Tokenisasi Aset adalah Hal Besar Berikutnya – Laporan Memproyeksikan Peluang $16 Triliun dalam 8 Tahun

Sudah sering dikatakan bahwa pengembangan nyata dalam sektor aset digital terjadi di tengah pasar yang turun. Selama periode seperti yang sedang dialami saat ini, para pengembang bekerja keras menciptakan hal besar berikutnya yang akan memicu gelombang optimisme dan sentimen bullish untuk masa depan. Pasar bullish sebelumnya didorong oleh spekulasi seputar NFT dan Memecoin. Sementara yang pertama memiliki kasus penggunaan yang sah, yang kedua tidak tepatnya merupakan niche yang mengubah permainan dan diharapkan memiliki efek jangka panjang.

Jadi, seperti apa sebenarnya optimisme ini akan terlihat ke depan? Mungkin akan berpusat pada proliferasi stablecoin. Atau mungkin berupa polis asuransi?

Dua perusahaan (Boston Consulting Group, dan ADDX) baru-baru ini berusaha menjawab pertanyaan ini, dan menyimpulkan bahwa jawabannya tidak lain adalah “tokenisasi aset”. Temuan mereka dibagikan dalam sebuah laporan berjudul “Relevansi tokenisasi aset on-chain dalam ‘crypto winter’“.

Gambaran Umum

Secara umum, laporan yang disebutkan di atas merujuk pada sekuritas digital, atau “security token”, ketika membahas tokenisasi aset. Ini biasanya berupa aset dunia nyata (real estat, seni, dll.), atau saham dalam sebuah perusahaan yang tokennya dibuat untuk mewakili kepemilikan atas produk terkait.

Dengan melihat potensi implementasi teknologi blockchain yang semakin populer ini, bersama dengan berbagai kebutuhan/acara/persyaratan pasar, BCG dan ADDX dapat menarik beberapa kesimpulan finansial yang menggoda yang akan menghasilkan peningkatan 50 kali lipat pada tahun 2030.

Manfaat yang Terdaftar

Dalam laporan bersama, berbagai manfaat yang ditawarkan melalui tokenisasi aset tercantum. Manfaat utama adalah ukuran investasi yang lebih kecil. Meskipun ini tampak sepele pada awalnya, menurunkan ambang batas di mana investor dapat memperoleh eksposur ke sebuah aset membawa banyak manfaat bagi semua pihak yang terlibat.

• Mendemokrasikan investasi dengan menyediakan peluang bagi kumpulan investor yang lebih besar
• Likuiditas meningkat karena kumpulan investor yang lebih besar
• Akses pendanaan yang lebih mudah bagi penerbit token

Meskipun masih sering benar, pepatah lama “Anda membutuhkan uang, untuk menghasilkan uang” seharusnya memiliki bobot yang lebih kecil dalam beberapa tahun mendatang. Manfaatnya melampaui sekadar melibatkan lebih banyak investor. Karena sifat dasar blockchain, aset yang ditokenisasi memiliki potensi tidak hanya menjadi lebih transparan dibandingkan dengan rekan tradisional mereka, tetapi juga lebih terjangkau, efisien, dan memiliki kemampuan untuk diperdagangkan dengan mudah secara global.

Rintangan yang Harus Dilewati

Meskipun daftar manfaat yang dapat dibawa oleh tokenisasi aset mengubah permainan, penting untuk tidak terlalu terburu‑buru. Berbagai rintangan masih tetap ada sebelum masa depan yang dibayangkan oleh BCG dan ADDX dapat terwujud.

Rintangan ini dimulai, dan berakhir, dengan regulasi. Seperti yang disebutkan, tokenisasi aset biasanya merujuk pada sekuritas digital. Oleh karena itu, aset‑aset ini diatur secara ketat, berupaya memastikan pasar yang adil bagi semua. Namun yang membuat situasi ini khususnya sulit adalah skala global tokenisasi aset. Setiap negara mengambil pendekatan regulasi masing‑masing; bagaimana tokenisasi aset dapat berfungsi dalam sektor yang penuh dengan standar/persyaratan yang beragam?

