प्लैटिनम बनाम पैलेडियम – निवेशकों के लिए मुख्य अंतर

कीमती धातुओं में निवेश करते समय, जो बड़े नाम पहली नज़र में आकर्षित करते हैं और कई निवेशकों द्वारा सबसे पहले विचार किए जाते हैं, वे सोना और चाँदी दोनों हैं। दोनों की दीर्घकालिक प्रतिष्ठा और उच्च प्रोफ़ाइल प्रकृति को देखते हुए यह समझ में आता है। हालांकि, यह तथ्य बना रहता है कि जब आप कीमती धातुओं में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो अन्य विकल्प भी उपलब्ध हैं।

Platinum and palladium have both traded extremely well of late with the latter in particular on a large run recently due to some of the differences we will highlight here. While both can appeal to similar traders there are still some important differences to note between both of these “other” precious metals that you should consider before buying.

पैलेडियम मूल्य अस्थिरता

सुनहरा धातु (सोना) को इस क्षेत्र में निवेश करने वाले कई लोगों के पहले विचार के बावजूद, पैलेडियम वास्तव में सभी प्रमुख कीमती धातुओं में सबसे दुर्लभ है, और खनन मात्रा के मामले में साल दर साल काफी अंतर है। आप यह अनुमान लगा सकते हैं कि इसका मतलब है कि पैलेडियम का बाजार मूल्य हमेशा प्लैटिनम से अधिक रहा है।

हैरानी की बात यह है कि हाल ही तक, प्लैटिनम नियमित रूप से पैलेडियम से अधिक बाजार मूल्य प्राप्त करता था और हमेशा अधिक कीमत की मांग करता रहा है। हालांकि, हम जिन कई कारकों को अधिक विस्तार से देखेंगे, उनके कारण इन दो कीमती धातुओं की भूमिकाएँ उलट गई हैं। अब पैलेडियम आसानी से सबसे महंगी कीमती धातुओं की सूची में सोने और प्लैटिनम दोनों से ऊपर स्थान लेता है।

यदि आप पहले से ही प्लैटिनम रखते हैं तो यह निश्चित रूप से एक सकारात्मक बात है, लेकिन यह याद रखना चाहिए कि इस धातु की कीमत को लंबे समय से प्लैटिनम की तुलना में अधिक अस्थिर माना जाता रहा है, जैसा कि पिछले वर्ष की मूल्य गति और चार्ट इतिहास के अधिक विस्तृत विश्लेषण से स्पष्ट होता है। यदि आप थोड़ी बेहतर दीर्घकालिक मूल्य स्थिरता की तलाश में हैं, तो प्लैटिनम सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है।

उद्योग में वैकल्पिक उपयोग

प्लैटिनम और पैलेडियम दोनों का उद्योग में भारी उपयोग होता है। दोनों की औद्योगिक अनुप्रयोगों की मांग सोने या चाँदी की तुलना में बहुत अधिक है। यह मुख्य रूप से ऑटो उद्योग की मांग के कारण है। यह भी एक कारक है कि दोनों काफी हद तक इस पर निर्भर हैं, हालांकि इनके अन्य औद्योगिक उपयोग भी हैं।

दोनों की समानता के कारण, वे वाहनों और व्यापक उद्योग में अपने मुख्य उद्देश्य के संदर्भ में लगभग आपस में बदलने योग्य हैं। वे वाहनों में उत्प्रेरक कनवर्टर (catalytic converters) के लिए मांग में रहने वाली धातुएँ हैं, इसलिए जब चीन और विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका से ऑटो मांग उच्च होती है, तो दोनों की कीमतें आमतौर पर बढ़ सकती हैं। दिलचस्प बात यह है कि जब कीमतें अधिक थीं, तब पैलेडियम को अक्सर प्लैटिनम का सस्ता विकल्प माना जाता था, लेकिन अब उनकी भूमिकाएँ उलट गई हैं।

पैलेडियम की कीमतें अब अब तक के उच्चतम स्तर के करीब हैं और आपूर्ति समस्याएँ मौजूद हैं, कई निर्माताओं ने अपने उपयोग को प्लैटिनम की ओर मोड़ दिया है। हालांकि, यह तथ्य कि पैलेडियम की घनत्व बहुत अधिक है और इसे अधिक विश्वसनीय विकल्प माना जाता है, यह मान लेना उचित है कि यदि कीमतें घटेंगी तो यह फिर से पसंदीदा विकल्प बन सकता है।

