स्टॉक्स कैसे खरीदें – स्टॉक मार्केट में निवेश के लिए चरण-दर-चरण गाइड

स्टॉक्स में निवेश औसत व्यक्ति के लिए अर्थव्यवस्था की वृद्धि में भाग लेने का सबसे सुलभ तरीका है। एक सौ से अधिक वर्षों से, स्टॉक मार्केट ने बॉन्ड, कमोडिटी और रियल एस्टेट जैसे अन्य संपत्ति वर्गों को पीछे छोड़ दिया है। हाँ, निवेशकों के लिए हजारों स्टॉक्स उपलब्ध हैं, और निवेश जटिल हो सकता है – लेकिन ऐसा होना जरूरी नहीं है। निवेश के बहुत सरल तरीके हैं, और आप अपेक्षाकृत कम पूँजी से शुरू कर सकते हैं। यदि आपको स्टॉक्स खरीदने का विचार डरावना लगता है, तो नीचे दिया गया चरण-दर-चरण प्रक्रिया आपको शुरू करने में मदद करेगी।

1. Decide on your investing strategy

आपका पहला कदम निवेश रणनीति तय करना है, क्योंकि यह आपको आपकी आवश्यकताओं के अनुसार सबसे अच्छा ब्रोकर चुनने में मदद करेगा। यदि आप खरीद‑और‑रखें, पैसिव या वैल्यू निवेश जैसी हाथ‑से‑दूर दृष्टिकोण अपनाते हैं, तो आप बहुत कम ट्रेड करेंगे, इसलिए आपका कमिशन आपके खाते पर बड़ा प्रभाव नहीं डालेगा। आपको ट्रेड निष्पादित करने के लिए अत्यधिक परिष्कृत प्लेटफ़ॉर्म की भी आवश्यकता नहीं होगी, हालांकि कुछ शोध तक पहुँच उपयोगी हो सकती है।

दूसरी ओर, यदि आप मोमेंटम या ग्रोथ निवेश जैसी हाथ‑से‑लगने वाली शैली अपनाते हैं, तो आप अधिक बार ट्रेड करेंगे, और आपके ट्रेडिंग कमिशन जमा हो जाएंगे। इसलिए, कमिशन दर ब्रोकर चुनते समय एक महत्वपूर्ण कारक होगी। आपको अधिक सुविधाओं वाला प्लेटफ़ॉर्म और अद्यतन शोध तक पहुँच की भी आवश्यकता पड़ सकती है।

यह भी महत्वपूर्ण है कि निवेश और ट्रेडिंग के बीच अंतर किया जाए। यदि आप निवेश कर रहे हैं, तो आप स्टॉक के मूल्य, उसके मूल्य में वृद्धि की संभावना, और स्टॉक कीमत और उसके वास्तविक मूल्य के अंतर में रुचि रखते हैं। आपका समय‑फ़्रेम आमतौर पर एक से पाँच साल के बीच होगा, और आप अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों पर प्रतिक्रिया नहीं देंगे।

ट्रेडिंग पूरी तरह से अल्पकालिक, आपूर्ति‑और‑मांग और मूल्य कार्रवाई पर आधारित होती है। ट्रेडर्स के समय‑फ़्रेम बहुत छोटे होते हैं, मिनटों से महीनों तक। ट्रेडर्स अक्सर लीवरेज का उपयोग करके अपने रिटर्न को बढ़ाते हैं।

ट्रेडिंग बहुत लाभदायक हो सकती है लेकिन इसमें अधिक जोखिम और अधिक समय की आवश्यकता होती है। यदि आप सक्रिय रूप से ट्रेड करने की योजना बनाते हैं, तो आप ऐसे ब्रोकर को चुनना चाहेंगे जो आपको मार्जिन खाता या डेरिवेटिव्स तक पहुँच प्रदान करता हो।

