F&G Annuities & Life menyetujui pembelian kembali saham senilai $100 juta hingga 2029

F&G Annuities & Life (FG ) Pada 6 November 2026, mengumumkan bahwa dewan direksinya telah menyetujui program baru selama tiga tahun yang memungkinkan pembelian kembali saham biasa hingga senilai $100 juta. Persetujuan ini diberikan saat masih tersisa sekitar $12 juta dalam program pembelian kembali saham perusahaan yang sudah ada.

Program baru ini mulai berlaku pada 5 November 2026 dan mengizinkan pembelian saham dari waktu ke waktu di pasar terbuka dengan harga pasar yang berlaku atau melalui transaksi yang dinegosiasikan secara privat hingga 30 November 2029. Program ini mengizinkan kemungkinan pembelian, bukan melaporkan jumlah pembelian kembali saham yang telah dilakukan.

Program yang sudah ada diumumkan pada 16 Maret 2026, dengan batas maksimum yang sama, yaitu $100 juta, dan dijadwalkan berakhir pada 31 Maret 2029. Persetujuan baru ini memiliki kapasitas tersendiri dan tanggal berakhir yang lebih lambat, sementara perusahaan belum menetapkan jadwal pembelian.

Pembelian Kembali Saham Memperpanjang Pengembalian Modal Terbaru

Hasil kuartal ketiga F&G yang dirilis pada 5 November menunjukkan bahwa perusahaan mengembalikan $232 juta kepada pemegang saham selama sembilan bulan pertama 2026. Jumlah tersebut terdiri atas dividen sebesar $112 juta dan pembelian kembali saham sebesar $120 juta. Jumlah saham biasa yang beredar mencapai 131 juta per 30 September, dibandingkan dengan 136 juta per 31 Desember 2025.

Dalam pengumuman terpisah pada 6 November, dewan direksi menaikkan dividen triwulanan saham biasa sebesar 4% menjadi $0,26 per saham dari $0,25. Dividen tersebut akan dibayarkan pada 31 Desember 2026 kepada pemegang saham yang tercatat pada 17 Desember 2026.

Pertumbuhan GAAP Berbanding Terbalik dengan Penurunan Laba yang Disesuaikan

Laba bersih kuartal ketiga yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa mencapai $736 juta, atau $5,48 per saham terdilusi, dibandingkan dengan $114 juta, atau $0,85 per saham, pada periode yang sama tahun sebelumnya. Kuartal 2026 mencakup dampak bersih positif mark-to-market sebesar $648 juta dan pos lain yang merugikan sebesar $8 juta; semua pos tersebut tidak dimasukkan dalam laba bersih yang disesuaikan.

Laba bersih yang disesuaikan dan diatribusikan kepada pemegang saham biasa turun menjadi $96 juta, atau $0,74 per saham, dari $165 juta, atau $1,22 per saham. F&G mendefinisikan ukuran non-GAAP ini sebagai ukuran yang mengecualikan volatilitas pasar tertentu, perlakuan akuntansi yang asimetris dan non-ekonomis, pos tidak berulang, serta penyesuaian lainnya. Perbedaan ini menunjukkan mengapa kenaikan GAAP yang besar tidak mencerminkan pertumbuhan profitabilitas yang disesuaikan dalam kadar yang sama.

Hasil yang disesuaikan tersebut mencakup pendapatan investasi alternatif sebesar $60 juta, atau $0,46 per saham, yang menurut F&G berada di bawah tingkat pengembalian jangka panjang yang saat ini diharapkan manajemen, yaitu sekitar 12%.

F&G melaporkan aset kelolaan sebelum reasuransi yang mencapai rekor sebesar $76,2 miliar, naik 7% dibandingkan tahun sebelumnya, serta penjualan ritel inti yang mencetak rekor sebesar $2,1 miliar dari total penjualan bruto sebesar $3,0 miliar.

Total ekuitas saham biasa, tidak termasuk akumulasi penghasilan komprehensif lain, mencapai $6,7 miliar, atau $51,37 per saham, per 30 September. Kenaikan sebesar $712 juta sejak 30 Juni terutama didorong oleh penyesuaian liabilitas terkait pasar yang menguntungkan sebesar $652 juta, termasuk pelepasan cadangan aktuaria sebesar $297 juta setelah peninjauan asumsi tahunan.

F&G memasuki periode pembelian kembali saham yang baru dengan aset kelolaan dan penjualan ritel inti yang mencetak rekor, tetapi juga dengan laba yang disesuaikan lebih rendah dan laba yang dilaporkan sangat dipengaruhi oleh dampak terkait pasar. Program ini mempertahankan fleksibilitas untuk melanjutkan pengembalian modal sekaligus menaikkan dividen; pengumuman tersebut tidak menetapkan waktu maupun skala akhir pembelian, sehingga realisasi pembelian kembali saham berdasarkan persetujuan ini masih menjadi pertanyaan utama.