ICE Memperluas Penetapan Harga yang Dievaluasi ke Pinjaman Seluruh Residensial yang Tidak Disekuritisasi

Intercontinental Exchange (ICE ) mengumumkan peluncuran Residential Whole Loan Evaluations pada 30 September 2026, sebuah layanan yang memperluas proses penetapan harga yang dievaluasi yang telah mapan milik perusahaan ke pinjaman hipotek residensial individu yang tidak disekuritisasi. Layanan ini menyediakan penetapan harga berbasis model untuk pinjaman mortgage yang memenuhi syarat (QM), pinjaman non‑qualified mortgage (non‑QM), dan jaminan khusus, dengan evaluasi dihitung secara harian atau bulanan dan disampaikan melalui pengiriman file aman melalui ICE Data API.

ICE mengatakan pinjaman seluruh residensial telah menjadi salah satu segmen pendapatan tetap yang tumbuh paling cepat namun belum memiliki infrastruktur harga yang terstruktur. Perusahaan menggambarkan layanan ini sebagai mengisi kesenjangan antara pasar yang disekuritisasi dan yang tidak disekuritisasi, membawa ke pasar pinjaman seluruh harga yang transparan yang diklaim telah lama tersedia untuk instrumen yang disekuritisasi.

Varun Pawar, Chief Product Officer, Data Services di ICE, mengatakan perusahaan telah menyediakan penetapan harga yang dievaluasi untuk berbagai instrumen keuangan selama bertahun‑tahun. “Membawa layanan ini ke ruang pinjaman seluruh residensial memberikan pelanggan kami satu sumber harga untuk berbagai pinjaman, dan kami menantikan untuk terus memperluas ke area lain dalam ekosistem hipotek,” kata Pawar.

Metodologi dan Input Data

Layanan ini menggunakan proses penetapan harga yang dievaluasi yang telah mapan milik ICE dan diawasi oleh sekelompok evaluator berpengalaman. Metodologi ini menggabungkan data spesifik pinjaman yang diberikan oleh klien bersama set data kepemilikan dan analitik dari bisnis hipotek dan layanan data ICE, dibangun di sekitar tiga input yang disebutkan. Model ICE AFT Prepayment and Credit memproyeksikan pembayaran awal, gagal bayar, dan keterlambatan; halaman produk Whole Loan Evaluations ICE menggambarkannya sebagai model yang matang, diperbarui secara reguler, yang mengintegrasikan set data luas untuk menghasilkan proyeksi tersebut pada tingkat pinjaman. Indeks Harga Rumah ICE menyediakan data harga rumah mikro pada lebih dari 28.000 kode pos, yang menurut ICE mendukung pengukuran loan-to-value (LTV) yang lebih tepat dan terkini serta meningkatkan proyeksi dan penilaian risiko kredit. Data Origination ICE menyediakan dataset anonim dengan pembaruan harian dari lebih dari 3.000 pemberi pinjaman kontributor, yang digunakan untuk mengkalibrasi input spread dan hasil.

Menurut halaman produk, setiap evaluasi dimulai dengan data referensi tingkat pinjaman yang diajukan oleh klien dalam format yang disediakan ICE, mencakup atribut pinjaman serta data suku bunga dapat disesuaikan dan modifikasi. ICE kemudian memperoleh dan menerapkan informasi dasar, termasuk suku bunga referensi serta proyeksi pembayaran awal, gagal bayar, dan arus kas pada tingkat pinjaman. Warna pasar masuk ke proses melalui Data Origination ICE, grid harga pihak ketiga, run kesepakatan dan tawaran, serta penilaian obligasi yang disekuritisasi secara relatif. Tim evaluator khusus mengawasi proses, mengelola input model, melakukan penyesuaian spread pada tingkat pinjaman dan sektor, serta menangani pengecualian pada tingkat pinjaman.

ICE menyatakan bahwa karena sifat kelas aset tersebut, mereka tidak secara independen memverifikasi keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu data yang disediakan klien, dan bahwa evaluasi akan terpengaruh jika klien memberikan data yang tidak akurat atau tidak lengkap. Dokumen Metodologi ICE Whole Loan Evaluations secara lengkap tersedia atas permintaan, catatan halaman produk.

Cakupan, Pengiriman, dan Kasus Penggunaan

Cakupan meliputi hipotek QM dengan suku bunga tetap dan dapat disesuaikan, serta pinjaman non‑QM dengan suku bunga tetap dan dapat disesuaikan yang mencakup Alt‑A, Reperforming, Subprime, Scratch & Dent, Jumbo, jalur kredit ekuitas rumah (HELOC), Non‑Performing, Second Lien, dan pinjaman Debt Service Coverage Ratio (DSCR).

Untuk pinjaman seluruh residensial di AS, evaluasi disediakan atas permintaan pelanggan, baik sebagai evaluasi harian yang tersedia pada hari kerja berikutnya atau secara bulanan. Output tingkat pinjaman disampaikan melalui pengiriman file aman dan ICE Data API, dengan integrasi ke platform analitik utama.

ICE mencantumkan enam kasus penggunaan untuk layanan ini: penetapan harga akuisisi portofolio dan uji tuntas; mark‑to‑market untuk neraca dan pelaporan regulasi; benchmarking pelaksanaan penjualan pinjaman; pengujian stres suku bunga dan risiko kredit; benchmarking kinerja program; serta pelaporan bagi investor dan auditor.

Evaluasi pinjaman seluruh bergabung dengan rangkaian data harga yang mencakup evaluasi akhir hari, penetapan harga yang dievaluasi secara kontinu, transparansi evaluasi yang ditingkatkan, informasi nilai wajar, dan evaluasi pinjaman berlever, menurut halaman data harga ICE. ICE menjelaskan bahwa evaluasi akhir harinya menggunakan logika berbasis aturan dan teknik penilaian standar yang bervariasi menurut kelas aset serta memaksimalkan penggunaan input yang dapat diamati relevan, termasuk harga yang dikutip untuk aset serupa, kurva imbal hasil benchmark, dan input yang dikonfirmasi pasar.

Perusahaan melaporkan bahwa mereka menyediakan evaluasi pendapatan tetap untuk sekitar tiga juta instrumen, data referensi di seluruh pasar global, dan indeks di semua kelas aset dengan $2 triliun aset yang dikelola sebagai patokan. Untuk konektivitas dan akses data, ICE menawarkan solusi desktop dan umpan data bersama ICE Global Network, yang menurut perusahaan menyediakan layanan konten, pengiriman, dan eksekusi melalui jaringan serat optik dan nirkabel.

Evaluasi pendapatan tetap disediakan di Amerika Serikat melalui ICE Data Pricing & Reference Data, LLC, penasihat investasi terdaftar di U.S. Securities and Exchange Commission, dan secara internasional melalui entitas ICE Data Services di Eropa dan Asia Pasifik.