डिजिटल आस्तियां
एसएंडपी 500, ऑन-चेन: एसपीएक्सए ट्रेडफाई को डीफाई में लाता है

दुनिया का सबसे लोकप्रिय सूचकांक अब टोकनकृत हो गया है। रियल-वर्ल्ड एसेट (RWA) टोकनाइजेशन विशेषज्ञ सेंट्रीफ्यूज ने पहला लाइसेंस प्राप्त S&P 500 इंडेक्स फंड ऑन-चेन कर दिया है। टोकनाइजेशन के ज़रिए एस एंड पी 500यह प्लेटफॉर्म ऑन-चेन निवेशकों को दुनिया के सबसे मान्यता प्राप्त इक्विटी बेंचमार्क तक पहुंच प्रदान कर रहा है।
"पारंपरिक वित्त के मानक अभी भी वैश्विक अर्थव्यवस्था को आकार देते हैं, और एसएंडपी 500 से अधिक महत्वपूर्ण कोई सूचकांक नहीं है।"
– सेंट्रीफ्यूज के सीईओ भाजी इलुमिनाती
जेनस हेंडरसन एनेमॉय एसएंडपी 500 फंड इस सप्ताह विशेष रूप से बेस पर टिकर एसपीएक्सए के तहत लाइव हुआ, जो कि प्रमुख अमेरिकी क्रिप्टो एक्सचेंज द्वारा विकसित एक लेयर-2 नेटवर्क है। Coinbase (COIN + 1.75%), जो निर्माण, स्वामित्व और कमाई को सरल और सुलभ बनाता है।
L2 एथेरियम की समस्याओं को हल करने में मदद करता है (ETH + 0.07%) स्केलेबिलिटी समस्या को हल करते हुए, एथेरियम मेननेट की सुरक्षा का लाभ उठाते हुए, पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत और इंटरऑपरेबल एथेरियम एल2 नेटवर्क का "सुपरचेन" बनने का अंतिम लक्ष्य रखा गया है।
एथेरियम के सह-संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन ने हाल ही में बेस के लिए मजबूत समर्थन व्यक्त किया, और इसे L2 प्लेटफार्मों के विकास के लिए एक मॉडल बताया।
आलोचकों का कहना है कि नेटवर्क बहुत ज़्यादा केंद्रीकृत है, लेकिन ब्यूटेरिन का तर्क है कि बेस उपयोगकर्ता अनुभव को बेहतर बनाते हुए विकेंद्रीकरण को बनाए रखता है। सुरक्षा के लिए, उन्होंने बताया कि L2 गैर-कस्टोडियल संचालन की गारंटी के लिए एथेरियम की सुरक्षित आधार परत पर निर्भर करता है, जो यह सुनिश्चित करता है कि "उपयोगकर्ता धन L1 के नियंत्रण में रहे, जिससे L2 ऑपरेटरों द्वारा चोरी या सेंसरशिप को रोका जा सके।"
तेज़ और सस्ते ब्लॉकचेन को आधार बनाकर, सेंट्रीफ्यूज ने पहला टोकनयुक्त इंडेक्स फंड लॉन्च किया, जो इसके ऑपरेटर एस एंड पी डॉव जोन्स इंडेक्स (एसएंडपी डीजेआई) द्वारा अधिकृत है।
एसएंडपी डीजेआई के मुख्य उत्पाद अधिकारी कैमरन ड्रिंकवाटर ने कहा कि यह पेशकश एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के लिए "सूचकांक-लिंक्ड वित्तीय उत्पादों के भविष्य का निर्माण" करने की दिशा में एक कदम है, उन्होंने यह भी कहा कि एसपीएक्सए एसएंडपी 500 सूचकांक के लिए एक "तरलता, पारदर्शिता और अंतर-संचालन का समर्थन करने वाले पारिस्थितिकी तंत्र" के भीतर प्रत्यक्ष जोखिम को सक्षम करेगा।
एसएंडपी 500, एसपीएक्सए के आधार पर ऑन-चेन हो गया
स्क्रॉल करने के लिए स्वाइप करें →
Feature | SPXA (टोकनकृत) | एसपीवाई/आईवीवी/वीओओ (ईटीएफ) |
