Coinbase Membuka Alokasi IPO untuk Retail AS Dimulai dengan Oura

Coinbase mengatakan pada 21 September 2026 bahwa pedagang ritel di Amerika Serikat kini dapat meminta alokasi dalam penawaran umum perdana secara langsung melalui aplikasi Coinbase, dengan fitur ini dimulai minggu ini dengan IPO Oura. Perusahaan cincin pintar tersebut menetapkan perkiraan kisaran harga $40.00 hingga $44.00 per saham untuk penawaran 50 juta saham dalam pernyataan pendaftaran yang diamandemen dan diajukan ke U.S. Securities and Exchange Commission pada hari yang sama.

Perusahaan menggambarkan peluncuran tersebut sebagai memperluas akses ke pasar keuangan utama, menyebutnya “langkah selanjutnya dalam mengembangkan Everything Exchange sebagai platform tepercaya untuk memperdagangkan aset apa pun pada setiap tahap siklus hidupnya.” Dengan fitur ini, pelanggan yang memenuhi syarat dapat meminta saham pada harga penawaran sebelum perdagangan di pasar terbuka dimulai.

Cara Kerja Proses Alokasi

Untuk meminta alokasi, pengguna menavigasi ke halaman IPO baru di dalam aplikasi Coinbase dan memilih halaman penawaran yang aktif. Setelah mendanai akun mereka untuk menutupi biaya saham yang diminta, mereka dapat mengirimkan apa yang disebut Coinbase sebagai “Penawaran Kondisional untuk Membeli” begitu kisaran harga yang diharapkan menjadi publik.

Setelah buku pesanan ditutup, saham yang tersedia dialokasikan menggunakan metodologi yang telah ditetapkan dan dicatat langsung ke akun pelanggan pada harga IPO. Karena alokasi akhir bergantung pada pasokan penjamin emisi dan total permintaan pelanggan, permintaan dapat dipenuhi secara penuh, sebagian, atau tidak sama sekali. Penawaran dapat diedit atau dibatalkan selama periode terbuka, meskipun perubahan harga di atas batas tertentu mengharuskan permintaan diajukan kembali. Saham menjadi dapat diperdagangkan di Coinbase segera setelah perdagangan pasar publik dimulai untuk saham tersebut.

Coinbase menyatakan bahwa algoritma alokasinya memprioritaskan investor yang berniat menahan saham IPO mereka untuk periode yang lebih lama. Berdasarkan kebijakan perusahaan, menjual saham IPO dalam 30 hari pertama dapat mengakibatkan larangan berpartisipasi dalam IPO selama 60 hari berikutnya, dan investor yang mengulangi perilaku tersebut akan menerima alokasi yang lebih kecil dan lebih jarang dibandingkan investor yang menahan saham IPO mereka lebih lama.

IPO ditawarkan melalui Coinbase Capital Markets (CCM), broker-dealer terdaftar FINRA yang berpartisipasi dalam IPO sebagai anggota grup penjualan dengan upaya terbaik. Dalam peran tersebut, CCM mengagregasikan pesanan pelanggan dan menyalurkannya melalui mitra kliring Apex Clearing Corporation. CCM berfungsi semata-mata sebagai agen atas nama pelanggan, artinya tidak menjamin (underwrite) transaksi, tidak menyimpan inventaris, atau mengambil sisi berlawanan dalam perdagangan. Coinbase menyatakan bahwa CCM berencana menawarkan lebih banyak peluang IPO seiring waktu saat alokasi grup penjualan tersedia.

Setiap pengguna harus menyelesaikan kuesioner kelayakan FINRA standar untuk memeriksa status terbatas potensial. Semua sekuritas ditawarkan oleh Coinbase Capital Markets Corporation, anggota FINRA dan SIPC, dan layanan sekuritasnya terpisah dari layanan aset digital yang disediakan oleh Coinbase Inc. dan afiliasinya. Perlindungan SIPC tidak berlaku untuk aset digital atau uang tunai yang disimpan dalam akun Coinbase Inc., dan pelaksanaan, kliring, serta kustodi semua sekuritas disediakan oleh Apex Clearing Corporation.

Ketentuan Penawaran Oura dan Riwayat Pendaftaran

Oura Inc. mengajukan amendemen nomor 1 atas Form S-1 miliknya pada 21 September 2026, mencakup 50 juta saham biasa: 13,5 juta saham yang ditawarkan oleh perusahaan dan 36,5 juta saham yang ditawarkan oleh pemegang saham penjual. Oura tidak akan menerima hasil penjualan saham yang dijual oleh pemegang saham penjual. Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk mencatatkan saham biasa pada Nasdaq Global Select Market dengan simbol OURA, dan pengajuan tersebut menyatakan bahwa penjualan publik yang diusulkan diharapkan dimulai sesegera mungkin setelah pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif.

Atas permintaan Oura, penjamin emisi memesan hingga 7,5% dari saham yang ditawarkan untuk dijual pada harga IPO kepada individu dan entitas tertentu yang diidentifikasi oleh manajemen dalam program saham terarah. Jika penjamin emisi menjual lebih dari 50 juta saham, mereka memiliki opsi untuk membeli hingga 7,5 juta saham tambahan dari pemegang saham penjual. Eli Lilly and Company (LLY ) telah menunjukkan minat untuk membeli hingga $100 juta saham dalam penawaran tersebut, dan satu atau lebih dana yang berafiliasi dengan Dragoneer Investment Group telah menunjukkan minat untuk membeli hingga $300 juta saham, masing-masing pada harga IPO; pengajuan tersebut menyatakan bahwa indikasi minat ini bukanlah perjanjian atau komitmen yang mengikat untuk membeli.

Prospektus mencantumkan Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) , J.P. Morgan, Allen & Company LLC dan Jefferies pertama di antara penjamin emisi, sebuah grup yang juga mencakup BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities dan Robinhood, di antara lainnya. Oura mendaftar sebagai perusahaan pertumbuhan baru, sebuah status yang menurut pengajuan membuatnya tunduk pada persyaratan pelaporan perusahaan publik yang lebih ringan.

Oura pertama kali mengajukan pernyataan pendaftarannya pada 3 September 2026. Perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $1,214.5 juta untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 Juni 2026, dibandingkan dengan $697.6 juta pada periode yang sama setahun sebelumnya, yang menurut pengajuan tersebut menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 74%. Oura melaporkan margin kotor masing‑masing 55% dan 51% untuk periode tersebut, serta laba bersih sebesar $60.8 juta dan $1.6 juta dan Adjusted EBITDA sebesar $106.7 juta dan $83.5 juta.

Per 30 Juni 2026, Oura melaporkan 5.0 juta Anggota Berbayar di 56 pasar, dan menjual 3.6 juta cincin dalam 12 bulan yang berakhir pada tanggal tersebut. Perusahaan menyelesaikan redomisiasi dari Finlandia ke Amerika Serikat pada 31 Maret 2026, di mana Delaware-incorporated Oura Inc. menjadi entitas induk Oura Health Oy. Oura awalnya didirikan di Finlandia pada 24 April 2013 sebagai JouZen Oy dan mengubah namanya menjadi Oura Health Oy pada 27 Maret 2017.