2. Choose a broker

सूचीबद्ध कंपनी के शेयर खरीदने के लिए, आपको एक स्टॉक ब्रोकर के साथ खाता खोलना होगा। सैद्धांतिक रूप से, शेयर खरीदने के अन्य तरीके भी संभव हैं, लेकिन ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग खाता खोलना बहुत आसान है। स्टॉक ब्रोकर एक्सचेंज के सदस्य होते हैं और आपका खरीद आदेश एक्सचेंज तक भेजने के लिए जिम्मेदार होते हैं, जहाँ इसे किसी अन्य ब्रोकर के क्लाइंट के बिक्री आदेश के साथ मिलाया जाता है। ब्रोकर ट्रेड के मिलान के बाद उसका निपटान भी करते हैं।

आजकल, ऑनलाइन ब्रोकर लगभग हमेशा सबसे अच्छा विकल्प होते हैं। कमिशन कम होते हैं और कुछ मामलों में मुफ्त भी, और ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म आपको आपके आदेशों पर बहुत नियंत्रण देते हैं। यदि आप अधिक भुगतान करने को तैयार हैं, तो आप एक फुल‑सर्विस ब्रोकर के साथ खाता खोल सकते हैं, जिससे आप फोन पर आदेश दे सकते हैं और सलाह ले सकते हैं।

कई ब्रोकर अब कमिशन‑फ्री खाते भी प्रदान करते हैं, हालांकि आपको खाते को बनाए रखने के लिए अन्य शुल्कों का भुगतान करना पड़ सकता है।

ब्रोकर चुनते समय, आपको कमिशन और अन्य शुल्क, प्लेटफ़ॉर्म, टूल्स और शोध, तथा मिलने वाले समर्थन स्तर को ध्यान में रखना होगा। प्रत्येक ब्रोकर के बारे में कुछ स्वतंत्र समीक्षाएँ पढ़ें ताकि आप उनके ताकत‑और‑कमज़ोरियों को समझ सकें। फिर आप अपनी आवश्यकताओं के अनुसार सही ब्रोकर का चयन कर सकेंगे।

हम निम्नलिखित क्षेत्रों में शीर्ष स्टॉक ब्रोकरों की सिफ़ारिश करते हैं:

• Australia Stock Brokers
• Canada Stock Brokers
• UK Stock Brokers
• USA Stock Brokers

3. Open and fund your account

एक बार जब आप स्टॉक ब्रोकर तय कर लेते हैं, तो आपको एक खाता खोलना होगा। अधिकांश ब्रोकर इसे यथासंभव आसान बनाते हैं। आपको कुछ व्यक्तिगत विवरण और कुछ दस्तावेज़ प्रदान करने होंगे जो यह साबित करें कि आप वही हैं जो आप कह रहे हैं। पूरी प्रक्रिया कुछ ही मिनटों से अधिक नहीं लेनी चाहिए।

एक बार आपका खाता सत्यापित और स्वीकृत हो जाने के बाद, आप उसे फंड कर सकते हैं। वायर ट्रांसफ़र आमतौर पर आपके ट्रेडिंग खाते में पैसे पहुँचाने का सबसे तेज़ तरीका होता है, लेकिन आप चेक के माध्यम से भी फंड कर सकते हैं।

4. Learn how to use the trading platform

आमतौर पर, एक ऑनलाइन ब्रोकर आपको एक डेमो खाता खोलने की अनुमति देता है। यह एक ऐसा खाता है जिसमें काल्पनिक पैसे होते हैं, लेकिन लाइव कीमतों और लाइव खाते के समान सभी टूल्स तक पहुँच होती है।

डेमो खातों का मुख्य उद्देश्य सक्रिय ट्रेडर्स को ट्रेडिंग का अभ्यास करने देना है, जिसे पेपर ट्रेडिंग भी कहा जाता है। यह अल्पकालिक ट्रेडर्स के लिए अधिक प्रासंगिक है, लेकिन यह आपको प्लेटफ़ॉर्म को जानने का अवसर भी देता है। आप आदेश दर्ज करने, एक वॉचलिस्ट सेट करने और भविष्य में उपयोग करने वाले टूल्स की पहचान करने का अभ्यास कर सकते हैं।

जब आप ‘प्रैक्टिस ऑर्डर’ दर्ज कर रहे हों, तो यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि आप वास्तव में अपने डेमो खाते में लॉग इन हैं, न कि लाइव खाते में।

शुरू करने से पहले, नीचे दिए गए शब्दों को जानना उपयोगी रहेगा:

• Bid – बिड वह आदेश है जिससे स्टॉक खरीदा जाता है।
• Bid Price – सबसे उच्च बिड की कीमत को मार्केट बिड प्राइस कहा जाता है।
• Offer – स्टॉक बेचने का आदेश ऑफ़र कहलाता है। ऑफ़र की कीमत को आस्क प्राइस कहा जाता है।
• Ask Price – सबसे कम आस्क/ऑफ़र की कीमत को मार्केट आस्क प्राइस कहा जाता है।
• Spread – स्प्रेड मार्केट बिड और आस्क कीमत के बीच का अंतर है, जिसे ‘बिड‑ऑफ़र स्प्रेड’ भी कहा जाता है। बिड और आस्क कीमत को ‘डबल’ भी कहा जाता है।
• Market order – मार्केट ऑर्डर तुरंत वर्तमान मार्केट कीमत पर निष्पादित होता है। खरीद के लिए मार्केट ऑर्डर आस्क प्राइस पर निष्पादित होगा, जबकि बिक्री के लिए मार्केट ऑर्डर बिड प्राइस पर निष्पादित होगा।
• Limit order – लिमिट ऑर्डर वह आदेश है जिससे आप किसी विशिष्ट कीमत या लिमिट पर स्टॉक खरीद या बेच सकते हैं। लिमिट ऑर्डर केवल तब निष्पादित होते हैं जब मार्केट में उसी लिमिट कीमत पर एक अनुरूप आदेश मौजूद हो।
• Stop-loss order – स्टॉप‑लॉस ऑर्डर तब निष्पादित होता है जब कीमत एक निश्चित स्तर को पार कर लेती है। यदि आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आप एक स्टॉप‑लॉस ऑर्डर सेट कर सकते हैं जिससे कीमत गिरने पर स्टॉक स्वचालित रूप से बेचा जाए, जिससे नुकसान सीमित रहे।
• GTC – Good till canceled ऑर्डर तब तक मार्केट में रहता है जब तक वह रद्द नहीं किया जाता।
• GFD – Good for day ऑर्डर ट्रेडिंग दिवस के शेष समय तक मार्केट में रहता है।
• FOK – Fill or kill ऑर्डर तुरंत पूरी तरह से भर न पाए तो स्वचालित रूप से रद्द हो जाता है।

5. Create a watchlist of stocks

वॉचलिस्ट स्टॉक्स या अन्य सिक्योरिटीज़ की एक सूची होती है, जिसमें उनके मूल्य (लाइव या दैनिक क्लोज़िंग) दिखाए जाते हैं। सभी ऑनलाइन ब्रोकर आपको वॉचलिस्ट बनाने की सुविधा देते हैं। कीमत के अलावा, आप वॉल्यूम, बिड प्राइस, आस्क प्राइस और दैनिक प्रतिशत मूल्य परिवर्तन जैसे कॉलम भी जोड़ सकते हैं।

आपको अपनी वॉचलिस्ट में कुछ इंडेक्स भी जोड़ने चाहिए ताकि आप प्रत्येक स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना समग्र बाजार से कर सकें। देखे जाने वाले प्रमुख इंडेक्स S&P 500 और Nasdaq 100 हैं। यदि आप सीधे इंडेक्स नहीं जोड़ सकते, तो आप उस इंडेक्स को ट्रैक करने वाला ETF जोड़ सकते हैं। SPY (S&P 500) और QQQ (Nasdaq 100) ETFs का प्रदर्शन उन इंडेक्स के लगभग समान होगा।

वॉचलिस्ट में मौजूद स्टॉक्स वे हैं जिन्हें आप ट्रैक करेंगे और उनके बारे में अधिक जानेंगे, लेकिन जरूरी नहीं कि आप उन्हें तुरंत खरीदें। उन कंपनियों से शुरू करें जिन्हें आप पसंद करते हैं और सराहते हैं – क्योंकि आप संभवतः इन कंपनियों के बारे में कुछ न कुछ जानते हैं।