---|---|---|
ट्रेडिंग घंटे | 24/7 ऑन-चेन (बेस) | बाज़ार समय (NYSE/Nasdaq) |
हिरासत/निपटान | स्मार्ट अनुबंध; L1 सुरक्षा; मल्टीचेन के लिए वर्महोल | डीटीसीसी/क्लियरिंग ब्रोकर |
पहुँच | वॉलेट-आधारित; वैश्विक स्तर पर संभावित आंशिक जोखिम | दलाली खाते |
एकीकरण | DeFi (उधार/संपार्श्विक, आदि) के साथ संयोजित | सीमित; मुख्यतः पारंपरिक रेल |
नियामक/संरचना | सेंट्रीफ्यूज/एनीमॉय के माध्यम से लाइसेंस प्राप्त एस&पी 500 एक्सपोजर; एस&पी डीजेआई द्वारा प्रायोजित नहीं | एसएंडपी 500 पर नज़र रखने वाले पंजीकृत ईटीएफ |
प्रमुख जोखिम | स्मार्ट-कॉन्ट्रैक्ट/ब्रिज; नियामक बदलाव; तरलता बनाम ईटीएफ | बाज़ार/ट्रैकिंग त्रुटि; ब्रोकर आउटेज |
एसएंडपी 500 इंडेक्स, एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स का एक उत्पाद है। यह अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध 500 अग्रणी कंपनियों के शेयरों के प्रदर्शन पर नज़र रखता है, जो उपलब्ध बाज़ार पूंजीकरण का लगभग 80% कवर करता है।
RSI एसएंडपी 500 इंडेक्स इसका कुल बाज़ार पूंजीकरण 57 ट्रिलियन डॉलर से ज़्यादा है। दिलचस्प बात यह है कि सूचकांक की दस सबसे बड़ी कंपनियों का बाज़ार पूंजीकरण लगभग 38% है, और 50 सबसे बड़ी कंपनियों का सूचकांक में 60% हिस्सा है।
Nvidia (NVDA + 0.78%), माइक्रोसॉफ्ट (MSFT + 0.39%), Apple (AAPL + 1.96%), वीरांगना (AMZN -0.67%), मेटा प्लेटफार्म (META -2.65%), ब्रॉडकॉम (AVGO -1.36%), वर्णमाला (GOOGL + 0.73%), टेस्ला (TSLA + 2.46%), बर्कशायर हैथवे (BRK-A + 0.7%) & (BRK-B + 0.74%), तथा जेपी मॉर्गन चेज (JPM -0.33%) रहे वर्तमान में शीर्ष दस सबसे बड़ी कंपनियां.
इस शेयर बाजार सूचकांक को व्यापक रूप से बड़े-कैप अमेरिकी इक्विटी का सबसे अच्छा एकल मापक माना जाता है। सबसे अधिक अनुसरण किए जाने वाले इक्विटी सूचकांकों में से एक, इसका उपयोग ऐतिहासिक रूप से शेयर बाजार की दिशा का अनुमान लगाने के लिए किया जाता रहा है। इसका उपयोग समग्र अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन के मानक के रूप में भी किया जाता है।
हालांकि, कोई व्यक्ति सीधे तौर पर एसएंडपी 500 में निवेश नहीं करता है, क्योंकि यह एक सूचकांक है, बल्कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड में निवेश करता है, जो इसे बेंचमार्क के रूप में उपयोग करते हैं और इसकी संरचना और प्रदर्शन पर नज़र रखते हैं।
एसएंडपी 500 को टोकनाइज़ करके, सेंट्रीफ्यूज पारंपरिक वित्त (ट्रेडफाई) और विकेन्द्रीकृत वित्त (डीफाई) के बीच की खाई को पाट रहा है।
उल्लेखनीय रूप से, यह पारदर्शी होल्डिंग्स के साथ चौबीसों घंटे व्यापार करने की अनुमति देगा। पारंपरिक अमेरिकी शेयर बाजार केवल सीमित घंटों के दौरान ही संचालित होता है, लेकिन अब टोकनयुक्त संस्करण के साथ, यह बिना रुके व्यापार करेगा, जिससे विभिन्न समय क्षेत्रों में मौजूद वैश्विक निवेशकों के लिए तरलता और लचीलापन बढ़ सकता है।
