S&P 500 में कैसे निवेश करें

S&P 500 अमेरिका की 500 बड़ी कंपनियों का सूचकांक है। इसमें भार उन शेयरों के बाजार मूल्य पर आधारित होता है जो सार्वजनिक कारोबार के लिए उपलब्ध हैं। यह अमेरिकी शेयर बाजार का एक प्रमुख मानक है, लेकिन केवल आकार के हिसाब से 500 सबसे बड़े शेयरों की सूची नहीं है।

अन्य प्रसिद्ध सूचकांकों में Dow Jones Industrial Average, जिसे संक्षेप में डाउ कहते हैं और जिसमें 30 बड़ी कंपनियाँ हैं, तथा Nasdaq Composite शामिल हैं। S&P 500 अमेरिकी बड़ी कंपनियों का व्यापक मानक सूचकांक है, क्योंकि इसमें कई क्षेत्रों की कंपनियाँ शामिल हैं। यह अमेरिकी शेयर बाजार के उपलब्ध मूल्य का लगभग 80% दर्शाता है, लेकिन पूरे बाजार का प्रतिनिधित्व नहीं करता।

S&P 500 की शुरुआत कैसे हुई?

Standard Statistics Company ने 1923 में 233 अमेरिकी शेयरों का साप्ताहिक सूचकांक शुरू किया था। यह S&P 500 का पूर्ववर्ती था, दुनिया का पहला शेयर सूचकांक नहीं। 1941 में कंपनी का Poor’s Publishing के साथ विलय होकर Standard & Poor’s बना। 500 कंपनियों वाला S&P 500 सूचकांक 4 मार्च 1957 को शुरू हुआ।

S&P 500 में कौन सी कंपनियां शामिल हैं?

पात्रता में बाजार पूँजीकरण, तरलता और पर्याप्त सार्वजनिक रूप से कारोबार योग्य शेयर जैसे मानदंड शामिल हैं। सबसे हाल की तिमाही का लाभ और पिछली चार तिमाहियों का कुल लाभ सकारात्मक होना चाहिए; हर तिमाही का अलग-अलग लाभ में होना जरूरी नहीं। BBB क्रेडिट रेटिंग इस शेयर सूचकांक की सामान्य अनिवार्य शर्त नहीं है। कम से कम 50% सार्वजनिक शेयर वाली बात भी 2023 के नियमों का सही वर्णन नहीं करती।

S&P Dow Jones Indices की सूचकांक समिति चयन करते समय उद्योगों और क्षेत्रों के प्रतिनिधित्व पर भी विचार करती है।

S&P 500 में कुछ शीर्ष कंपनियों में Apple Inc. (AAPL ), Microsoft Corporation (MSFT ), Amazon.com, Inc. (AMZN ), Alphabet Inc. (GOOG ), Meta Platforms, Inc. (पूर्व नाम Facebook), Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A ) (BRK-B ), Visa Inc. (V ), Procter & Gamble Co, Johnson & Johnson (JNJ ), और Coca-Cola (KO ) (CCC3.DE ) Co शामिल हैं।

कंपनी को अमेरिकी अधिवास और एक्सचेंज सूचीबद्धता से जुड़े सूचकांक के नियम पूरे करने होते हैं। केवल अमेरिकी एक्सचेंज पर कारोबार होना पर्याप्त नहीं है।

S&P 500 में कैसे निवेश करें

सूचकांक एक गणना है, जिसे सीधे खरीदा नहीं जा सकता। उसका अनुसरण करने वाले फंड की इकाइयाँ खरीदकर उसकी अंतर्निहित कंपनियों में निवेश का एक्सपोज़र प्राप्त किया जा सकता है।

इंडेक्स फंड और ETF

इंडेक्स फंड या सूचकांक-अनुगामी फंड किसी मानक सूचकांक की संरचना और प्रदर्शन का अनुसरण करने का प्रयास करता है। वह सभी प्रतिभूतियाँ रख सकता है या उनका प्रतिनिधि चयन कर सकता है। निष्क्रिय प्रबंधन के कारण ऐसे फंड की फीस अक्सर कम होती है। निवेशक फंड इकाइयों में कितनी बार कारोबार करता है और फंड अपने शेयर कितनी बार बदलता है, ये अलग बातें हैं। कुछ फंड केवल चुनी हुई प्रतिभूतियाँ रखते हैं। इंडेक्स फंड सामान्य म्यूचुअल फंड या ETF दोनों रूपों में हो सकता है।