एक बार जब आपके पास वॉचलिस्ट में कुछ स्टॉक्स हों, तो आप उनके प्रदर्शन की बाजार से तुलना करना शुरू कर सकते हैं। साथ ही आप कंपनियों के बारे में अधिक सीखना शुरू करें और उनका प्रदर्शन कैसे है, यह देखें। देखें कि क्या उनकी आय बढ़ रही है और वे समान कंपनियों की तुलना में कितनी लाभदायक हैं। इस शोध के दौरान, आप संभवतः अन्य स्टॉक्स भी पाएँगे जिनकी जाँच करनी चाहिए, और आप उन्हें भी अपनी वॉचलिस्ट में जोड़ सकते हैं।

यदि आप व्यक्तिगत स्टॉक्स चुनने में अनिश्चित हैं, तो आप ETFs पर विचार कर सकते हैं। ETF, या एक्सचेंज‑ट्रेडेड फंड, स्टॉक्स का एक बास्केट है जिसे आप स्टॉक की तरह ट्रेड कर सकते हैं। आप हमारे विस्तृत ETFs पर लेखों श्रृंखला से उनके बारे में सब कुछ सीख सकते हैं।

6. Decide how much to allocate to each stock

निवेशक जोखिम लेने के लिए इनाम पाते हैं, लेकिन उस जोखिम का प्रबंधन करना आवश्यक है। चाहे आप कितना भी शोध करें, भविष्य की निश्चितता नहीं होती। जोखिम प्रबंधन का सबसे महत्वपूर्ण कदम यह सुनिश्चित करना है कि एक खराब निवेश आपके पूरे पोर्टफ़ोलियो को नष्ट न कर दे। स्टॉक्स के पोर्टफ़ोलियो में विविधता लाना इस बात को सुनिश्चित करने के बराबर है कि आपके सभी अंडे एक टोकरी में न हों।

आप दो सामान्य नियमों का उपयोग कर सकते हैं यह तय करने के लिए कि पोर्टफ़ोलियो का कितना हिस्सा प्रत्येक स्टॉक को आवंटित किया जाए। पहला नियम यह है कि एक उचित रूप से विविधीकृत पोर्टफ़ोलियो में कम से कम 15‑20 स्टॉक्स होने चाहिए। इसका मतलब है कि आपको प्रत्येक स्टॉक में अपने खाते का 6.7% से अधिक निवेश नहीं करना चाहिए।

दूसरा नियम यह है कि आपको प्रत्येक स्टॉक पर 2% से अधिक जोखिम नहीं लेना चाहिए। इसका अर्थ है कि यदि आप एक स्टॉक के मूल्य के 20% तक का नुकसान सहन करने को तैयार हैं, तो आपको उस स्टॉक को अपने पोर्टफ़ोलियो के 10% तक सीमित रखना चाहिए (10% का 20% = पोर्टफ़ोलियो का 2%)। यह दृष्टिकोण उन सक्रिय ट्रेडर्स के लिए अधिक उपयुक्त है जो स्टॉप‑लॉस का उपयोग करते हैं।

जोखिम को और कम करने के लिए, आपको अपने निवेश को कुछ विभिन्न सेक्टरों में फैलाना चाहिए। प्रत्येक सेक्टर के स्टॉक्स आपस में बहुत अधिक सहसंबद्ध होते हैं, इसलिए यदि सभी स्टॉक्स एक ही सेक्टर से हों तो आपका जोखिम बढ़ जाता है। एक और सरल तरीका यह है कि आप अपने पोर्टफ़ोलियो का अधिकांश हिस्सा एक ETF में निवेश करें। इस तरह आप अपना जोखिम पूरे बाजार में फैला देंगे। आप अभी भी अपने खाते का 20‑40% उन व्यक्तिगत स्टॉक्स में रख सकते हैं जिन्हें आप वास्तव में रखना चाहते हैं और बाकी का हिस्सा ETF में निवेश कर सकते हैं।

7. Decide which stocks you will buy and when you will buy them

अब तक आपको उन स्टॉक्स की एक अच्छी समझ होनी चाहिए जिन्हें आप भविष्य में रखना चाहते हैं या रख सकते हैं। इन स्टॉक्स को तुरंत खरीदने के बजाय, आपको एक योजना बनानी चाहिए। आपकी योजना स्टॉक खरीदने के कारणों और आपके समय‑होराइज़न पर आधारित होनी चाहिए।