इस टोकनीकरण का एक और बड़ा लाभ बेहतर पहुँच है। पारंपरिक S&P 500 ETF या फ्यूचर्स में अक्सर बड़ी पूँजी की आवश्यकता होती है, और अब इसे फ्रैक्शनलाइज़ेशन के माध्यम से समाप्त किया जा सकता है। इससे खुदरा निवेशकों, खासकर उभरती अर्थव्यवस्थाओं में, के लिए प्रवेश की बाधाएँ कम हो जाती हैं, जो अब इंडेक्स एक्सपोज़र का एक अंश खरीद सकते हैं।
इससे पहुंच लोकतांत्रिक हो जाती है, विशेष रूप से उन क्षेत्रों के निवेशकों के लिए जहां अमेरिकी उत्पादों पर प्रतिबंध है।
अमेरिका के बाहर के निवेशकों को एसएंडपी 500 तक अधिक आसानी से पहुंचने की अनुमति देकर, टोकनाइजेशन सीमा पार निवेश को न केवल संभव बनाता है, बल्कि सरल भी बनाता है, जबकि इस प्रक्रिया में मुद्रा रूपांतरण और कस्टोडियल बाधाओं जैसे मुद्दों को दूर करता है।
सूचकांक को श्रृंखला पर रखने से त्वरित निपटान और प्रतिपक्ष जोखिम कम होने का अतिरिक्त लाभ भी मिलता है, क्योंकि ब्लॉकचेन पारंपरिक वित्त क्षेत्र के विपरीत, बिचौलियों को हटा देता है।
क्रिप्टो एकीकरण S&P 500 के लिए एक नया क्षेत्र खोलता है। टोकन इंडेक्स को अब विभिन्न DeFi प्रोटोकॉल में एकीकृत किया जा सकता है, जैसे कि उधार, उधार, उपज खेती, और डेरिवेटिव में संपार्श्विक, पारंपरिक ETF के लिए नए और रोमांचक उपयोग के मामलों को अनलॉक करना जो पहले संभव नहीं थे।
टोकनयुक्त सूचकांकों को नए संरचित उत्पादों जैसे कि उपज-असर वाले टोकन में भी पैक किया जा सकता है, जो अंततः वॉल स्ट्रीट बुनियादी ढांचे में बहुत आवश्यक नवाचार पेश करता है।
इस बीच, क्रिप्टो ट्रेडर्स, जिनमें से कई ने केवल टोकन का ही व्यापार किया है और वास्तव में कभी स्टॉक का व्यापार नहीं किया है, अंततः ब्लॉकचेन इकोसिस्टम की परिचितता को छोड़े बिना ट्रेडफाई का अनुभव प्राप्त कर सकते हैं। इस तरह, क्रिप्टो मूल निवासी अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो को पारंपरिक संपत्तियों से सुरक्षित कर सकते हैं।
टोकनयुक्त S&P 500 क्रिप्टो निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में भी मदद कर सकता है। क्रिप्टो परिसंपत्तियाँ अपनी उच्च अस्थिरता के लिए जानी जाती हैं, इसलिए पारंपरिक परिसंपत्तियाँ आवश्यक स्थिरता प्रदान कर सकती हैं और पोर्टफोलियो जोखिमों को कम कर सकती हैं।
ट्रेडर्स ट्रेडफाई बाजार के लाभ को भी प्राप्त कर सकते हैं और एक कथा से दूसरी कथा में सहजता से आगे बढ़ते हुए नई परिसंपत्ति श्रेणियों का लाभ उठा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 सूचकांक सितंबर में अब तक 2.2% बढ़ा है, जबकि बिटकॉइन (BTC -0.33%) केवल 1.15% ऊपर है और एथेरियम है इस महीने 10.72% की गिरावट.