खनन और आपूर्ति प्रभाव

जैसा कि उल्लेख किया गया है, इन दोनों कीमती धातुओं का खनन उनके अधिक ज्ञात समकक्षों की तुलना में काफी कम मात्रा में किया जाता है। यह दुर्लभता कीमत पर ऊपर की दिशा में प्रभाव डाल सकती है, विशेष रूप से जब दोनों धातुओं के खनन की सापेक्ष कठिनाई और विभिन्न प्रभावों को मिलाया जाता है जो आपूर्ति श्रृंखला को प्रभावित कर सकते हैं।

ऐसी आपूर्ति समस्याएँ कीमतों पर बड़ा प्रभाव डाल सकती हैं, जैसा कि वर्तमान में पैलेडियम बाजार में देखा जा सकता है और यह प्लैटिनम के साथ पिछले बड़े मूल्य आंदोलनों में भी स्पष्ट रहा है। रूस में हाल ही में खानों के बंद होने से प्लैटिनम और पैलेडियम दोनों के अपेक्षित उत्पादन स्तर में कमी आई। बाजार ट्रेडिंग के परिणामस्वरूप पैलेडियम की कीमत 5% से अधिक बढ़ गई।

इन दोनों धातुओं का अधिकांश खनन रूस और दक्षिण अफ्रीका में होता है, इसलिए अंतर्राष्ट्रीय संबंध भी बड़ी भूमिका निभा सकते हैं। आपूर्ति में किसी भी कारण से बाधा—चाहे वह दक्षिण अफ्रीका में अधिक बार बिजली कटौती, बाढ़, या अंतर्राष्ट्रीय प्रतिबंध हों—लगभग हमेशा दोनों के लिए मूल्य उछाल का कारण बनती है। यह प्रभाव ऑटो उद्योग में भी महसूस किया जाएगा, जहाँ सबसे अधिक उपलब्ध धातु से कीमत में वृद्धि की संभावना है।

दोनों ही मुद्रास्फीति से बचाव के रूप में

बिल्कुल, मूल्य संरक्षण और मुद्रास्फीति से बचाव के सबसे प्रसिद्ध कीमती धातु सोना है। हालांकि यह नज़रअंदाज़ नहीं किया जाना चाहिए कि प्लैटिनम और पैलेडियम दोनों इन दोनों श्रेणियों में अच्छा प्रदर्शन करते हैं। यह न केवल उनके अंकित मूल्य के कारण है, बल्कि इस तथ्य के कारण भी है कि उन्हें चाँदी और सोने दोनों से अपेक्षाकृत अधिक दुर्लभ माना जाता है।

विशेष रूप से उन अवधियों में जब सोने की कीमत भी उच्च होती है, कई व्यक्तिगत निवेशक और फंड विशेष रूप से पैलेडियम की ओर रुख करते हैं। यह अक्सर इस तथ्य के कारण होता है कि यह उपलब्धता की तुलना में उचित कीमत पर मूल्य प्रदान करता है और अधिक औद्योगिक उपयोग भी दिखाता है। इसलिए यह कोई संयोग नहीं लगता कि पैलेडियम की कीमतों में उछाल उसी समय आता है जब अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की चिंताएँ बनी रहती हैं और COVID-19 से उबरने की प्रक्रिया भी चल रही है।

US डॉलर की मजबूती का दोनों पर प्रभाव

अन्य कुछ कारकों से निकटता से जुड़ी हुई, US डॉलर के विदेशी मुद्रा बाजार की मजबूती भी पैलेडियम और प्लैटिनम दोनों की कीमतों पर सीधे प्रभाव डाल सकती है। इसका कारण यह है कि दोनों धातुओं का भुगतान आमतौर पर उनके विदेशी आपूर्तिकर्ताओं से US डॉलर में किया जाता है।

ऐसे में, एक मजबूत डॉलर आमतौर पर खनन और उत्पादन के लिए प्रोत्साहन के रूप में कार्य करता है, जबकि एक कमजोर डॉलर अन्य कारकों की तुलना में विपरीत प्रभाव डाल सकता है। यहाँ कई अन्य प्रमुख मूल्य चालकों को भी शामिल किया जा सकता है। आर्थिक अनिश्चितता और मुद्रास्फीति दबाव दोनों आमतौर पर डॉलर की ओर वापसी और मुद्रा की मजबूती का कारण बनते हैं। ये कारक दोनों कीमती धातुओं को अधिक चुनौतीपूर्ण आर्थिक समय में निवेश के लिए एक अच्छा स्थान बनाते हैं।