सामान्य तौर पर, आप तीन प्रकार के दृष्टिकोण अपना सकते हैं:

• Long term investments in blue-chip stocks

ब्लू‑चिप स्टॉक्स बहुत उच्च‑गुणवत्ता वाली कंपनियों के होते हैं जिनका लंबा ट्रैक रिकॉर्ड और अपेक्षाकृत पूर्वानुमेय आय होती है। ये आमतौर पर अपने उद्योगों में अग्रणी होते हैं और उनके पास स्पष्ट प्रतिस्पर्धात्मक लाभ होता है। इन स्टॉक्स की कीमतें हर साल बहुत अधिक नहीं बढ़तीं, लेकिन दीर्घकालिक रूप से स्थिर रूप से बढ़ती हैं। ब्लू‑चिप स्टॉक्स खरीदना 10 साल या उससे अधिक की दीर्घकालिक प्रतिबद्धता होनी चाहिए।

यदि आप ब्लू‑चिप स्टॉक्स को लंबी अवधि के लिए रख रहे हैं, तो प्रवेश समय को ठीक‑ठीक तय करने से बहुत कम लाभ मिलेगा। यदि आप एक ही बार में सभी नहीं खरीदना चाहते, तो आप कुछ महीनों में क्रमिक रूप से खरीद सकते हैं – लेकिन अंततः आपका लक्ष्य स्टॉक को लंबे समय तक रखना है, और प्रवेश कीमत पर अधिक विचार करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

• Buying growth stocks and stocks with momentum

वे स्टॉक्स जो कम अवधि में सबसे अधिक मूल्य वृद्धि दिखाते हैं, वे तेज़ी से बढ़ती कंपनियों के होते हैं। अक्सर केवल मूल्य मोमेंटम ही अधिक खरीदारों को आकर्षित करता है, जिससे मोमेंटम जारी रहता है। इन प्रकार के स्टॉक्स को खरीदने के लिए अधिक सक्रिय दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है क्योंकि मोमेंटम अनिश्चित रूप से जारी नहीं रहता। यदि कीमत बहुत अधिक है, तो दीर्घकालिक रिटर्न अच्छा नहीं रहेगा, और स्टॉक की कीमत काफी गिर सकती है।

यदि आप ग्रोथ और मोमेंटम स्टॉक्स खरीद रहे हैं, तो आपको कंपनी की आय वृद्धि, मूल्यांकन और स्टॉक की मूल्य मोमेंटम को तौलना होगा। अक्सर आपको स्टॉक को तब खरीदना पड़ेगा जब कीमत पहले से ही ऊपर की प्रवृत्ति में हो। यदि कीमत रुक जाती है, तो आपको कंपनी की ग्रोथ और मूल्यांकन पर करीब से नज़र रखनी होगी ताकि यह तय कर सकें कि आप निवेशित रहेंगे या नहीं।

• Buying after a stock price correction

अधिकांश प्रकार के स्टॉक्स को खरीदने का सबसे अच्छा समय बाजार के गिरावट या तीव्र सुधार के बाद होता है। यह वह समय है जब पूरे बाजार में ‘एक बिक्री’ चल रही होती है। यह किसी भी ऐसी कंपनी के शेयर खरीदने का सबसे अच्छा समय है जिसका व्यापार मॉडल मजबूत हो और ऋण कम हो।

व्यक्तिगत स्टॉक्स भी तब अवसर प्रदान कर सकते हैं जब उनका मूल्य निवेशकों की नजरों से हट जाता है और कीमत में काफी गिरावट आती है। लेकिन हर स्टॉक पुनः उभरता नहीं है, इसलिए आपको कंपनी के दीर्घकालिक संभावनाओं पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। यह भी अच्छा विचार है कि कीमत स्थिर होने तक इंतज़ार करें – कीमतें आपके अनुमान से भी अधिक गिर सकती हैं।

स्टॉक खरीदने से पहले, आपको यह भी तय करना चाहिए कि आप किन मानदंडों के आधार पर स्टॉक से बाहर निकलेंगे। खरीद से पहले एक योजना बनाना बाद में आवेगपूर्ण निर्णय लेने से बचाएगा।