इथेरियम यूएसडी (ETH + 0.07%)
इसके अलावा, शेयर बाजार ने हाल ही में एक नया शिखर छुआ है। इसके विपरीत, बिटकॉइन अगस्त के मध्य में अपने $124 के सर्वकालिक उच्चतम (ATH) से 11.7% नीचे है, ईथर अपने लगभग $5 के शिखर से 20.8% नीचे है, और कुल क्रिप्टोकरेंसी का बाजार पूंजीकरण फिर से $4 ट्रिलियन के निशान से नीचे आ गया है।
बिटकॉइन USD (BTC -0.33%)
वर्तमान में, एसएंडपी 500 सूचकांक 6,604.72 पर कारोबार कर रहा है, जो कि वर्ष-दर-वर्ष 12.29% और पिछले वर्ष 15.42% की वृद्धि है। इस बीच, इसका तीन-वर्षीय वार्षिक रिटर्न 21.38% रहा है। लगभग छह महीने पहले, सूचकांक लगभग 4,835 तक गिर गया था, लेकिन तब से इसमें शानदार सुधार हुआ है और इस सप्ताह की शुरुआत में यह लगभग 6,700 तक पहुँच गया, जो 38.5% की वृद्धि दर्शाता है।
इसलिए, क्रिप्टो ट्रेडर्स अब बिना किसी ब्रोकर अकाउंट के सीधे अपने क्रिप्टो वॉलेट से ही ये लाभ प्राप्त कर सकते हैं। वे ट्रेडफाई और क्रिप्टो के बीच नई आर्बिट्रेज रणनीतियों का भी लाभ उठा सकते हैं।
यह तो कहना ही क्या कि ट्रेडफाई का डीफाई में एकीकरण डीफाई को एक बहु-परिसंपत्ति बाज़ार बना देगा। यह अब सिर्फ़ क्रिप्टो तक सीमित नहीं रहेगा, बल्कि नई परिसंपत्तियों में भी विस्तार करेगा और ज़्यादा उपयोगकर्ताओं और पूंजी को आकर्षित करेगा।
एसएंडपी 500 सूचकांक के ऑन-चेन संस्करण संस्थानों के लिए क्रिप्टो, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, लिक्विडिटी पूल और इसके कई अन्य नवाचारों के साथ बातचीत करना आसान बना सकते हैं, जिससे ब्लॉकचेन और डीएफआई के संस्थागत अपनाने में और तेजी आएगी।
इसके साथ ही, क्रिप्टो बाजार भी सट्टा डिजिटल परिसंपत्तियों से वैश्विक वित्तीय परत की ओर अपना कदम बढ़ा सकता है।
SPXA कैसे काम करता है: लाइसेंसिंग, प्रबंधक और मल्टीचेन योजनाएँ
बिल्कुल नया SPXA, S&P 500 सूचकांक पर आधारित है, लेकिन यह किसी भी तरह से S&P DJI, डॉव जोन्स, S&P या उनके अन्य सहयोगियों द्वारा प्रायोजित या बेचा नहीं गया है।
जबकि यह वर्तमान में बेस पर लाइव है, एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड ने वर्महोल को अपने मल्टीचेन प्रदाता के रूप में चुना है, जो विभिन्न समर्थित श्रृंखलाओं में एसपीएक्सए की निर्बाध आवाजाही की अनुमति देगा।
वर्महोल एक विकेन्द्रीकृत इंटरऑपरेबिलिटी प्रोटोकॉल है जो एथेरियम, सोलाना, सुई, कॉसमॉस, एप्टोस और आर्बिट्रम सहित 40 से ज़्यादा ब्लॉकचेन नेटवर्क पर डेटा और टोकन के सुरक्षित हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है। वर्महोल इन अन्य ब्लॉकचेन में SPXA के भविष्य के विस्तार को संभालेगा।
एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड के लिए, सेंट्रीफ्यूज की परिसंपत्ति प्रबंधन शाखा, एनेमॉय, निवेश प्रबंधक के रूप में काम कर रही है और फंड की देखरेख करेगी, जबकि क्रिप्टो ब्रोकरेज, फाल्कनएक्स, उत्पाद में एंकर निवेशक है।
