terbatas, kepatuhan yang lebih rendah terhadap standar internasional, dan kerangka institusional yang lemah.

“Regulasi keuangan yang kurang ketat mengurangi beban kepatuhan pada perusahaan FinTech, memfasilitasi ekspansi mereka dan memperkuat kemampuan mereka untuk menarik nasabah yang lebih berisiko menjauh dari sektor perbankan.”

Penyebaran spasial risiko kredit bank di antara negara dengan sistem keuangan berbasis bank tetap konstan, terlepas dari apakah mereka secara finansial kurang berkembang atau maju.

Intisari Bagi Investor

Bagi investor, data ini sangat menarik karena menunjukkan bahwa risiko bank menurun seiring adopsi fintech. Namun mereka juga harus memperhatikan fakta bahwa fenomena ini tidak terjadi pada skala signifikan di ekonomi berbasis pasar seperti Inggris dan Amerika Serikat, melainkan hanya di ekonomi berbasis bank.

Temuan menarik lainnya adalah bahwa pengembangan fintech di satu negara terkait dengan penurunan risiko kredit bank di negara tetangga. Hal ini menunjukkan bahwa teknologi keuangan dan dampaknya terhadap risiko perbankan sistemik dapat menyebar melalui infrastruktur bersama, imitasi kompetitif, lembaga multinasional, dan jaringan pinjaman regional.

Namun hasil ini tidak boleh ditafsirkan berlebihan: penurunan risiko bank tidak serta merta berarti penurunan risiko secara menyeluruh.

Pemberi pinjaman fintech mungkin hanya menyerap peminjam yang ditolak oleh bank, memindahkan risiko kredit ke luar perimeter perbankan yang diatur. Karena penyerapan pemberi pinjaman yang lebih berisiko dianggap oleh studi sebagai faktor penting mengapa ekonomi berbasis bank melihat penurunan risiko bank yang begitu kuat, ini merupakan interpretasi yang masuk akal.

Artinya, penurunan risiko kredit bank tidak otomatis diartikan sebagai penurunan risiko secara menyeluruh. Sebagian risiko mungkin malah berpindah ke platform fintech dan pemberi pinjaman non-bank lainnya, di mana pengawasan regulasi dan kapasitas penyerapan kerugian dapat berbeda secara signifikan dari bank tradisional.

Berinvestasi dalam Prediksi Risiko

Fair Isaac Corporation

Menentukan risiko sebenarnya dari gagal bayar pada pinjaman, kejatuhan saham, atau perlambatan ekonomi merupakan beberapa perhitungan paling penting dalam sistem keuangan.

Fair Isaac Corporation (FICO )  menghasilkan skor FICO, sebuah angka tiga digit yang berkisar antara 300 hingga 850 yang digunakan pemberi pinjaman untuk menilai kelayakan kredit. Ini telah menjadi ukuran standar industri AS untuk risiko kredit konsumen selama lebih dari 35 tahun.

Sumber: FICO

Hal ini menjadikan perusahaan sebagai komponen penting dalam sistem keuangan untuk penilaian kredit, keputusan pemberian pinjaman, analitik prediktif, dan manajemen risiko. Ia menyediakan infrastruktur yang mendasari keputusan kredit berbantu teknologi, namun tidak secara langsung memperoleh manfaat dari setiap peningkatan pendanaan fintech.

Perusahaan juga mengintegrasikan AI dalam proses pengambilan keputusannya, dengan lebih dari 137 paten AI, serta kumpulan data yang kaya dan unik di industri karena panjang dan kedalamannya.

“Di FICO, AI sudah menghasilkan hasil yang berarti saat ini, sekaligus menciptakan peluang signifikan yang kami posisikan dengan baik untuk memanfaatkannya.”

Investor harus menyadari bahwa posisi dominan perusahaan di pasar sedang tertekan. Saham perusahaan turun hingga 29% pada akhir September 2026, menandai penurunan satu hari terburuk sejak 1989.

Pemicu penurunan tersebut terjadi ketika Federal Housing Finance Agency (FHFA) mengumumkan bahwa raksasa perusahaan yang disponsori pemerintah, Fannie Mae dan Freddie Mac, akan menggabungkan matriks penetapan harga hipotek mereka menjadi satu grid harga yang terintegrasi. Struktur baru ini menempatkan pesaing utama FICO, VantageScore 4.0, pada posisi yang sama persis dengan FICO Classic untuk hipotek konvensional, mengganggu monopoli selama 30 tahun.

Hal ini mungkin merupakan reaksi berlebihan, karena pasar sekuritas berbasis hipotek sekunder (MBS) masih sangat mengutamakan skor FICO untuk sekuritisasi aset.

Namun, perubahan lanskap regulasi dapat menekan margin FICO, sehingga investor akan ingin menilai risiko mereka sendiri secara tepat ketika mempertimbangkan menanamkan uang ke saham perusahaan.

Berita dan Perkembangan Saham Fair Isaac Corporation (FICO) Terbaru

Studi yang Dikutip

^{1. Kefei You, Barbara Koranteng, dan Ján Klacso. Pengembangan FinTech dan risiko kredit bank: Spillover spasial serta peran struktur sistem keuangan. Penelitian dalam Bisnis Internasional dan Keuangan. November 2026. Artikel: 103626. Volume 91. 10.1016/j.ribaf.2026.103626}