Vanguard First Index Investment Trust को 1976 में Vanguard के संस्थापक जैक बोगल द्वारा लॉन्च किया गया था। यह खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध पहला अमेरिकी इंडेक्स फंड था; यह इंडेक्स फंड S&P 500 इंडेक्स को ट्रैक करता था।

ETF इकाइयों के एक्सचेंज पर कारोबार का ढाँचा है, जबकि इंडेक्स फंड निवेश रणनीति है। ETF सूचकांक का अनुसरण कर सकता है या सक्रिय रूप से प्रबंधित हो सकता है।

ETF की इकाइयाँ एक्सचेंज पर दिन भर खरीदी-बेची जाती हैं। सामान्य म्यूचुअल फंड की इकाइयों का मूल्य आम तौर पर दिन में एक बार शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के आधार पर निर्धारित होता है। दिन भर कारोबार होने का अर्थ सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन नहीं है। ETF की तरलता उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों और बाजार की स्थिति पर भी निर्भर करती है।

विशिष्ट क्षेत्रों पर केंद्रित फंड भी उपलब्ध हैं। Vanguard Information Technology ETF का कारोबारी प्रतीक VGT है। VGT.IV संकेतात्मक इकाई मूल्य है, फंड का सामान्य कारोबारी प्रतीक नहीं। यह अमेरिकी सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र के सूचकांक का अनुसरण करता है। 2023 की शुरुआत में Microsoft, Apple, NVIDIA (NVDA ) और Visa जैसे नाम इस क्षेत्र में थे; Visa बाद में वित्तीय क्षेत्र में स्थानांतरित हुई।

Vanguard Real Estate Index Fund, MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index का अनुसरण करता है। इसमें REIT के साथ अन्य रियल एस्टेट कंपनियाँ भी हैं। पुराने MSCI US REIT Index को 2018 में बदला गया था। Vanguard Health Care Index Fund Admiral Shares (VHCIX) अमेरिकी स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र के शेयरों का एक्सपोज़र देता है।

सामान्य इंडेक्स फंड और ETF के अंतर पर विस्तृत Securities.io लेख यहाँ उपलब्ध है।

S&P 500 इंडेक्स फंड या ETF

सामान्य फंड की इकाइयाँ फंड कंपनी या मध्यस्थ से खरीदी जा सकती हैं। ETF इकाइयाँ आम तौर पर ब्रोकर के माध्यम से एक्सचेंज पर खरीदी जाती हैं।

• Fidelity 500 Index Fund (FXAIX): एक कम लागत वाला इंडेक्स फंड, Fidelity द्वारा जारी, जिसका खर्च अनुपात 0.015% है। 2021 में, FXAIX की कुल रिटर्न 28.69% थी।

• Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX): यह भी एक अपेक्षाकृत कम लागत वाला इंडेक्स फंड है जिसका खर्च अनुपात 0.02% है। इसका 2021 रिटर्न 28.66% था। SWPPX Charles Schwab द्वारा जारी किया गया है।

• Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX): VFIAX, Vanguard 500 Index Fund का एक इकाई वर्ग है; पूर्ववर्ती फंड 1976 में शुरू हुआ था। Admiral वर्ग की शुद्ध परिसंपत्तियाँ 2022 के अंत में लगभग 367.5 अरब डॉलर थीं। 2021 का कुल प्रतिफल 28.66% था।

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): यह State Street का व्यापक रूप से कारोबार वाला ETF है। लेख के समय बताई गई वार्षिक लागत लगभग 0.09% थी। कैलेंडर वर्ष 2022 का कर-पूर्व कुल प्रतिफल −18.17% था, +28.52% नहीं।

एक ही सूचकांक का अनुसरण करने वाले फंड के प्रतिफल में फीस, सूचकांक अनुसरण और कारोबार के क्रियान्वयन से थोड़ा अंतर हो सकता है। वार्षिक खर्च अनुपात फंड की परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में बताया जाता है; इसमें ब्रोकरेज, खरीद-बिक्री के भाव का अंतर और कर जरूरी नहीं शामिल हों। यहाँ दिए व्यापक कम लागत वाले फंड की तुलना में 1.5% से अधिक वार्षिक खर्च ऊँचा है।

ETF ब्रोकर जैसे Fidelity Investments, TD Ameritrade, और IBKR कुछ प्रमुख ऑनलाइन ब्रोकर हैं जो इंडेक्स-आधारित ETF प्रदान करते हैं।