लंदन स्थित वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधक, जेनस हेंडरसन, जिसके पास लगभग 500 बिलियन डॉलर का एयूएम है, उप-निवेश प्रबंधक के रूप में कार्य कर रहा है।
जेनस हेंडरसन के इनोवेशन प्रमुख निक चेर्नी ने कहा, "एसपीएक्सए का लॉन्च हमारी ब्लॉकचेन रणनीति का एक स्वाभाविक चरण है, जो दुनिया के सबसे महत्वपूर्ण इक्विटी इंडेक्स को नई पीढ़ी के निवेशकों तक पहुँचाता है।" उन्होंने आगे कहा, "यह हमारी टोकनाइज़ेशन क्षमताओं को बढ़ाने और वैश्विक बाज़ारों तक सुरक्षित, कुशल पहुँच का विस्तार करने के एक व्यापक प्रयास की शुरुआत है।"
जेनस यह सुनिश्चित करेगा कि उत्पाद का क्रियान्वयन नियामक आवश्यकताओं के अनुरूप हो।
टोकनाइज़्ड दुनिया में यह एसेट मैनेजर नया नहीं है, सेंट्रीफ्यूज के साथ इसने पहले ही दो फंड, JTRSY और JAAA, को टोकनाइज़ कर लिया है। पहली टोकनाइज़्ड फंड रणनीति (JTRSY) कुछ ही हफ़्तों में AUM में आधा बिलियन डॉलर से आगे निकल गई, जबकि दूसरी (JAAA) सबसे तेज़ी से एक बिलियन डॉलर के AUM तक पहुँची।
जेटीआरएसवाई ने भी AA+f / S1+ फंड प्राप्त किया मार्च में एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स से क्रेडिट क्वालिटी रेटिंग प्राप्त हुई, जो न केवल किसी भी टोकनाइज्ड फंड को दी गई सर्वोच्च रेटिंग है, बल्कि एसएंडपी द्वारा दी गई दूसरी सबसे ऊँची रेटिंग भी है। पिछले साल, इस फंड को पार्टिकुला से "ए+" और मूडीज़ से "एए" रेटिंग भी मिली थी।
चेर्नी ने कहा कि उस सफलता के बाद, उन्होंने अब एसपीएक्सए की ओर रुख किया है, जिसके साथ वे "एक खाका तैयार कर रहे हैं कि संस्थागत वित्त किस प्रकार ऑनचेन फल-फूल सकता है।"
सेंट्रीफ्यूज खुद कई वर्षों से टोकनीकरण के क्षेत्र में सक्रिय है। इसने पहली बार 2017 में निश्चित आय और निजी ऋण को टोकनाइज़ करने के लिए बुनियादी ढाँचा तैयार किया था। SPXA के साथ, सेंट्रीफ्यूज इक्विटी में प्रवेश कर रहा है, जो एक टोकनीकरण प्रवृत्ति है जिसने हाल के महीनों में काफी लोकप्रियता हासिल की है।
इल्लुमिनाती ने एक बयान में कहा, "शेयरों को ऑन-चेन लाने का सबसे अच्छा तरीका सूचकांक हैं। ये सरल हैं, संपार्श्विक-तैयार हैं और तरलता को ऐसे तरीके से खोलते हैं जो व्यक्तिगत प्रतिभूतियाँ नहीं खोल सकतीं।"
कंपनी जो अपने उपयोगकर्ताओं को टोकन बनाने और ऑन-चेन फंड वितरित करने में सक्षम बनाती है, वह एसपीएक्सए के साथ मल्टी-ट्रिलियन-डॉलर इंडेक्स उद्योग के लिए प्रौद्योगिकी भागीदार के रूप में खुद को स्थापित करने का लक्ष्य रखती है।
कुछ महीने पहले ही सेंट्रीफ्यूज ने पहली बार अपने सहयोग की घोषणा की दुनिया के अग्रणी सूचकांक प्रदाता, एसएंडपी डीजेआई के साथ, पहली बार सूचकांक को ऑन-चेन लाने के लिए, इस प्रकार प्रोग्रामेबल एसेट मैनेजमेंट के साथ-साथ संस्थागत पूंजी बाजारों और डीएफआई के साथ सहज एकीकरण की नींव रखी गई।
इस सहयोग से लाइसेंस प्राप्त परिसंपत्ति प्रबंधकों को स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करके भविष्य में अनुपालन सूचकांक-ट्रैकिंग फंड लॉन्च करने में मदद मिलने की उम्मीद है।