आपके निकास मानदंड भी आपके मूल खरीद कारणों से जुड़े होने चाहिए। यदि आप कीमत मोमेंटम के आधार पर खरीदते हैं, तो मोमेंटम रुकने पर आप बाहर निकलना चाहेंगे। लेकिन यदि आप कंपनी के मूलभूत तथ्यों के आधार पर खरीदते हैं, तो केवल तभी बेचें जब वे मूलभूत तथ्य बदलें, न कि केवल कीमत के कारण।

8. Enter your first buy order

किसी न किसी समय एक स्टॉक आपके सभी निवेश मानदंडों को पूरा करेगा और वह पहला निवेश करने का समय होगा। पहला कदम यह है कि आप खरीदने वाले शेयरों की संख्या की गणना करें। आपने पहले ही तय कर लिया है कि प्रत्येक शेयर में कितना आवंटित करेंगे, इसलिए आपको उस राशि को शेयर कीमत से विभाजित करना होगा। यह सुनिश्चित करें कि आप डॉलर राशि को डॉलर कीमत से विभाजित कर रहे हैं, न कि सेंट में कीमत से।

खरीद आदेश दर्ज करने से पहले, आपको यह तय करना होगा कि आप लिमिट ऑर्डर उपयोग करेंगे या मार्केट ऑर्डर। आमतौर पर, लिमिट ऑर्डर अधिक सुरक्षित होता है। यदि आप मार्केट ऑर्डर उपयोग करते हैं और बिड‑ऑफ़र स्प्रेड आपके आदेश दर्ज करने के समय बढ़ जाता है, तो आप अधिक भुगतान कर सकते हैं। लेकिन यदि बाजार बहुत तेज़ी से चल रहा हो, तो मार्केट ऑर्डर अधिक उपयुक्त हो सकता है।

पिछले कुछ दिनों और वर्तमान दिन की ट्रेडिंग रेंज को देखते हुए एक उचित कीमत तय करें। यह आपका लिमिट प्राइस होगा। अधिकांश मामलों में, आपका लिमिट वह कीमत होगी जिसके भरने की 80% संभावना हो।

उच्च लिमिट प्राइस आपके आदेश के भरने की संभावना बढ़ाएगा – लेकिन यह आपके मुनाफे को कम कर देगा।

निम्न लिमिट प्राइस आपके आदेश के भरने की संभावना घटाएगा – और इससे आपको बाद में और भी अधिक कीमत चुकानी पड़ सकती है। हालांकि, यदि आपका समय‑होराइज़न छोटा है और आप जल्दी मुनाफा कमाना चाहते हैं, तो आपको कम कीमत का लक्ष्य रखना पड़ सकता है।

अब जब आपने अपना पहला स्टॉक खरीद लिया है, तो आपको उस स्थिति को उसी मानदंडों के अनुसार प्रबंधित करना होगा जिनका उपयोग आपने खरीद के समय किया था। यदि स्टॉक की कीमत गिरती है तो आप अपने निर्णय पर संदेह कर सकते हैं। यदि कीमत बढ़ती है और आपको लाभ मिलता है, तो आप बेचने के लिए प्रेरित हो सकते हैं। दीर्घकालिक योजना को याद रखें और उसी पर कायम रहें – कीमत हर दिन ऊपर या नीचे जाएगी, लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि आपको तुरंत कार्रवाई करनी चाहिए।

Conclusion

अब जब आपने अपना पहला स्टॉक खरीद लिया है, तो आप धीरे‑धीरे अपने पोर्टफ़ोलियो में नए स्टॉक्स जोड़ते रह सकते हैं। लेकिन कोई जल्दबाज़ी नहीं होनी चाहिए – निवेश एक दीर्घकालिक खेल है। आपको निवेश और स्टॉक्स के बारे में जितना संभव हो सीखते और पढ़ते रहना चाहिए। शुरुआत ETFs और ब्लू‑चिप स्टॉक्स से करें और बाद में थोड़ा अधिक जोखिम वाले स्टॉक्स जोड़ें। अपनी दीर्घकालिक योजना को याद रखें और आवेगपूर्ण निर्णयों से बचें – बाजार धैर्यवान निवेशकों को पुरस्कृत करता है।