Isu penting lainnya yang harus ditangani secara alami seiring waktu adalah kesadaran dan adopsi publik. Pertama, investor perlu dididik tentang apa itu tokenisasi aset, dan apa yang dapat ditawarkannya. Kemudian investor perlu dialihkan dari metode yang sudah terbukti saat ini. Jika regulasi telah diatur, masalah terakhir ini seharusnya perlahan memudar seiring waktu.

Tanda-tanda Menjanjikan

Setelah membahas manfaat tokenisasi aset, serta rintangan yang harus terlebih dahulu diatasi sebelum sektor ini melesat, laporan meluangkan waktu untuk menyoroti 5 contoh terkini dari “proliferasi tokenisasi aset on-chain”.

1. Prospek pertumbuhan tajam dalam perdagangan aset digital
2. Sentimen pemangku kepentingan yang lebih kuat dan pilot sukses di berbagai negara
3. Pengakuan tokenisasi on-chain oleh otoritas moneter
4. Lebih banyak kelas aset yang ditokenisasi
5. Kumpulan talenta yang berkembang dan tangguh

Meskipun tokenisasi aset belum mendapatkan sorotan seperti NFT dan memecoin, sektor ini dapat dikatakan berada pada posisi untuk masa depan yang jauh lebih cerah — yang didorong oleh fungsi nyata, bukan sekadar spekulasi. Daftar di atas menunjukkan bahwa infrastruktur yang diperlukan dan pengembangan yang perlahan namun pasti untuk mendukung masa depan tersebut sudah berjalan dengan baik.

Dengan Angka

Dengan semua itu, apa arti potensi tokenisasi aset dari perspektif keuangan? Tidak mengherankan, angka‑angka tersebut luar biasa, dengan BCG dan ADDX memperkirakan hal berikut.

“tokenisasi aset akan berkembang menjadi peluang bisnis senilai US$16,1 triliun pada tahun 2030”

“aset yang ditokenisasi diperkirakan akan menyumbang 10% dari PDB global pada akhir dekade”

Sebagian besar hal ini didasarkan pada kemampuan membawa likuiditas ke kelas aset yang biasanya dianggap tidak likuid. Laporan tersebut merujuk pada studi sebelumnya yang menyoroti 50% aset yang dapat diinvestasikan saat ini disimpan dalam “format tidak likuid” — statistik yang dapat diubah oleh tokenisasi aset. Pada dasarnya, setelah regulasi diatur, dan bola salju mulai bergulir dengan sungguh‑sungguh, harapkan hal itu berujung pada longsoran yang mengubah lanskap investasi saat ini.

Membangun Fondasi

Jadi, perusahaan mana yang memimpin, meletakkan rel yang akan memungkinkan masa depan yang dibayangkan dalam laporan ini menjadi kenyataan? Meskipun tidak mungkin mencantumkan semua yang memberikan kontribusi berarti (SPiCE VC, Polymesh, dll.), berikut adalah dua nama yang lebih menonjol dalam sektor ini.

ADDX

Bursa Sekuritas Digital ini telah beroperasi sejak 2017, dan diatur oleh Otoritas Moneter Singapura (MAS). Bursa mencatat bahwa hingga saat ini telah menokenisasi lebih dari 40 kesepakatan di platformnya, yang melibatkan hedge fund, ekuitas swasta, real estat, produk utang, dan lainnya.

Secara khusus, ADDX menawarkan rangkaian layanan komprehensif yang menjadikannya lebih dari sekadar platform tokenisasi. Ia juga berfungsi sebagai kustodian, dan memfasilitasi pasar primer maupun sekunder.

Securitize

Meskipun ADDX mungkin menjadi bursa terbesar sejenisnya di Asia, di Amerika Utara Securitize adalah rekanannya yang paling menonjol. Juga didirikan pada 2017, Securitize telah berhasil menokenisasi lebih dari 115 aset pada berbagai blockchain (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Secara keseluruhan, Securitize dan berbagai anak perusahaannya memiliki pendaftaran dengan SEC sebagai agen transfer, dan sebagai broker‑dealer.