सेंट्रीफ्यूज के उस समय के मुख्य रणनीति और विकास अधिकारी अनिल सूद ने कहा, "अपने करियर का अधिकांश समय ईटीएफ उद्योग में बिताने के बाद, मैंने प्रत्यक्ष रूप से देखा है कि कैसे इंडेक्स-आधारित उत्पादों ने बाजार पहुँच को बदल दिया है।" और इंडेक्स डेटा और फंड इंफ्रास्ट्रक्चर को ऑन-चेन लाना "अगली तार्किक छलांग" का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे पूंजी बाजार अधिक खुले, कुशल और तेज़ बनेंगे।
उन्होंने कहा:
"यह पारंपरिक बाजारों में हमने जो कुछ भी सीखा है उसे प्रोग्रामेबिलिटी, पारदर्शिता और वैश्विक, 24/7 पहुंच के साथ पुनः परिकल्पित करने के बारे में है।"
जैसा कि सेंट्रीफ्यूज ने बताया, यह इंडेक्स ईटीएफ, डेरिवेटिव और स्ट्रक्चर्ड उत्पादों में प्रतिदिन एक ट्रिलियन डॉलर से अधिक का कारोबार करता है। इसे ऑन-चेन लाकर, वे संस्थानों, वेल्थ प्लेटफॉर्म्स और डीएओ के लिए एसएंडपी डीजेआई इंडेक्स डेटा को लाइसेंस देने और पूंजी बाजारों में सबसे विश्वसनीय बेंचमार्क तक निर्बाध पहुँच प्राप्त करने के द्वार खोल रहे हैं।
टोकनीकरण की बड़ी तस्वीर
सेंट्रीफ्यूज की पहल व्यापक रूप से परिलक्षित होती है टोकनीकरण की प्रवृत्तिजहां इक्विटी, फंड और बांड जैसे पारंपरिक वित्तीय साधनों को तेजी से ब्लॉकचेन रेल पर रखा जा रहा है।
इन वास्तविक दुनिया की संपत्तियों (RWA) का टोकनीकरणपरिचालन लाभ, तीव्र निपटान और चौबीसों घंटे उपलब्धता के लिए, जिसमें रियल एस्टेट, कला, शराब, कमोडिटीज, फिएट मुद्राएं और स्टॉक भी शामिल हैं, की खोज की जा रही है।
मल्टीबैंक ग्रुप, ड्यूश बैंक, जेपी मॉर्गन, फ्रैंकलिन टेम्पलटन जैसे प्रमुख संस्थान, ब्लैकरॉक (BLK -0.87%), लिब्रे, और देखना (V + 1.94%) पहले से ही सक्रिय रूप से टोकनाइजेशन पर विचार कर रहे हैं, जो ट्रेडफाई उद्योग में इसके बढ़ते उपयोग का संकेत है।
बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप के अनुसार, 2030 तक टोकनाइजेशन 16 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंचने का अनुमान है। आज, यह इस स्तर पर है 30.89 $ अरबवर्ष की शुरुआत से दोगुनी वृद्धि हुई है, और एथेरियम सभी टोकनकृत परिसंपत्तियों के आधे से अधिक के साथ बाजार पर हावी है।
इसका मजबूत बुनियादी ढांचा, परिपक्व पारिस्थितिकी तंत्र, संस्थागत अपनापन और व्यापक डेवलपर समर्थन, इथेरियम को आरडब्ल्यूए टोकनाइजेशन के लिए प्राथमिक केंद्र के रूप में कार्य करने के पीछे मुख्य प्रेरक कारक रहे हैं।
जबकि समावेशिता, प्रोग्रामेबिलिटी, संयोजनशीलता, जवाबदेही और लागत बचत के संदर्भ में टोकनीकरण में व्यापक संभावनाएं हैं, फिर भी इसके व्यापक रूप से अपनाए जाने के लिए स्मार्ट अनुबंध कमजोरियों और नियामक अनिश्चितता जैसी चुनौतियों का समाधान किया जाना आवश्यक है।
कुछ विशेषज्ञों का यह भी तर्क है कि टोकनीकरण को वास्तव में काम करने के लिए उपयोगिता और तरलता की आवश्यकता होती है। फिर भी, टोकनाइजेशन क्षेत्र तेजी से बढ़ रहा है, और अकेले इस महीने ही कई प्रमुख घटनाक्रम हुए हैं।
शुरुआत के लिए, नैस्डैक-सूचीबद्ध शार्पलिंक गेमिंग (SBET -1.58%)है, जो है एक ETH ट्रेजरी कंपनी में परिवर्तित हो गया, योजनाओं बनने के लिए एथेरियम ब्लॉकचेन पर सीधे अपने सामान्य स्टॉक जारी करने वाली पहली सार्वजनिक कंपनी। इसके लिए, इसने सुपरस्टेट को डिजिटल ट्रांसफर एजेंट के रूप में चुना है, जो अपने विनियमित ऑन-चेन जारीकरण प्लेटफ़ॉर्म ओपनिंग बेल का उपयोग करके एसबीईटी इक्विटी को अनुपालनात्मक तरीके से टोकनाइज़ करेगा।
"हम ट्रेडफाई को एथेरियम पर कम्पोज़ेबल डीफाई में शामिल करके इस क्षेत्र में और भी प्रगति करने के लिए उत्साहित हैं। ईटीएच के सबसे बड़े कॉर्पोरेट धारकों में से एक के रूप में, यह बड़ा कदम शार्पलिंक के इस विश्वास को पुष्ट करता है कि एथेरियम वह आधार है जिस पर अगली पीढ़ी के वित्तीय बुनियादी ढाँचे का निर्माण किया जाएगा।"
- कॉन्सेनसिस के सीईओ जो लुबिन, जो शार्पलिंक के अध्यक्ष हैं
इस कदम के साथ, शार्पलिंक क्रिप्टो एसेट मैनेजर गैलेक्सी डिजिटल और सोलाना ट्रेजरी कंपनी फॉरवर्ड इंडस्ट्रीज के साथ स्टॉक टोकनाइजेशन के लिए सुपरस्टेट की ओपनिंग बेल का उपयोग करने में शामिल हो गई है।
Coinbase, क्रैकेन, जेमिनी, और eToro सार्वजनिक इक्विटी के लिए ऑन-चेन समाधान भी अपना रहे हैं।
टोकनकृत संस्थाओं में बढ़ती रुचि के बावजूद, उन्होंने केवल $710 मिलियन मूल्य की संपत्तिहालाँकि, प्रगति जारी है, रॉबिन हुड (HOOD -1.16%) सीईओ व्लाद टेनेव ने सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध फंड लॉन्च करने की योजना साझा की रॉबिनहुड वेंचर्स फंड I, जो खुदरा निवेशकों को निजी कंपनियों में निवेश करने का अवसर प्रदान करेगा।
दशकों से, धनी लोग और संस्थान निजी कंपनियों में निवेश करते रहे हैं, जबकि खुदरा निवेशकों को अनुचित रूप से बाहर रखा गया है। रॉबिनहुड वेंचर्स के साथ, आम लोग उन अवसरों में निवेश कर पाएँगे जो कभी केवल अभिजात वर्ग के लिए आरक्षित थे।
– टेनेव
इस बीच, नैस्डैक टोकनयुक्त स्टॉक के व्यापार को सक्षम करने के लिए अनुमोदन की मांग और ईटीएफ पारंपरिक उत्पादों के समान ऑर्डर बुक पर हैं।
ये प्रमुख घटनाक्रम निम्नलिखित हैं एसईसी की प्रोजेक्ट क्रिप्टो पहल क्रिप्टो और ऑन-चेन बाजारों के नियमों को अद्यतन करने के लिए। कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) पूंजी बाजारों के आधुनिकीकरण और क्रिप्टो व्यवसायों को स्पष्ट मार्गदर्शन प्रदान करने पर भी काम कर रहा है।
सीएफटीसी ने एक पहल शुरू की डेरिवेटिव बाज़ारों में स्टेबलकॉइन सहित टोकनयुक्त संपार्श्विक का उपयोग करने के लिए। इस साल की शुरुआत में ही, एजेंसी ने रिपल को चुना था। Coinbase, सर्कल, मूनपे और क्रिप्टो.कॉम के साथ एक गैर-नकद संपार्श्विक डेरिवेटिव पायलट कार्यक्रम के लिए समझौता किया गया है।
डोनाल्ड ट्रम्प प्रशासन के तहत अमेरिकी अधिकारियों की क्रिप्टो-फ्रेंडली स्थिति के विपरीत, चीन का प्रतिभूति नियामक आयोग शीर्ष ब्रोकरेज को अनौपचारिक छूट दे रहा है। आरडब्ल्यूए टोकनीकरण को रोकने की सलाह हांगकांग में गतिविधियाँ.
यह कदम तब उठाया गया है जब अधिकारियों ने खुदरा उत्साह को ठंडा करने के लिए दलालों से अपने शोध में स्टेबलकॉइन का समर्थन बंद करने को कहा था।
फिर भी, फिनटेक दिग्गज एंट ग्रुप क्षेत्र में आगे बढ़ना अपनी ब्लॉकचेन शाखा एंट डिजिटल टेक्नोलॉजीज़ के माध्यम से। वे वर्तमान में 8.4 बिलियन डॉलर से अधिक मूल्य की ऊर्जा परिसंपत्तियों को ऑन-चेन लाने पर काम कर रहे हैं। वे पहले से ही चीन में 15 मिलियन नए ऊर्जा उपकरणों में बिजली उत्पादन और आउटेज की निगरानी कर रहे हैं, और इसे अपने एंटचेन पर स्थानांतरित कर दिया है। कंपनी ने टोकनाइजेशन के माध्यम से तीन स्वच्छ ऊर्जा परियोजनाओं के लिए वित्तपोषण भी किया है, जिससे परिचालन कंपनियों के लिए लगभग 42 मिलियन डॉलर जुटाए गए हैं।
जबकि बीजिंग सतर्क रुख अपना रहा है, हांगकांग ने... नीति का खाका जारी किया आरडब्ल्यूए टोकनीकरण में तेज़ी लाने के लिए, जबकि यूरोपीय आयोग अपने स्वयं के टोकनीकरण प्रस्ताव तैयार कर रहा है। हाल ही में, लंदन स्टॉक एक्सचेंज ग्रुप (एलएसईजी) ने निजी फंडों के लिए एक ब्लॉकचेन प्लेटफॉर्म शुरू किया और एक सौदा भी पूरा किया।
इस बढ़ती रुचि के बीच, परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म बिटवाइज़ ने भी एक प्रस्ताव प्रस्तुत किया बिटवाइज़ स्टेबलकॉइन और टोकनाइजेशन ईटीएफ के लिए।
यदि एसईसी द्वारा अनुमोदित किया जाता है, तो यह "स्थिर सिक्कों, टोकनकरण और वित्तीय परिसंपत्तियों के आदान-प्रदान और निपटान के तरीके में मूलभूत बदलावों को अपनाने से लाभान्वित होने वाली परिसंपत्तियों के लिए जोखिम प्रदान करेगा।"
निष्कर्ष
एसपीएक्सए के माध्यम से एसएंडपी 500 सूचकांक का टोकनीकरण तेजी से बढ़ते ऑन-चेन क्षेत्र में नवीनतम विकास है, जिसने ट्रेडफाई में महत्वपूर्ण रुचि को आकर्षित किया है, और यह दर्शाता है कि कैसे विरासत बेंचमार्क प्रोग्राम करने योग्य, वैश्विक रूप से सुलभ वित्तीय परिसंपत्तियों में विकसित हो सकते हैं।
यदि उत्पाद सफल हो जाता है, तो यह न केवल खुदरा प्रतिभागियों के लिए निवेश को लोकतांत्रिक बना सकता है और संस्थागत अपनाने में तेजी ला सकता है, बल्कि संभावित रूप से बड़े पैमाने पर DeFi विकास को भी जन्म दे सकता है।
शीर्ष वास्तविक दुनिया परिसंपत्ति टोकनीकरण प्लेटफार्मों की सूची के लिए यहां क्लिक करें।